Оборотные средства предприятия

Оборотные фонды

Производственные запасы

Незавершенное производство и полу-фабрикаты собственного производства

Расходы будущих периодов

Фонды обращения

Остатки готовой продукции на складах

Товары отгруженные

Денежные средства

Средства в расчетах

Рисунок 11.3 – Состав оборотных средств предприятия

Структура оборотных средствпредприятия характеризуется удельным весом отдельныхэлементов (групп) оборотных средств в их общей сумме. Различают функциональную и эле-ментную структуры оборотных средств.

Наличие функциональной структуры оборотных средств обусловлено разделением обо-ротных средств, обслуживающих сферы производства и обращения, на оборотные фонды и фонды обращения.

Элементная структураоборотных средств характеризуется удельным весом отдельныхэлементов оборотных средств (производственных запасов, незавершенного производства, гото-вой продукции и т. д.) в общем объеме оборотных средств предприятия.

Кругооборот оборотных средствпредставляет собой последовательный и непрерывныйпереход оборотных средств из сферы производства в сферу обращения.

Операционный цикл–это промежуток времени между приобретением запасов для осу-ществления деятельности и получением денежных средств от реализации изготовленной из них продукции или товаров и услуг.

Операционный цикл характеризует оборачиваемость оборотных средств, определяющая эффективность их использования и характеризующаяся рядом взаимосвязанных показателей: коэффициентом оборачиваемости, коэффициентом загрузки, длительностью одного оборота оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемостипоказывает количество оборотов,совершаемых оборот-ными средствами за определенный период (квартал, полугодие, год) или объем реализованной продукции, приходящейся на 1 рубль оборотных средств. Он рассчитывается по формуле

kоб	=		РП		,	(11.22)
ОС

где k_об – коэффициент оборачиваемости;

РП –объем реализованной продукции,тыс.руб.;

ОС –средний остаток оборотных средств,тыс.руб.,рассчитываемый по формулесредней хронологической

× ОС + ОС

+ ... + ОС

+ 1

× ОС

ОС

=

n-1

n

,

(11.23)

n -1

ОС₁, ..., ОС_n-1–остатки оборотных средств по состоянию на начало каждого месяцаили квартала рассматриваемого периода, тыс. руб.;

ОС_n –остатки оборотных средств по состоянию на конец рассматриваемого периодаили на начало периода, за ним следующего, тыс. руб.;

n –число остатков оборотных средств,учитываемых в расчетах.

Чем выше коэффициент оборачиваемости при прочих равных условиях, тем лучше ис-пользуются оборотные средства предприятия.

Коэффициент загрузки(закрепления)средств в оборотепоказывает,сколько оборот-ных средств приходится на 1 рубль реализованной продукции в определенном периоде и рас-считывается по формуле

k заг	=		ОС		,	(11.24)
	РП

где k_заг – коэффициент загрузки (закрепления) средств в обороте.

Увеличение коэффициента закрепления при прочих равных условиях свидетельствует о снижении эффективности использования оборотных средств предприятия.

Длительность одного оборота оборотных средств(скорость одного оборота)характери-зуется средним количеством дней в течение которых оборотные средства совершают полный оборот и рассчитывается по формуле

Т =	Д	,	(11.25)
	kоб

где Т – длительность одного оборота оборотных средств в днях;

Д – количество календарных дней в рассматриваемом периоде. В практических расче-тах принято исходить из средней продолжительности месяца 30 дней, соответственно, квартала – 90 дней, года – 360 дней.

Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств предприятия.

Эффективное использование оборотных средств предполагает ускорение их оборачивае-мости, результатом которого может быть:

- уменьшение величины оборотных средств при обеспечении производства того же объе-ма реализованной продукции, что может быть обусловлено ограниченным спросом на продук-цию предприятия. Высвобожденные в данном случае оборотные средства могут приносить до-

полнительный доход предприятию за счет других вариантов вложений средств в производ-ственную или финансовую деятельность;

- рост объема реализованной продукции при сохранении того же количества оборотных средств, т.е. не за счет дополнительно авансированных оборотных средств, а в результате более быстрого их возмещения и повторного использования;

- одновременное увеличение объема реализованной продукции и уменьшение потребно-сти в оборотных средствах.

Таким образом, в результате ускорения оборотных средств имеет место их абсолютное и относительное высвобождение из оборота.

Абсолютное высвобождение оборотных средствотражает уменьшение величины обо-

ротных средств, задействованных для обеспечения хозяйственной деятельности в текущем пе-риоде по сравнению с предыдущим периодом, и рассчитывается по формуле

D

=

-

=

РП 0

-

РП1

,

ОС

ОС0

ОС1

(11.26)

kоб0

kоб1

где DОС – величина абсолютно высвобожденных оборотных средств, тыс. руб.;

0 и 1 – соответственно данные предыдущего (базисного) и текущего (отчетного) перио-

дов.

Абсолютное высвобождение оборотных средств фиксируется, если выполняется условие роста объема реализации в текущем периоде по сравнению с предыдущим, т.е. РП₁ ≥ РП₀. От-рицательное значение величины абсолютно высвобожденных из оборота средств без соответ-ствующего роста объема реализованной продукции свидетельствует об их перерасходе и неэф-фективном использовании.

Относительное высвобождение оборотных средствимеет место,когда темпы ростаобъемов продаж опережают темпы роста оборотных средств и рассчитывается по формулам

отн

=(Т 0- Т1)×

РП1

DОС выс

(11.27)

Д

или

D

высотн =

РП1

-

РП1

,

ОС

(11.28)

kоб0

kоб1

где DОС^отнвыс – величина относительно высвобожденных оборотных средств, тыс. руб.;

^РП1 – однодневная выручка от реализации продукции в отчетном периоде, тыс. руб.

Д

Относительное высвобождение оборотных средств может иметь место и при отсутствии абсолютного высвобождения оборотных средств.

Нормирование оборотных средств–это установление экономически обоснованныхнорм запаса и нормативов по элементам оборотных средств, необходимых для нормальной бес-перебойной работы предприятия.

Норма оборотных средств–это величина,соответствующая экономически обоснован-ному запасу товарно-материальных ценностей устанавливаемая, как правило, в днях. Кроме то-

го, норма запаса может устанавливаться в процентах или денежном выражении к определенной базе.

Норма оборотных средств в днях запасаозначает длительность периода работы пред-приятия, обеспечиваемого данным видом материальных ценностей.

Норматив оборотных средствпредставляет собой рассчитанную в установленном по-рядке в стоимостном выражении минимальную сумму средств, достаточную для бесперебойно-го обеспечения производственно-хозяйственной деятельности предприятия материальными ре-сурсами, запасами, заделами.

Частные нормативыопределяются по отдельным элементам оборотных средств.Совокупныйнорматив отражает общую сумму оборотных средств предприятия.Он рас-

считывается путем сложения частных нормативов.

Среднесуточная потребность (расход) в отдельных видах материальных ресурсов опреде-ляется сначала в натуральном выражении, затем в стоимостном выражении по формулам

Рд = Рн × Ц = Qсут × Н р × Ц	(11.29)
			или
Рд	=	З	=	Qгод	× Н р	× Ц
				,	(11.30)
Д		Д

где Р_д – среднесуточный (однодневный) расход в стоимостном выражении определенно-го вида используемых материалов, руб.;

Р_н –среднесуточный(однодневный)расход в натуральном выражении определенно-го вида используемых материалов;

Q_сут –плановый среднесуточный объем производства продукции,натур.ед.; Н_р –норма расхода материалов на единицу продукции,натур.ед.;

Ц – цена единицы материалов, руб.;

З – затраты на материалы в расчете на годовой объем производства продукции, руб.; Q_год –объем производства продукции в планируемом периоде(году),натур.ед.;

Д –количество дней в планируемом периоде(году).

Норма запаса оборотных средств в днях для каждого вида материальных ресурсов опреде-ляется суммированием времени нахождения материалов во всех видах запасов, которые в зави-симости от назначения производственных запасов делятся на транспортный, подготовительный, технологический, текущий, страховой (гарантийный), сезонный запасы.

Транспортный запассоздается в случае,если сроки доставки материалов на склад пред-приятия превышают сроки поступления платежных документов, т.е. на период с момента опла-ты выставленного поставщиком счета до прибытия груза на склад предприятия.

Подготовительный запасформируется на время,необходимое для приемки,разгрузки,сортировки, складирования и анализа качества поступающего на предприятие материала.

Технологический запассоздается на период подготовки материалов к производственно-му использованию.

Текущий запаспредназначен для обеспечения потребности производства в период междудвумя очередными поставками материальных ценностей.

Страховой(гарантийный)запас–резерв,образуемый на случай возможных перебоев впоставках материальных ресурсов.

Сезонный запас–резерв,учитывающий фактор сезонности.

Норма запаса в дняхпо видам материальных ресурсов определяется суммированиемвремени нахождения материалов во всех видах запасов по формуле

Н з = Н тр + Н под + Н тех + Н т + Н ст ,

(11.31)

где Н_з – норма запаса в днях определенного вида материальных ресурсов;

Н_тр, Н_под, Н_тех, Н_т, Н_ст –соответственно,норма транспортного,подготовительного,

технологического, текущего и страхового запаса в днях.

Норматив оборотных средств в производственных запасахотдельных видов матери-альных ресурсов определяется умножением среднесуточного потребления материалов в стои-мостном выражении на норму их запаса в днях по формуле

N ПЗ,i = Рд,i × Н з,i ,

(11.32)

где N_ПЗ,i – норматив оборотных средств в производственных запасах по отдельным (i-м) видам материалов, руб.;

Р_д,i –среднесуточный расход i-ого вида используемых материалов,руб.; Н_з,i –норма оборотных средств в днях запаса для i-ого вида материалов.

Общий норматив оборотных средств в производственных запасахпредставляет собойсумму нормативов, рассчитанных по их отдельным элементам.

Норматив оборотных средств в незавершенном производстверассчитывается по фор-

муле

N НП = Вс,сут×Тц × К нз ,

(11.33)

где N_НП – норматив оборотных средств в незавершенном производстве, руб.;

В_с,сут –среднесуточный выпуск продукции по производственной себестоимости,руб.,рассчитываемый по формуле

Вс,сут	=	Вс,год	,	(11.34)
Д

В_с,год –выпуск продукции по производственной себестоимости в планируемом перио-де (году), руб.;

Д – количество дней в планируемом периоде (году); Т_ц –длительность производственного цикла,дн.; К_нз –коэффициент нарастания затрат.

Наличие в формуле 11.33 коэффициента нарастания затрат обусловлено тем, что затраты на изготовление какого-либо изделия осуществляются не только в первый день его запуска в производство (производственного цикла), но и в последующие дни, постепенно нарастая. Ско-рость нарастания затрат в процессе изготовления разных изделий разная.

Коэффициент нарастания затратпредставляет отношение средней себестоимости неза-вершенного производства к себестоимости готовой продукции и характеризует степень готов-ности продукции, находящейся в незавершенном производстве. Упрощенным способом коэф-фициент нарастания затрат при равномерном нарастании затрат рассчитывается по формуле

К нз	=	Зед +0,5× Зпосл	=	Зед	+ 0,5 × Зпосл	,	(11.35)
		Зед + Зпосл	Спр

.

где З_ед – единовременные (первоначальные) затраты на изготовление изделия, руб.; З_посл –последующие затраты на изготовление изделия,руб.; С_пр –производственная себестоимость изделия,руб.;

0,5 – коэффициент, характеризующий равномерность нарастания последующих затрат.

К единовременнымотносятся затраты,производимые в начале производственного цикла,например, затраты на сырье, материалы, покупные полуфабрикаты и т.п. Остальные затраты считаются последующими или нарастающими. К ним, например, относятся заработная плата, электроэнергия на технологические нужды и пр.

Норматив оборотных средств в готовой продукциирассчитывается умножением сред-

несуточного выпуска продукции по производственной себестоимости на норму оборотных средств в готовой продукции в днях по формуле

N ГП = Вс,сут × Н гп ,

(11.36)

где N_ГП – норматив оборотных средств в готовой продукции, руб.;

В_с,сут –среднесуточный выпуск продукции по производственной себестоимости,руб., Н_гп –норма оборотных средств в готовой продукции в днях.

Норма оборотных средств в готовой продукции в днях–минимальное время,необхо-димое на выполнение складских и иных операций, связанных с реализацией продукции (напри-мер, для погрузки продукции в транспортные средства и ее доставки со склада предприятия до железнодорожной станции или пристани, представления расчетных документов в банк и т.п.).

Норматив оборотных средств в расходах будущих периодоврассчитывается по форму-

ле

N РБП = РБП н + РБП пл - РБП сп ,

(11.37)

где N_РБП – норматив оборотных средств в расходах будущих периодов, руб.;

РБП_н –сумма(остаток)средств,вложенных в расходы будущих периодов на начало

планируемого периода (года), руб.;

РБП_пл –расходы будущих периодов планируемого периода(года),предусмотренные

соответствующими сметами и расчетами, руб.;

РБП_сп –часть расходов будущих периодов,подлежащих списанию на себестоимостьпродукции в планируемом периоде (году), руб.

Совокупный норматив оборотных средствопределяет общую потребность предприятия

в оборотных средствах и рассчитывается как сумма нормативов по всем их элементам по фор-муле

NОбС = N ПЗ + N НП + N ГП + N РБП + ОбСпр ,

(11.38)

где N_ОбС – совокупный норматив оборотных средств, руб.;

N_ПЗ, N_НП, N_ГП, N_РБП –соответственно,нормативы оборотных средств в производствен-

ных запасах, незавершенном производстве, готовой продукции и расходах будущих

периодов, руб.;

ОбС_пр –величина прочих элементов оборотных средств,руб.

В совокупный норматив оборотных средств предприятия может добавляться определен-ная методом укрупненных расчетов величина ненормируемых оборотных средств (например,

по машиностроению она составляет 10-15% от нормируемых). Полученная сумма отражает ми-нимальную потребность в оборотном капитале, необходимом для осуществления бесперебой-ной производственно-хозяйственной деятельности предприятия.