Установление прямых количественных ограничений деятельности банков.

1. При значительном росте цен правительства обращаются к проведению денежных реформ: нуллификации, деноминации.

2. Норма обязательных резервов. Указанный метод регулирования денежной массы оказывает основное влияние на рост денежной массы и депозитов, создаваемых кредитной системой страны, ибо предел увеличения денежной массы в ходе действия механизма банковского мультипликатора равен величине первоначально поступившего в банковскую систему депозита, и обратно – пропорционален норме обязательных резервов в долях.

3. Продажа ценных бумаг коммерческим банкам позволяет изъять у коммерческих банков (а, следовательно и из обращения) часть денежных средств.

4.Прямые количественные ограничения. Указанные методы регулирования опираются на широкий спектр инструментов, начиная от прямого ограничения (отказа) в совершении Центральным банком ряда операций (предоставления кредитов банкам по операциям «РЕПО», переучётным операциям и т.д.) до механизма регулирования норм и нормативов для кредитных организаций, что ведет к снижению возможности банков по кредитованию (к кредитной рестрикции).

Основные формы борьбы с инфляцией:

1. Антиинфляционная политика – комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией:

дефляционная политика - ограничение денежного спроса путем снижения государственных расходов, повышения процентной ставки за кредит, усиления налогового пресса, ограничения денежной массы;

политика доходов предполагает контроль или полное замораживание цен и заработной платы или установление жестких пределов их роста.

2. Метод "шоковой терапии" - денежная реформа, полное или частичное замораживание банковских вкладов населения и предпринимателей, широкое использование свободного ценообразования.

Денежная реформа – полное или частичное преобразование денежной системы, проводимое государством с целью упорядочения и укрепления денежного обращения следующими методами:

деноминация – уменьшение номинала денежной единицы в обращении путем обмена денежных знаков на новые в пропорции их обесценивания.

реставрация – восстановление прежнего золотого содержания валюты и повышение золотого курса;

девальвация – понижение золотого содержания денежной единицы или снижение официального валютного курса к доллару США;

Конкретные меры:

- денежная политика – регулирование денежной массы и ее структуры

- валютная политика– динамика курса валюты уравнивается с темпами инфляции

- кредитная политика– процентная ставка д.б. больше ожидаемого уровня инфляции

- бюджетная политика– сбалансированность бюджета (уменьшение дефицита бюджета)

- ценовая политика– прямое и косвенное вмешательство государства в ценообразование

- антимонопольная политика– гос. регулирование цен монополий, наблюдение за объемами производства

- внешнеторговая –увеличениетарифов, что снижает импорт и увеличивает цены на отечественном рынке.

Теории инфляции

В настоящее время существуют три основных направления в теории инфляции:

· кейнсианская теория инфляции;

· монетаристская теория;

· теория чрезмерных издержек.

Кейнсианская теория инфляции.

Представители этой теории (Дж. М. Кейнс, Б.Хансен и другие) считают, что инфляция вызывается избыточным спросом:

· увеличение спроса со стороны государства и предпринимателей приводит к росту производства и занятости,

· увеличение спроса населения (ввиду непроизводительного характера спроса) ведет к инфляции.

Соответственно рекомендуется для ограничения инфляции стимулировать частные и государственные инвестиции, но ограничивать доходы трудящихся.

Одними из важнейших предложений Джона Мейнарда Кейнса следует считать предложения:

· по стимулированию государственного потребления и распределения ресурсов,

· по увеличению государством налогового бремени;

· о плодотворном влиянии небольшого увеличения объёма денежной массы (до уровня не более 20 – 40% годовых), когда производитель в ответ на возросший денежный срок успевает расширить объёмы производства и ответить ростом продаж, а не только увеличением цен.

Монетаристская концепция инфляции.

Представители данного направления (М. Фридман и другие) рассматривают инфляцию как исключительно денежный феномен, то есть результат избыточного количества денег в обращении, которые создают избыточный спрос.

Монетаристы полагают, что для нормального функционирования экономики необходима стабилизация денежного предложения.

По мнению монетаристов, обеспечение постоянного устойчивого роста денежной массы в соответствии с долгосрочным темпом роста производства автоматическиобеспечивает сбалансированное экономическое развитие и стабильность покупательной силы денег.

Ошибка монетаристов, таким образом, состоит прежде всего в непонимании того, что современная инфляция – многофакторный процесс.

Теория чрезмерных издержек производства.

Представители данной концепции (Дж.М. Кейнс, У.Торн, Р.Куэн) объясняют рост цен увеличением издержек производства, обусловленным повышением заработной платы и цен на сырье (которое приводит к инфляционной спирали «заработная плата-цены»). Основную антиинфляционную меру видят в замораживании заработной платы, ограничении спроса населения.

Данная теория подобно ранее рассмотренной игнорирует многофакторный характер современной инфляции.