Номера практичних задач у відповідності з варіантом
| Варіант (N) | Номер практичного завдання | Варіант (N) | Номер практичного завдання | ||
Практичні завдання
1. Задача №1
Інвестор має таку інформацію щодо можливого обсягу продажів нового продукту і відповідних імовірностей:
| Можлива реакція ринку | Обсяг продаж | імовірність |
| Низький рівень сприймання | 0,1 | |
| Середній рівень | 0,3 | |
| Високий рівень | 0,4 | |
| Дуже високий рівень | 0,2 |
а) яке очікуване значення продажу нового продукту;
б) яке стандартне відхилення.
Пояснити їх економічний зміст в проектному аналізі.
Задача №2
Інвестор має можливість використовувати 2 млн. грн. двома альтернативними способами
1) покласти в банк на 3 роки під 12% річних;
2) вкласти суму в інвестиційний проект, доходи від якого надходитимуть щорічно впродовж трьох років (першого року – 600 тис. грн., другого – 1200 тис. грн., третього – 1200 тис. грн.). Реальна дисконтна ставка становить 15%, очікувані темпи інфляції першого року – 3%, другого – 5%, третього – 6%. Усі платежі проводять на початок року, а доход враховано на кінець року.
Порівняйте запропоновані варіанти інвестування і виберіть найвигідніший.
Задача №3
В одному із цехів стоїть верстат, балансова вартість якого становить 8000 грн. Завод одержав пропозицію щодо продажу цього верстата за 10000 грн. на умовах франко-вагон. Вартість демонтажу верстата становить 500 грн., підготовка до відправки – 300 грн., транспортування на станцію та завантаження – 200 грн., податки – 40%. Тим часом є можливість використати цей верстат в іншому цеху заводу, що означає витрати на його демонтування – 500 грн., транспортування на самому заводі – 50 грн., повторний монтаж та налагоджування – 750 грн. Визначте за таким умов вартість верстата при його використанні в іншому цеху.
Задача №4
Ви маєте 10 тис. грн., і бажаєте ефективно їх використати протягом року. Їх можна використати:
1) на купівлю акцій іншого акціонерного товариства (25% на вкладений капітал);
2) на придбання 5 тис. тонн товару для продажу його за 2,4 грн. за тону;
3) на купівлю офісу 30 кв. м для подальшої здачі в оренду по 80 грн за 1 кв. м в місяць;
4) як депозит на рахунок у комерційному банку (28% річних).
Оберіть найменш ризикований варіант. Визначте альтернативну вартість кожного варіанту використання коштів.
Задача №5
На підприємстві випускається продукція з використанням трьох верстатів. Витрати на виготовлення продукції за годину для першого верстата становить 1000 грн., для другого – 1200 грн., для третього – 1600 грн. Максимально можливий випуск продукції за годину для кожного верстата однаковий і становить 100 одиниць. Фактичний випуск продукції відповідно 100, 100, 50 одиниць. Визначити собівартість виготовлення одиниці продукції на кожному верстаті, середні витрати та граничні витрати на виготовлення одиниці продукції. З цими величинами оберіть найкращий варіант використання верстатів.
Задача №6
Обчислити показники традиційного грошового потоку, чистого потоку, операційного грошового потоку, фінансового потоку, кеш-фло за такими даними:
Фірма створює підприємство для реалізації проекту. Загальна сума витрат – 1 млн. грн., з них 50 тис. грн. вже використано на розробку проекту. Вклад до статутного фонду: основними фондами – 250 тис. грн., грошовими коштами від продажу акцій – 500 тис. грн., довгостроковими облігаціями – 200 тис. грн. Залучено довгостроковий кредит банку на 300 тис. грн., на який було придбано обладнання. Поточні витрати проекту без амортизації – 400 тис. грн., амортизація – 5% від вартості обладнання. Надійшло коштів від продажу товарів на 550 тис. грн. Сплачено проценти за кредит у розмірі 16%. Виплачено дивіденди від продажу акцій у розмірі 7%.
Задача №7
Компанія планує придбати нове обладнання за ціною 36000 у.е., яке забезпечує 20000 у.о., економії витрат ( у вигляді вхідного потоку) на рік протягом трьох років. За цей період обладнання підлягає повному зносу. Вартість капіталу компанії складає 16% та очікується інфляція з темпом 10% на рік. Розрахувати дисконтова ний грошовий потік від проекту з врахуванням фактору інфляції.
Задача №8
Проект пошиву жіночих костюмів передбачає на виробництво одного костюма витрати тканини та аксесуарів на суму 45 грн. За кожен костюм швачка отримує 15 грн., витрати на утримання та експлуатацію устаткування, інші загальнофірмові витрати – 80 тис. грн. на рік. Планова ціна реалізації костюма – 110 грн.
Скільки потрібно виробляти костюмів, щоб звільнити зону збиткового виробництва? Скільки потрібно шити костюмів для того, щоб річний прибуток досягнув 40 тис. грн. Виконайте аналіз динамічності проекту, якщо підприємство планує довести обсяг виробництва продукції до 2,5 тис. одиниць за рік, провівши рекламну компанію з бюджетом 30 тис. грн. Проілюструйте рішення графічно.
Задача №9
Рівень інфляції прогнозується на рік у розмірі 20%, ставки по кредитах – 16%. Ви взяли кредит на рік в обсязі 10 млн. грн. Чи отримаєте ви доходи або збитки за рахунок інфляції і в якому обсязі?
Задача №10
Припустимо, що у підприємства є проект, розрахований на 9 років. Як зміняться вигоди підприємства, якщо воно здійснить проект і якщо воно від нього відмовиться? Без проекту вигоди підприємства, обчислені як доходи, становлять 80, а витрати – 60 млн. грн. У разі реалізації проекту доходи зростуть до 110, а витрати – до 85 млн. грн.
Задача №11
Припустимо ви хочете реалізувати проект. Його повна вартість 10 085 грн. Власних коштів ви маєте 2 085 грн. Виберіть місце позики решти суми:
1) банк А надає кредити на 36 місяців під заставу майна зі щомісячною виплатою 18%;
2) банк Б надає позику на 24 місяці з виплатою 14% щомісяця;
3) банк В - на термін 48 місяців з виплатою 27% щомісяця.
Задача №12
Підприємство розглядає можливість придбання нового обладнання для реалізації свого проекту. Ціна обладнання 180 тис. грн., яке підприємство купує за рахунок продажу старого обладнання з ціною 120 тис. грн. Старе обладнання придбане 2 роки тому за 100 тис. грн. Компанія одержує інвестиційний податковий кредит у розмірі 10% від суми інвестицій. Визначте додатковий грошовий потік від заміни старого обладнання новим.
Задача №13
Підприємство реалізує проект і виробляє в результаті один вид продукції, який реалізує за ціною 50 грн. Змінні витрати на одиницю цієї продукції становлять 20 грн., загальні постійні витрати – 2400 грн. Визначте точку беззбитковості проекту у грошовому та натуральному виразі та запас міцності проекту, якщо виручка від реалізації продукту проекту досягне 5000 грн. Описати економічний зміст кожного показника.
Задача №14
Розглядається можливість реалізації інвестиційного проекту. За підрахунками фахівців була розроблена таблиця витрат та доходів, пов’язаних з реалізацією проекту. Визначити теперішню вартість проекту при вартості капіталу 10% та норму його внутрішньої рентабельності.
| роки | витрати | вигоди |
| 1,10 4,80 1,67 1,97 1,30 1,60 1,95 | 2,12 3,00 4,56 4,60 4,60 |
Задача №15
Розглядається можливість реалізації інвестиційного проекту. За підрахунками фахівців була розроблена таблиця витрат та доходів за якою підрахували чисті вигоди проекту. Визначити чисту теперішню вартість проекту при 13% та його норму рентабельності
| роки | Чисті вигоди |
| -20000 |
Задача №16
Розглядається можливість реалізації інвестиційного проекту. За підрахунками фахівців була розроблена таблиця витрат та доходів за якою підрахували чисті вигоди проекту. Визначити чисту теперішню вартість проекту при 15% та його норму рентабельності
| роки | Чисті вигоди |
| -2000 |
Задача №17
За даними про величини чистих прибутків від двох варіантів проектів за показниками чистої теперішньої вартості та норми рентабельності вибрати кращий варіант, пояснити причини вибору. Вартість капіталу 10%.
| роки | Чисті вигоди проекту А | Чисті вигоди проекту Б |
| -20000 | -2000 |
Задача №18
За даними про величини чистих прибутків від двох варіантів проектів а показниками чистої теперішньої вартості та норми рентабельності вибрати кращий варіант, пояснити причини вибору. Вартість капіталу 15%.
| роки | Чисті вигоди проекту А | Чисті вигоди проекту Б |
| -20000 | -2000 |
Задача №19
Доходність певного інвестиційного проекту характеризується наведеним нижче законом розподілу
| Ймовірність одержання (Р) | Рівень очікуваного доходу (Х) |
| 0,2 0,5 0,3 |
Визначити середнє очікувану значення доходу, відхилення від нього та коефіцієнт варіації. Дати економічний зміст величин.
Задача №20
Розглядається можливість реалізації інвестиційного проекту. За підрахунками фахівців була розроблена таблиця витрат та доходів, пов’язаних з реалізацією проекту. Визначити коефіцієнт вигід-витрат при вартості капіталу 15%.
| роки | витрати | вигоди |
| 1,10 4,80 1,67 1,97 1,30 1,60 1,95 | 2,12 3,00 4,56 4,60 4,60 |
Задача №21
Порівняти математичне очікування теперішньої вартості проектів. Їх відхилення та коефіцієнти варіації. Зробити висновки про можливість реалізації кожного з проектів.
| Проект А | Проект Б | ||
| Можливі значення доходу | Ймовірність його одержання | Можливі значення доходу | Ймовірність його одержання |
| 0,2 0,4 0,3 0,1 | -7200 | 0,2 0,3 0,3 0,2 |
Задача №22
Розглядається можливість освоєння технологічної лінії переробки молока та випуску сиру. Первинні інвестиції дорівнюють 50 тис. грн., проект розраховано на 5 років. Передбачається випуск продукції обсягом 1 тис. кг за 1-й рік, 2 тис. кг за 2-й рік, і т.д. з нарощуванням з кожним роком по 1-й тоні до попереднього обсягу сиру. Вартість продукції 15 грн. за кг. Витрати на оплату праці на одиницю продукції складають 4 грн., а матеріали 3 грн; вартість капіталу 12%. Визначити можливість реалізації цього проекту.
Задача №23
Розглядається можливість освоєння технологічної лінії переробки молока та випуску сиру. Первинні інвестиції дорівнюють 50 тис. грн., проект розраховано на 5 років. Передбачається випуск продукції обсягом 5 тис. кг за вартістю продукції 10 грн. за кг. Витрати на оплату праці на одиницю продукції складають 4 грн., а матеріали 3 грн; вартість капіталу 10%. Визначити як впливає можливість реалізації проекту при збільшенні вартості капіталу на 10%. Як при цьому зміниться величина приведеної вартості проекту і яке значення норми рентабельності для нього.
Задача №24
Розглядається можливість освоєння технологічної лінії переробки молока та випуску сиру. Первинні інвестиції дорівнюють 50 тис. грн., проект розраховано на 5 років. Передбачається випуск продукції обсягом 5 тис. кг за вартістю продукції 10 грн. за кг. Витрати на оплату праці на одиницю продукції складають 4 грн., а матеріали 3 грн; вартість капіталу 10%. Визначити як впливає можливість реалізації проекту при зменшенні ціни на продукцію на 10% і яке критичне значення ціни.
Задача №25
Розглядається можливість освоєння технологічної лінії переробки молока та випуску сиру. Первинні інвестиції дорівнюють 50 тис. грн., проект розраховано на 5 років. Передбачається випуск продукції обсягом 5 тис. кг за вартістю продукції 10 грн. за кг. Витрати на оплату праці на одиницю продукції складають 4 грн., а матеріали 3 грн; вартість капіталу 10%. Визначити як впливає можливість реалізації проекту при збільшенні витрат на працю на 10% і яке критичне значення цих витрат для проекту.
Задача №26
Розглядається можливість освоєння технологічної лінії переробки молока та випуску сиру. Первинні інвестиції дорівнюють 50 тис. грн., проект розраховано на 5 років. Передбачається випуск продукції обсягом 5 тис. кг за вартістю продукції 10 грн. за кг. Витрати на оплату праці на одиницю продукції складають 4 грн., а матеріали 3 грн; вартість капіталу 10%. Визначити як впливає можливість реалізації проекту при збільшенні витрат на матеріали на 10%. Визначити при якому значенні витрат на матеріали проект досягає беззбиткового рівня.
Задача №27
Розглядається можливість освоєння технологічної лінії переробки молока та випуску сиру. Первинні інвестиції дорівнюють 50 тис. грн., проект розраховано на 5 років. Передбачається випуск продукції обсягом 5 тис. кг за вартістю продукції 10 грн. за кг. Витрати на оплату праці на одиницю продукції складають 4 грн., а матеріали 3 грн; вартість капіталу 10%. Визначити як впливає можливість реалізації проекту при зменшенні життєвого циклу проекту до 4 років. Визначити при якому періоді реалізації витрати на проект дорівнюють доходам від нього.
Задача №28
Визначте доцільність здійснення проекту за критеріями чистої поточної вартості, рентабельності інвестицій, терміну окупності проекту, якщо реальна ставка прибутковості інвестицій – 10%, очікуваний темп інфляції – 10% на рік. Чи зміниться ваше рішення, якщо реальна ставка зросте до 18%.
| рік | витрати | Вигоди |
| 7-30 | 0,5 2,1 3,7 3,7 2,0 0,5 0,5 | - 0,4 0,7 1,3 1,9 2,2 2,6 |
| всього | 24,5 | 68,9 |
Задача №29
Розрахувати чисту теперішню вартість проекту, вигоди та витрати якого розподіляються за роками, якщо ставка дисконту дорівнює10%:
| Роки | 10-30 | |||||||||
| Витрати | 1,09 | 4,83 | 5,68 | 4,5 | 1,99 | 0,67 | 0,97 | 1,3 | 1,62 | 1,95 |
| вигоди | 1,67 | 3,34 | 5,0 | 6,68 | 8,38 |
Задача №30
Припустимо, що за обладнання яке є частиною нового проекту, минулого тижня було заплачено 600 гр. од. Сьогодні необхідно витратити ще 800 гр. од., щоб організацію проекту було завершено. Несподівано, перед тим як зробити другий внесок, ви дізнаєтесь, що максимальні чисті вигоди, які ви отримаєте від здійснення інвестиційного проекту – 1 200 гр. од. Тобто вартість проекту – 1400 гр. од., а загальні чисті вигоди 1200 гр. од. Чи є сенс витрачати 800 гр. од. на завершення цього проекту.
Задача №31
Визначити чисту приведену вартість. Вартість капіталу 10% Зробити висновки про доцільність реалізації проектів.
| періоди | Чисті грошові потоки за проектами, гр. од. | ||
| А | В | С | |
Задача №32
Визначити норму внутрішньої рентабельності проектів та коефіцієнт вигід-витрат. Дисконтна ставка проекту 12%. Зробити висновки про доцільність реалізації проектів.
| періоди | Чисті грошові потоки, гр. од | |
| А | В | |
Задача №33
Визначити чисту приведену вартість та норму внутрішньої рентабельності проекту. Вартість капіталу проекту 11%. Зробити висновки про доцільність реалізації проектів.
| періоди | Чисті грошові потоки , тис. гр. од. | ||
| А | В | С | |
Задача №34
Визначити чисту приведену вартість та термін окупності проектів. Вартість капіталу проектів 8%. Зробити висновки про доцільність реалізації проектів.
| періоди | Чисті грошові потоки, гр. од | ||
| С | Д | Е | |
| -60000 | -60000 | -60000 |
Задача №35
Визначити чисту приведену вартість та норму внутрішньої рентабельності проекту. Дисконтна ставка проекту 10%. Зробити висновки про доцільність реалізації проектів.
| Періоди | Чисті вигоди за проектом, тис. гр. од. | |
| P | R | |
| - - |
Типові розрахунки
№1 «Визначення інвестиційних можливостей підприємства»
1. Визначення граничного значення інвестиційних можливостей підприємства.
Граничним значенням інвестиційних можливостей підприємства виступає – сума річних значень амортизаційних відрахувань і валового прибутку. Ця сума розглядається як граничне значення вартості річного інвестиційного портфеля підприємства.
2. Ранжування інвестиційних проектів-претендентів.
Ранжування ІП при побудові кривої інвестиційних можливостей підприємства (КІМП) відбувається по критерію ІRR.
Характеристики проектів-претендентів заносять в таблицю.
Після підрахунку суми інвестицій та прибутку визначається можливість реалізації проектів в рамках інвестиційних можливостей.
3. Побудова кривої інвестиційних можливостей.
КІМП будується шляхом відображення на графіку характеристик реально доступних підприємству ІП, справа наліво, в порядку зменшення значень ІRR (падіння рангу).
При цьому необхідно мати на увазі, що деякі проекти можуть бути частково або повністю нереалізовані, якщо сума на всі проекти перевищує граничне значення інвестиційних можливостей.
Інвестиційна цінність визначається як добуток ІМ і ринкової ставки кредитного проценту.
4. Визначення раціональної структури інвестування підприємства.
5. Прийняття оперативного рішення по використанню інвестиційних можливостей підприємства.