Тема 25. российские компании в системе международного бизнеса

Участие России во внешней торговле в большой степени определено высокий уровень обеспечен­ности природными ресурсами. В 2011 г., страна занимала девятую позицию в списке лидеров мирового товарного экспорта, (уступая лишь таким странам, как Китай, США, Германия, Япония, Нидерланды, Франция, Респу­блика Корея и Италия). Так как для России традиционно харак­терно положительное сальдо торгового баланса, т.е. превышение стоимости экспорта страны над ее импортом, вполне логично, что в перечне крупнейших импортеров ее положение более скром­ное, однако тоже довольно весомое — 17-е. В совокупности доля страны в международной торговле товарами составляет 4,7%.

Более 70% от общего объ­ема экспорта приходится на минеральные продукты (прежде всего, сырую нефть, нефтепродукты и природный газ). Доля машин и оборудования в экспорте страны невелика, что заставляет говорить о низком уровне востребованности этих това­ров российского производства за рубежом. Вместе с тем на долю импорта этой товарной группы приходится почти половина.

Объем накопленных иностранных инвестиций в экономике Рос­сии по состоянию на конец сентября 2012 г. составил 353 344 млн долл. Интересна географическая структура инвестиций: на 10 госу­дарств приходится 85% всех инвестиций в страну.

Если говорить о том, каким образом Россия включена в систему международной миграции рабочей силы, то следует отметить значительное превышение притока иностранной рабочей силы в страну над оттоком. Важным обстоятельством явля­ется то, что Правительство РФ принимает определенные меры для облегчения въезда иностранной высококвалифицированной рабочей силы в страну, упрощая для нее процедуры оформления виз и трудоустройства. Что касается происхождения мигрантов, то из 191 656 человек, официально прибывших в Россию в 2010 г., большинство — 171 940 — почти 90% являются гражданами стран СНГ. В настоящее время они представляют собой в основном тру­довые ресурсы низкой квалификации.

Отток рабочей силы из России постоянно сокращается. Это положительная тенденция, показывающая, что население востре­бовано у себя на родине, у него есть возможности для трудоустрой­ства. Об этом свидетельствует и достаточно низкая, по сравнению со многими другими странами, безработица. Несмотря на довольно неблагоприятную ситуацию в Северо-Кавказском федеральном округе, в целом по России уровень безработицы за последние годы снижался и составлял на конец 2012 г. 5,3%.

С начала процесса формирования современной российской рыночиой экономики прошло немногим более 20 лет. Переходный период сопровождался реструктуризацией существу­ющих государственных предприятий, а также появлением и развитием новых фирм. Так, в результате приватизации решалась задача измене­ния форм собственности (более 58,9% предприятий стали частными) сформировались новые рыночные институты (акционерные общества система институциональных инвесторов, банки, страховые компании рынок ценных бумаг). Некоторые из них могли развиваться только благодаря государственным субсидиям, прочие прокладывали себе путь к успеху самостоятельно.

Обшей предпосылкой транснационализации российских компаний стала проводимая государством политика от­крытости национальной экономики, которая создала необходимые экономические условия для более широкого участия российских компаний в экономике стран СНГ, а затем и в экономике государств дальнего зарубежья. Важной предпосылкой транснационализации российских компаний стало восстановление отдельных цепочек ко­оперированных поставок в рамках СНГ с целью использования из­быточных производственных мощностей и формирования новых рынков сбыта. Среди основных причин и мотивов зарубежной экспансии рос­сийского бизнеса можно выделить следующие.

Во-первых, это устойчивый экономический рост российской эко­номики, наблюдавшийся с 2000 г. вплоть до мирового финансово-экономического кризиса 2008-2009 гг., определяющими факторами которого стали девальвация рубля вследствие кризиса 1998 г. и бла­гоприятная экономическая конъюнктура мирового рынка энергоно­сителей. В этих условиях у российского бизнеса появились свободные финансовые ресурсы, которые стали использоваться для приобрете­ния производственных активов в других странах. Это относится прежде всего к компаниям топливно-энергетического сектора и металлур­гической промышленности.

Во-вторых, это узость внутреннего рынка для крупных российских компаний, высокая капиталоемкость его освоения, а также усилива­ющаяся конкуренция со стороны иностранных компаний, заставля­ющая искать новые возможности развития на рынках третьих стран.

В-третьих, осуществляя инвестиции в других странах, российские компании стремятся получить выход на новые рынки сбыта конечной продукции и благодаря этому получить дополнительные экономи­ческие выгоды. Для этого они достраивают производственные це­почки от России до конечного потребителя за рубежом, приобретая в других странах заводы по переработке ресурсов и предприятия, осуществляющие торговлю в розницу.

В-четвертых, доступ к природным ресурсам других стран мира для укрепления собственной сырьевой базы, прежде всего к дефицитным видам сырья.

В-пятых, торговые барьеры, препятствующие доступу российской готовой продукции на рынки ряда зарубежных стран, вынуждают российские компании к расширению инвестирования в экономику этих стран. Речь идет прежде всего о введенных в странах Европей­ского Союза и США антидемпинговых пошлинах и квотах на ввоз российского проката. В качестве ответных мер российские компании приобретают производственные активы в указанных странах и таким образом продвигают российскую сталелитейную продукцию на рын­ки этих стран, Такого рода стратегия характерна для таких компаний, как «Северсталь», «ЕВРАЗ», «Мечел», «Трубная металлургическая компания» («ТМК»).

В-шестых, это увеличение доли компании на глобальном рынке. В условиях глобализирующейся экономики крупная компания долж­на стремиться вести операции не только на национальном рынке, но и выходить на зарубежные рынки,

В-седьмых, оптимизация затрат путем размещения производства (центров затрат) в странах с низкой стоимостью трудовых ресурсов и сырья и параллельного размещения центров прибыли (центров реализации) в странах с низким уровнем налогообложения. Подобная политика позволяет компании воспользоваться конкурентными пре­имуществами не одной, а сразу нескольких стран, что объективно повышает ее устойчивость и конкурентоспособность на глобальном рынке. Примером такого рода стратегий является перенос произ­водства в страны СНГ, в которых оплата труда ниже, чем в России. Благодаря этому российские компании добиваются снижения про­изводственных издержек, что делает их продукцию более конкурен­тоспособной. Кроме того, продолжающаяся в ряде стран СНГ при­ватизация дает новые возможности для капиталовложений российских ТНК. Можно ожидать, что в перспективе именно страны СНГ станут лидерами по размерам накопленных российских ПИИ.

Предприятия внутри отдельных отраслей развивались крайне неравномерно. На фоне неблагоприятной экономической конъюн­ктуры одни показывали высокие темпы роста и прибыль, активно занимая существовавшие в большом количестве рыночные ниши В то же самое время другие приходили в упадок. Причины этого следует искать не только в факторах внешней среды, но и в самих компаниях: отсутствие грамотной стратегии, недостаток инвести­ций, отсутствие инноваций, низкий уровень корпоративной куль­туры, ориентация на быструю прибыль в ущерб долгосрочным интересам и пр.

Что касается отраслевого распределения зарубежных активов рос­сийских компаний, то по состоянию на 2009 г., свыше 45% принадле­жало компаниям топливо-энергетического комплекса (ТЭК), около 30 — металлургическим предприятиям, 6 — компаниям, занимающим­ся добычей и производством цветных металлов, 5% — транспортным компаниям. Приведенные статистические данные свидетельствуют о том, что инвестиционную экспансию за рубежом осуществляют в ос­новном: компании ТЭК и металлургической промышленности. Одна­ко по мере роста масштабов деятельности компаний, накопления ресурсов, необходимых для зарубежной экспансии, и укрепления позиций компаний на национальном рынке в глобальном инвести­ционном процессе будут, очевидно, участвовать не только крупные, но и средние российские компании, в том числе компании, функ­ционирующие в обрабатывающих отраслях промышленности, а так­же в сфере услуг.

На сегодняшний день в десятку крупнейших компаний в Рос­сии по объему реализации продукции (данные по состоянию на 2012 г.) входят: «Газпром», «Лукойл», «Роснефть», РЖД, «Сбербанк России», АФК «Система», «Сургутнефтегаз», «Транс­нефть» и холдинг МРСК (Межрегиональная распределительная сетевая компания). Вместе с тем активно укрепляет свои пози­ции на рынке и частный капитал, который присутствует практи­чески во всех секторах экономики. Семь компаний из приведен­ного выше перечня даже попали в рейтинг крупнейших компаний мира Fortune Global 500 в 2012 г. При этом в списке наиболее при­быльных компаний мира первую позицию занял флагман рос­сийского бизнеса — компания «Газпром». Вместе с тем по числу национальных компаний — мировых лидеров Россия заметно уступает не только США, Японии, Германии, Франции и Китаю, но и менее крупным государствам.

Страны СНГ стали первоначальной сферой приложения капита­ла российских компаний, но это не было связано с бегством капита­ла из России. Это объясняется тем, что инвестиционный климат этих стран во многом схож с инвестиционным климатом в нашей стране, Результатом активного проникновения российского бизнеса в реги­он явилось то, что по некоторым оценкам на долю российских ком­паний приходится до 1/3 всех прямых инвестиций в СНГ, хотя их распределение по странам весьма неравномерно. Российские ком­пании имеют наиболее устойчивые позиции в нефтегазовой, метал­лургической, коксохимической промышленности, энергетике стран Содружества, они непосредственно участвовали в формировании в регионе сети мобильной связи.

Успешная экспансия российского бизнеса в страны СНГ объяс­няется тем, что Россия является наиболее развитой в экономическом отношении страной бывшего СССР. Немаловажную роль играет и то, что российские компании не боятся рисков, с которыми они стал­киваются при инвестировании в данный регион, поскольку условия их деятельности в странах СНГ во многом аналогичны условиям их функционирования в России. Кроме того, важным фактором, сти­мулирующим активность российских компаний в странах СНГ, яв­ляется стремление к восстановлению разрушенных в результате рас­пада СССР кооперационных связей. Способствует продвижению российского бизнеса в страны СНГ и знание русского языка в этих странах, общая история и терпимость к существованию непрозрачных корпоративных структур и непростой политической ситуации.

Весьма привлекательным для российских компаний с точки зре­ния сбыта продукции и доступа к передовым технологиям является североамериканский рынок. Однако вход на него является одним из самых сложных в мире и требует большого объема капитала.

Экспансия российского капитала в страны Азии, Африки и Ла­тинской Америки заметно уступает как по объему, так и по отрасле­вым направлениям инвестиционной активности по сравнению со странами Европы и СНГ. Российские корпорации начали свое про­никновение на рынки развивающихся стран только в середине пер­вого десятилетия ХХI в. Учитывая богатые природные ресурсы, ко­торыми располагают эти страны, а также экономический потенциал некоторых из них, можно предположить, что со временем развива­ющиеся страны могут стать важным направлением глобальной экс­пансии российского капитала.

В целом причины, заставляющие российские компании интер­национализироваться, сходны с теми, которые стимулируют выхо­дить за рамки национальных границ предприятия других стран. Как правило все они могут быть сведены к трем большим группам:

1) расширение возможностей сбыта — поиск рынков;

2) поиск ресурсов (финансовых, полезных ископаемых и пр.);

3) повышение эффективности функционирования.

Анализ деятельности российских компаний за рубежом пока­зывает, что все указанные выше причины лежали в основе интер­национализации отечественного бизнеса. Дополнительный рост доходов достигался через механизм экспорта. Он давал возмож­ность получения прибыли вследствие существенной разницы цен на продукцию на внутреннем и мировом рынках. Этот путь был характерен для «Газпрома», нефтяных компаний, производителей других видов сырья в России. Со временем экспортеры начали инвестировать в сбыт, транспортировку, переработку и другие сферы производства с более высокой добавленной стоимостью, позволяющее повысить эффективность работы.

Для многих компаний движущей силой интернационализации было желание диверсифицировать производственную базу. В этом случае российские структуры приобретали существующие и (или) создавали новые предприятия за рубежом. Наглядно иллюстри­рует это инвестиционная экспансия Северстали, первой иностран­ной покупкой которой стали основные активы обанкротившегося американского металлургического концерна Rouge Industries. Впо­следствии «Северсталь» приобретала сталелитейные компании в Италии, США.

Создание сети филиалов за рубежом через механизм интернализации позволяет обеспечить лучшие условия доступа на рынок и дает возможность избегать уплаты слишком высоких таможен­ных пошлин. Наличие разветвленной филиальной сети дает воз­можность грамотно использовать инструменты международного налогового планирования для оптимизации фискальных платежей в бюджеты стран, где эти филиалы расположены.

Стремление создавать и контролировать собственные произ­водственные цепочки — еще одна причина интернационализации. Компании для обеспечения бесперебойной работы всех предпри­ятий приобретают производителей и поставщиков сырья.

Основой стратегии проникновения российских компаний в эко­номику зарубежных стран являются трансграничные слияния и по­глощения. При этом российские компании поглощают в основном предприятия, занятые теми же видами деятельности (табл. 14.1). По­этому большая часть трансграничных операций была связана с при­обретением предприятий, занятых теми же видами деятельности, что и компании-покупатели.

Кроме того, боль­шая часть ПИИ из нашей страны осуществляется несколькими ве­дущими корпорациями, получающими высокие экспортные доходы, которые и играют ключевую роль в финансировании роста их инвес­тиционной активности за рубежом. Это прежде всего компании ТЭК и металлургии. С этим связана другая особенность зарубежной экс­пансии российского бизнеса, которая заключается в том, что она носит в целом сырьевой характер.

Однако в 2010 г. сделка по приобретению российской компанией «ВымпелКом» украинской «КиевСтар» заняла 13-е место в списке крупнейших слияний и поглощений, осуществленных в мире. В числе 43 крупнейших сделок по слиянию и поглощению, реализованных в 20Ш г., только 8 пришлось на развивающиеся страны и Россию.Вместе с тем к российским инвестициям за рубежом продол­жают относиться с настороженностью. Имидж России во многих странах был существенно испорчен не вполне адекватным пове­дением некоторых инвесторов. Известно несколько случаев того, как отечественным компаниям не удалось приобрести то или иное иностранное предприятие и (или) стать его акционером.

Кроме того, в последние годы отмечена тенденция усиления ин­вестиционного протекционизма со стороны развитых государств. Речь идет о широкомасштабной дискриминации иностранных инвесторов по признаку их странового происхождения, Анализ тенденций в по­литике США и государств Западной Европы в отношении зарубежных инвесторов позволяет выявить особое отношение к сделкам по при­обретению акций местных компаний инвесторами из России, Китая и стран Персидского залива. При этом, как правило, выдвигаются аргументы национальной безопасности. Так, в США Комиссия по иностранным инвестициям может рекомендовать запрет на осуще­ствление сделки по приобретению акций американской компании, если сочтет сделку представляющей угрозу национальной безопас­ности страны.

Усиление отмеченных тенденций в инвестиционной политике стран Запада оборачивается для российских компаний значительны­ми трудностями, а порой и срывом сделок по приобретению акций компаний этих стран. К числу наиболее крупных сделок с участием российского капитала, которые не были реализованы под влиянием преимущественно вышеуказанных причин, можно, например, от­нести попытку российской «Северстали» в 2006 г. объединиться с люк­сембургской металлургической компанией Arcelor, намерения «Газ­прома» в 2006 г. приобрести британскую газораспределительную компанию Centrica, намерения Сбербанка в 2009 г. приобрести кон­трольный пакет Opel канадской Magna.

Однако в отдельных случаях государства прямо не запрещают осу­ществление той или иной сделки по приобретению акций местных компаний российским бизнесом, но создают такие условия, которые заставляют российского инвестора отказаться от интересующей его сделки. В качестве примера можно привести ситуацию, возникшую в июле 2007 г., когда власти Италии фактически заблокировал и сдел­ку по приобретению «Аэрофлотом» акций государственного италь­янского авиаперевозчика Alitalia, установив чрезмерно завышенную цену на акции компании.

ЛИТЕРАТУРА

Основная литература

1. Международный бизнес [Текст]: теория и практика: учебник для бакалавров: учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по экономическим направлениям и специальностям / [А.И. Погорлецкий и др.]; под ред. А.И. Погорлецкого, С.Ф. Сутырина; Санкт-Петербургский гос. ун-т. – М.: Юрайт, 2014. - 733 с.

2. Дякин, Б.Г. Международный бизнес: Т 2: Магистратура [Текст]. – М.: ТЕИС, 2010. – 1182 с.

3. Ломакин, В.К. Мировая экономика [Текст]: учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по экономическим специальностям и направлениям / В. К. Ломакин. - 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. - 671 с.

4. Мировая экономика и международные экономические отношения [Текст]: учебник для бакалавров: учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по направлениям подготовки 080100 "Экономика", 080200 "Менеджмент" (квалификация (степень) "бакалавр") / [Р.К. Щенин и др.]; под ред. Р.К. Щенина, В.В. Полякова; Гос. ун-т управления. – М.: Юрайт, 2014. - 446 с.

5. Медведева, Е.А. Основы международного бизнеса. Учебно-методический комплекс / Е.А. Медведева. - М. : Евразийский открытый институт, 2008. - 115 с.

6. Чернявский, С.П. Международный офшорный бизнес и банки / С.П. Чернявский. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 144 с.

Дополнительная литература

1. Архангельский А.Ю. США: условия для бизнеса. – М.: 1991.

2. Асмолов К. Административная культура Южной Кореи // Проблемы теории и практики управления, 2003, № 6. – с. 37 – 44.

3. Бусыгин А.В. Предпринимательство. М.: 2004.

4. Герчикова И.Н. Международное коммерческое дело. М.: Юнити,2001.

5. Горфинкель В.Я., Швандар В.А. Предпринимательство. М.: 2009.

6. Градобитова Л.Д. Теория международных конкурентных преимуществ государств М. Портера. – М.: 1996.

7. Грачев Ю.Н. Внешнеэкономическая деятельность. Организация и техника внешнеторговых операций. М.: ЗАО «Бизнес-школа «Интел-Синтез»», 2001.

8. Грушевицкая Т.Г., Попков В.Д., Садохин А.П. Основы межкультурной коммуникации. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.

9. Грядов С.И. Предпринимательство. Уч. пособие. М.: 2007.

10. Дадалко В.А., Дадалко А.В. Международное экономическое сообщество: современное состояние и перспективы развития. // Минск: Армита-Маркетинг, Менеджмент, 1999.

11. Дегтярева О.И., Полянова Т.Н., Саркисов С.В. Внешнеэкономическая деятельность. 3-е изд. М.: Дело, 2002.

12. Друкер Питер Ф. Рынок: как выйти в лидеры: практика и принципы. М.: 1992.

13. Дэвид А. Рикс. Просчеты в международном бизнесе. // М.: Издательский дом «Вильямс», 2004,

14. Дэниелс Джон Д., Радеба Ли Х. Международный бизнес. – М.: Дело, 1994.

15. Замедлина Е.А. Предпринимательство. Уч. пособие. М.: Феникс, 2007.

16. Зарицкий В.Е. Экономика Германии: путь по лестнице, ведущей вниз. – М., 2003.

17. Имаи М. Кайдзен: путь к успеху японских компаний. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2004.

18. Крутик А.Б., Решетова М.В. Основы предпринимательской деятельности. Изд-во «Академия». М.: 2008.

19. Куликов Г.В. Японский менеджмент и теория международной конкурентоспособности. – М.: Экономика, 2000.

20. Лапуста М.Г. Предпринимательство. Учебник. М.: 2008.

21. Льюис Р. Деловые культуры в международном бизнесе. – М., 1999.

22. Малявин В. Китай управляемый. Старый добрый менеджмент. – М.: «Европа», 2005.

23. Международные экономические отношения: Учебник для вузов / Под ред. проф. В.Е. Рыбалкина. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.

24. Международные экономические отношения: Учебник / Под ред. Б.М. Смитиенко. М.: Инфра-М, 2005.

25. Мировая экономика: прогноз до 2020 года / под ред. Акад. А.А.Дынкина / ИМЭМО РАН. - М.: Магистр, 2007.

26. Михайлов Д.М. Международные расчеты и гарантии. М.: ФБК-ПРЕСС, 1998.

27. Мясоедов С.П. Основы кросс-культурного менеджмента: как вести бизнес с представителями других стран и культур. – М.: Дело, 2003.

28. Ноздрева Р.Б. Международный маркетинг. - М.: Экономистъ, 2005.

29. Основы предпринимательского дела. Учебник. Под рук. проф. Осипова Ю.М., Смирновой Е.Е. М.: 1996.

30. Пирогов К.М. Основы организации бизнеса: учебник / 2-е изд.- М.: КНОРУС, 2007

31. Портер М. и др. Японская экономическая модель: может ли Япония конкурировать? – М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.

32. Почепцов Г.Г. Теория коммуникации. – М.: Рефл-бук; Киев: Ваклер, 2001.

33. Ростовский Ю.М. Внешнеэкономическая деятельность: Учебник. - М.: Экономистъ, 2004. - 574 с.

34. Селищев А.С., Селищев Н.С. Китайская экономика в 21 веке. – СПб.: Питер, 2004.

35. Симонова Л.М., Стровский Л.Е. Кросс-культурные взаимодействия в международном предпринимательстве. – М.: ЮНИТИ, 2003.

36. Супян В.Б. Экономика США. – СПб.: Питер, 2003.

37. Хозяйственные интересы России и ее экономическая дипломатия. Учебник / Иванов И.Д. М «Российская политическая энциклопедия» (РОССПЭН), 2001.

38. Холден Н.Дж. Кросс-культурный менеджмент. Концепция когнитивного менеджмента – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.

39. Цукалн Л. Новая европейская экономика: попытка переосмысления. – СПб., 2001.

40. Шумилов В.М. Международное право. М.: ТК Велби, 2007.

41. Эклунд К. Эффективная экономика – шведская модель. – М.: Экономика, 1991.