Сповільнення динаміки і спад в реальному секторі економіки у 2008 році супроводжувалися активним наростанням негативних тенденцій макрофінансової дестабілізації

У 2008 році зростання власного капіталу банків на 34 % не відобразилося належним чином на зростанні їхніх активів, які збільшилися на 26 % (у 2007 р. ці показники були однаковими – 49 %). Впала прибутковість банківської діяльності – за даними Асоціації українських банків, середня прибутковість активів комбанків станом на 01.01.2009 р. склала 0,84 % проти 1,11 % в аналогічному періоді минулого року, а прибутковість статутного капіталу – 9,13 %, проти 14,93 % станом на 01.01.2008 р. Утім, в абсолютному виразі прибуток зріс на 36,6 % порівняно з 2007 роком.

Різко зменшилися темпи приросту ресурсної бази банкiв. За 2008 р. депозити фiзичних осiб зросли на 31 % (торiк на 53,9 %), а депозити юридичних осiб – на 23 % (торiк на 49,2 %). При цьому наприкінці 2008 р. розпочався процес масового виведення ресурсів з банківської системи – за оцінками НБУ, з жовтня 2008 р. по середину січня 2009 р. з банківської системи вилучено понад 60 млрд грн, у січні 2009 р. загальний обсяг депозитів в національній валюті зменшився на 7,4 %, у т. ч. фізичних осіб – на 2,8 %, юридичних осіб – на 12,9 %.

Погіршення фінансового становища банків відбилося в підвищенні ними жорсткості власної політики: банки згорнули довгострокові програми кредитування, ужорсточили умови надання споживчих позик, підвищили процентні ставки (за рік кредитні ставки банків у національній валюті зросли з 14,4 % до 21,6 % річних). Хоча за 9 місяців 2008 р. кредити на інвестиційну діяльність зросли на 33,7 % за загального збільшення кредитів в економіку на 32,6 %, таке зростання відбулося головним чином за рахунок нарощування іпотечних кредитів, частка яких в обсязі кредитів на інвестиційні цілі підвищилася з 54,8 до 55,4 %.

Відбулось зростання частки проблемних кредитів. Упродовж 9 місяців 2008 р. темпи приросту заборгованості за простроченими і сумнівними кредитами на 69,2 % перевищували темпи приросту загального обсягу кредитних вкладень в економіку України, що було зумовлено зростанням заборгованості фізичних осіб за проблемними кредитами у 2 рази. За оцінками експертів МВФ, рівень проблемних кредитів зросте на кінець 2009 р. до 15 %, тоді як у 2008 р. вони оцінювалися на рівні 1,5 %.

В умовах дефіциту ресурсів активізувалося використання зовнішніх джерел нарощування банківського капіталу. У 2008 р. власний капітал банківської системи України збільшився на 51,5 млрд грн або на 73,7 %, в основному за рахунок збільшення обсягу статутного капіталу на 42,9 млрд грн (на 92,1 %). При цьому частка іноземного капіталу в статутних фондах банків перевищила 40 %, і на 01.10.2008 р. зобов’язання перед нерезидентами становили 32 % загального обсягу банківських зобов’язань). На початку 2009 року сукупний зовнішній борг України перевищив 105 млрд доларів США. В тому числі загальний обсяг приватного зовнішнього боргу складав 89,7 млрд доларів США (з них 39,8 млрд доларів США – банківської системи), майже третину з них потрібно повернути в 2009 році.

Створення умов для стрімкого зниження вартості активів українських фінансових установ спонукало до низки активних «рейдерських» атак з використанням негативних інформаційних інтервенцій та недобросовісної поведінки на окремі банки (насамперед, Промінвестбанк, банк «Надра»). Це стало додатковим чинником втрати довіри до банківської системи та прискорення відпливу депозитних ресурсів.

В четвертому кварталі року відбулось суттєве зменшення припливу в Україну валютних ресурсів, пов’язане:

- зі зниженням в 2,7 разу чистого припливу прямих іноземних інвестицій - до 1,2 млрд доларів США (у середньому за три квартали 2008 року вони становили 3,2 млрд доларів США);

- зі скороченням обсягу чистих залучень довгострокових кредитів і єврооблігацій майже утричі порівняно з ІІІ кварталом 2008 року - до 2 млрд доларів США;

- зі збільшенням у зв’язку з погіршенням експортної динаміки негативного сальдо зовнішньої торгівлі за підсумком року до 18,5 млрд доларів США порівняно з 14,3 млрд доларів США за 9 місяців року;

- зі зменшенням обсягу зовнішньої заборгованості банківської системи на 2,3 млрд доларів США (вперше за декілька років);

- зі значним зростанням попиту на долари на міжбанківському і готівковому валютному ринках внаслідок дій Нафтогазу, що готувався до дворазового підвищення цін на паливо з 2009 р., зростання потреби вітчизняних банків у доларових ресурсах для забезпечення виплат по валютних кредитах, розгортання тенденції до «втечі» населення від національної валюти.

Це обумовило різке зниження курсу гривні та динамічні курсові коливання. Внаслідок девальвації гривні обсяг сукупного державного і гарантованого державою боргу за 2008 рік зріс на 37,3 %, до 24,6 млрд доларів США (75,4 % цієї суми – зовнішній борг). Стрімкі курсові «стрибки» гривні продовжили загальний процес погіршення очікувань та зниження довіри до вітчизняної фінансової системи, дезорієнтації виробничих процесів, стали потужним інфляційним чинником.

Варто зазначити, що девальвація гривні, попри завдані нею значні ризики, сформувала також певний саморегулівний ефект, який полягає у підвищенні цінової конкурентоспроможності українського експорту та, відповідно, послабленні конкурентоспроможності імпорту. Внаслідок цього ефекту в грудні обсяги імпорту скоротилися до 4,7 млрд доларів США – на 9,1 % порівняно з листопадом і на 34,4 % порівняно з середньомісячними обсягами імпорту за січень-листопад (7,2 млрд доларів США). Це сприяло зменшенню негативного сальдо товарного балансу в грудні 2008 року до –0,05 млрд доларів США, скороченню в грудні 2008 року (найбільше з 2006 року) кумулятивного дефіциту поточного рахунку.