Трактовка предложения денег как количества денег в экономике в определенный момент времени не дает полного представления о денежном рынке, т.к. не отражает роль банковской системы.
| Предложение денег = наличные деньги вне сумма вкладов (денежная масса) банковской системы + на текущих счетах |
| MS = C + D |
| Банковская система со 100 %−ным резервированиемне оказывает никакого влияния на предложение денег: банки принимают вклады, но кредиты не выдают. |
| Современная банковская система −это система частичного резервирования, при которой банки "создают деньги": только часть депозитов хранят в виде резервов, остальные используют для выдачи кредитов и других активных операций. |
| МОДЕЛЬ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ДЕНЕГ В РАМКАХ СИСТЕМЫ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ |
| Кредитная мультипликация | процесс эмиссии платежных средств в рамках системы коммерческих банков |
 Депозиты банка увеличились на 1000 при норме резервов (R/D) = 10%   R1 = 100 R2 = 90 R3 = 81    1000 L1 = (1−0.1)1000 = 900 L2 = (1−0.1)21000 = 810L3 = (1−0.1)31000= 729 ... ссуда I банка ссуда II банка ссуда III банка Новые деньги = L1 + L2 + L3 + ... = (1/ 0.1) 1000 = 10.000 |
| При движении денег от банка к банку количество "новых" денег уменьшается, а денежное предложение каждый раз увеличивается на величину 1/ rr |
| MS = ----- × D rr |
| Коэффициент 1/ rr называется депозитным мультипликатором (m) и показывает изменение денежной массы при появлении нового депозита. |
| Способность системы коммерческих банков создавать новые деньги ограничена величиной избыточных резервов (D − Rr) |
| Данную модель следует рассматривать как идеальную схему, действующую при условии, что все экономические агенты все полученные по сделкам деньги относят в банк и никто не изымает свои вклады, а банки строго придерживаются нормы резервирования rr. В действительности реальная способность банков создавать деньги зависит не только от нормы резервирования, но и от поведения населения и его доверия к банкам. |
| ПОЛНАЯ МОДЕЛЬ ПРЕДЛОЖЕНИЯ ДЕНЕГ |
| учитывает роль ЦБ, решения коммерческих банков и частных лиц переводить часть денег с депозитов в наличность |
| MS = f ( MB, rr, cr ) + ¯ ¯ |
| Денежная база MB | наличность вне банковской системы и резервы комбанков, хранящиеся в ЦБ ("деньги повышенной мощности", "сильные деньги"); контролируется ЦБ MB = C + R |
| Норма обязательных резервов rr | доля банковских вкладов (депозитов), направляемых в резервы; определяется ЦБ rr = R/D |
| Обязательные резервы, Rr + Избыточные резервы, Re Фактические резервы R | часть суммы депозитов, обязательных для хранения в ЦБ превышение фактических резервов над обязательными: Re = R − Rr −комбанки самостоятельно принимают решение об их величине; − источник кредитования; − именно с наличием избыточных резервов связан процесс создания "новых денег" |
| Коэффициент депонирования cr | характеризует предпочтения населения в распределении средств между наличностью и депозитами: cr = C/D |
| Денежный мультипликатор (мультипликатор денежной базы) |
| показывает изменение предложения денег MS при изменении денежной базы MB |
| MS C + D 1 + cr m* = ------- = ---------- = ---------- MB C + R rr + cr |
| MS = C + D C = cr×D → MS = cr×D + D → D = MS/ (1 + cr) MB = C + R R = rr×R → MB = cr×D + rr×R = D(cr + rr)→ D = MB/(cr + rr) MS/ (1 + cr) = MB/(cr + rr) → MS = MB × (1 + cr)/ (cr + rr) |
| 1 + cr MS = m* × MB = MB × -------- rr + cr |
| при cr = 0 m* = m: денежный = депозитный мультипликатор мультипликатор |
| 1. Предложение денег прямо пропорционально денежной базе: ↑MB → ↑MS 2. Снижение нормы обязательных резервов и коэффициента депонирования увеличивает денежный мультипликатор и предложение денег (рост избыточных резервов): ↓(rr, cr) → ↑(m*, MS) 3. Повышение нормы обязательных резервов и коэффициента депонирования уменьшает денежный мультипликатор и предложение денег (сокращение избыточных резервов): ↑(rr, cr) → ↓(m*, MS) |
Наши рекомендации
