The International Monetary Fund (IMF)

One of the contributions of the Bretton Woods conference was the establishment of the International Monetary Fund (or IMF), which still administers the international monetary system and operates as a central bank for central banks. Member nations subscribe by lending their currencies to the IMF: the IMF then relents these funds to help countries in balance-of-payments difficulties. In recent years, the IMF has played a key role in organizing a co-operative response to the international debt crisis.

How would an IMF mission operate? Suppose that Poland's economic program is in trouble, because of a rapid inflation. It is having і rouble paying interest and principal on its foreign loans. The IMF might send a team of specialists to pore over the country's books. The IMF team would come up with an austerity plan for Poland, generally involving reducing the budget deficit and tightening credit; these measures would slow GNP growth and reduce the trade deficit. When Poland and the IMF agree on the plan, the IMF would lend money to I'oland, perhaps $1 billion, to "bridge" the country over until its balance of payments improves. In addition, there would probably be a "debt rescheduling" where in banks lend more funds and stretch out existing loans.

If the IMF program was successful Poland's balance of payments would soon regain health and the country would resume economic growth.

The World Bank

The Bretton Woods conference also established the World Bank. The Hank is capitalized by lending nations who subscribe in proportion to their economic importance in terms of GNP and other factors.

The Bank makes low-interest loans to countries for projects that are economically sound but cannot get private-sector financing. As a result of such long-term loans, goods and services flow from the advanced nations lo developing countries. In recent years, the World Bank has made new loans averaging $25 billion per year.

While the loans being spent, the advanced world is forgoing domestic spending. When the loans are being "serviced" or repaired, the advanced nations can enjoy somewhat higher imports of useful goods.

Про Міжнародний валютний фонд

Міжнародний валютний фонд (МВФ) був створений на Бреттоп Вудській валютно-фінансовій конференції у 1944р., у якій брали участь 44 держави. З 1 березня 1946р. МВФ має статус спеціалізовано го органу ООН.

МВФ - це валютно-фінансова організація міжурядового співроб ітництва. Його політика та діяльність регулюються статутом, який має назву Статті Угоди МВФ. Специфіка Фонду порівняно з іншими міжурядовими організаціями полягає у тому, що у своїй діяльності він об'єднує функції регулювання, фінансування, нагляду та консульту вання держав-членів у сфері валютно-фінансових відносин. Ці функції випливають з основних цілей МВФ, які закріплені у Статті І угоди МВФ:

- розвиток міжнародного співробітництва у валютній сфері че рез постійну організацію, яка забезпечує механізм консулі, тацій з міжнародних валютно-фінансових проблем;

- сприяння розширенню та збалансованому зростанню міжна­родної торгівлі, підтриманню високого рівня зайнятості та реальних доходів;

- забезпечення стабільності валютних курсів; підтримка домо вленостей членів щодо валютних курсів; недопущення конку рентного знецінення валют;

- допомога у створенні багатосторонньої системи платежів за поточними операціями між членами, усунення валютних обме­жень, які гальмують розвиток світової торгівлі;

- надання загальних ресурсів Фонду у тимчасове користування членами з метою забезпечення можливості відхилень у платіж них балансах без застосування заходів, що завдають шкоди національному та міжнародному розвитку;

- скорочення тривалості та зменшення ступеня нерівноваги у міжнародному балансі розрахунків членів.

Група Світового банку

Світовий банк є багатосторонньою неурядовою кредитно-фінап совою установою. Назва "Світовий банк" об'єднує два самостійні у юридичному та фінансовому відношенні суб'єкти: Міжнародний банк реконструкції та розвитку (МБРР) і Міжнародну асоціацію розвитку (МАР). Незважаючи на те що МАР є структурою, відок­ремленою від МБРР, ці установи мають спільні керівні органи, очолювані Президентом Світового банку, спільний персонал і організаційно-технічні засоби. МБРР і МАР виконують три взаємопов'язані функції: надання позичкового капіталу, технічної допомоги, кон-і ультування у сфері економіки, а також стимулювання припливу іішсстицій з інших джерел.

Світовий банк має дві організації-філії: Міжнародну фінансову корпорацію (МФК) та Багатостороннє агентство гарантії інвестицій, які мають статус членів Групи Світового банку. Юридично і фінансово незалежні, ці установи мають власні статути й окреме член­ство, власний акціонерний капітал та окремі штати працівників. Філіали Світового банку, як правило, діють незалежно від нього, але псі ці установи координують свою діяльність у багатьох сферах і на­прямах. Крім того, вони мають спеціальне керівництво. Президент < пітового банку одночасно є президентом МФК і БАГІ. Один і той самий склад виконавчих директорів керує МБРР, МФК і МАР. БАГІ має окрему Раду директорів, але більшість членів останньої входять одночасно до складу виконавчих директорів МБРР. Членом МАР, І)ЛП або МФК може стати лише країна - член МБРР.

Таким чином, Група Світового банку об'єднує чотири окремі фінансові установи:

♦ Міжнародний банк реконструкції та розвитку;

♦ Міжнародну фінансову корпорацію;

♦ Міжнародну асоціацію розвитку;

♦ Багатостороннє агентство гарантії інвестицій.

Офіційні цілі усіх членів Групи світового банку - зменшення (гідності і підвищення життєвих стандартів країн-членів шляхом спри­яння економічному розвитку останніх і залучення ресурсів з розвину -і их країн до країн, що розвиваються.

Україна стала членом МБРР з вересня 1992р. У жовтні 1993р. вона іакож стала 162 країною - учасницею МФК, а у 1995р. - повним чле­ном.

№3.	Match the following words and phrases in a meaningful way.
1.	letters		loans
2.	short-term		of credit
3.	to accept		checking deposits
4.	trust		of large issues of stocks
5.	long-term		of funds
6.	sale		credit instruments
7.	depository		company
8.	entrust money		withdrawals
9.	to meet		of banks
	development	10. to goldsmiths
	to manage business		. in the interests of others
№4.	Discussion Points.

1. Why do people need banks?

2. Banks and Business.

3. Risks involved in banking.

Text В SELECTING A BANK

The most important thing in the choice of a bank is its integrity. The size and the type of the bank must be taken into consideration too. If you are going into business, there is an advantage for a small business to place an account in a small bank. The staff of such a bank know each customer and can estimate your business better. However, there are the advantages of a larger bank. It is true, that dealings with a large bank are more impersonal. But, it is also true, that a large bank can offer more facilities. Large banks can make a loan at more favourable interest rate. They also can make as large a loan as it is desired. In any case, selecting a bank people learn as much information about the reputation of a bank as possible. As a summary, therefore, the following six guides are suggested.

1. Choose a bank whose officers possess character, leadership, and the willingness to assume a risk provided, there is a reasonable chance of repayment.

2. Choose a progressive bank - one whose officers are alert to curreni industrial trends and are willing to make loans for new products and more efficient processes.

3. Choose a bank that stresses an attitude of friendliness to a small business.

4. Choose a bank that has confidence in the future of your community and thus is willing to invest in it.

5. Choose a bank that quotes reasonable interest rates.

6. Choose a bank that gives good service.