Международные финансовые организации.

МВФ – создан в 1945г. в соответствии с решениями Бреттонвудской конференции 1944г. как механизм наблюдения за системой валютных курсов и постепенно трансформировался в наиболее влиятельную междун. орг-ю, регулирующую межд. макроэк-ку. Штаб-квартира МВФ нах-ся в Вашингтоне. Структура МВФ: Совет управляющих - высший орган, временный комитет, Исполнительный совет, Руководство, Персонал – граждане более 100 стран мира. В целях достижения стабильности в межд. экономике МВФ выполняет след-е осн. фун-и: 1.надзор за валютными курсами и макроэконом. политикой стран-членов и развитием межд. экономики в целом. Страны-члены обязаны предоставлять МВФ по его запросу детальную информацию о реальном ден., бюджетном и внешнем секторах, а также о структурной политике прав-ва. Глав. цель надзора – своевременно выявить опасные макроэконом. Дисбалансы, способные повлиять на стабильность валют.курсов, и, используя лучший мировой опыт, дать правительству страны рекомендации по их исправлению; 2. финансовая помощь – использование финансовых ресурсов МВФ странами-членами, испытывающими сложности с финансированием платежного баланса и представившими в МВФ программу реформ, показывающую действия прав-ва по преодоления этих трудностей. Все виды доступа к финансовым ресурсам МВФ основаны на выполнении странами определенных условий, к-е разрабатываются совместно экспертами МВФ и прав-м страны в рамках программы эконом.реформ, но проведение жесткой кредитно-денеж. политики, на к-й настаивает МВФ, нередко воспринимается странами как давление на них.; 3. техническая помощь – содействие МВФ странам-членам в области денеж., валютной политики и банковского надзора, бюджетной и налоговой политики, статистики, разработки фин. и эконом. законодат-ва и подготовки кадров. Специфической функцией МВФ, возложенной на него международным сообществом, является пополнение межд. резервов с помощью выпуска СДР. Для каждого нового члена МВФ определяется его квота в капитале фонда в денежной единице, используемой в МВФ. В настоящее время эти квоты превышают 210 млрд. СДР. СДР – специальные права заимствования, введенные в 1969г. Стоимость одной единицы СДР рассчитывается на основе корзины, состоящей из 4 основных валют, удельный вес к-х пересматривается 1 раз в 5 лет. Состав корзины СДР на 1.01.01. 1 ед. СДР– $ США –45%, Евро – 29%, японская иена – 15%, фунт стерлингов – 11%. От величины квоты зависит: число голосов страны в МВФ, максим. объем ресурсов, к-е страна может получить в случае необходимости, доля страны при распределении СДР, а также порядок представительства в органах управления фондом. Каждый член МВФ имеет 250 базовых голосов плюс 1 голос на каждые 100тыс. СДР. Размер квоты имеет особое значение, так как при рассмотрении вопросов в МВФ используется разный принцип принятия решений: для наиб.важных реш-й – 85% голосов, менее важных – 75%, остальных –простое большинство. Россия является членом МВФ с 1992г. Доля России в капитале МВФ –2,8%, а число голосов составляет 2,76%. Важность договоренности с МВФ обусловлена не только возможностью получения фин.ресурсов, но и тем, что многие межд. орган-и, такие как Парижский клуб, ориентируются в своей деят-ти на наличие договоренности страны именно с МВФ.

Параллельно с МВФ был создан и начал деят-ть первый межгосуд. инвестиционный институт –МБРР и его филиал –Межд. ассоциация развиятия (МАР), образующие Всемирный(Мировой)Банк. В структуру Вб также входят Межд.фин.корпорация (МФК), Многостороннее агентство по гарантии инвестиций (МАГИ), Межд. центр по урегулированию инвестиционных споров(МЦУИС). Вб, МФК, МАГИ и МЦУИС образуют группу Всемирного банка. МБРР образован в 1945 г. и его основной задачей является стимулирование экономического развития стран-членов МБРР, содействие развитию международной торговли и поддержание платежных балансов. Высший орган МБРР — Совет управляющих. Текущую деятельность осуществляет директорат. Капитал МБРР образован из взносов государств-членов. Наибольший объем подписки на капитал банка и наиб. число голосов принадлежит США (около17%). Основной деятельностью МБРР является предоставление долгосрочных кредитов как государственным, так и частным предприятиям под гарантию их правительств. В последние годы деятельность ВБ подверглась критике, связанной с тем, что ряд проектов МБРР нанес значительный ущерб окруж. среде, поэтому сейчас происходит определенная переориентация основных направлений деят-ти МБРР. Совместно с МВФ ВБ выступил с инициативой облегчения долгового бремени наиболее экономически отсталых стран. Источниками ресурсов для ссуд и инвестиций банка являются собственный капитал и заимствования на мировом фин. рынке. Высокая репутация МБРР как заемщика позволяет осуществлять займы на выгодных для себя условиях, этому также способствует диверсификация валют и размещение электронных облигаций. Вступление России в МБРР позволило ей получать фин.ресурсы от этой организации ( ежегодные займы России и Вб до 2млрд. долл. в сер-е 90-х), также банк приступил к вложению средств в акции росс. предприятий, в частности золотодобывающих.

МФК создана в 1956г. как самостоятельное учреждение, средства кот-го отделены от МБРР. Деят-ть МФК направлена на стимулирование эконом. роста частного сектора в развивающихся странах (кредитование операций для частных предприятий), а также в странах с переходной экономикой, и мобилизацию капитальных ресурсов (внутр. и внеш.) для осуществления поставленной задачи. Деят-ть МФК не базируется на гарантиях гос-ва, а строится на рыноч. принципах. Основ. Акционером МФК является США (23,73% голосов). Взнос России – 81,3 млн.долл., число голосов –3,40%. Как правило, объем участия МФК в капитале предприятия составляет от 5%до 15%, иногда и 35%, но одним из основных принципов деят-ти МФК является то, что она не может быть крупнейшим акционером предприятия. В связи с критикой, рук-ву МФК пришлось расставить новые акценты в своей деятельности – поддержка мелких и средних предприятий, развитие инфраструктуры в развив-ся странах, решение эколог. проблем развив-ся гос-в. В 2000финансовом году МБРР и МФк учредили 5 совместно управляемых департаментов. Также в этом году произошло сущ-е изменение инвестиционной политики МФК, выразившееся в увеличении в 3раза запланированных инвестиций в экономику африканских стран. В экон-ку России первые инвестиции по линии МФК были сделаны в 1993г. В нек-х случаях МФК предоставляет т-о займы(компании Икеа, Серебро дукат), в других- делает вложения в капитал (Альфа-цемент) или сочетает заимствование с участием в капитале компаний(Аминекс, «Волга»).

МАР – создана в 1960г. для оказания содействия эконом. прогрессу менее развитых стран, к-е не могли выполнять жесткие требования МБРР. Это страны, где уровень ВВП на душу населения ниже определенного предела. Данный уровень регулярно пересматривается в сторону увеличения с учетом достигнутого эконом. роста. К сер-е 2000г. Членами МАР являлись 160 стран. Ресурсы МАР складываются из взносов стран-членов, а также за счет возврата кредитов, выданных в предыдущий период. Нек-я часть средств поступает из бюджета МБРР. В 1960-2000 г. По линии МАР было выделено более 120 млрд. долл., из которых в сферу соц. услуг было направлено 40%, значит. объем был направлен в страны Африки. МАР предоставляет фин. ресурсы только правительствам, средний срок погашения кредитов (по ним не взимаются %) – 30-40 лет, но за обслуживание взимается плата – 0,5%от используемого объема кредита. В 1988г. был создан филиал Вб – МАГИ, основной задачей которого является стимулирование инвестиций в странах-членах путем предоставления гарантий иностранным инвесторам против возможных потерь, вызываемых некоммерческими рисками, а также оказания консалтинговых услуг странам-членам с целью создания благоприятного инвест.климата и адекватной информационной базы. МЦУИС – был учрежден в 1966г., 131 страна в 2000г. с момент создания МЦУИС рассмотрел 75 инвест. споров, в т.ч. 12 в 2000 фин.году. Определенную роль в мировой экономике играют региональные банки развития (Межамериканский, Азиатский, Африканский), а также Европейский инвестиционный банк, Европ. Банк реконструкции и развития, Исламский банк развития и др. Цель создания ЕБРР в 1990 г. – оказание содействия при переходе к рыночной экономике и поддержка частной и предприним. инициативы в странах Центр. и Вост. Европы.