Регулирование (государственное и межгосударственное) и финансирование платежного баланса. Платежный баланс Республики Беларусь.

Необходимость регулирования обусловлена:

1. Не уравновешенностью платёжных балансов разных стран, проявляющеяся в длительном икрупном дефиците у одних стран и черезмерно активном сальдо у других. Нестабильность баланса международных расчётов влияет на динамику валютного курса, миграцию капитала, состояние экономики в целом.

2. Слабым действием миханизмов ценового регулирования при выравнивании платёжного баланса.

3. Повышением роли платёжного баланса в системе госрегулирования экономики в условиях интернационализации хоз.связей. В круг основных задач регулирования платёжного баланса входит так же обеспечение темпов эконом. Роста, сдерживание инфляции и безработицы.

Материальной основой регулирования платёжного баланса служит: госсобственность, в том числе официальные золотовалютные резервы; доля нацдохода, перераспределяемого через гос бюджет; статус гос-ва как экспортёра капитала, кредитора, гаранта, заёмщика; нормотивные акты по регламентации внешнеэкономических операций.

Страны с дефицитом платёжного баланса применяют методы:дефляционную политику, девальвацию, валютные ограничения, финансовую и денежно-кредитную политику, спец меры госвоздействия на платёжный баланс в ходе формирования его основных статей.

Регулирование по «невидимым» операциям: ограничение нормы вывоза валюты туристами данной страны, привлечение иностранных туристов, расширение расходов на научно-исследовательскую деятельность (торговля патентами, лицензиями…).

При активном платёжном балансе: рассмотренные выше методы, а также ревальвация валют используется для расширения импорта и сдерживания экспорта, увеличения экспорта капиталов.

Для погашения дефицита промышленно развитые страны мобилизируют средства на мировом рынке капиталов в виде кредитов банковских консорциумов, облигационных займов.

К временным методам покрытия дефицита относятся льготные кредиты, полученные страной по линии иностранной помощи. Окончательными методами балансирования ПБ служит использование официальных валютных резервов.

Три основные особенности современного платежного баланса РБ:

Особенность первая. Белоруссия относится к числу стран, где финансовые потоки, связанные с обслуживанием внешней торговли, главенствуют в платежном обороте страны, тогда как остальные операции занимают второстепенные позиции.

Особенность вторая. Торговый баланс Белоруси хронически пассивен. Напротив, по операциям неторгового характера, как правило, складывается активное сальдо, которое в значительной степени компенсирует, а иногда даже перекрывает (так было в 2006 и 2007 гг.) дефицит по внешней торговле.

Особенность третья. Общий платежный баланс объединяет в себе две противоположные по результатам расчетов региональные структуры: хронически

пассивный платежный баланс с Россией, которому противостоит активный платежный баланс с остальным миром. Таким образом, конечный платежный итог фактически зависит от того, в какой степени нехватка средств для расчетов с российской стороной компенсируется их поступлением из-за ее пределов.

37 Валютная система: понятие, формы их характерные черты, структура. Эволюция мировой валют. системы. Валютная система РБ. Валютная система -форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгос. соглашениями. Различают национальную, мировую и региональную валютные системы. Исторически вначале возникли национальные валютные системы как формы организации международных денежных отношений, закрепленные национальным законодательством с учетом международного права. Главной задачей мировой валютной системы является регулирование сферы международных расчетов и валютных рынков для обеспечения устойчивого экономического роста, сдерживания инфляции, поддержания равновесия внешнеэк. обмена и платежного оборота. Мировая валютная система включает в себя следующие основные элементы: - валюта, в том числе резервные валюты и международные счетные валютные единицы; - режимы валютных курсов: - межгосударственное регулирование валютных отношений. Мировая валютная система сформировалась к середине XIX в. характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия се принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. Мри изменении данных условий возникает периодический кризис мировой валютной системы, который завершает функционирование данного этана и означает переход на качественно и принципиально новый уровень ее развития.

В своем развитии валютная система прошла 3 этапа: систему «золотого стандарта», бреттон-Вудскую систему фиксированных валютных курсов, Ямайскую систему плавающих валютных курсов. ЗОЛОТОЙ СТАНДАРТ форма организации денежно-валютных отношений, основанную на использовании золота как денежного товара. Впервые золотой стандарт сложился в Великобритании в конце XVIII века. Он подразделялся на: 1)Золотомонетный стандарт: исчисление цен товаров в золоте; 2) золотослитковом стандарте банкноты обменивались на золотые слитки весом в 12,5 кг, для чего требовалось предъявить в банк их крупную сумму. 3) В остальных странах предусматривался обмен кредитных денег на девизы (платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов) в валютах стран золотослиткового стандарта, а затем на золото - золото-девизный (золото-валютный) стандарт. В 1944г. на конференции были приняты международные соглашения, которые легли в основу «БРЕТТОН-ВУДСКОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ». В основе лежал золотовалютный стандарт, где в качестве резервов выступали золото и доллары США. Страны, подписавшие соглашение, зафиксировали курсы своих валют в долларах или в золоте. Доллар был увязан с золотом (1унция золота = 35 долл. США) и признавался основной расчетной и резервной валютой. В результате двух девальваций доллара Бреттон-Вудская система рухнула. На смену ей пришла ЯМАЙСКАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА, юридически оформленная соглашением стран — членов МВФ в 1976г. - юридически оформлена демонетизация золота, отменена его официальная цена, золото исключено из расчетов МВФ и его членов; основой новой валютной системы, международным платежным средством официально признаны СДР (специальные права заимствования); в отношении валютных курсов предусмотрено либо сохранение системы плавающих валютных курсов без ограничения пределов их колебаний, либо установление и поддержание стабильных курсов национальных валют к СДР; усилено межгосударственное регулирование валютных отношений через МВФ. ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ представляет собой форму организации валютных отношений страны, сложившихся исторически и закрепленных национальным законодательством с учетом норм международного права. Ее характеризуют те же элементы, что и любую национальную валютную систему. Важнейшими из этих элементов являются валюта (белорусский рубль) и ее валютный курс.

38.Валюта: понятие, виды. Валютная обратимость (конвертируемость): понятие, виды.

Валюта – основа валютной системы;– денежная единица страны или денежные знаки иностранных государств; – любой платежный документ или денежное обязательство, выраженное в той или иной национальной денежной единице, используемое в международных расчетах (банкноты, казначейские билеты, денежные средства на различных видах банковских счетов, чеки, векселя и др. платежные средства)

Критерии классификации валют:

А. По статусу валюты:Национальная,Иностранная, Международная, Евровалюта,Резервная

Национальная валюта – установленная законом денежная единица.

Иностранная валюта – денежные знаки (банкноты, казначейские билеты и монеты других государств, являющиеся законным платежным средством на территории соответствующего иностранного государства, а также сальдо валютных счетов.

Международная валюта – валютная единица, используемая для установления валютного паритета и курса.

Евровалюта – иностранная валюта, в которой коммерческие банки осуществляют безналичные операции за пределами стран-эмитентов (производителей) этих валют (евродоллары, евромарки, еврофранки, евройены)

Резервная валюта – валюта страны, в которой ЦБ других государств накапливают и хранят резервы средств для международных расчетов;

Резервная валюта – валюта, в которой выражается номинал ликвидных международных резервов страны, используемых для покрытия отрицательного сальдо платежного баланса.

Или-- национальные кредитные деньги ведущих государств, используемые для обслуживания международных расчетов (внешнеторговый оборот, движение капиталов, установление цен). (доллар, фунт стерл., евро, швейц франк, иена)

Важнейшим элементом обеспечения стабильности мировой экономики может стать переход к системе из нескольких региональных резервных валют (доллар, евро, китайский юань, японская иена).

Критерии классификации валют:

По статусу: Национальная, Иностранная, Международная, Евровалюта

По режиму применения (степени конвертации):Свободно конвертируемая (СКВ), Частично конвертируемая (ЧКВ), Неконвертируемая (НКВ)

Свободно конвертируемая валюта (СКВ) пользуется спросом на мировом рынке, свободно обращается и принимается.Полностью конвертируемых валют в мире около 20.

МВФ свободно конвертируемыми признает только 4:- доллар США, - евро,- йена (японская),- фунт стерлингов.Российский рубль является частично конвертируемой валютой, т.к. в рос. законодательстве сохраняются определенные ограничения на вывоз рублей за границу.

По видам валютных операций:- валюта цены контракта (валюта сделки),- валюта платежа,- валюта кредита,- валюта клиринга (двусторонние расчеты между странами),- валюта векселя (в валюте страны должника)

По отношению к курсам других валют:

В ЕС - сильная (твердая) – денежная единица экономически развитых государств (англ фунт, швейц франк, голланд гульден),- слабая (мягкая) (фр франк, итал лира, бельг франк)

На мировом валютном рынке,- сильная (твердая) – долл США, иена и (англ фунт, швейц франк, голланд гульден)

По материально-вещественной форме:- наличная, - безналичная

По принципу построения:- обычная ,- корзинного типа

Конвертируемость валют выражает связь внутреннего и мирового рынков через гибкий курс национальной денежной единицы при максимальной свободе торговли, движения капитала и труда.

Различают внутреннюю конвертируемость и внешнюю.

Внутренняя конвертируемость – прием иностранной валюты к платежам при обоюдном согласии продавцов и покупателей. Внешняя конвертируемость – возможность использования иностранной валюты резидентами при операциях с нерезидентами. Свободно конвертируемая (СКВ) (свободно используемая, полностью обратимая, свободно обменивается на любую иностранную валюту) – денежные знаки, которыми могут обмениваться все их обладатели. Фактически выполняет роль мировых денег. Свободно конвертируемая валюта (СКВ) пользуется спросом на мировом рынке, свободно обращается и принимается.

Полностью конвертируемых валют в мире около 20. США, Англия, Германия, Канада, Дания, Нидерланды,

Австралия, Новая Зеландия, Сауд. Аравия, ОАЭ, Оман, Малайзия, Сингапур, Гонконг, Бахрейн, Кирибати, Сейшельские острова.МВФ свободно конвертируемыми признаются только 4 валюты:- доллар США,- евро («ходит» в 16 из 27 стран ЕС). Частично конвертируемая (ЧКВ) (валюты стран, где существуют количественные ограничения или специальные разрешения на обмен валюты) Российский рубль является частично конвертируемой валютой, т.к. в рос. законодательстве сохраняются определенные ограничения на вывоз рублей за границу. Неконвертируемая (НКВ) (замкнутая) (валюта стран, где законом предусмотрены ограничения по всем видам операций). Степень конвертируемости валюты – национальный режим регулирования валютных сделок по различным видам операций для резидентов и нерезидентов

39 Валютный курс: понятие, виды, функции.Валютный курс представляет собой цену денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах другой. Валютный курс можно классифицировать по следующим признакам: - по способу фиксации: фиксированный, колеблющийся, плавающий; - по виду сделок: курс срочных сделок, сделок спот (биржевые цены на кассовые сделки); - по отношению к участникам сделки: курс покупки, курс продажи, кросс-курс (курсы иностранной валют друг к другу); - по учету инфляции; реальный, номинальный. Фиксированный валютный курс представляет собой официально установленное соотношение между национальными валютами, основанное на определяемых в законодательном порядке валютных паритетах. В мировой валютной системе его использование связывалось с деятельностью Международного валютного фонда МВФ. Колеблющиеся валютные курсы - это курс, свободно изменяющийся под воздействием спроса и предложения. Плавающий" валютный курс, который предполагает свободную обратимость валют и предусматривает увязку изменений рыночного курса с динамикой курса валют других стран или набора валют. Номинальный валютный курс – это относительная цена валют двух стран, или валюта одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. Если цена единицы иностранной валюты в национальных денежных единицах растет, говорят об обесценении (удешевлении) национальной валюты. И наоборот. Реальный валютный курс характеризует соотношение, в котором товары одной страны могут быть проданы в обмен на товары другой страны.В общем виде реальный валютный курс характеризует соотношение цен на товары за рубежом и в данной стране, выраженных в одной валюте.