Данная модель строится исходя из ограничений на рост: 1) в крат. период (до 1 года), 2) в долг. период (свыше 1 года).
Ограничение на рост – отсутствие у компании необх. суммы денег в опр. период времени.
Такое отсутствие вызвано временным разрывом м/у собственными платежами и получаемыми ДС.
Чем больше такой разрыв, тем больше фин. проблем у компании. Главная причина – несбалансированность фун. и нефункц. частей капитала, так и актива, т.е. причина носит субъективный характер.
Недостаток капиталовложений в крат. период
ДО ТЗ=ТЗ/Выручка*365, ДО ДЗ= ДЗ/Выручка*365, ДО КЗ= КЗ*себестоимость/365, ДО ДС=ДО ТЗ+ДО ДЗ-ДО КЗ
Коэф-т ДО ДС должен быть сведен к минимальному, поскоку он и определяет ограничение на рост в краткосрочный период. Он показывает сколько дней у компании заморожены ДС. Этот период является простоем оборота ДС.
Зная коеф-т ДО ДС можно рассчитать недостаток ДС:
НДС=ДО ДС*100/365 Получаем коэф-т, который показывает сколько нужно денег в качестве доп. финансирования на каждые 100 рублей исход. ДП.
Недостаток капиталовложений в долг. период определяется из коэф-та устойчивого роста.
КУР – граница роста при существующей системе финансирования и существующей структуре капитала.
КВД=Д/ПВПН -Коэф. выплаты дивидендов
Куд=1-КВД - Коэф. удержания
КУР=ДСК*Куд,
где ДСК=ДСА+(ДСА-WACC)*Квота, где ДСА=ПВПН/СА=(ПВПН/Выручка)*(Выручка/СА)=NПр*оборач-ть
Потребность в финансировании определяется:
ПФ=(КУР-Куд)*СА
Стратегия выплаты дивидендов демонстрирует альтернативу м/у дивидендами и ростом – чем меньше выплата, тем больше % удержания, тем выше темп устойчивого роста.
Если предприятие выплачивает всю прибыль в виде дивидендов, то оно не сможет поддерживать рост без обращения к дополнительн. финансированию в форме заемного или собс. капитала.
Если компания будет расти с большей скоростью, чем этот коэф-т, она будет испытывать нехватку финансирования, если не будут предприняты др. меры.
Виды роста бизнеса и их моделирование Виды роста: 1)Бух.рост, 2)Сбалан.рост, 3)Факт.рост, 4)Устойч.рост Различные виды роста влияют на недостаток капиталовложений, чем вызывают ограничение на рост бизнеса. Рост для компании – лекарство, которое нужно выбирать в опр. дозе. Необ-мо научиться отыскивать баланс м/у объемом прибыли, величиной актива и темпом роста этих показателей (выполнение золотого правила бизнеса). 1) КБР=Доходы от всех видов деят-ти в тек. период/Доходы от всех видов деят-ти в пред. Период Наличие дохода не означает наличие у предприятия ДС для дальнейшей работы. Действует метод начислений. 2) Факт.рост – рост бизнеса, при котором набл. Платежеспособность на данный момент времени, но не намечен стабильный устойчивый рост в будущем. ФР=R/T, где R=ППН/Выручка – Нпр. в 1 рублей выручки, Т=ОА/Выручка – количество ОА необходимого для получения 1 рубля выручки. 3) КСР показывает предельную воз-ть работы активов. E=R/G*T, где G=КБР. В идеале Е=1, т.е. нужно выстроить модель таким образом, чтобы Е было равно 1, меняя (комбинируя) коэф-ты R, G, T. 4) КУР связан с понятием ограничения на рост в долгосрочном периоде, он равен: КВД=Д/ПВПН -Коэф. выплаты дивидендов Куд=1-КВД - Коэф. удержания КУР=ДСК*Куд, где ДСК=ДСА+(ДСА-WACC)*Квота, где ДСА=ПВПН/СА=(ПВПН/Выручка)*(Выручка/СА)=NПр*оборач-ть Потребность в финансировании определяется: ПФ=(КУР-Куд)*СА КУР – граница роста при существующей системе финансирования и существующей структуре капитала. Стратегия выплаты дивидендов демонстрирует альтернативу м/у дивидендами и ростом – чем меньше выплата, тем больше % удержания, тем выше темп устойчивого роста. Если предприятие выплачивает всю прибыль в виде дивидендов, то оно не сможет поддерживать рост без обращения к дополнительн. финансированию в форме заемного или собс. капитала. Если компания будет расти с большей скоростью, чем этот коэф-т, она будет испытывать нехватку финансирования, если не будут предприняты др. меры. Возм-ные положения всех видов роста позволяет оценить: фин. р-т работы бизнеса, недостаток капиталовложений в бизнес. | Устойчивый (сбалансир.) рост | | Концептуальные модели управления прибылью Существует большое количество ▲ДП, на каждом этапе выделяют опр. вид ▲ДП, который характеризуется своей моделью. | Модели | Денежные потоки | | | Вх. ДП от всех видов деят-ти - | | | Исх. ДП (себестоимость)= | | Модель Дюпонта (WACC) | ПВПН - | | | Их. ДП (%, штрафы)= | | Модель платежеспособности | ПВН- | | | Исх. ДП (налоги)= | | Модель фин. рычага (благосостояние предприятия) | ППН - | | | Исх. ДП (Дивиденды)= | | | ▲НПр. | Для примера концептуальной модели управления прибылью возьмем модель Дюпонта, которая управляет ПВПН. Модель Дюпонта исследует способность компании эффективно генерировать прибыль, реинвестировать ее, наращивать обороты. Доходность совокупных активов (ДСА)=ПВПН/СА=NПр*Обор-ть=(ПВПН/Выручка)*(Выручка/СА) – определяет операционную эффективности компании. Доходность собст. Капитала (ДСК)=ППН/СК*100% Чем больше доля ЗК, тем больше ДСК. Работа управляющего – найти границу допустимого риска. | | Управление рисками формирования капитала; взаимосвязь с теорией рисков в математике Риск — характеристика ситуации, имеющей неопределённость исхода, при обязательном наличии неблагоприятных последствий. Риск — это неопределённое событие или условие, которое в случае возникновения имеет позитивное или негативное воздействие на репутацию компании, приводит к приобретениям или потерям в денежном выражении. | Моделирование в экономике и его взаимосвязь с моделированием в математике Основным методом исследования экономических систем является метод моделирования, т.е. способ теоретического анализа и практического действия, направленный на разработку и использование моделей. Модель – условный образ объекта управления (исследования), она конструируется субъектом управления (исследования) так, чтобы отобразить характеристики объекта – свойства, взаимосвязи, структурные и функциональные параметры. Математическое моделирование экономических явлений и процессов является важным инструментом экономического анализа. Оно дает возможность получить четкое представление об исследуемом объекте, охарактеризовать и количественно описать его внутреннюю структуру и внешние связи. Экономическое моделирование априори сложнее математического, поскольку здесь играет большую роль специфика самих экономических процессов. Это подтверждается, тем, что с точки зрения экономического моделирования, одна и та же цифра может отражать и положительное и отрицательное значение. Основные этапы экономико-математического моделирования: 1. обследование объекта моделирования и формулировка содержательной постановки задачи. 2. концептуальная постановка задачи моделирования. 3. математическая постановка задачи моделирования. 4. выбор и обоснование выбора метода решения задачи. 5. реализация математической модели в виде компьютерной программы. 6. проверка адекватности модели. 7. практическое использование построенной модели и анализ результатов моделирования. На этапе практического использования моделей ведущую роль должны играть специалисты в соответствующей области экономического анализа, планирования, управления. Главным участком работы экономистов-математиков остается постановка и формализация экономических задач и синтез процесса экономического моделирования. Математическое моделирование является отличным инструментом разрешения экономических проблемных ситуаций. Многие экономические процессы нуждаются в программировании. Программирование строится с помощью математического моделирования, но если не учитывать особенности экономического моделирования, то не получится смоделировать адекватный экономический процесс. Поскольку экономическое моделирование наделяется математический аппарат экономическим смыслом. | Фундаментальные законы применяемые в экономике Фундаментальные законы экономики – это устойчивые, существенные причинно-следственные, повторяющиеся взаимосвязи между экономическими явлениями и процессами. Основные фундаментальные законы в экономике: 1. Закон роста капитала, 2. закон падающей производительности актива, 3. закон пропорциональности. Рассмотрим некоторые из них более подробно. 1. Закон роста капитала. Понятие капитала как самовозрастающей стоимости подразумевает способность капитала в росту, экономическая теория выделяет инвестируемую часть и накопленную (нераспределенная прибыль и резервный капитал). Отсюда и обоснования закона роста капитала. Рассмотрим краткий пример, в конце каждого отчетного периода мы можем определить общую сумму ПВПН (прибыль до выплаты налогов и процентов) – она отражает эффективность работы активов компании. ПВПН складывается из себестоимости, затрат на капитал и дельты денежного потока. ПВПН=себ-ть+WACC+▲ДП, тогда мы можем нарисовать график предельной стоимости капитала:   Скачок обуславливается дельтой ДП из нашего выражения, поэтому даже в случае отрицательного ▲ДП компании придется взять кредит для покрытия расходов, восполнения активов, и тем самым произойдет рост капитала. WACC – это затраты на капитал, его также часто называют я минимальной суммой прибыли в результате операционной деятельности бизнеса. Главная задача управленца – снизить стоимость денег привлекаемых в бизнес, т. е. снижать WACC. При увеличении стоимости капитала, происходит снижение стоимости бизнеса. 2. Закон падающей производительности актива. Известно, что для любой компании, чтобы начать работать необходимо, приобрести активы, чтобы из них получить конечный продукт (услугу) для продажи и получения выручки и прибыли. Например, для того, чтобы сделать стол, нам нужно купить материалы, крепления, инструмент. После изготовления стола получается, что мы потратили часть актива и чтобы сделать новый стол необходимо снова закупить материалы для его изготовления. Этим и объясняется закон падающей производительности актива, на рисунке показан график. 3. Закон пропорциональности говорит о коэф-те функционирования Кфунк.к=Функ.часть/Нефунк.часть, наращивание нефунк. капитала приводит к наращиванию стоимости капитала ( увеличение доли ЗК). Функ. капитал (УК, НПрибыль, Займы и Кредиты), Нефунк. капитал (ДК,РК, КЗ) |
Системно-структурное и структурно-функциональное моделирование Системно-структурное моделирование – это вид полуформализованного моделирования, с помощью него можно создать модель объекта, указать интерфейсы между его подсистемами, входную и выходную информацию и проиллюстрировать предлагаемое развитие. Прямоугольники отражают процессы/функции и реализующие их устройства. Штриховка прямоугольника и/или уголка в прямоугольнике - мера новизны для вводимых и/или модернизируемых элементов. Пример на рисунке:  ССМ компьютерной системы по прототипу [1] и предлагаемому решению. Структурно-функциональное моделирование – это тоже вид полуформализованного моделирования, оно позволяет навести более жесткий формализм. Такие модели строятся по методологии SADT. После выделения основного объекта управления (функционала, оператора) происходит декомпозиция в замене задачи на эквивалентную совокупность подзадач. Основным недостатком является, то, что при многоуровневой декомпозиции модель становится трудной для восприятия как самому разработчику модели, так и заказчику. Поэтому важно остановить процесс декомпозиции, опустить второстепенные задачи, останавливаясь на наиболее существенных. | Вычислительный эксперимент. АСНИ и ВЭ. Вычислительный эксперимент — метод изучения устройств или физических процессов с помощью математического моделирования. Он предполагает, что вслед за построением математической модели проводится ее численное исследование, позволяющее «проиграть» поведение исследуемого объекта в различных условиях или в различных модификациях. Вычислительный эксперимент – это современная технология получения и применения математических моделей с широким использованием вычислительной техники по цепочке: сложный объект - > постановка задачи - > содержательная модель - > математическая модель - > алгоритм - > программа - > анализ - > управление - > сложный объект. Аппарат вычислительного эксперимента (1) представлен методологией (1.1) и средствами (1.2) ВЭ. Методологический аспект включает цепочку этапов (1.1.1), выбор вида объекта (1.1.2), а также - указание на класс решаемых задач (1.1.3). Средства ВЭ (1.2) представлены персоналом АСНИ (1.2.1) с интеллектом кадров и его подготовкой, а также самими АСНИ (автоматизированная система научных исследований) (1.2.2).  | Статика, динамика и логика проектирования.  Шаблон стадий проектирования Динамика поэтапных результатов проектирования Этап и Результат по фазам: (в форме таблицы) | Этап | Результат по фазам | | | | | | | Концептуальный | Концепции: взаимодействия системы со средой; поведения и управления для системы; сдачи проекта Пакет планов | Концепции: основных подсистем разрабатываемой системы (для автоматизированных систем), средств проектирования, конструирования и изготовления системы | Концепции: блоков и узлов, средств испытаний и оценок | Концепции: элементов; авторского надзора за изготовлением | | Системный | Рабочие модели: среды, системы, взаимодействия системы со средой; систем проектирования | Рабочие модели: основных подсистем; подсистем проектирования, конструирования и изготовления | Рабочие модели: блоков и узлов; средств испытаний и оценок | Рабочие модели: элементов; системы авторского надзора | | Структурный | Структура: системы проектирования, проектируемой системы | Структура: основных подсистем проектирования, конструирования и изготовления; основных подсистем проектируемой системы | Структура: блоков системы проектирования; блоков проектируемой системы; блоков системы испытаний и оценок | Структура: узлов системы; узлов системы испытаний и оценок | | Логический | Альтернативы схемотехнического базиса для ТЗ | Конкретный схемотехнический базис для ЭП | Данные апробации конкретного схемотехнического базиса для ТП | Данные об использовании конкретного схемотехнического базиса для РП | | Конструкторско- технологический | Альтернативы технологии проектирования, конструирования и изготовления | Конкретный вариант технологии | Данные отработки конкретной технологии | Данные о возможностях конкретных технологий | Логика:  где ИП – исх. посылки; УТ – утвер-я; АЛ – алгор-мы; И – изд-я; Г – проц-ра формулир-я и док-ва более конк-х утвер-ий следующего уровня на основе ИП и полученных ранее более общих утвер-ий; Е – проц-ра построения на основе утвер-ий комплекса алгоритмов решения конструкторско-технологических задач; Т – проц-ра преоб-ия алгор-мов в изделия. |
Компьютерный аспект разрешения проблемной ситуации. Существует модель для решения проблемной ситуации. РП=<ПА, КА,ИА,СА,R>. В случае, когда ПС не решается с помощью предметного аспекта (иерархическая структура ПО), то подключают компьютерный аспект. КА – это информационная культура, а также создание АРМа и средств компьютерной коммуникации. КАс = <ВО1, ВО2,…Вок; R> где ВО – виды обеспечения.  1) МО дает цепочку целеполагания, модель деятельности, систему обучения, 2) ИО дает использование хранилищ данных и знаний с эффектов, эффектные интерфейсы м/у хранилищами; 3) АО: создание АРМа. Возможно при комплексном внедрения КА проблемная ситуация будет разрешена. | Концептуальное моделирование Разработка концептуальной модели системы включает выделение функций объекта, указание путей реализации осн. функций и структурной основы, а также направленности функционирования. Вопросы, на которые нужно ответить при составлении концптуальной модели: 1) функции, 2) путь реализации функций, 3) структурная основа, 4) направленность, 5) цель. Пример: Коммерческий банк – это негосударственная финансово-кредитная организация акционерного типа, обеспечивающая функции проведения кредитных операций юридических и физических лиц, организации депозитного хранения ресурсов, осуществления сопровождения торговых сделок иностранной валютой, проведения денежных расчетов в безналичной форме, инвестиционного посредничества, лизинговой, факторинговой и экспертной деятельности, путем взаимодействия с макросредой (политикой, социумом, экономикой, демографией, климатом, культурой, наукой) и мезосредой (нормативной базой, ресурсами, поставщиками, потребителями, конкурентами), а также организации деятельности в микросреде (производственной, коммерческой, финансовой) на основе третичного сектора экономики (оказание услуг), причем функции направлены на аккумуляцию денежных средств, на последующее их размещение на денежном рынке, с целью получения прибыли. Данный вид моделирования является малоформализованным видом моделирования, и в тоже время является одним из сложнейших видов, поскольку в данной модели необходимо в форме естественного языка передать всю специфику моделируемого объекта для перехода на этам составления более формализованных моделей: например системно-структурных, структурно-функциональных, критериальных и наконец математических. 9. ация будет разрешена.ого внедрения ых и знаний с эффектов, эффектные интерфейсы м/у хранилищами; 3) | Информационный аспект разрешения проблемной ситуации. Существует модель для решения проблемной ситуации. РП=<ПА, КА,ИА,СА,R>. В случае, когда ПС не решается с помощью предметного и компьютерного аспектов, то подключают информационный аспект. ИА = <УИ, ОД, ОЗ, R> где УИ – упорядочение информации, ОД – организация знаний, ОЗ – организация знаний.  СОЗ=<СЗ, СУЗ, СПС, R> СПС – системы протокольного сопровождения. Необходимо проверить: есть ли канал сбора информации от объекта, получение информации из внешнего мира, наведение порядка в получении информации, есть ли схема обращения информации, работу со знанием Информационный аспект много сложнее компьютерного. |
| Полуформализованное моделирование Полуформализованными моделями являются модели, которые используют аналитический или функционально эквивалентный графический синтаксис, они связаны с нечеткой семантикой. Такими моделями являются: концептуальные, структурные, алгоритмические, информационные модели и др. На рисунке представлен график нарастания строгости формализации от вида модели. 1. Разработка концептуальной модели системы включает выделение функций объекта, указание путей реализации осн. функций и структурной основы, а также направленности функционирования. Вопросы, на которые нужно ответить при составлении концптуальной модели: 1) функции, 2) путь реализации функций, 3) структурная основа, 4) направленность, 5) цель. 2. ССМ - это вид полуформализованного моделирования, с помощью него можно создать модель объекта, указать интерфейсы между его подсистемами, входную и выходную информацию и проиллюстрировать предлагаемое развитие. Прямоугольники отражают процессы/функции и реализующие их устройства. Штриховка прямоугольника и/или уголка в прямоугольнике - мера новизны для вводимых и/или модернизируемых элементов. 3. Структурно-функциональное моделирование – это тоже вид полуформализованного моделирования, оно позволяет навести более жесткий формализм. Такие модели строятся по методологии SADT. 3 входа (входная информация (ресурсы), механизм управления, механизм реализации), прямоугольник (объект управления, оператор, функционал), выход (результат, опыт, отчетность). 4. Виды информационных моделей: иерархическая, табличная, сетевая. Иерархическая модель явл. естеств. структурой для представления инф. объектов, связанных иерархическими отношениями часть-целое, род-вид, начальник-подчиненный. Представление в виде дерева, одна вершина не имеет входных дуг (корень дерева), а все остальные имеют по одной вх. дуге. Вершины – объекты, дуги – иерарх. связи м/у ними. | Системный аспект разрешения проблемной ситуации СА = <СА’, СА''; R> где СА’ – методологическая составляющая СА’ = < СА’1, СА’2, СА’3; R> СА’1 – сфера деятельности: выделилась из традиционной инжененрии и направлена на организацию процессов создания и развития сложных систем; обеспечение интеграциичасетй сложной системы в целое. СА’2 – комплексная область знания: методы и принципы анализа и организации инженерной деятельности, средства, методы, приемы проектирования и исследования сложных систем, знания и методы есстественно-научных, технических и др дисциплин на основе математики, использ для моделирования, проектирования сложных систем и организации инженерной деятельности. СА’3 - определенная методологическая позиция, связанная с целостным рассмотрением сложной системы, ее жизненым циклом. СА’’ – системносодержательная составляющая СА’’ = <СА’’1, СА’’2; R> СА’’1 – системотехника, научная дисциплина и инжененрия, которые позволяют проектировать и реализовать сложные объекты СА’’2 – системология, научные дисциплины и инженерная практика по моделированию и описанию сложного объекта. Системотехника: композиция/декомпозиция, экстра/интро проектирование Системология: системный подход, системный анализ, теория систем.  Существют ГОСТ, их можно назвать шаблонами, внутренне проектирование – классическое проектирование, для сложного объекта – внешнее проектирование. | |
