Ліквідність участі у інвестиційному проекті для його учасників

№ з/п	Учасники проекту	Поняття “ліквідності участі в проекті” для учасника проекту	Обумовлення ліквідації участі
	Кредитори	Повернення кредиту та відсотків за нього	Кредитна угода
	Акціонери	Реалізація акцій на фондовому ринку	Умови емісії, статут ВАТ

продовження таблиці 3.3

	Власники боргових цінних паперів (облігацій, векселів тощо)	Продаж цінних паперів на фондовому ринку; погашення емітентом цінних паперів із сплатою відсотків по них	Умови емісії
	Постачальники матеріальних ресурсів	Отримання оплати за продаж матеріальних ресурсів або їх повернення в натуральній формі із застосуванням економічних санкцій	Договір купівлі-продажу, про постачання
	Підрядники, організації, що надають послуги	Отримання плати за виконані роботи та надані послуги	Договір підряду, про надання послуг
	Орендодавці, лізингодавці	Повернення засобів, наданих в оренду (лізинг), отримання орендної плати та відшкодування збитків за передчасне повернення засобів	Договір оренди, лізингу
	Пайовики (учасники, акціонери)	Відчуження повністю чи частково своєї частки в статутному фонді підприємства (господарського товариства) на користь іншої особи з отриманням за це плати	Установча угода, статут товариства

Тема: Основи проектного фінансування

Короткий зміст теми

Мета і роль фінансового аналізу в підготовці та відборі проек­тів. Межі фінансового аналізу, його взаємозв'язок з іншими фун­кціональними аспектами проектного аналізу. Інформаційна база для проведення фінансового аналізу. Фінансовий стан фірми з проектом і без проекту. Вартість капіталу фірми. Аналіз динаміки фінансових показників. Складання балансу грошових витрат і доходів при оцінці проектів Інтер­претація результатів фінансового аналізу різними учасниками проекту.

Методологічні підходи та інструментарій проведення фінан­сового аналізу проектів. Концепції, на яких базується фінансовий аналіз проекту: аналіз вигод і витрат, зміна вартості грошей у ча­сі, альтернативна вартість, формування грошового потоку. Зміст основних фінансових документів за проектом. Завдання і методи аналізу фінансового стану підприємства-проектанта. Прогнозування плану прибутків за проектом. Методичні принципи фор­мування проектного грошового потоку. Прогнозування балансу компанії з урахуванням реалізації проекту. Особливості прове­дення фінансового обґрунтування проекту.

Роль фінансування в прийнятті проектних рішень. Завдання і принципи фінансування проектів. Види джерел фінансування проектів та їх характеристика. Можливість використання різних схем фінансування у практиці проектного менеджменту. Етапи стратегії формування інвестиційних ресурсів підприємства. Кри­терії раціоналізації структури фінансування проекту. Джерела фінансування проекту. Їх переваги і недоліки. Раціоналізація структури джерел фінансування.

Основні положення теми в схемах та таблицях

Рис. 3.1. Розподіл інвестицій за формами

Змістовний модуль №4

Тема: Аспекти проектного аналізу

Короткий зміст теми

Мета і завдання економічного аналізу, його взаємозв'язок з іншими функціональними аспектами проектного аналізу. Відмін­ність економічного і фінансового аналізу проекту. Поняття еко­номічної цінності проекту. Фактори, які впливають на економіч­ну цінність проекту.

Економічна привабливість та ефективність проектів. Крите­рії віднесення проекту до економічно привабливого та економіч­но ефективного. Урядова політика підтримки економічно прива­бливих та ефективних проектів. Методика оцінки економічної привабливості проекту. Інтерпретація результатів визначення рі­вня економічної привабливості проекту.

Міра вартості витрат і вигод в економічному аналізі. Причи­ни викривлення вартості та ціни на товари на сучасному ринку. Вплив державної політики на цінові перекоси. Поняття транс­фертних платежів та їх урахування в економічному аналізі.

«Тіньова» ціна як суспільна вартість продукту. Методичні підходи до визначення «тіньової» ціни. Визначення економічної вартості на підставі розрахунку граничних витрат. Розрахунок «ті­ньової» ціни товару на основі визначення еквівалента світової ціни в одиницях місцевої валюти. Співвідношення «тіньового» та офі­ційного курсів національної валюти. Розрахунок стандартного ко­ефіцієнта перетворення офіційного валютного курсу на «тіньо­вий». Формування економічної паритетної ціни експорту та імпор­ту товарів. Принципи розрахунку економічної вартості товарів, залучених і не залучених до зовнішньоторговельного обігу. Методичний апарат визначення альтернативної вартості ресурсів, що не мають світової ціни: землі, робочої сили, різноманітних послуг.

Характеристика економічних наслідків проекту. Методичні підходи до оцінки невідчутних вигод і витрат за проектом. Визна­чення екстерналій проекту та їх кількісна оцінка. Типи побічних ефектів від реалізації проекту та їх наслідки. Вплив побічних ефектів на економічну оцінку проекту.

Мета і завдання маркетингового аналізу проекту. Взає­мозв'язок маркетингового аналізу та інших функціональних ас­пектів проектного аналізу. Інформаційна база проведення марке­тингового аналізу. Стадії маркетингового дослідження проектних рішень.

Визначення меж та якісного складу аналізу ринку. Вплив макроекономічної політики країни, техніко-технологічних процесів на граничні обмеження аналізу ринку. Особливості проведення аналізу проектів, орієнтованих на міжнародні ринки.

Аналіз маркетингової ситуації на ринку продукції проекту.Концепція попиту у проектному аналізі. Можливість розвитку ринку. Вибір стратегій розвитку ринкового попиту. Методика проведення аналізу ринку продукції проекту.

Характеристика етапів маркетингового дослідження ринку.Зміст аналізу макросередовища у маркетинговому аналізі проек­ту. Вплив макросередовища на проектні рішення, характеристика його факторів. Кількісна характеристика ринку: місткість, наси­ченість, фаза життєвого циклу, темпи зростання, стабільність по­питу. Якісні елементи характеристики ринку: процес купівлі, структура потреб споживачів, мотиви здійснення покупки, інтен­сивність процесу купівлі-продажу. Суть і завдання аналізу біз­нес-оточення проекту. Основні складові ринкового середовища проекту: споживачі, конкуренти, постачальники, товари-замінни­ки. Методичні підходи до аналізу конкурентного середовища продукції проекту.

Порядок розробки концепції маркетингу. Інформаційна база розробки різних етапів концепції маркетингу. Вплив зовнішніх і внутрішніх факторів на вибір маркетингової стратегії проекту. Характеристика компонентів комплексу маркетингу: продукт і політика щодо нього, організація збуту і розповсюдження товару, просування його на ринок і ціноутворення. Порядок розробки плану маркетингу проекту.

Мета і завдання технічного аналізу проекту. Межі проведен­ня аналізу технічної життєздатності проекту. Взаємозв'язок тех­нічного аналізу з іншими функціональними аспектами проектно­го аналізу. Складові технічного аналізу.

Основні аспекти технічного аналізу проекту. Порядок прове­дення технічного аналізу проектів. Зміст аналітичної роботи на різних етапах технічного аналізу проекту.

Основні критерії визначення раціонального розміщення прое­кту. Поняття масштабу проекту. Фактори впливу на вибір масш­табу проекту. Основні вимоги при виборі технології. Чинники, які впливають на вибір технології. Способи отримання техноло­гії, можливість та ефективність їх застосування. Принципи ви­значення потреби в устаткуванні. Види устаткування. Обмеження вибору устаткування. Роль інфраструктури проекту при його технічній оцінці. Елементи інфраструктури проекту. Ідентифіка­ція інфраструктури об'єкта проектування.

Управління розробкою проектної документації. Формування проектної команди. Вибір підрядників. Етапи розробки проектної документації. Техніко-економічне обґрунтування проекту будів­ництва. Підготовка робочої документації. Основні компоненти підготовчої роботи за проектом.

Планування здійснення проекту. Підготовка, освоєння та за­безпечення якості виробництва. Матеріально-технічна підготовка проекту. Організація постачання. Зміст капітальних і поточних витрат за проектом. Методи розрахунку капітальних і поточних витрат, які плануються для реалізації проекту. Види витрат за проектом та їх складові. Зміст статей витрат за проектом. Оцінка витрат на виробництво та збут продукції проекту.

Мета та завдання інституційного аналізу. Межі інституційного аналізу, його зв'язок з іншими функціональними аспектами проектного аналізу. Методичний апарат та інструментарій інсти­туційного аналізу, його елементи. Види робіт, що супроводжують інституційний аналіз.

Характеристика зовнішнього середовища проекту. Правова база, політичні фактори, в межах яких реалізовуватиметься та експлуатуватиметься проект. Державна політика та урядове регу­лювання процесу інвестування та підприємницької діяльності. Макроекономічне регулювання і регламентація зовнішньоторго­вельної діяльності. Оцінка впливу державного регулювання і по­даткової політики на стимулювання розвитку окремих регіонів і секторів економіки. Розробка додаткових заходів і нормативних актів, які сприяють успішній реалізації проекту.

Характеристика сильних і слабких сторін організацій—учас­ниць проекту.Діагностика рівня та потенціалу менеджменту про­екту. Функції менеджера проекту та його роль в реалізації проекту. Система стимулів і мотивації учасників проекту, відповідність ці­лей менеджменту проекту організаційній культурі компанії. Оцін­ка впливу кадрового складу на ефективність виконання проекту. Діагностика організаційної структури. Аналіз формальної струк­тури за допомогою коефіцієнтів гнучкості виробничої структури, оперативності, раціональності та надійності організаційної струк­тури. Аналіз впливу внутрішніх факторів на успішність виконання проекту. Необхідність розробки програми технічної допомоги для усунення негативного впливу внутрішніх факторів проекту.

Мета і роль екологічного аналізу в підготовці та відборі прое­ктів. Межі екологічного аналізу, його зв'язок з іншими функціо­нальними аспектами проектного аналізу. Інформаційна база при­йняття проектних рішень для проведення екологічного аналізу.

Розподіл проектів на категорії залежно від обсягів та якості впливу проекту на навколишнє природне середовище. Зміст аналітичних робіт з екологічного аналізу проекту, їх склад­ність. Завдання екоаналітиків на різних стадіях життєвого циклу проекту. Етапи проведення екологічного аналізу проекту: аналіз первинних екологічних умов проекту; оцінка потенційного без­посереднього або опосередкованого впливу проекту на довкіл­ля; проведення екологічного аналізу альтернативних варіантів проекту; розробка заходів щодо запобігання, скорочення або з компенсації негативного впливу на навколишнє середовище; екологічна підготовка менеджменту та персоналу; екологічний моніторинг.

Критерії класифікації та типи впливів проектів на навколиш­нє природне середовище. Класифікація впливів проектів на дов­кілля за часом і способом впливу, можливістю усунення загрози, охопленням території, походженням, можливістю акумулювання наслідків. Взаємозалежність вартості наслідків екологічних змін і типу впливу проекту. Критерії кількісного виміру наслідків впливу проектів на довкілля.

Процес оцінки екологічного впливу: ідентифікація, визначення взаємозв'язку впливів проекту, вимірювання впливів та інтерпре­тація результатів. Методичні підходи до визначення та оцінки впливу проекту на навколишнє природне середовище за умов проектування та можливості вибору альтернативного варіанту проекту. Умови та ефективність використання методів контроль­них списків, матриць, діаграми потоків, сумісного аналізу карт. Характеристика і послідовність виконання робіт під час оцінки впливу на довкілля функціонуючого виробництва. Поняття від­верненого сукупного збитку та його використання при оцінці екологічних наслідків проекту. Методи оцінки екологічних на­слідків, побудовані на визначенні ринкової ціни виробництва то­варів і послуг: метод зміни продуктивності ресурсів, метод втра­ченого доходу, метод альтернативної вартості. Методи оцінки екологічних наслідків, які базуються на визначенні витрат, пов'язаних з реалізацією проекту: метод ефективності витрат, метод превентивних витрат.

Мета і роль соціального аналізу в підготовці та відборі проек­тів. Підходи до оцінки соціальних наслідків проекту. Компоненти соціального аналізу. Соціальні результати проекту, які викорис­товуються для визначення рівня суспільного життя. Межі соці­ального аналізу, його основні елементи.

Напрями діяльності соціологів при підготовці проекту. Зміст робіт з проведення соціального аналізу на різних стадіях підго­товки, реалізації та експлуатації проекту. Завдання аналітика при проведенні соціального аналізу проекту на різних стадіях життє­вого циклу проекту.

Характеристика соціального середовища проекту та його оцінка. Поняття і склад населення, що мешкає в зоні реалізації проекту. Визначення бенефіціаторів проекту. Сегментування на­селення за етнічно-демографічною і соціально-культурною харак­теристикою, соціально-організаційною структурою.

Проектування соціального середовища проекту. Напрями про­ектування соціального середовища проекту: характеристика і про­гноз тенденцій розвитку системи цінностей населення, змін його традицій і потреб, забезпечення ефективної зайнятості, формуван­ня робочої сили нової структури та якості. Методи підвищення соціальної активності населення в зоні реалізації проекту. Розробка заходів щодо залучення населення до успішної реалізації проекту.

Формування системи показників, яка відображає розвиток регіону, де реалізується проект. Прогнозування соціальних інди­каторів: демографічні показники, зайнятість, соціальна структу­ра, житлові умови, суспільне життя, охорона здоров'я, рівень злочинності. Показники, які характеризують індикатори проект­ного соціального середовища.

Основні положення теми в схемах та таблицях

Таблиця 4.1