Теоретико-практичні основи фінансового менеджменту
Змістовий модуль 1. Теоретичні засади фінансового менеджменту
| Тема 1. | Теоретичні та організаційні основи фінансового менеджменту |
| Мета роботи: | поглибити, систематизувати та закріпити знання про сутність фінансового менеджменту, етапи реалізації фінансової політики та стратегічні й тактичні цілі фінансового менеджменту. |
Питання для самостійного вивчення
1. Основні напрямки фінансового менеджменту
2. Етапи реалізації фінансової політики
3. Стратегічні й тактичні цілі фінансового менеджменту
Методичні рекомендації
При розгляді першого питання слід розкрити сутність таких основних напрямків фінансового менеджменту:
· формування активів (розрахунок реальної потреби за видами активів і визначення їх суми, виходячи з обсягів діяльності підприємства);
· формування фінансової структури капіталу (визначення загальної потреби в капіталі, вивчення й аналіз альтернативних джерел формування фінансових ресурсів підприємства);
· управління оборотними активами (аналіз і прогнозування тривалості оборотних циклів робочого капіталу); управління необоротними активами (забезпечення ефективного використання основних засобів); управління інвестиціями (формування напрямків інвестиційної діяльності підприємства, оцінка реальних проектів);
· управління формуванням власних фінансових ресурсів (визначення потреби у власних фінансових ресурсах для реалізації фінансової стратегії підприємства, підвищення розміру чистого прибутку);
· управління залученими фінансовими ресурсами (визначення вартості залучених коштів, оптимізація співвідношення короткострокової та довгострокової заборгованості);
· управління фінансовими ризиками (визначення складу основних фінансових ризиків, їх оцінка, формування заходів по їх мінімізації та страхуванню).
Розкриваючи друге питання, слід розглянути три етапи реалізації фінансової політики на підприємстві:
1) визначення мети і цілей фінансової політики;
2) створення фінансового механізму;
3) побудова системи управління.
Перший етап визначає фінансову стратегію підприємства (формування довгострокових цілей фінансової діяльності) і залежить від особливостей здійснення фінансового менеджменту.
Другий етап реалізації фінансової політики полягає у створенні відповідного, адекватного фінансового механізму. Даний етап залежить від використання елементів фінансового механізму, його форм і методів формування, організації фінансів підприємств, ринку цінних паперів, а також від створеного правового поля в державі та від поєднання директивного і регулюючого видів фінансового механізму. Фінансовий механізм - це найбільш динамічна частина фінансової політики, його зміни відбуваються з вирішенням різних тактичних задач, він відразу реагує на всі зміни, які відбуваються у суб'єктів фінансових відносин.
Третій етап вирішує основну задачу фінансового менеджменту – побудову ефективної системи управління фінансами, тобто створення відповідної фінансової служби підприємства.
Розглядаючи третє питання, слід зазначити, що стратегію діяльності підприємства визначають як узагальнюючий план управління, який орієнтовано на досягнення основних цілей підприємства шляхом виявлення та реалізації довгострокових конкурентних переваг на даному ринку. Стратегічні цілі фінансового менеджменту можна ранжувати наступним чином:
· запобігання банкрутству та великим фінансовим втратам; зростання обсягів виробництва та реалізації за рахунок залучення нового "дешевого капіталу", пошук нових напрямків його вкладання;
· підвищення рентабельності капіталу, його здатності до самозростання;
· максимізація ціни підприємства.
До тактичних задач фінансового менеджменту в сучасних умовах відносять забезпечення необхідними обсягами грошових коштів, забезпечення рентабельності продаж та можливостей самозростання капіталу тощо.
Питання для самоконтролю
1. Що розуміють під фінансовим менеджментом?
2. За яких передумов було сформовано фінансовий менеджмент як науку?
3. Які теорії послужили основою науки про фінансове управління?
4. Розкрийте основні складові системи фінансового менеджменту підприємства.
5. Які задачі вирішуються системою фінансового управління?
6. Назвіть об’єкти і суб’єкти фінансового менеджменту.
7. У чому полягають функції фінансового управління?
8. Назвіть основні складові фінансової політики підприємства.
9. Охарактеризуйте етапи реалізації фінансової політики.
10. Побудуйте типову схему фінансової служби підприємства.
11. Скласти словник термінів, понять:
·управління фінансами;
·фінансовий менеджмент;
·об’єкт управління;
·суб’єкт управління;
·етапи процесу управління;
·мета фінансового менеджменту;
·задачі фінансового менеджменту;
·фінансова політика підприємства.
Тести
1. Головною метою фінансового менеджменту є:
а) одержання найбільшого прибутку від інвестиційних вкладень;
б) винайдення балансу між ризиком і прибутковістю;
в) максимізація вартості компанії або її акцій.
2. До суб’єктів фінансового менеджменту не належить:
а) державні фінансові інститути;
б) власник компанії;
в) фінансові відносини між підприємствами;
г) фінансова служба підприємства.
3. До об’єктів фінансового менеджменту підприємств належить:
а) фінанси та фінансова діяльність підприємства;
б) інвестиційна і податкова політика держави;
в) регіональна фінансова політика.
4. До характеристик фінансового обліку не належить наступна:
а) призначений для зовнішніх користувачів;
б) являє собою базу для аналізу «Витрати-Обсяг-Прибуток»;
в) являє собою базу для проведення фінансового аналізу.
5. До характеристик управлінського обліку не належить наступна:
а) має законодавчо регламентовану форму представлення інформації;
б) являє собою базу для аналізу «Витрати-Обсяг-Прибуток»;
в) призначений для внутрішніх користувачів.
6. Виберіть найбільш повне визначення фінансової політики:
а) інвестиційна і кредитна політика;
б) політика фінансування операційної діяльності підприємства;
в) спосіб організації і використання фінансових відносин.
7. В основі теорії портфелю лежить основне правило:
а) не можна вкладати кошти у ризикові цінні папери;
б) не можна вкладати кошти в активи одного виду;
в) купуючи цінні папери, слід оцінювати їхній рівень доходності і ризику.
Література
[8, 9, 12, 16, 20, 22]
Модуль1