Финансово-экономические риски
| Виды рисков | Отрицательное влияние на прибыль |
| 1. Неустойчивость спроса | Падение спроса с ростом цен |
| 2. Появление альтернативных услуг и товара | Снижение спроса |
| 3. Снижение цен конкурентов | Снижение цен |
| 4. Увеличение производства и конкурентов | Падение продаж или снижение цен |
| 5. Рост налогов | Уменьшение чистой прибыли |
| 6. Снижение платежеспособности потребителей | Падение продаж |
| 7. Рост цен на материально-энергетические ресурсы, перевозки | Снижение прибыли |
| 8. Зависимость от поставщиков, отсутствие альтернатив | Снижение прибыли из-за роста цен |
| 9. Недостаток оборотных средств | Увеличение кредитов или снижение объема продаж |
После оценки степени риска разрабатывается перечень мер, позволяющих его уменьшить.
Пути снижения предпринимательских рисков.
Способы воздействия на риск можно разделить на три группы:
- снижение;
- сохранение;
- передача риска.
Снижение риска подразумевает, прежде всего, уменьшение размеров возможного ущерба и снижение вероятности возникновения риска. При этом, наиболее распространенными методами снижения риска являются: диверсификация, лимитирование, а также приобретение дополнительной информации о выборе и результатах. Кроме того, снижение риска достигается зачастую при помощи предупредительных организационно-технических мероприятий.
Сохранение риска – предполагает такие действия как отказ от любых действий, направленных на компенсацию возможного ущерба (привлечение кредитов, займы).
Передача рисков – т.е. ответственности за него третьим лицам при сохранении существующего уровня риска (страхование, поручительство).
Вопросы для самопроверки:
1. Сущность и виды банкротства.
2. Методы расчета степени вероятности банкротства.
3. Сущность санации
Банкротство и санация
Банкротство - есть определенное состояние его неплатежеспособности при котором к его имуществу может быть предъявлено взыскание со стороны кредитов.
Различают:
1-я стадия – допустимое банкротство – когда появляются угроза потери предприятия от предпринимательской деятельности.
2-я стадия – критическое банкротство – когда затраты на осуществление деятельности приходится возмещать за счет средств кредитов.
3-я стадия – катастрофическое – сопровождается закрытием или принудительной ликвидацией, следствием которых являются распродажа имущества для погашения требований кредитов.
Меры, принимаемые к предприятиям-банкротам, согласно действующему законодательству:
- ликвидация;
- реорганизация.
Несмотря на объективность закономерностей, банкротство поддается влиянию в процессе антикризисного управления деятельностью предприятия (следует проводить перепрофилирование деятельности).Государство стремится оказать содействие тем предприятиям, которые ещё сохраняют способность выйти из кризиса. Для них применяются правила санации- т. е. оздоровление хозяйствующего субъекта-должника( принудительная ликвидация или конкурсное производство).
Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным является:
- если коэффициент ликвидности на конец года, ниже нормативного (1,5);
- если коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, ниже нормативного (0,3).
Если предприятие признается неплатежеспособным, оно ставится на соответствующий учет Мингосимущества по делам о банкротстве предприятий.
В зарубежных странах для оценки риска банкротства широко используется модель западного экономиста Альтмана, который с помощью многомерного анализа исследовал 22 финансовых коэффициента и выбрал 5 из них для включения в уравнение
Z = 1,2Х1 + 1,4Х2+ 3,3 Х3 + 0,6Х4 + 1,0Х5,
Х1 – собственный оборотный капитал
Х2 - нераспределенная прибыль
Х3 – прибыль до уплаты налогов
Х4 – заемный капитал
Х5 – объем продаж (выручка)
Если Z < 1,81, то, это признак высокой вероятности банкротства, тогда как Z > 3 – малая вероятность.
Американские экономисты рекомендуют рассчитывать показатель устойчивости организации.
Х1 = Оср - Окр , где
А
Оср – оборотные средства
Окр – краткосрочные обязательства
А – общие активы
Следует анализировать динамику валюты баланса. Абсолютное уменьшение валюты баланса свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что является причиной его неплатежеспособности.
По результатам анализа должны быть предложены конкретные меры по улучшению финансового состояния.