Понятие валютных отношений. Валютная система: структура и элементы.

Международные валютные отношения (МВО) представляют собой одну из форм экономических отношений в целом.

Международные валютные отношения включают совокупность общественных отношений, которые складываются между их участниками (физическими и юридическими лицами, государствами) по поводу функционирования денег (национальных валют) во внешнеэкономическом платежном обороте.

Участниками валютных отношений являются государства (в лице правительств, центральных и государственных банков), международные организации, юридические лица (коммерческие банки, предприятия - импортеры и экспортеры, биржи), физические лица (брокеры, туристы и т.д.).

Конкретной формой организации и регулирования валютных отношений выступает валютная система. Валютная система – это форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями.

Различают следующие виды валютных систем: национальная, региональная, международная (мировая).

Национальная валютная система (НВС) - совокупность способов, инструментов и национальных органов, с помощью которых реализуется определенный порядок денежных расчетов конкретного государства с другими странами.

Национальная валютная система включает следующие элементы:

- национальная валюта;

- степень ее обратимости;

- паритет национальной валюты;

- режим курса национальной валюты;

- международная валютная ликвидность страны;

- наличие или отсутствие валютных ограничений, валютный контроль;

- международные кредитные средства, регламентация их использования;

- регламентация международных расчетов страны;

- режим национального рынка и рынка золота;

- национальные органы, обслуживающие и регулирующие валютные отношения страны.

Региональная валютная система представляет собой форму организации валютных отношений государств определенного региона, закрепленную в межгосударственных соглашениях и в создании межгосударственных финансово-кредитных институтов. Наиболее яркий пример - европейская валютная система.

Мировая валютная система(МВС)- это глобальная форма организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства, закрепленная многосторонними межгосударственными соглашениями и регулируемая международными валютно-кредитными и финансовыми организациями.

МВС состоит из следующих элементов:

- резервные валюты, международные счетные единицы;

- условия взаимной обратимости валют;

- унифицированный режим валютных паритетов;

- регламентацию режимов валютных курсов;

- межгосударственноерегулирование международной валютной ликвидности;

- межгосударственное регулирование валютных ограничений;

-унификацию правил использования международных кредитных средств обращения;

- унификацию основных форм международных расчетов;

- режим мировых валютных рынков и рынков золота;

- международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование.

Движущими факторами, обусловившими развитие МВО явились рост производительных сил, создание мирового рынка, углубление международного разделения труда, формирование мировой системы хозяйства, интернационализация хозяйственных связей и глобализация экономики.

Состояние международных валютных отношений зависит от:

• развития национальной, региональной и мировой экономик;

• политической обстановки;

• соотношения сил между странами;

• господствующих тенденций в международных отношениях
(партнерство либо противоречия).

Мировая валютная система сложилась к середине XIX в. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран.

Основные понятия мировой валютной системы.

Основной элемент любой валютной системы - валюта. «Деньги» и «валюта» почти равнозначные понятия. Деньги – это особый универсальный товар, используемый в качестве всеобщего эквивалента, посредством которого выражается стоимость всех других товаров.

«Валютой является любой товар, выполняющий функции денег на международном уровне.

Валютой принято считать денежную единицу государства, обращающуюся за его пределами и на внутреннем рынке, а также денежные единицы международных финансовых организаций и региональных группировок.

Основные отличия между деньгами и валютой состоят в следующем :

• деньги обращаются в каждой конкретной стране;

• выпуск денег - это показатель национального суверенитета,
символ власти государства;

• признание денег мировым сообществом в качестве всеобщих эквивалентов превращает деньги в валюту.

Следовательно, национальные деньги могут как выступать, так и не выступать в качестве валюты на внешних рынках.

Классификации валют.

1.В зависимости от принадлежности (статуса) различают валюту:

• Национальную или внутреннюю валюту - законное платежное средство на территории выпускающей ее страны (доллар в США, рубль в России, юань в Китае и т.д.).

• Иностранную или внешнюю валюту - иностранные банкноты и монеты, а также требования, выраженные в иностранной валюте в виде банковских вкладов, векселей и чеков (доллар в России, рубль в Украине и т.д.).

• Наднациональную (международную) валюту (международная счетная единица) ( СДР (Special Drawing Rights) - специальные права заимствования, являющиеся безналичными денежными средствами в виде записей на специальном счете страны в МВФ; евро).

* Система СДР (с 1970 г.) представляют собой «корзину», состоящую из национальных валют, которая пересматривается каждые 5 лет. До 1 октября 2016 г. корзина валют МВФ состояла из четырех валют:

доллар США, евро, японскую иену и фунт стерлингов.После этой датыИсполнительный комитет МВФ в включил нее пятую валюту – китайский юань, отвечающий критериям выбора валют.

2.По отношению к валютным запасам страны различают:

• Резервную валюту - иностранную валюту, в которой центральные банки других государств накапливают и хранят ликвидные международные активы.

• Нерезервную валюту - валюту, которая не используется для хранения валютных запасов страны.

Объективными предпосылками приобретения статуса резервной валюты являются: господствующие позиции страны в мировом производстве, экспорте товаров и капиталов, в золотовалютных резервах; развитая сеть кредитно-банковских учреждений, в том числе за рубежом; организованный и емкий рынок ссудных капиталов; либерализация валютных операций, свободная обратимость валюты

К резервным валютам ныне относятся: доллар США, евро, английский фунт стерлингов, японская иена, швейцарский франк, китайский юань.

Следующий элемент валютной системы – степень конвертируемости валют.

Конвертируемость валюты -это способность валюты обмениваться на другие иностранные валюты.

Эта способность обычно гарантируется центральным (национальным) банком страны происхождения валюты.

По степени конвертируемости валюты принято подразделять на:

• Свободно конвертируемые валюты - это валюты без ограничений (торговых, неторговых, движения капитала), обмениваемые на любые иностранные валюты.

*Фактически свободно конвертируемыми считаются валюты стран, где нет валютных ограничений по текущим операциям платежного баланса. В новой редакции Устава МВФ это понятие заменено понятием “свободно используемая валюта». К их числу последней относят лишь доллар США, евро, иена, фунт стерлингов и швейцарский франк, китайский юань ( с октября 2016 г.).

• Частично конвертируемые валюты - валюты стран, где сохраняются валютные ограничения.

*Например, могут ограничения конвертируемости по субъектам, по целям, объемам, по курсу покупки и продажи. Как правило, она означает свободный обмен национальной валюты на иностранные по текущим операциям и ограничения по операциям, связанным с движением капитала. К частично конвертируемым относятся валюты таких стран, как Дания, Норвегия, Швеция, российский рубль и некоторых других.

• Неконвертируемые (замкнутые) валюты - это валюты стран, где для резидентов и нерезидентов введен запрет обмена валют.

*В качестве примера неконвертируемых валют можно привести валюты развивающихся стран, валюты стран бывшего социалистического лагеря. В России рубль был неконвертируемым вплоть до середины 1992 г.

В зависимости от вида рынка, обслуживаемого валютой, конвертируемость подразделяют:

• Внутренняя конвертируемость означает возможность обмен национальной валюты на иностранную возможен только внутри страны,на внутреннем рынке.

• Внешняя конвертируемость - право резидентов совершать с нерезидентами операции с иностранной валютой и активами в иностранной валюте как на внутреннем, так и на внешнем рынке.

Конвертируемость валюты - результат не произвольных действий правительства , а наличие необходимых для этого предпосылок.

Условия и признаки конвертируемости валют:

1) наличие юридического и организационно-технического режима свободного обмена национальной валюты на иностранную;

2) отсутствие валютных ограничений;

3) отмена валютной монополии государства;

4) развитые рыночные отношения и наличие равновесного внутреннего рынка товаров, услуг, капиталов, валюты;

5) стабильная национальная финансово-кредитная система, а также система денежного обращения.

6) бездефицитность товаров (товарная обратимость);

7) наличие мощного и конкурентоспособного экспорта для поддержания курса национальной валюты за рубежом.

8) доверие к национальной валюте в мире.

Этапы перехода к конвертируемости российского рубля.:

• Внутренняя конвертируемость рубля ( с 1 июня 1992 г. )

• Частичная конвертируемость рубля (1996 г - с присоединением России к требованиям статьи VIII Устава МВФ в части режима конвертируемости национальной валюты по текущим валютным операциям)

Международная счетная денежная единица – валютная единица, используемая как условный масштаб для соизмерения международных требований и обязательств, установления валютного паритета и курса.

*Такими международными счетными валютными единицами были и выступают ныне: ЭКЮ ( ЕЭС), переводной рубль (Совет экономической взаимопомощи), СДР (МВФ), евро (ЕС).

Элементом валютной системы является валютный паритет - это соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке. Валюты большинства стран мира привязаны к одной из ведущих резервных валют, и именно валютный паритет служит основой формирования валютного курса.

Режим валютного курса также является элементом валютной системы.Валютный режим –это способ установления валютного курса.

Международная валютная ликвидность (МВЛ) -это способность страны своевременно обеспечивать погашение своих международных обязательств приемлемыми для кредитора платежными средствами.

МВЛ включает три основных компонента:

• официальные золотовалютные резервы страны;

• резервная позиция страны в МВФ (право страны-члена на автоматическое кредитование в пределах 25% ее квоты в Фонде);

• счета страны в СДР.

МВЛ выполняет три функции:

1) средство образования ликвидных активов;

2) средство международных платежей, осуществляемых для покрытия дефицита платежного баланса страны;

3) средство валютной интервенции.

Следующий элемент валютной системы — международные кредитные средства обращения. Регламентация их использования, как и практики международных расчетов, осуществляется в соответствии с унифицированными международными нормами, в их числе: Женевская конвенция (вексельная и чековая), Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов и инкассо и др.

Международные расчетырегулируются на основе международных правил и обычаев (по инкассо, аккредитивам, чекам и т.д.), разрабатываемых международными организациями.

Необходимым звеном международной валютной системы является валютный рынок. Мировой валютный рынок – это система устойчивых экономических и организационных отношений, возникающих между коммерческими банками, небанковскими финансовыми институтами, фирмами, физическими лицами по поводу международный сделок с иностранными валютами и платежными документами в иностранной валюте по рыночному курсу или рыночной процентной ставке.

*Часто валютный рынок называют форексным рынком - рынком иностранной валюты (Forex – Foreign Exchange).Понятие «Форекс» (Forex)означает сетевой компьютерный рынок международной торговли валютами разных стран.

Международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование, можно разделить на две группы: мировые (МВФ, Группа Мирового банка) и региональные (Европейский Центральный банк и Европейская система центральных банков, Азиатский банк развития, Межамериканский банк развития, Африканский банк развития и т.п.).