Аналіз факторів внутрішнього середовища

Визначення планового кінцевого результату

Обговорення вибраного інвестиційного проекту за суттю справи і за часом здійснення

Аналіз вузьких і слабких місць на виробництві

Визначення впливу зовнішніх і внутрішніх факторів

Визначення відхилень фактичних значень підконтрольних показників від планових Визначення причин виникнення зафіксованих відхилень

Вияв винуватців і підрозділів

Визначення впливу відхилень, що виникли,

на кінцевий результат ( ціль) інвестиційного

проекту

Прийняття управлінських рішень

Рис. 7.5. Алгоритм контролінгу інвестиційних проектів

Згідно з другим варіантом передбачається здійснення таких шести етапів створення системи контролінгу інвестицій (рис. 7.6).

Визначення об’єкта контролінгу

Визначення видів і сфери контролінгу

Формування системи пріоритетів контрольованих показників

Розробка системи кількісних стандартів контролю

Побудова системи моніторингу показників, що включаються до інвестиційного контролінгу

Формування системи алгоритмів дій щодо усунення відхилень

Рис. 7.6. Зміст і послідовність етапів побудови системи інвестиційного контролінгу на підприємстві

Зупинимось детальніше на характеристиці наведених етапів інвестиційного контролінгу.

1. Визначення об’єкта контролінгу.Це загальна вимога до

побудови будь-яких видів контролінгу на підприємстві з позицій

цільової його орієнтації. Об’єктом інвестиційного контролінгу є

управлінські рішення за основними аспектами інвестиційної дія-

льності підприємств.

2. Визначення видів і сфери контролінгу.У відповідності з

концепцією побудови системи контролінгу він поділяється на та-

кі основні види: стратегічний контролінг; поточний контролінг;

оперативний контролінг. Більш детальніша характеристика кож-

ного із перелічених видів інвестиційного контролінгу наведена

нами при розгляді матеріалу другого питання даної теми.

3. Формування системи пріоритетів контрольованих пока- зників.Вся система показників, що входять у сферу кожного ви- ду інвестиційного контролінгу, ранжується за їх значущістю. У процесі такого ранжування спочатку в систему пріоритетів пер- шого рівня відбираються найбільш важливі з контрольованих по- казників даного виду контролінгу; відтак формується система пріоритетів другого рівня, показники якого знаходяться у факто- рному зв’язку з показниками пріоритетів першого рівня; аналогі- чно формується система пріоритетів третього і наступних рівнів. Такий підхід до формування системи контрольованих показників полегшує підхід до їхнього аналізу при наступному поясненні причин відхилення фактичних розмірів від передбачених відпо- відними завданнями.

При формуванні системи пріоритетів слід врахувати, що вони можуть бути різними за характером для окремих типів центрів

відповідальності; для окремих напрямків інвестиційної діяльнос- ті підприємства; для різноманітних аспектів формування, розпо- ділу і використання інвестиційних ресурсів. Однак при цьому має бути забезпечене як ієрархічне зведення усіх контрольованих по- казників на підприємстві в цілому, так і їх зведення за окремими напрямками інвестиційної діяльності.

Приклад формування системи пріоритетів контрольованого показника суми чистого інвестиційного прибутку наведений в табл. 7.13.

4. Розробка системи кількісних стандартів контролю.Піс- ля того як визначено і здійснено ранжування переліку контрольо- ваних інвестиційних показників, виникає необхідність встанов-

лення кількісних стандартів по кожному з них. Такі стандарти можуть встановлюватись як в абсолютних, так і у відносних по- казниках. Крім того, такі кількісні стандарти можуть мати стабі- льний або рухливий характер (рухливі кількісні стандарти мо- жуть бути використані при контролі показників гнучких бюджетів, для коригування стандартів при зміні облікової ставки,

темпів інфляції і т. п.). Стандартами виступають цільові стратегі- чні нормативи, показники поточних планів і бюджетів, система державних або розроблених підприємством норм і нормативів тощо.

5. Побудова системи моніторингу показників, що включа-

ються до інвестиційного контролінгу.Система моніторингу

(або як її часто перекладають «спостережна система») складає

основу інвестиційного контролінгу, найактивнішу частину його

механізму. Система інвестиційного моніторингу являє собою

розроблений на підприємстві механізм постійного спостереження за показниками інвестиційної діяльності, що контролюються; ви- значення розміру відхилень фактичних результатів від передба- чених; виявлення причин цих відхилень.

Таблиця 7.13