Венчурное предпринимательство. Результатом научно-технического творчества является новшество, которое рождается посредством интеллектуальных инвестиций

Результатом научно-технического творчества является новшество, которое рождается посредством интеллектуальных инвестиций, осваиваемых в инновационном процессе. Инновационный процесс состоит из нескольких стадий:

1. Рождение идеи.

2. Технико-экономическое обоснование.

3. Получение опытных образцов.

4. Маркетинг продукта.

5. Осуществление проекта, создание предприятия.

6. Реализация товара.

В последние годы одной из форм инновационной деятельности становятся небольшие фирмы, получившие название венчурных (рисковых). Деятельность таких фирм сопряжена со значительным риском банкротства, однако рост их числа объясняется рядом факторов:

- обособленностью от крупного текущего производства и возможностью научно-технического творчества;

- необходимостью разработки принципиально-новых продуктов и технологий, отсутствующих на рынке;

- наличием устойчивого предложения на инвестиционном рынке;

- возможностью быстрого обогащения в результате интенсивного творческого труда.

Такие компании обычно обещают очень высокие дивиденды по своим акциям. Венчурная фирма создается , как правило, небольшой группой единомышленников – инженеров, изобретателей, менеджеров – с определенным опытом работы в лабораториях крупных фирм.

Преимуществом венчурных фирм, с одной стороны, является узкая специализация, концентрация материально-технических и финансовых ресурсов на выбранном направлении исследований, а с другой – возможность быстрой переориентации на другие направления. Конкуренция заставляет такие фирмы интенсифицировать процесс внедрения новшества в производство.

Разрабатывая новые технологии, осваивая новые виды продукции, венчурные фирмы обычно пользуются поддержкой государства и крупных компаний, которым самим невыгодно этим заниматься из-за риска понести убытки.

Крупные корпорации заинтересованы в создании и развитии венчурного предпринимательства, которое имеет многообразные организационные формы. Основным критерием классификации венчурного предпринимательства является источник финансирования. Наиболее распространенными и жизнестойкими можно считать следующие: «независимый» (чистый) венчур; внедренческие фирмы, организованные на паевых началах промышленными корпорациями; венчурные фирмы, финансируемые инвестиционными фондами; внутренние венчурные отделы крупных корпораций.

Венчурные фирмы, в основном, обслуживают первые две стадии инновационного процесса (рождение или поиск идеи и технико-экономическое обоснование проекта). Более крупные венчуры могут также изготавливать опытные образцы, изучать рынок сбыта. В США из 1332 венчурных фирм – 72 превратились в корпорации, выпуск акций которых принес инвесторам 1000% дохода, а половина фирм обеспечила 300-500% прибыли. Венчурное предпринимательство во всех развитых странах Запада пользуется всесторонней поддержкой как со стороны правительства и местных органов власти, так и со стороны крупных национальных и транснациональных компаний.

Так в США действует закон о развитии новаторских исследований для мелкого бизнеса, в соответствии с которым все ведомства федерального правительства обязаны часть инвестиций (1,25%) резервировать для предоставления субсидий и заказов мелкому венчурному бизнесу.

В каждой отрасли имеются специфические условия, оказывающие наибольшее влияние на степень предпринимательского риска (в сельском хозяйстве – погодные условия, в торговле – оценка конъюнктуры рынка, в атомной энергетике – сложность производственного процесса).

В строительстве к таким факторам относятся следующие:

1. Возможное изменение стоимости проектов сверх стоимости под воздействием инфляции;

2. Несвоевременное завершение сроков освоения инвестиций из-за изменения в составе проектов , срывов поставок материально-технических ресурсов;

3. Изменение условий функционирования инвестора и подрядной организации, (финансовая несостоятельность инвестора , изменение ставок налогообложения дохода, условия получения банковских кредитов и т.д.).

4. Несоблюдение договоров субподрядными организациями.

5. Изменение потребности в продукции строительной отрасли в связи с общим спадом производства, кризисом финансов, бюджетным дефицитом.

Мировая практика выработала ряд мер которые ослабляют воздействие предпринимательского риска на инвестиционную деятельность. Опираясь на зарубежный опыт, можно выделить следующие основные требования к технико-экономическому обоснованию инвестиционной программы:

1. Стоимость проекта (договорная цена) должна учитывать предпринимательский характер;

2. Надежность программы должна гарантироваться престижной страховой компанией;

3. С достоверной степенью вероятности должны быть определены величины разрыва во времени между началом инвестиционного процесса и началом получения прибыли на введенном в эксплуатацию объекте;

4. Программа должна обосновываться достоверными перспективами технико-экономическими показателями отрасли как базой для сравнения.

В чем же заключаются особенности экономических условий существования и развития инновационной деятельности в современных условиях?

В 70-80 –х годах в развитых странах возникли новые тенденции развития инновационной деятельности:

Во – первых – основным создателем промышленной собственности, разработчиком научно-технической продукции стал малый бизнес – венчурные фирмы (по нашей терминологии – малые научно-технические предприятия);

Во – вторых – появилась новая разновидность финансового капитала – венчурный капитал, работающий в сфере венчурного бизнеса;

В – третьих – возникла широкая сеть технопарковых структур, ставших организационной формой инновационной деятельности;

В – четвертых – во всех развитых странах наряду с осуществлением государственной научно-технической политики быда создана государственная система экономического стимулирования и поддержки венчурного бизнеса.

В настоящее время на венчурный бизнес приходится 4/5 всех изобретений и нововведений.

В зависимости от масштаба и сложности инновационной деятельности различают следующие виды технопарковых структур: инкубаторы, технологические парки, технополисы, регионы науки и технологий.

Инкубаторы – оказывают первоначальную поддержку венчурным фирмам, начиная от их создания, обеспечения оборудованием и т.д.

Технологический парк – крупная технопарковская структура, представляющая собой научно-производственный территориальный комплекс.

Технополис – целостная научно-производственная структура, созданная на базе отдельного города.

Регион науки и технологий – охватывает значительную территорию, не редко целого административного района.

В настоящее время в Законе Украины «О налогообложении прибыли предприятий» имеется единственная льгота в сфере инновационной деятельности, а именно налогообложение в размере 50% действующей ставки прибыли от реализации инновационного продукта , установленная для инновационных центров, внесенных в государственный реестр.

Для стимулирования инновационной деятельности, осуществленной непосредственно на предприятиях и за счет их собственных средств, необходимо восстановить налоговые льготы, ранее существовавшие в Законе Украины «О налогообложении доходов предприятий и организаций» 1992 года:

1. Освобождение от налогообложения на протяжении 5 лет прибыли и валютной выручки, полученной предприятиями – владельцами патентов на использование изобретения в собственном производстве, а также от продажи на него лицензии;

2. Уменьшение облагаемой налогом прибыли на сумму прибыли, использованной на техническое перевооружение и реконструкцию предприятия;

3. Уменьшение облагаемой налогом прибыли на сумму затрат предприятия из прибыли на проведение научно-исследовательских, опытно-конструкторских работ, направленных на создание и внедрение в производство новой продукции и технологий.

Исключение этих льгот было большой ошибкой, поскольку ликвидировало нормальные экономические условия для развития инновационной деятельности предприятий. Это в свою очередь свело на ноль инновационную деятельность и явилось одной из главных причин сегодняшнего кризиса в стране (стр. 7-9 «Инновационная деятельность и проблемы совершения ее правового регулирования» В.Будянский №2, 2000 г. Журнал «Предпринимательство, хозяйство и право»).

З метою створення державної системи підтримки інноваційної діяльності в Україні діяв Державний іноваційний фонд, який мав регіональні відділення в усіх областях України. Вони здійснювали фінансування іноваційних роектів , які проходили комплексну експертизу в Державному центрі експертизи (м. Харків), яка передбачала проведення науково-технологічної, фінансово-економічної експкртиз та аналіз фінансового стану підприємства. Конкретний механізм фінансування іноваційного проекту визначався Науково- технічною Радою Держінофонду під час розгляду проекту ( шляхом надання безвідсоткової зворотньої інноваційної позики терміном на 3-4 роки або фінансового лізингу).