Кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов и кредита БГТИ И.В. Завьялова

Давидян Ю.И.

Д 13 Финансовые рынки и институты: методические указания по выполнению контрольных работ / Ю. И. Давидян – Бузулук: БГТИ (филиал) ОГУ, 2016 – 83 с.

Методические указания по выполнению контрольных работ по дисциплине «Финансовые рынки и институты» включают в себя 10 вариантов, рекомендуемую литературу.

Методические указания предназначены для выполнения контрольных работ по дисциплине «Финансовые рынки и институты» для студентов второго и третьего курсов заочной формы обучения высшего образования, обучающихся по направлению подготовки 38.03.01Экономика.

Методические указания по выполнению контрольных работ рассмотрены и одобрены на заседании кафедры финансов и кредита.

Протокол № _____

«_____» _________________ 2016 г.

Зав. кафедрой _______________ Верколаб А.А.

ББК 65.051

©Давидян Ю.И., 2016

©БГТИ (филиал) ОГУ, 2016

Содержание

1 Введение 2 Контрольные задания 3 Рекомендуемая литература

Введение

Учебным планом по дисциплине «Финансовые рынки и институты» для студентов заочной формы обучения предусмотрено выполнение контрольной работы (домашней).

Цель контрольной работы – закрепление и проверка знаний, полученных студентами в процессе самостоятельного изучения учебного материала.

Прежде чем приступить к выполнению работы, студент должен проработать рекомендуемую литературу по каждому разделу курса в соответствии с программой дисциплины «Финансовые рынки и институты».

Контрольную работу необходимо выполнить самостоятельно и представить точно в установленные графиком сроки. В приведенной ниже таблице устанавливается соответствие начальной буквы фамилии студента номеру варианта, который должен быть им выполнен. При выполнении контрольной работы следует привести перечень использованной литературы.

Задания к контрольной работе составлены в 10-ти вариантах. Выбор варианта зависит от начальной буквы фамилии студента:

Варианты задания контрольной работы	Начальные буквы фамилий студентов
	У, Ц, Я
	П, Т, Х
	Ф, Э, Ш
	Б, О, С
	В, Г, Д
	И, К, З
	Р, Щ
	М, Н
	А, Ж, Л
	Е, Ч, Ю

Тематика контрольных работ

Вариант 1

ТЕМА 1. Роль и функции финансовых рынков в экономике

Введение

1. Финансовый рынок. Функции финансового рынка.

2. Процентные ставки и факторы их определяющие.

3. Доходность и риск на финансовом рынке.

4. Рынок ценных бумаг в системе финансового рынка.

5. Классификация рынков ценных бумаг.

Заключение

Список литературы

Тесты

1. Какие сегменты включает в себя финансовый рынок?

а) валютный, кредитный, товарный и фондовый рынки;

б) валютный, товарный, кредитный и денежный рынки;

в) кредитный, денежный, валютный и фондовый рынки.

2. В какой форме должен заключаться банковский кредитный договор?

а) в форме согласования обязанностей;

б) в письменной форме;

в) в устной форме.

3. Что такое индоссамент по векселю?

а) доход по векселю;

б) удостоверение коллективной ответственности

в) согласие на оплату векселя;

г) обязательство по векселю;

д) передаточная надпись и удостоверение ответственности индоссантов.

4. Какой документ остается в банке при продаже депозитного сертификата?

а) депозит;

б) отрывной талон;

в) корешок;

г) купон;

д) копия

5. Как определяется доходность по облигации?

а) это отношение дохода по облигации к её курсовой стоимости, выраженное в %;

б) это отношение дивиденда к курсовой стоимости, выраженное в %;

в) это произведение дисконта и номинала;

г) это произведение дохода по облигации и номинала;

д) это отношение курсовой стоимости к дисконту, выраженное в %

6. Какой орган управления АО имеет право принимать решение об увеличении уставного капитала АО путем увеличения номинала акций?

а) совет редакторов АО;

б) общее собрание акционеров АО;

в) общее собрание и совет директоров;

г) наблюдательный совет;

д) ревизионная комиссия

7. Что такое дивиденд?

а) часть стоимости акции;

б) часть стоимости облигации;

в) доход по акции;

г) доход по облигации;

д) доход по депозиту.

8. Что означает аваль на векселе?

а) передаточную надпись;

б) удостоверение права передачи;

в) подпись плательщика;

г) гарантию оплаты;

д) факт передачи векселя.

9. При каком условии акционерное общество не имеет право выпускать акции?

а) если не закончился финансовый год;

б) если оплачено меньше половины акций предыдущего выпуска акций;

в) если оплачены не все акции первого выпуска;

г) если оплачено менее ¾ акций предыдущего выпуска;

д) если не выплачены дивиденды по акциям предыдущих выпусков

10. Кому имеет право передать по индоссаменту вексель его владелец, являющийся юридическим лицом?

а) только юридическому лицу;

б) только физическому лицу;

в) только государственной организации;

г) любым юридическим и физическим лицам;

д) любым юридическим и физическим лицам за исключением государственных организаций.

11. Оценить вероятность утверждения: "Обязательным реквизитом простого векселя является акцепт"

а) верно;

б) неверно;

в) верно только для простых векселей

12. Доходность ценной бумаги - это…

а) относительная величина, определяемая как отношение дохода к номинальной стоимости ценной бумаги;

б) относительная величина, определяемая как отношение дохода по ценной бумаге к затратам на её приобретение; в) абсолютная величина - разница между ценой покупки и ценой продажи ценной бумаги.

13. Ценные бумаги могут выпускать физические лица:

а) да;

б) нет;

в) могут только предприниматели.

14. Обязательство векселедателя уплатить векселедержателю через определенный срок сумму по векселю - это

а) простой вексель;

б) переводной вексель;

в) финансовый вексель.

15. Государственные органы власти могут выпускать долевые и долговые ценные бумаги…

а) да;

б) нет;

в) могут с разрешения ФКЦБ

16. К какому виду ценных бумаг относятся акции?

а) к долговым ценным бумагам;

б) к долевым ценным бумагам;

в) к государственным ценным бумагам;

г) к производственным ценным бумагам; д) к дисконтным ценным бумагам

17. Эмитент -…

а) лицо, осуществляющее выпуск ценных бумаг;

б) лицо, осуществляющее посредническую деятельность при эмиссии ценных бумаг;

в) приобретающее ценные бумаги.

18. Обязанностью фондовой биржи не является:

а) обеспечить гласность и публичность;

б) установить размер вознаграждений, который члены фондовой биржи взимают за услуги по сделкам;

в) установить процедуры листинга, объема прав для каждого члена фондовой биржи.

19. Рынок ценных бумаг способствует неинфляционному покрытию дефицита бюджета…

а) да;

б) нет;

в) только в периоды экономических кризисов

20. Какие организации имеют право эмитировать акции?

а) государственные органы власти;

б) паевые банки;

в) общества с ограниченной ответственностью;

г) акционерные банки;

д) товарищества.

Задачи

1. Акция продается по цене 500 руб. Компания предполагает через год выплатить дивиденд в размере 80 руб., а рыночный курс акции, как ожидается, может составить 550 руб. Какова величина ожидаемой доходности по данной акции?

2. 01.02.2004г. было приобретено 200 акций АО по курсу: покупка – 10 руб., продажа – 12 руб., на 25.07.2004г. курс акций возрос: покупка – 13 руб., продажа – 17 руб. Определите доходность от операций с акциями по простой и сложной процентной ставке.

3. Было приобретено 250 акций по 100 рублей каждая при номинальной стоимости 80 рублей за штуку. Через 2 года акции были проданы по 250 рублей за штуку. Дивиденд по акциям составил 50% в первый год, во второй – 60%. Определите доходность от операций с акциями по простой и сложной процентной ставке.

4. Ежегодный дивиденд по привилегированной акции составляет 40 руб. Какой должна быть текущая стоимость этой акции, если приемлемая норма доходности для инвестора равна 20%?

5. Уставный капитал АО равен 10млрд. руб. Номинал акций – 10000 руб. выпущено максимально возможное количество привилегированных акций одного типа. Совет директоров решает направить 800 млн. нераспределенной прибыли на выплату дивидендов. Определите размер дивидендов по обыкновенным акциям, если по привилегированным акциям в уставе установлен процент – 20%, а номинальная стоимость обыкновенных и привилегированных акций равна.

6. Определите величину уставного капитала АО, если известно, что по итогам года в виде дивидендов по привилегированным акциям выплачена акционерам сумма в 850 МРОТ при ставке дивиденда 85% годовых. Объем выпуска привилегированных акций у данного АО является максимально допустимым.

7. Акция номинальной стоимостью 100 руб. приобретена инвестором с коэффициентом 1,4 и продана на третий год после приобретения за 75 дней до даты выплаты дивидендов. За первый год ставка дивиденда равнялась 18%, за второй год – 20%, за третий год – 35%. Индекс динамики цены продажи по отношению к цене приобретения – 1,2. Определите совокупную доходность акции для инвестора.

8. Акция номинальной стоимостью 18 000 руб. со ставкой годового дивиденда 30% приобретена по двойному номиналу и продана через год, обеспечив ее владельцу 0,8 руб. дохода с каждого инвестируемого рубля. Определите курс акции в момент ее продажи.

9. Определите минимальную цену, по которой акционеры – владельцы обыкновенных акций смогут приобрести акции в случае осуществления ими преимущественного права на приобретение этих ценных бумаг, если известно, что АО осуществляет дополнительное размещение акций номинальной стоимостью 100 руб. по рыночной цене 145 руб.

10. АО имеет уставный капитал 200 000 000 руб. Номинальная стоимость 100 руб. Величина объявленных дополнительных обыкновенных акций АО 1150 шт., из которых размещены 950 шт. Годовое собрание акционеров принимает решение о выплате годовых дивидендов в сумме 885 00000 руб. чистой прибыли АО. Определите величину дивиденда на одну акцию.

Задача 11

Определить ожидаемую норму доходности, если безрисковая ставка составляет 12,5%, премия за риск 8%, а β-коэффициент систематического риска равен 0,82. Сделайте выводы.

Задача 12

Уставный капитал акционерного общества в размере 50 млн. руб. разделен на 100 акций, в т.ч. 10% привилегированных. Предполагаемый размер чистой прибыли к распределению между акционерами АО равен 17,8 млн.руб. Фиксированный дивиденд по привилегированным акциям составляет 80% годовых. На получение какого дивиденда может рассчитывать в этом случае владелец обыкновенной акции?

Задача 13

Компания выпустила 100 тысяч обыкновенных акций и 25 тысяч привилегированных акций с 5% выплат ежегодно при номинальной стоимости 100 долл. Совет директоров объявил о распределении в качестве дивидендов 500 тыс. долл. Определите размер дивиденда на одну обыкновенную акцию (в долл.) и ставку дивиденда (в % к номиналу).

Задача 14

Определите доходность до погашения облигации. Номинал 1000 руб., рыночная стоимость 850 руб., число лет до погашения 4 года, купон равен 20%.

Задача 15

Номинал облигации 1 тыс. рублей. Срок обращения 2 года. Ожидаемая норма доходности 20%. Найти текущую стоимость.

Задача 16

Номинал облигации 2,5 тыс. рублей. Срок обращения - 4 года.

Ожидаемая норма доходности 20%. Найти текущую стоимость.

Задача 17

Юридическое лицо, используя услуги брокерской конторы, купило на фондовом рынке корпоративные ценные бумаги за 100 млн. рублей. Через некоторое время инвестор, используя услуги той же брокерской конторы, продал эти же ценные бумаги за 150 млн. рублей. Какой суммарный налог на прибыль должны уплатить участники сделки, если брокерская контора за свои услуги взимает комиссионные в размере 1,5% от суммы сделки?

Задача 18

Покупатель приобрел за 200 рублей опцион колл с ценой исполнения 3000 рублей. Определите финансовый результат владельца опциона, если на момент исполнения обязательств спот цена акции: а) 3500 рублей; б) 2850 рублей.

Задача 19

Число акционерных обществ,

представивших сведения о движении ценных бумаг

					2012¹⁾
Число акционерных обществ, единиц
в том числе: открытые акционерные общества
закрытые акционерные общества

Определите по каждому ряду динамики:

1) темпы роста и прироста цепные и базисные;

2) абсолютные приросты цепные и базисные;

3) среднегодовой темп роста, прироста и абсолютный прирост;

4) относительные величины координации;

5) сглаживание ряда методом трехчленной скользящей средней.

Вариант 2

ТЕМА 2. Общая характеристика ценных бумаг.

Введение

1. Понятие «ценная бумага».

2. Классификация ценных бумаг.

3. Характеристика основных видов ценных бумаг.

4. Обязательные реквизиты и степени защиты ценных бумаг.

5. Особенности ценных бумаг, выпускаемых в международной практике.

Заключение

Список литературы

Тесты

1.Что такое валютный рынок?

а) это система экономических и организационных отношений, связанных с операциями купли-продажи иностранных валют;

б) это организация процесса купли-продажи иностранных валют; в) это обмен российской валюты на иностранную валюту.

2. Как иначе называется кредитный банковский договор?

а) договор передачи средств взаймы;

б) договор кредитного обслуживания;

в) договором банковской ссуды.

3. Частью рынка ценных бумаг является:

а) финансовый рынок;

б) рынок капиталов;

в) рынок товарораспорядительных ценных бумаг;

г) денежный рынок.

5. Из нижеприведенных признаков выделите характерные для облигаций:

а) долговая ценная бумага;

б) удостоверяет имущественное право;

в) может выпускаться только с обеспечением.

6. Фондовый рынок является частью рынка

а) финансового;

б) товарного;

в) товарораспорядительного.

7. В Российском законодательстве выпуск голосующих привилегированных акций

а) разрешен с 1995 г.

б) запрещен

в) разрешен с 1991 г.

8. Балансовая цена акции – это цена

а) по которой акции продаются на первичном рыке;

б) которая определяется на основе документов финансовой отчетности;

в) реализуемого имущества АО в фактических ценах, приходящаяся на одну акцию.

9) Курсовая цена акций – это…

а) цена, по которой акции продаются на первичном рынке;

б) стоимость, обозначенная на сертификате акций;

в) цена, по которой акции продаются на вторичном рынке.

10. В РФ облигации могут выпускаться без обеспечения залогом?

а) да;

б) нет;

в) по разрешению ФСФР РФ.

11. Купоны по облигациям не могут погашаться

а) деньгами;

б) товарами;

в) ценными бумагами;

г) долговыми расписками

12. Величина купонных выплат по облигациям зависит от:

а) срока приобретения облигации;

б) курсовой стоимости облигации;

в) текущей ставки денежного рынка;

г) фиксированной процентной ставки по данному займу

13. Министерства и ведомства РФ ценные бумаги выпускать

а) могут;

б) не могут;

в) могут только акции

14. Физические лица для инвестирования средств в государственные облигации обращаются

а) в Банк России;

б) на ММВБ;

в) в любой коммерческий банк;

г) к дилеру по торговле государственными облигациями.

15. Векселедержатель предъявил к оплате переводной вексель без аваля. Плательщик в этом случае оплатить вексель

а) обязан;

б) не обязан;

в) обязан при наличии акцепта.

16. Депозитные и сберегательные сертификаты передаваться путем индоссамента

а) могут;

б) не могут;

в) могут, если срок их обращения более одного года

17. Физические лица не могут инвестировать средства в сертификаты

а) жилищные;

б) депозитные;

в) сберегательные.

18. К числу обязанных по векселю лиц не относятся:

а) векселедержатель;

б) векселедатель;

в) акцептант;

г) авалист.

19. К недействительности векселя приводит

а) отсутствие обязательных реквизитов;

б) наличие в тексте векселя условия, при котором совершается платеж;

в) надписи иных лиц, кроме векселедателя, на лицевой стороне векселя.

20. Векселя, не являющиеся фиктивными

а) переводные; б) дружеские; в) дутые; г) бронзовые.

Задачи

1. Акция АО с дивидендом 40% приобретена по двойному номиналу и продана через год за 13 600 руб., обеспечив совокупную доходность в 90%. Определите курс акций в момент продажи.

2. Два года назад вложили в инвестиционный проект 5000 руб. Сегодня получили 9000 руб. Рассчитайте доходность операции по сложной и простой процентной ставке.

3. Курс акций вырос за год на 15%, дивиденд выплачивался 1 раз в квартал в размере 2,5 руб. на акцию. Какова доходность акции за год, если в конце года курс ее составил 11,5 руб.

4. Акция продается по цене 500 руб. Компания предполагает в конце года выплатить дивиденд в размере 80 руб., а рыночный курс акции к 19 концу года, как ожидается, может составить 550 руб. Какова величина ожидаемой доходности по данной акции?

5. Инвестор купил, а затем продал акции, получив при этом доходность 9%. Какую доходность получил бы инвестор, если бы цена покупки акции была на 8% больше?

6. Текущая доходность привилегированной акции, по которой при выпуске объявлен дивиденд в 11%, равна 8%, номинальная стоимость 1000 руб. Определите рыночную цену акции.

7. Инвестор А купил акции по цене 20 250 руб. Через 3 дня инвестор А перепродал эти акции инвестору В. Инвестор В через 8 дней продал эти акции инвестору С по цене 59 900 руб. По какой цене инвестор В купил акции у инвестора А, если известно, что они обеспечили себе одинаковую доходность от проведенных сделок?

8. Текущая рыночная цена акции 125 руб., за последний год были выплачены дивиденды в размере 6 руб. на 1 акцию, ожидаемые в текущем году дивиденды равны 8 руб. за акцию. Рассчитайте перспективную доходность акции.

9. АО имеет оплаченный уставный капитал в размере 200 000 руб., который состоит из обыкновенных и привилегированных акций, причем обществом выпущено максимально возможное количество привилегированных акций и 30 000 обыкновенных. Фиксированная ставка дивидендов по привилегированным акциям составляет 10%. По итогам финансового года чистая прибыль общества составляет 80 000 руб., из которых на развитие производства было направлено 40%. Рыночная процентная ставка равна 25%. Рассчитайте курсовую стоимость обыкновенных акций.

10. Уставный капитал АО составляет 50 000 руб. и весь состоит из обыкновенных акций. Чистая прибыль, направленная на распределение среди акционеров в виде дивидендов, составила 30 000 руб. Рыночная ставка процента 15%. Как изменится рыночная стоимость АО, если рыночная ставка процента возрастет до 25%?

Задача 11

Ожидаемая норма доходности составляет 12%, безрисковая премия 3,6%, β-коэффициент систематического риска 1,0. Определить премию за риск. Сделайте выводы.

Задача 12

Определите размер дивиденда по обыкновенным акциям. Общая сумма выпущенных акций 370 тыс.руб., в том числе привилегированных акций – 70 тыс.руб. с фиксированным размером дивиденда 50%. Акционерное общество выпустило также 25%-ные облигации на сумму 60 тыс.руб. Сумма прибыли акционерного общества, направляемая на выплату доходов по ценным бумагам, составляет 230 тыс.руб.

Задача 13

Определите дивидендную, капитализированную и полную доходность акции, если известно, что она приобретена по номинальной стоимости 100 руб. при ставке дивиденда 20%, а рыночная стоимость через год после выпуска составила 145 руб. Проведите сравнительный анализ структуры доходов по акции с точки зрения того, какой основной доход она способна обеспечить инвестору.

Задача 14

В коммерческий банк поступил вексель от предприятия на сумму 16 млн.руб. за 4 месяца до истечения срока его погашения. Учетная ставка ЦБ – 10%. Какая сумма будет выплачена банком под вексель?

Задача 15

Чистая прибыль АО равна 762500 руб. Уставный капитал АО состоит из 15000 обыкновенных и 5000 привилегированных акций номинальной стоимостью 250 руб. Дивидендная ставка по привилегированным акциям составляет 16%. Рассчитайте величину дохода на одну обыкновенную акцию.

Задача 16

Номинал облигации 10 тыс. рублей. Срок обращения - 4 года.

Ожидаемая норма доходности 15%. Найти текущую стоимость.

Задача 17

Юридическое лицо, используя услуги брокерской конторы, купило на фондовом рынке корпоративные ценные бумаги за 300 млн. рублей. Через некоторое время инвестор, используя услуги той же брокерской конторы, продал эти же ценные бумаги за 400 млн. рублей. Какой суммарный налог на прибыль должны уплатить участники сделки, если рокерская контора за свои услуги взимает комиссионные в размере 3% от суммы сделки?

Задача 18

Какова текущая доходность еврооблигации с купонной ставкой 9,5%, имеющей рыночную стоимость 98% к номиналу?

Задача 19

Сведения о движении акций и доходы по ним
млн.рублей

					2012¹⁾
Количество размещенных акций,млн. штук на начало года	677284,9	1382176,0	21990711,2	28297820,3	40171918,1
на конец года	678818,2	1473459,1	28104511,8	28482973,7	41990195,0
Общая стоимость акций по номиналу на начало года	877861,0	4416698,9	5653289,8	5722291,1	10560848,2
из них: в собственности акционерного общества	25142,0	29870,4	1897202,0	168416,4	774249,8
на конец года	920928,0	4571274,3	7722093,6	5872270,4	11725218,9
из них: в собственности акционерного общества	25096,0	33242,0	1900308,9	169966,4	972360,2
Общая стоимость акций по рыночной цене на начало года	4023578,0	12289058,7	34282197,6	28133825,2	39389836,2
из них: в собственности акционерного общества	293325,0	85589,5	1943835,7	175641,4	1057250,0
на конец года	4375431,0	19170726,6	22712350,2	32534740,7	88541912,3
из них: в собственности акционерного общества	204065,0	148054,2	1990873,1	195892,3	1472856,8
Начисленные доходы (дивиденды) по акциям, выпущенным отчитывающейся организацией	298133,0	705566,7	2906244,2	1361316,4	1664683,0
Начисленные доходы (дивиденды) по акциям других эмитентов	16954,0	72883,9	147944,7	243330,1	2089090,6