Эффективность капитальных вложений

Одной из важных составляющих эффективности экономической системы является эффективность капитальных вложений. Она выражается отношением полученного эффекта к капитальным вложениям, вызвавшим этот эффект. Другими словами, это экономический эффект, приходящийся на один рубль инвестиций, обеспечивших этот эффект.

Эффективность капитальных вложений измеряется набором показателей, в который входит общий эффект капитальных вложений, норма их доходности, срок окупаемости, сравнительная эффективность и др. Показатели экономической эффективности капитальных вложений используются для сопоставления альтернативных инвестиционных проектов и выбора оптимального проекта.

Показатели эффективности

§ Внутренняя норма доходности

§ Чистый дисконтированный доход

В сфере государственного управления используется понятие бюджетной эффективности. Бюджетная эффективность — относительный показатель эффекта для бюджета в результате осуществления государственной функции, реализации программы, инвестиционного проекта, определяемый как отношение полученного бюджетом результата к затратам, обеспечившим его получение.^{[источник не указан 909 дней]}

75. Раскройте содержание понятия «критические точки в деятельности фирмы».

На начальном этапе фирма должна определить пределы анализа среды. На установление таких пределов влияют три основных фактора:

1. число и характер критических точек, то есть наиболее значимых элементов среды, изменяются от организации к организации;

2. анализ среды ограничен временными рамками: в коротком периоде фирма во многих случаях может сосредоточиться только на тех элементах, которые критически воздействуют на ее текущее функционирование, то есть на элементах рабочей среды, в длительном периоде у фирмы появляется возможность исследовать общий характер внешней среды;

Как показывает первый фактор, у каждой организации есть свой комплекс критических точек. Он зависит от размера организации, характера ее деятельности, выбранных ею целей, географических, исторических и прочих особенностей.

Размеры организации неоднозначно влияют на установление круга значимых факторов внешней среды.

С одной стороны, крупная организация имеет возможность большего контроля над окружающей средой, чем небольшая. Влияние крупной фирмы на окружающую среду может, в определенной степени, нейтрализовать воздействие внешнего мира на ее деятельность. Поэтому целый рад элементов внешней среды представляются крупной организации менее значимыми, чем мелкой (например, у нее, как правило, стабильные, хорошо налаженные контакты с поставщиками, она менее уязвима перед конкурентами, имеет серьезные финансовые преимущества в плане освоения новых технологий и т.д.).

С другой стороны, крупные фирмы, во-первых, менее подвижны и гибки, чем небольшие, а потому должны хорошо ориентироваться в окружающей среде, для того чтобы суметь заранее приспособиться к будущим изменениям. Крупные фирмы несут большую социальную ответственность перед внутренними участниками, потребителями, обществом в целом; во-вторых, крупные фирмы могут расширить анализ внешней среды по сравнению с мелкими в связи с наличием у них серьезного экономического потенциала. Крупной фирме уже в текущем, коротком периоде становится возможно провести анализ не только рабочей, но и общей среды.

Этот фактор отражен в таблице 2.

Размер организации	Степень значимости уровней в коротком периоде
высокая	средняя	низкая
СЫень большая (мультинациональная компания)	Внутренняя Рабочая Общая	-	-
Большая (национальный гигант)	Внутренняя Рабочая Общая	-	-
Средняя	Внутренняя Рабочая	Общая	-
Маленькая	Внутренняя Рабочая	-	Общая
Очен ь маленькая	Внутренняя Рабочая	-	Общая

Характер деятельности фирмы также в большей степени влияет на оценку факторов среды и выбор критических точек. В таблице 3 показано, как реагируют две крупные фирмы различного профиля на одни и те же факторы внешней среды.

Таблица 2 Значение факторов внешней среды для фирм с различными производственными профилями

Факторы внешней среды	Значение фактора для определения стратегических позиций
Крупный производитель телефонного оборудования	Крупная нефтяная компания
Величина государственных капиталовложений	очень высокое	высокое
Технологические изменения	очень высокое	ниже среднего (за исключением электромобилей)
Социальные изменения	высокое (навыки телефонного общения)	высокое (наличие личных автомобилей)
Загрязнение окружающей среды	низкое	высокое
Политические риски (в странах Ближнего Востока)	низкое	высокое

Цели деятельности фирмы, в свою очередь, определяют специфику критических точек организационной среды. Если общим направлением деятельности выбрано развитие, фирма должна хорошо знать положение дел в отрасли, куда она собирается внедриться с новыми товарами, своих будущих конкурентов и покупателей, динамику технологических изменений и пр. Если же фирма стремится к выживанию за счет отказа от выпуска неконкурентоспособных товаров, ей следует лучше ознакомиться с юридическими аспектами проблемы, формами регулирования отношений с "трудом" - наемными работниками и т.п.

Исторический период.

В течение прошлого и первой половины нынешнего века фирмы работали в условиях стабильных и почти не подверженных изменениям рынков. Все, что происходило во внешней среде, не представлялось столь существенным для фирмы.

Поэтому экономические организации действовали как замкнутые на себе, закрытые системы, которые были озабочены только своими внутренними проблемами. Приспособление к внешним условиям воспринималось фирмой как излишняя роскошь - ведь рынки были недостаточно насыщены товарами, существовали большие возможности для роста, проблемы конкурентной борьбы не стояли так остро, как в нынешних условиях.

В последние десятилетия резко возросло влияние внешней среды и бизнес вынужден сочетать анализ внутренних проблем с особо внимательным подходом к внешним аспектам своей деятельности. Большинство современных рынков перенасыщены товарами, конкуренция в предложении продуктов и услуг достигла особой остроты, правилом стало быстрое обновление товарных рынков и связанные с ним технологические изменения. Неотъемлемым элементом сегодняшней хозяйственной деятельности становится глобализация бизнеса, приобретение им международного характера. Особое значение для деятельности фирмы приобретает социально-политическая динамика. Современные экономические организации - это открытые системы, внутренняя стабильность которых зависит от условий внешней среды

76. Рынок несовершенной конкуренция: перечислить организационные структуры рынка несовершенной конкуренции, раскрыть присущие им общие характеристики

Конкуренция - это соперничество между участниками рыночной экономики за лучшие условия производства, купли и продажи товара. Каждый предприниматель стремится увеличить прибыль и расширить масштабы своей хозяйственной деятельности. Это неизбежно приводит к взаимной борьбе предпринимателей за более выгодные условия производства и сбыта товаров, и они выступают по отношению друг к другу как соперники, конкуренты.

Конкурентная борьба существует как среди продавцов, так и среди покупателей. Конкуренция среди продавцов усиливается, если предложение какого-либо товара больше, чем спрос на него. Иногда продавцу приходится даже снижать цену, чтобы продать свой товар, а это может привести к сокращению производства данного товара. Если же спрос больше, чем предложение, конкурентная борьба возникает среди покупателей: каждый старается предложить более высокую цену на дефицитный товар, по сравнению с ценой соперника. Цена повышается, что приводит к увеличению производства данного товара.

Характер конкуренции может быть различным, и связан с существованием различных рыночных структур. Структура рынка характеризует взаимосвязь и взаимодействие различных видов рынков (его элементов). Понятие структуры рынка характеризует основные отличительные черты рынка, в число которых входит:

• количество и размеры фирм;
• степень концентрации производства;
• степень дифференциации товаров различных фирм;
• наличие или отсутствие барьеров при входе и выходе с конкретного рынка;
• доступность рыночной информации и т.д.

Первоначально выделяется рынок совершенной, или свободной, и несовершенной конкуренции. Совершенная (свободная, чистая) конкуренция - это свободное ценообразование, формирующееся в результате следующих условий функционирования рынка:

1. множество покупателей и продавцов;
2. высокая мобильность факторов производства;
3. отсутствие барьеров на пути вступления на рынок или выхода из него;
4. однородность (стандартность) продаваемой продукции;
5. равный доступ всех участников рыночных отношений к информации.

Перечисленные условия характеризуют идеальный рынок, который в чистом виде не существует. Лишь некоторые рынки по своим характеристикам могут приближаться к совершенной конкуренции. Однако в целях упрощения анализа часто рассматривается именно этот вид рыночной структуры как основа или первый шаг исследования в понимании способа функционирования рынка.

Несовершенная конкуренция - отсутствие хотя бы одного из признаков совершенной конкуренции. Виды несовершенной конкуренции представлены на рис. 2.1 [6].

Рис. 2.1. Формы несовершенной конкуренции.

Монополия - крайняя форма несовершенной конкуренции, при которой единственный продавец полностью контролирует производство товара на рынке. Она неизбежна в рыночной экономике - каждый конкурент на рынке мечтает стать монополистом. В силу объективных причин могут возникнуть:

• сырьевая монополия - наличие единственного месторождения полезного ископаемого или иного экономического ресурса;
• административная монополия - государственное регулирование в интересах общества экономического спроса некоторых товаров (алкоголь, оружие и т.д.);
• естественная монополия - производство продукции одной фирмой обходится дешевле обществу, чем двумя и более (коммунальные службы).

Наряду с естественными монополиями существуют и искусственные, создаваемые за счет специальных мер: концентрации производства, соглашений о ценах, слияний и др. Действуют и корпоративные монополии.

Монополии противоположна монопсония - рыночная структура, при которой единственный покупатель диктует объем продаж и цену.

В случае, когда монополист на рынке встречается с монопсонистом (единственному продавцу противостоит один покупатель), возникает билатеральная, или двусторонняя, монополия.

Олигополия - рыночная структура, состоящая из небольшого числа крупных фирм, некоторые из которых контролируют значительную долю рынка. В такой ситуации вступление на рынок новых фирм возможно, но затруднено; контроль над ценами не всеобъемлющий, но существенен; конкуренция носит неценовой характер (техническое превосходство, качество и надежность товаров и др.).

Олигополии противоположна олигопсония - рыночная структура, предполагающая на стороне спроса несколько покупателей. В случае, когда на рынке всего два конкурента, возникает дуополия.

Монополистическая конкуренция - рыночная структура, состоящая из множества мелких фирм, производящих один вид товара, различающийся по своим свойствам. В этом случае высока дифференциация товара по отличиям в качестве, условиях продажи и обслуживания, по степени доступности товара для покупателей; неценовая конкуренция соседствует с ценовой, контроль над рыночной ценой незначителен.

Характерные черты четырех основных моделей рынка представлены в таблице [19].

Перечисленные ранее рыночные структуры можно условно разделить на реальные и идеальные (абстрактные). Если монополистическая конкуренция и олигополия достаточно широко распространены в реальной экономике, то совершенная конкуренция, монополия и монопсония являются скорее абстрактными моделями, к которым реально существующие рынки могут лишь в большей или меньшей степени приближаться.

77. Основные черты рынка монополистической конкуренции. Факторы дифференциации продукта.

Монополистическая конкуренция – такая рыночная структура, при которой многие продавцы конкурируют, чтобы продавать дифференцированный продукт на рынке, где возможно появление новых продавцов.

Рынок с монополистической конкуренцией характеризуется следующими особенностями:

- наличие множества продавцов и покупателей (рынок состоит из большого числа независимых фирм и покупателей);

- свободный вход на рынок и выход с него (отсутствие барьеров, удерживающих новые фирмы от вступления на рынок, или препятствий на пути существующих фирм, покидающих рынок);

- разнородная, дифференцированная продукция, предлагаемая конкурирующими фирмами. Причем продукты могут отличаться один от другого по одному или ряду свойств (например по химическому составу);

- совершенная информированность продавцов и покупателей об условиях рынка;

- влияние на уровень цен, но в довольно узких рамках.

Дифференциация продукта в условиях монополистической конкуренции приводит к тому, что вместо единого рынка конкретного товара складывается сеть частично обособленных, но взаимосвязанных рынков, где существует широкое разнообразие цен, издержек, объемов выпуска продукции той или иной товарной группы. Отсюда следует, что на рынке монополистической конкуренции вступают в соперничество не столько через цены, сколько через всемерную дифференциацию продукта и услуг. Эта черта, называемая неценовой конкуренцией, является главной для данной структуры рынка.

Виды дифференциации продуктов:

- качество продукта. Продукты, реализуемые на рынке, могут отличаться по функциональным характеристикам, дизайну, материалам, надежности работы и т. п.

- услуги, связанные с продажей и послепродажным обслуживанием

- каналы сбыта – различия в размещении и доступности товара для покупателя. Пример: мелкие магазины, расположенные ближе к конечному потребителю, могут успешно конкурировать с супермаркетами, где предлагается широкий ассортимент товаров, продаваемых по более низким ценам.

- неосязаемые отличия – результат рекламной деятельности (упаковки товаров, престиж торговой марки, торговых знаков, имидж производителя).

В краткосрочном периоде ограничены возможности свободного доступа новых фирм в отрасль, но каждая фирма способна изменять степень загрузки производственных мощностей. Спрос на товар фирмы характеризуется высокой эластичностью, а рыночное формирование цены –динамичностью. Этим обусловлена возможность нескольких состояний и разного поведения фирмы.

- состояние фирмы обеспечивает получение экономическойприбыли (сверхприбыли, т. е. сверх нормальной прибыли) и способствует её развитию.

- состояние безубыточного производства. Минимальные средние общие издержки равны предельным издержкам и предельному доходу (цене). Фирма полностью покрывает свои затраты на производство, получает нормальную прибыль, но не имеет экономической прибыли, а значит и собственных возможностей развития.

- состояние фирмы обеспечивает возмещение всей величины средних переменных (текущих) издержек и некоторой части средних постоянных затрат.

- состояние фирмы, которое называется предельным. Фирме удается быть «на плаву» недолгое время. В случае дальнейшего снижения рыночной цены товара она перестает быть конкурентоспособной, так как не сможет покрывать даже текущие издержки производства и вынуждена будет покинуть отрасль.

В долговременном периоде преодолеваются барьеры для входа и выхода из отрасли, а фирма может изменять все параметры производства, переходить к использованию новейших технологий.

78.Рынок монополистической и совершенной конкуренции: сравнительный анализ их сущностных характеристик; прибыли фирмы в краткосрочном и долгосрочном периодах, фактор отрицательной динамики прибыли в долгосрочном периоде.

79. Ценовая и неценовая конкуренция

Конкуренцию можно разделить на два типа: ценовая и неценовая.

Ценовая конкуренция

Ценовая конкуренция - это есть такое соперничество продавцов, когда каждый стремится выиграть за счёт более приемлемой для покупателя цены, Проще говоря, продавец старается предложить товар по цене, ниже конкурентной.

Через ценовую конкуренцию продавцы влияют на спрос главным образом посредством изменения в цене. Чем уникальнее предложение продукции с точки зрения потребителей, тем больше у маркетологов свободы в установлении цен выше, чем у конкурирующих товаров.

При ценовой конкуренции продавцы двигаются по кривой спроса, повышая или понижая свою цену. Это гибкий инструмент маркетинга, поскольку цены можно быстро и легко изменить, учитывая факторы спроса, издержек или конкуренции. Однако из всех контролируемых переменных маркетинга конкурентами легче всего дублировать именно эту, что может привести к стратегии копирования или даже ценовой войне. Более того,
правительство следит за ценовыми стратегиями.

Основное условие успешной конкурентной борьбы с помощью цен – это постоянное совершенствование производства и снижение себестоимости продукции. Выигрывает тот производитель, у которого есть реальные шансы снизить себестоимость продукции.

Механизм ценовой конкуренции следующий. Фирма-производитель устанавливает на свою продукцию цены ниже рыночных цен. Конкуренты не могут последовать за ней, они не могут удержаться на рынке и уходят с него или разоряются. В случае, когда экономическая мощь конкурентов одинаковая, применяется маневрирование ценами. Оно заключается в предоставлении покупателям различных скидок, снижении цен на продукцию, установление на товары разного качества одинаковой цены или их сближении.

Неценовая конкуренция

Неценовая конкуренция - метод конкурентной борьбы, в основу которого положено не ценовое превосходство над конкурентами, а достижение более высокого качества, технического уровня, технологического совершенства, с большей надежностью, более длительными сроками службы и другими более совершенными потребительскими свойствами. Существенную роль в неценовой конкуренции играют: оформление, упаковка, последующее техническое обслуживание, реклама.

Неценовая конкуренция минимизирует цену как фактор потребительского спроса, выделяя товары или услуги посредством продвижения, упаковки, поставки, сервиса, доступности и других маркетинговых факторов.

Например, фирма старается привлечь потенциальных покупателей более красивой упаковкой или же предложить потребителю более выгодные, по сравнению с конкурентом условия. Важнейшим элементом неценовой конкуренции является реклама. Реклама может помочь фирме увеличить долю рынка, привлечь потребителей.

При неценовой конкуренции на первый план выступают уникальные свойства товара, его техническая надежность и высокое качество. Именно это, а не снижение цены, позволяет привлечь новых покупателей и повысить конкурентоспособность товара. Основная цель неценовой конкуренции – постоянное совершенствование продукции, поиски путей повышения ее качества, технической надежности, улучшения внешнего вида, упаковки. Таким образом, неценовая конкуренция, в отличие от ценовой конкуренции, имеет не разрушительную, а созидательную направленность.

При неценовой конкуренции продавцы перемещают кривые спроса потребителей, делая упор на отличительных особенностях своей продукции. Это позволяет фирме увеличить сбыт при данной цене или продавать первоначальное количество по более высокой. Риск при этом связан с тем, что потребители могут не рассматривать предложения продавца как лучшие, чем у конкурентов. В этом случае они будут приобретать более дешевые товары, которые, по их мнению, аналогичны более дорогим. Фирма, базирующаяся на ценовой конкуренции, должна снижать цены для увеличения сбыта.

80.Особенности олигополистического рынка. Разновидности олигополии: нескоординированная олигополия, картели, картелеподобная структура рынка.

81. Что является главными барьерами на пути проникновения в олигополистическую отрасль?

Крупные размеры фирм создают существенные барьеры для входа на олигополистический рынок (Ведь количество крупных фирм не может быть безграничным):

1) Финансовый барьер(Крупная стоимость заводов фирм-олигополистов является надежным барьером на пути проникновения новых фирм в отрасли. Т.е. те крупные фирмы, которые создали на рынке олигополию, развивались постепенно, инвестируя частями деньги, а чтобы новой фирме проникнуть на этот рынок, нужно выложить слишком большую сумму денег сразу)

2) Барьер емкости рынка (даже если найдутся фирмы, в арсенале которых имеется эта сумма, то мы также должны учесть, что емкость рынка ограничена. Например, никому не нужен металл в тех количествах, которые могли бы выплавить тысячи фирм-гигантов. Превышение предложения над спросом и как следствие низкие цены, заставили бы кого-нибудь уйти с рынка)

82. Какую форму имеет кривая предельного дохода в условиях нескоординированной олигополии?

Нескоординированная олигополия, - фирмы не вступают ни в какие контакты друг с другом и не пытаются сознательно найти точку устраивающего всех равновесия.

Как известно, кривая спроса в условиях нескоординированной олигополии имеет вид ломаной линии, так как при снижении цены одной фирмой вполне вероятно снижение цен и конкурентами. Тогда первоначальную кривую спроса D1 после точки N (если конкуренты начнут снижение цен после того, как цена товаров рассматриваемой фирмы упадет до Р_N) сменит новая, более резко падающая кривая D2. Уменьшение эластичности спроса обусловлено тем, что до точки N каждое понижение цены помимо естественного увеличения спроса вызывало еще и поток покупателей, отказавшихся от приобретения товаров у не снизивших свои цены конкурентов. После точки N поток таких покупателей-«перебежчиков» иссякает, и входе дальнейшего уменьшения цен спрос растет куда слабее, т.е. менее эластично.

Изменение кривой спроса порождает и новую кривую предельного дохода (вместо MR1 возникнет MR2). При этом если кривая спроса приобретает форму ломаной линии, то для кривой предельного дохода становится характерным разрыв (в ней появляется вертикальный участок).

В условиях новой кривой спроса точка О перестает быть оптимальной и вообще достижимой (больше не лежит на кривой спроса). Т. е., первоначальная цель максимизации, ради которой, собственно, и начиналось снижение цен, становится нереальной. (на рисунке кривая предельного дохода состоит сначала из MR1, затем из перпендикуляра, опущенного из точки N на ось Q, затем продолжается кривой предельного дохода МR2). Движение к новой оптимальной точке также может не завершиться успехом, так как на новое снижение цен конкуренты могут ответить еще более жесткими контрмерами, что приведет к новой кривой спроса и предполагаемая точка оптимума вновь окажется недостижимой. Т. е. есть риск вызвать цепную реакцию ответных мер конкурентов и снижения спроса на свою продукцию.

Таким образом, в условиях нескоординированной конкуренции и при понижении, и при повышении цен, кривая спроса на продукцию фирмы становится ломаной, а кривая предельного дохода получает разрыв: до момента начала активной реакции конкурентов они следуют по одной «траектории», а после него – по другой.

83. Олигополистическое ценообразование по принципу «издержки плюс».

Принцип «издержки +» - метод ценообразования, который состоит в прибавлении к издержкам определенной процентной надбавки. При этом в качестве базы ценообразования используются средние переменные издержки.Использование АVC облегчает расчёт (вблизи технологического оптимума, почти самого значимого диапазона объемов производства, AVC являются константой).

P=AVC+K(AVC),гдеK(AVC)=AFC+π (так как P = AТС +π = AVC + AFC +π

АVC + AFC + π = AVC + K(AVC) )

(π-некоторая запланированная прибыль)

Следовательно, коэффициент К устанавливается с таким расчетом, чтобы общая величина надбавки над средними переменными издержками К(АVC) покрыла средние постоянные издержки (AFC) и принесла некоторую запланированную прибыль (π).

Принцип предполагает, что фирмы отрасли ориентируются на примерно одинаковый, «нормативный» процент прибыли по отношению к издержкам. Поскольку за долгие годы противоборства на рынке каждый олигополист успевает хорошо узнать уровень издержек конкурентов, ему становится легко предсказывать и их цены. Появляется и четкий критерий оценки степени агрессивности ценообразования. Как только процент прибыли какой-то компании резко снижается по сравнению с принятым в отрасли, фирмы-конкуренты воспринимают это как «объявление войны» и начинают ответные действия. Оставаясь же в рамках общепринятого уровня прибыльности, фирма сводит возможность неожиданной реакции конкурентов до минимума

Устанавливая К, практики обдумывают, по какой цене товар будет «нормально уходить», стараются найти Справедливую, или «верную рыночную цену», обязательно учитывают характеристики кривой спроса, реакцию рынка на тот или иной уровень цен. Подписи к рисунку стр. 325 в оранжевом уч бабочка (глава 8.4)

Примечание. Техника метода «издержки +» не противоречит правилу MC=MR. Так, на рисунке показан горизонтальный участок кривой AVC и совпадающий с ним на этом участке отрезок кривой MC (многочисленные эмпирические исследования доказали существование такого трезка вблизи технологического оптимума).

Величина AVC менеджеру известна (P_A). При более точном подборе К вполне возможно установление оптимальной цены P_0, которую дало бы правило MR=MC. При точном подборе коэффициента К точка О окажется на неведомой менеджеру, но реальной кривой спроса D.

84. Что такое демпинг?

Демпинг (от англ. dumping — сброс) — продажа товаров по искусственно заниженным ценам. Демпинговые цены существенно ниже рыночных цен, а иногда даже ниже, чем себестоимость товара или услуги. Демпинг проводится с различными целями: проникновение или укрепление на новом рынке, вытеснение конкурентов. Демпинг осуществляется государством и компаниями в расчете на возмещение в будущем текущих убытков, когда за счет демпинга будет достигнуто желаемое положение на рынке. Однако довольно часто и фирмы, и государство прибегают к демпингу как разовому мероприятию: монетизируют складские запасы, реализуют неликвидную продукцию; при острой и срочной потребности в денежных средствах, когда существует угроза больших убытков, чем потери при демпинге.

Демпинг в явной форме (установление цены ниже бухгалтерских издержек) рассматривается как метод недобросовестной конкуренции и поэтому в большинстве стран запрещен (+запрещен Правилами Всемирной торговой организации).В таких случаях принято бороться с ним применяя антидемпинговые законы, хотя в случае демпинга потребитель может выиграть, заплатив более низкую цену