Тема 5. Валютний ринок та валютні операції

1. Сутність та передумови виникнення сучасних валютних ринків. Суб’єкти, об’єкти та функції валютних ринків. Структура валютного ринку.

2. Поняття та класифікація валютних операцій. Котирування валют. Валютна позиція банку та її різновиди.

3. Поточні валютні операції та особливості функціонування валютного спот-ринку.

4. Строковий валютний ринок та строкові валютні операції.

5. Арбітражні валютні операції.

Завдання для самостійної роботи (Практичні індивідуальні завдання)

Задача №1.

Активи банку за балансовими та позабалансовими рахунками дорівнюють: USD – (див. таблицю); CHF – (див. таблицю); EUR – (див. таблицю); зобов’язання – відповідно: USD – (див. таблицю); CHF – (див. таблицю); EUR – (див. таблицю). Валютні курси склали: USD/UAH – (див. таблицю) грн., EUR/UAH – (див. таблицю) грн., CHF/UAH – (див. таблицю) грн.

Визначити: вид і суму загальної валютної позиції.

Варіант	Активи	Зобов’язання	Валютні курси
USD	CHF	EUR	USD	CHF	EUR	USD/UAH	EUR/UAH	CHF/UAH
							8,1004	11,3114	0,8123
							7,9816	11,5243	0,9101
							7,8968	11,6514	0,8258
							8,0246	11,4269	0,8652
							7,9795	11,3548	0,8365
							7,8968	11,2796	0,8541
							8,0246	11,8547	0,8789
							7,9795	11,7456	0,9012
							7,8968	11,6012	0,9103
							8,0145	11,2589	0,8697
							7,9786	11,3114	0,8123
							7,8952	11,5243	0,9101
							8,0263	11,6514	0,8258
							7,9795	11,4269	0,8652
							7,8952	11,3548	0,8365
							8,1163	11,2796	0,8541
							7,8835	11,8547	0,8789
							7,8911	11,7456	0,9012
							8,1172	11,6012	0,9103
							7,8866	11,2589	0,8697
							7,8937	11,3114	0,8123
							8,0272	11,5243	0,9101
							7,9966	11,6514	0,8258
							7,7737	11,4269	0,8652
							8,0222	11,3548	0,8365
							7,9987	11,2796	0,8541
							7,7759	11,8547	0,8789
							8,0245	11,7456	0,9012
							7,9867	11,6012	0,9103
							7,7954	11,2589	0,8697

Розв’язок:

Іноземна валюта	Активи	Зобов’язання	Валютна позиція
USD
CHF
EUR
Всього

Задача №2.

Банк Америки бере позику в банку Англії під (див. таблицю) % річних, а потім конвертує GBP у USD під (див. таблицю) %. Термін операції (див. таблицю) рік. Курс „спот” 1GBP = (див. таблицю) USD.

Визначити:

а) нижню (критичну) межу курсу при якій валютно–процентний арбітраж дасть прибуток;

б) форвардну маржу.

Варіант	% за позикою в GBP	% за вкладом в USD	Термін операції	Курс «спот» GBP/ USD	Критична межа курсу	Форвардна маржа
				1,6670
				1,6226
				1,6225
				1,6527
				1,5234
				1,6214
				1,6236
				1,6505
				1,5354
				1,6332
				1,6253
				1,6505
				1,5314
				1,6343
				1,6243
				1,6512
				1,5414
				1,6243
				1,6143
				1,6712
				1,5716
				1,5409
				1,6243
				1,6135
				1,6756
				1,5729
				1,6313
				1,6716
				1,6759
				1,5729

Розв’язок:

Задача №3.

Банк розмістив депозит у GBP на 3 місяці і заробив при цьому 8 % річних. Через несприятливі умови ставки піднялися до позначки 8,25 % річних. На валютному ринку пропонуються швейцарські франки за ставкою 3 % річних на 3 місяці, причому 1-й місяць за ставкою 2 % річних, а 2-й і 3-й місяці за ставкою 3 % річних.

Визначити:

а) процентний прибуток після проведення позитивного процентного арбітражу;

б) в яку процентну суму обійдуться кошти у фунтах.

Розв’язок:

­­­­­­

Задача №4.

Арбітражер купляє на біржі (див. таблицю) USD за UKP, за курсом „спот” 1 USD = (див. таблицю) UKP і заключає форвардний контракт на продаж через (див. таблицю) місяці за курсом 1 USD = (див. таблицю) UKP. Куплену валюту арбітражер розміщує на євроринку на (див. таблицю) місяці, з метою отримання прибутку, за ставкою „ЛІБОР” – (див. таблицю) %.

Визначити: який прибуток складе дана операція.

Варіант	Купівля арбітражером USD	Курс «спот» USD/UKP	Форвардний контракт на продаж (міс.)	Форвардний курс USD/UKP	Розміщення валюти на євроринку (міс.)	Ставка «ЛІБОР»
		0,5264		0,5436		6,9
		0,6358		0,5489		7,9
		0,5297		0,5654		6,5
		0,5453		0,5789		6,3
		0,5836		0,5352		8,9
		0,5471		0,5243		6,7
		0,6124		0,5751		6,8
		0,5879		0,6015		5,9
		0,5956		0,6121		8,9
		0,5954		0,5954		7,5
		0,5264		0,5436		6,9
		0,6358		0,5489		7,9
		0,5297		0,5654		6,5
		0,5453		0,5789		6,3
		0,5836		0,5352		8,9
		0,5471		0,5243		6,7
		0,6124		0,5751		6,8
		0,5879		0,6015		5,9
		0,5956		0,6121		8,9
		0,5954		0,5954		7,5
		0,5264		0,5436		6,9
		0,6358		0,5489		7,9
		0,5297		0,5654		6,5
		0,5453		0,5789		6,3
		0,5836		0,5352		8,9
		0,5471		0,5243		6,7
		0,6124		0,5751		6,8
		0,5879		0,6015		5,9
		0,5956		0,6121		8,9
		0,5954		0,5954		7,5

Розв’язок:

Задача №5.

Американський банк купляє (див. таблицю) EUR на валютному ринку Нью-Йорка 1 EUR = (див. таблицю) USD. Одночасно банк дає доручення своєму банку-кореспонденту в Франкфурті купити на (див. таблицю) EUR долари США за курсом 1 EUR = (див. таблицю) USD. Премія банку-кореспонденту (див. таблицю) % від прибутку.

Визначити: прибуток від валютного арбітражу з урахуванням премії банку-кореспонденту.

Варіант	Купівля банком EUR	Курс USD / EUR на ринку у Нью-Йорку	Курс USD / EUR на ринку у Франкфурті	Премія банку-кореспонденту, %	Прибуток від валютного арбітражу
		0,9398	0,9553
		0,9375	0,9962
		0,9456	0,9851
		0,9123	0,9741
		0,9789	0,9654
		0,9456	0,9789
		0,9963	0,9456
		0,9852	0,9321
		0,9741	0,9548
		0,9185	0,9481
		0,9398	0,9553
		0,9375	0,9962
		0,9456	0,9851
		0,9123	0,9741
		0,9789	0,9654
		0,9456	0,9789
		0,9963	0,9456
		0,9852	0,9321
		0,9741	0,9548
		0,9185	0,9481
		0,9398	0,9553
		0,9375	0,9962
		0,9456	0,9851
		0,9123	0,9741
		0,9789	0,9654
		0,9456	0,9789
		0,9963	0,9456
		0,9852	0,9321
		0,9741	0,9548
		0,9185	0,9481

Розв’язок:

Практичне заняття 6