Соответствие совокупных расходов валовому национальному продукту
Исходя из классических представлений, общее рыночное равновесие достигается при равенстве совокупного спроса и совокупного предложения. Опираясь на анализ экономической действительности первой трети XX века, Дж. Кейнс подверг критике классическую теорию макроэкономического равновесия и выдвинул собственную концепцию макроравновесия, согласно которой экономика стабильна в том случае, если совокупные расходы домашних хозяйств, предпринимателей, государства и зарубежных стран (АЕ) соответствуют национальному объему производства (GNP).
Потребление и инвестиции составляют большую часть всех совокупных расходов. В России доля потребления и инвестиций в ВНП составляет более 74%, в США - более 82%. Поэтому важно прежде всего понять, какие факторы влияют на уровень потребления и инвестиции, от чего зависит их величина.
Потребление и сбережения
Весь располагаемый доход (Y) - личный доход за вычетом индивидуальных налогов - используется на цели потребления и сбережения. Очевидно, что планируемые потребительские расходы домашних хозяйств в первую очередь определяются доходами и тем, какая часть располагаемого дохода используется на потребление (С), а какая часть на сбережения (S). И потребление, и сбережения являются функциями дохода (ВНП). (Здесь и в дальнейшем в целях упрощения анализа мы абстрагируемся от косвенных налогов и амортизации и других элементов ВНП и будем предполагать, что выпуск продукции (ВНП) и располагаемый доход равны.)
Зависимость между уровнем дохода и потреблением и уровнем дохода и сбережениями описывается графиком потребления (рис. 10.4) и графиком сбережений (рис. 5).
Валовой национальный продукт (доход)
График потребления
На графике потребления в каждой точке биссектрисы потребление равно доходу, т.е. весь доход потребляется и сбережения равны 0. В реальной жизни потребляется только часть дохода и кривая потребления обычно принимает вид С С. Анализ этой кривой показывает, что при У1 потребители «живут в долг», т.е. за счет займов или прошлых сбережений.
При объеме дохода, равном У2, весь доход идет на потребление, за пределами У2, при У3 часть дохода (У3 В) потребляется, а часть (АВ) сберегается. При этом по мере роста дохода потребление абсолютно растет, но доля его в доходе имеет тенденцию к сокращению. Как писал Дж. Кейнс, «люди склонны, как правило, увеличивать свое потребление с ростом дохода, но не в той же мере, в какой растет доход».
Валовой национальный продукт (доход)
График сбережений
График сбережений показывает, что при доходе, равном У1 сбережения имеют отрицательное значение (сбережения сокращаются), при доходе Y2 сбережения равны нулю. Они возникают и начинают расти за пределами Y2 и по мере увеличения дохода возрастают абсолютно и относительно, т.е. по мере pocтa дохода доля сбережений в доходе растет.
Помимо дохода на потребление влияют и другие факторы, приводящие к изменениям потребления при том же уровне дохода (т.е. к смещению кривой потребления):
• накопленное богатство;
• объем бесплатных услуг, оказываемых населению (бесплатные образование, здравоохранение и т.п.);
• насыщенность рынка товарами;
• уровень налогообложения;
• задолженность по потребительским кредитам;
• ожидания изменения цен, доходов и др.
Очевидно, что изменения всех этих факторов (кроме изменений в налогообложении) оказывают противоположное воздействие на сбережения. Увеличение или сокращение налогов однонаправленно влияет на потребление и сбережения.
Доля располагаемого дохода, направляемая на потребление, называется средней склонностью к потреблению(APС). Доля располагаемого дохода, направляемая на сбережение, называется средней склонностью к сбережению(APS).
потребление (С) сбережения (S)
АРС = —————————; АРS = ———————
доход (У) доход (Y)
Для макроэкономического анализа в первую очередь важно не то, какая часть дохода была потрачена на потребление, а важно, какую часть прироста дохода потратят домохозяйства на потребление и соответственно на сбережения.
Например, первоначальный доход составлял 1000 руб., из них на текущее потребление расходовалось 800 руб. и 200 руб. откладывалось, сберегалось (например, на отпуск), т.е. АРС= 0,8, APS= 0,2. Предположим, что доход увеличился на 300 руб. Как распределятся эти 300 руб. в том же соотношении 4 к 1, или в другом?
Отношение изменения потребления к изменению дохода называется предельной склонностью к потреблению(MPC)
прирост потребления (∆С)
MРС = ————————————;
прирост дохода (∆У)
Отношение изменения сбережений к изменению дохода называется предельной склонностью к сбережению(MPS).
прирост сбережений (∆S)
MРС = ————————————;
прирост дохода (∆У)
Если из дополнительного дохода (300 руб.) 180 руб. было отложено, а 120 руб. истрачено на текущее потребление, то MPS = 0,6, а МРС = 0,4.
При этом
АРС + APS = 1 и МРС + MPS = 1.
Значение МРС и MPS характеризуют наклоны, соответственно, кривой потребления и сбережения. Крутой наклон МРС означает высокую склонность к потреблению, а плавный - низкую. По мере роста дохода MPS растет, а МРС - падает.
Теперь можно алгебраически выразить зависимость потребления от дохода.
С= С0 + MPC(Y),
где
С - потребление;
С0 - потребление при нулевом доходе;
МРС - предельная склонность к потреблению;
Y- располагаемый доход (валовой национальный продукт).
Потребительские расходы, будучи важнейшей частью совокупного спроса, оказывают огромное влияние на национальный объем производства, уровень цен и занятость.
Инвестиционный спрос
Теперь рассмотрим расходы фирм, их инвестиционный спрос(I). Инвестиционный спрос представляет собой намерения или планы фирм по увеличению своего капитала, а также товарных запасов.
Посредством инвестиций реализуются достижения научно-технического прогресса, от них зависят изменения структуры производства, темпы экономического роста, а следовательно, и возможности увеличения потребления и роста благосостояния.
В отличие от потребления инвестиционный спрос непосредственно не зависит (или зависит очень слабо) от текущего дохода. Поотношению к текущему доходу инвестиции независимы, автономны. Доказательством отсутствия непосредственной связи между текущим ВНП и инвестициями могут служить данные о соотношении темпов роста ВНП и темпов роста инвестиций в США (в %):
Период | Среднегодовой темп роста ВНП | Среднегодовой темп роста инвестиций |
1968 - 1973 гг. | 2,3 | 6,1 |
1973 - 1980 гг. | 2,3 | -0,9 |
1980 - 1985 гг. | 2,6 | 5,3 |
1985 - 1990 гг. | 3,4 | 3,7 |
Инвестиции делаются ради получения прибыли в будущем. Чем выше ожидаемая прибыль, тем больше спрос на инвестиции. Вместе с тем, при принятии решений о вложениях капитала инвестор учитывает альтернативные возможности вложения капитала. Располагая определенной суммой денег, он всегда решает для себя, что выгоднее: вложить деньги в приобретение, например, оборудования, или положить деньги в банк. Таким образом инвестиции зависят от двух факторов: ожидаемой нормы прибыли (Nр) - отношение предполагаемой прибыли к инвестициям - и ставки процента (i).
Например, имеются три инвестиционных проекта:
1-й проект | 2-й проект | 3-й проект | |
Сумма необходимых инвестиций, млрд руб. | |||
Ожидаемая норма прибыли, % |
Предположим, что ставка банковского процента равна 7%, тогда все проекты выгодно реализовать и спрос на инвестиции составит 45 млрд. руб. (10+15+20), если же ставка процента будет равна 9%, то спрос на инвестиции составит 25 млрд руб. (10+15); если ставка процента - 11%, то спрос будет равен 10 млрд руб. и т.д.
Отложив на горизонтальной оси величину инвестиционного спроса, а на вертикальной ожидаемую норму прибыли и ставку процента, мы можем получить график спроса на инвестиции (рис. 6).
Спрос на инвестиции предъявляется, пока норма ожидаемой прибыли больше банковского процента.
Кривая спроса на инвестиции отлого опускается вниз и отражает обратную зависимость между ставкой процента и совокупной величиной планируемых инвестиций.
Nр i
Инвестиции
Рис. 6. График спроса на инвестиции
На инвестиционный спрос помимо ожидаемой нормы прибыли и ставки процента влияют:
• издержки на приобретение, эксплуатацию и обслуживание зданий, сооружений, оборудования и т.п.;
• налоги на предпринимателей;
• изменения в технологиях производства;
• ожидания производителей в отношении спроса на их товары и услуги, изменения цен и т.п.
На инвестиционный спрос оказывает влияние и общая социально-экономическая обстановка в стране, переживаемая фаза цикла, устойчивость правовых норм и др.
В условиях современной России изменение взаимоотношений предприятий и государства, приватизация, появление новых организационно-правовых форм предприятий, падение производства, инфляция, несовершенства налоговой системы и др. отрицательно сказываются на инвестиционном процессе в стране.
Россия пережила инвестиционный кризис. Только в последние годы стали возрастать инвестиции (в том числе и иностранные). В России необходима структурная перестройка, обновление устаревших производственных мощностей, т.е. необходимы значительные инвестиции в экономику. Основные причины недостаточного темпа роста инвестиций: нехватка у предприятий собственных средств для финансирования инвестиций, высокие процентные ставки за кредит, высокие цены на оборудование и материальные ресурсы, низкая в этих условиях прибыльность инвестиций.
Для увеличения инвестиций необходимы: рост частных сбережений как источника финансирования реальных инвестиций, снижение уровня ссудного процента, введение налоговых льгот для предприятий, инвестирующих свою прибыль в производство, облегчение доступа к долгосрочным кредитам, привлечение иностранного капитала и др.