Аналіз оборотності засобів

Оборотність, прискорення якої сприяє економії часу та виві- льненню коштів з обороту є узагальнюваним показником вико- ристання оборотних коштів підприємства.

Аналіз оборотності оборотних коштів проводиться з метою пошуку резервів поліпшення їх використання.

Використання оборотних коштів (засобів) характеризується

такими показниками:

— тривалість одного обороту в днях (ОД):

ОД = (СО · Д) : Р, (6.39)

де СО — середній залишок оборотних коштів;

Д — кількість днів у періоді (рік — 360 днів, квартал — 90,

місяць — 30);

Р — обсяг реалізованої продукції за досліджуваний період у

вартісному виразі;

— коефіцієнт оборотності (кількість оборотів, яку здійснюють

оборотні кошти):

КОБ = Р : СО; (6.40)

— коефіцієнт закріплення або завантаження оборотних кош-

тів (КЗ):

КЗ = СО : Р. (6.41)

Чим менший коефіцієнт завантаження коштів, тим ефектив-

ніше використовуються оборотні кошти.

Методика аналізу оборотності оборотних коштів полягає у

порівнянні показників оборотності оборотних коштів підпри-

ємства за поточний рік з аналогічними показниками за мину-

лий рік.

КОНТРОЛЬНІ ПИТАННЯ ДЛЯ САМОПЕРЕВІРКИ

1. З якою метою проводиться експертна діагностика фінансово-

господарського стану підприємства?

2. Охарактеризуйте джерела інформації, які використовуються

для експертної діагностики фінансово-господарського стану підприєм-

ства.

3. Перелічіть головні завдання, які слід вирішити при проведенні

експертної діагностики фінансово-господарського стану підприєм-

ства.

4. Які методи стратегічної діагностики застосовуються при екс-

пертній оцінці фінансово-господарського стану підприємства?

5. Назвіть найбільш поширені спеціальні методи, з допомогою

яких можна здійснити аналіз стратегічної позиції підприємства на

ринку.

6. Що саме відносять до методів оперативної діагностики фінан-

сово-господарського стану підприємства?

7. Які показники покладено в основу аналізу фінансового стану під-

приємства?

8. Що таке Z-рахунок Альтмана і з якою метою його використо-

вують?

9. Що являє собою фінансова стійкість підприємства?

10. У чому відмінність платоспроможності підприємства від його

кредитоспроможності?

11. Назвіть показники дебіторської і кредиторської заборгова-

ності.

РОЗДІЛ 7. КОНТРОЛIНГ ІНВЕСТИЦІЙНИХ ПРОЕКТІВ

7.1. ПОНЯТТЯ ПРО КОНТРОЛІНГ ІНВЕСТИЦІЙНИХ ПРОЕКТІВ,

ЙОГО МЕТА І ЗАВДАННЯ

У складі механізму інвестиційного менеджменту важлива роль надається системам і методам внутрішнього інвестиційного контролю (контролінгу).

Внутрішній інвестиційний контроль являє собою організова- ний підприємством процес перевірки виконання і забезпечення реалізації усіх управлінських рішень у сфері інвестиційної діяль-

ності з ціллю реалізації інвестиційної стратегії.

Створення систем внутрішнього контролю є індивідуальною

складовою частиною побудови усієї системи управління під-

приємством з метою забезпечення його ефективності. Системи

внутрішнього контролю створюються на підприємстві за ліній-

ним чи функціональним принципом або одночасно поєднують в

собі обидва ці принципи. В основі цих систем лежить поділ ко-

нтрольних обов’язків між окремими службами і менеджерами.

У цих традиційних системах внутрішнього контролю органіч-

ним складником виступає система інвестиційного контролю, яка

направлена на здійснення контрольних дій щодо інвестиційних

проектів.

Інвестиційний проект — це довгострокове вкладення грошо-

вих та інших ресурсів з метою одержання економічної вигоди.

Для оцінки цієї вигоди необхідно мати систему економічних роз-

рахунків, що базується на концепції контролінгу.

У загальній системі контролінгу, організованого на підприєм-

стві, виділяється один із центральних його блоків — інвестицій-

ний контролінг, який являє собою контролюючу систему, що за-

безпечує концентрацію контрольних дій на найбільш пріори-

тетних напрямках інвестиційної діяльності підприємства, вчасне

виявлення відхилень її фактичних результатів від передбачених і

прийняття оперативних управлінських рішень, що мають забез-

печити нормалізацію цієї діяльності.

Інвестиційний контролінг містить у собі систему моніторингу, оцінку і контроль інвестиційних проектів з метою вироблення управлінських рішень, що дозволяють найкраще досягти постав- лених цілей.

Головне завдання контролінгу інвестицій полягає у досягненні цілей підприємства у сфері інвестиційної діяльності.

До складу основних напрямків діяльності інвестиційного контролінгуслід віднести такі:

— планування і координацію інвестиційної діяльності в рам-

ках стратегічного і оперативного планування на підприємстві;

— реалізацію інвестицій (проект — контролінг);

— контроль за реалізацією інвестицій, який включає поточні

перевіряючі розрахунки, а також контроль бюджету інвестицій-

ного проекту.

Конкретизуючи вищенаведені напрямки контролінгу інвести-

цій, можна виділити такі основні завдання:

• аналіз методики планування інвестиційних проектів;

• розробка системи критеріїв для оцінки ефективності інвес-

тиційних проектів;

• координація процесу планування і бюджетування інвести-

ційних проектів;

• економічний аналіз планів і бюджетів інвестиційних проектів;

• збір поточної інформації (моніторинг) і поточний контроль

ходу робіт із проекту;

• аналіз змін у внутрішньому і зовнішньому середовищі й оці-

нка їхнього впливу на хід проекту;

• коригування планів інвестиційних проектів відповідно до

зміни умов;

• контроль проекту за змістом виконаних робіт і за термінами;

• аналіз причин відхилень від плану;

• контроль за виконанням бюджету інвестицій і аналіз відхи-

лень від бюджету;

• оцінка майбутньої ефективності проекту з урахуванням

умов, що можуть змінитись;

• розробка рекомендацій для прийняття управлінських рі-

шень.

Контролiнг інвестиційних проектів характеризується рядом

особливостей, що дозволяють виділити його серед інших різно-

видів контролінгу:

— контролінг інвестиційних проектів орієнтований на досяг-

нення не оперативних, а стратегічних цілей підприємства, тобто

за своєю сутністю є стратегічним контролінгом;

— контролінг оперативної діяльності здійснюється за центра- ми відповідальності, а контролінг інвестиційних проектів — за проектами.

Контролiнг інвестицій зв’язаний з матричною організаційною структурою: у кожному проекті, як правило, задіяно безліч центрів відповідальності, і контролер повинен забезпечити їхню злагоджену взаємодію в процесі досягнення поставлених цілей.

Внаслідок тривалих термінів здійснення інвестиційних проек-

тів система контролінгу інвестицій повинна бути орієнтована на

тривалу перспективу.

Система контролінгу інвестицій повинна бути гнучкою, адап-

тованою до змін умов зовнішнього і внутрішнього середовища

впродовж усього терміну здійснення інвестиційного проекту.

Контролiнг інвестицій повинен охоплювати найрізноманітніші

аспекти проекту, оскільки проекти, як правило, є комплексними.

ПРИНЦИПИ, ФУНКЦІЇ