Завдання.Обґрунтувати кращий з варіантів розрахунку для фірми і вказати, якими методами фірма може мінімізувати валютні ризики, які виникають в результаті операції.
Розв’язок:
Векселем
1. вексель однорічний 150 000 *1,06 = 159 000 * 3,88 = 616 920 злотих.
2. вексель дворічний 150 000 *(1+2*0,06) = 168 000 * 3,91 = 656 880 злотих.
3. Сума=616 920 +656 880 = 1 273 800 злотих.
Чеком:
1. конвертація суми за чеком 300 000 * 3,85 = 1 155 000 злотих.
2. Сума за депозитом у національній грошовій одиниці 1 155 000 * (1+0,05) * (1+0,05) = 1 273 387,5 злотих.
Відповідь: векселем вигідніше
Задача 8.
За даними таблиці розрахувати індекс транснаціоналізації двох ТНК з однієї галузі. В якій з ТНК індекс є більшим?
Зробіть висновки.
За методологією UNCTAD, економічна діяльність ТНК в цілому і її зарубіжній складовій окремо описується наступними основними показниками:
FA–зарубіжні активи ТНК;
TA–активи ТНК;
FS–об'єм зарубіжного продажу ТНК;
TS–об'єм продажу ТНК;
FE–чисельність зарубіжних співробітників в ТНК;
TE–чисельність співробітників в ТНК;
FAF–кількість зарубіжних філій ТНК;
TAF–загальне число філій ТНК в світі
| Активи | Об’єм продажів | Чисельність співробітників | Індекс | ||||||
| Корпорація | Країна базування | Газузь | Зарубіжні активи ТНК | активи ТНК | Об’єм зарубіжного продажу ТНК | Об’єм продажу ТНК | Чисельність зарубіжних співробітників ТНК | Чисельність співробітників ТНК | |
| Zain | Kuwait | Telecommunications | 19 019 | 19 863 | 6 833 | 8 054 | 12 447 | 13 000 | 92,1 |
| Qatar Telecom | Qatar | Telecommunications | 18 355 | 23 335 | 5 054 | 6 600 | 1 495 | 1 900 |
На основі цих величин розраховується показники, що характеризують зарубіжну експансію ТНК:
Індекс транснаціональностікомпанії (TNI–transnationalityindex), розроблений UNCTAD для оцінки масштабів і ступеня зарубіжної активності ТНК.
TNI= (FA/TA+FS/TS+FE/TE) / 3 · 100 %.
ЗАДАЧА 9.
В таблиці подано дані щодо ВВП, експорту та імпорту країн світу. Розрахувати їх ЗТО, експортну, імпортну та зовнішньоторгівельну квоти, зробити висновки щодо відкритості національних економік.
| ВВП, млрд.дол.США | Експорт, млрд.дол.США | Імпорт, млрд.дол.США | |
| Світ | 57 800 | 16 340 | 16 210 |
| США | 14 330 | 1 377 | 2 190 |
| Канада | 1 564 | 461,8 | 436,7 |
| Велика Британія | 2 787 | 468,7 | 645,7 |
| Німеччина | 3 818 | 1 530 | 1 202 |
РОЗВЯЗОК
| ЗТО, млрд.дол.США | Експортна квота, % | Імпортна квота, % | Квота ЗТО, % | ||
| Світ | 32 550 | 28,27 | 28,04 | 56,31 | - |
| США | 3 567 | 9,61 | 15,28 | 24,89 | економіка закрита (<10 %) |
| Канада | 29,53 | 27,92 | 57,45 | економіка відкрита (>10 %) | |
| Велика Британія | 1 114 | 16,82 | 23,17 | 39,99 | економіка відкрита (>10 %) |
| Німеччина | 2 732 | 40,07 | 31,48 | 71,56 | економіка відкрита (>10 %) |
Економіка країни вважається відкритою, якщо її експортна квота >10 % і навпаки.
ЗАДАЧА 10.
У таблиці наведена статистика обсягів товарообігу України з ЄС та окремими його країнами-членами. Таблиця
Обсяги товарообігу України з ЄС та країнами-членами ЄС
| Країни | 2009р. | 2010р. | ||||||
| Товарообіг | Обсяг експорту | Товарообіг | Обсяг експорту | |||||
| млн. дол. США | % до загального обсягу | млн. дол. США | % до загального обсягу | млн. дол. США | % до загального обсягу | млн. дол. США | % до загального обсягу | |
| Країни ЄС | 22,5 | 9499,3 | 17,5 | 32153,1 | 22,6 | 13051,9 | 18,8 | |
| Німеччина | 5100,2 | 4,6 | 1248,1 | 2,3 | 6104,8 | 4,3 | 1499,5 | 2,2 |
| Польща | 3378,3 | 3,1 | 2,2 | 3,2 | 1787,2 | 2,6 | ||
| Італія | 2367,4 | 2,1 | 1227,6 | 2,3 | 3802,7 | 2,7 | 2412,4 | 3,5 |
| Угорщина | 1408,5 | 1,3 | 730,2 | 1,3 | 2074,7 | 1,5 | 860,1 | 1,2 |
| Франція | 1413,8 | 1,3 | 442,3 | 0,8 | 1583,6 | 1,1 | 476,9 | 0,7 |
| Нідерланди | 1272,4 | 1,2 | 594,9 | 1,1 | 1401,1 | 1,0 | 563,2 | 0,8 |
| Великобританія | 997,4 | 0,9 | 346,3 | 0,6 | 1327,5 | 0,9 | 506,5 | 0,7 |
Завдання: 1) На основі наведених даних визначте обсяги загального товарообороту України з країнами світу та розрахуйте сальдо торговельного балансу України з ЄС і відповідними країнами-членами ЄС за вказані періоди. 2) Визначтеобсяги і проаналізуйтединаміку та структуру товарного імпорту України з Німеччиною.
РОЗВЯЗОК
1) Обсяги загального товарообороту України у світі: в 2009 р. – 24892*100%/22,5% = 110631,1 млн. дол. США;
в 2010 р. – 32153,1*100%/22,6% = 142270,35 млн. дол. США
2) Сальдо торговельного балансу України з ЄС:
В 2009р. 9499,3 - (24892 - 9499,3) = -5893,4 млн.дол.;
в 2010 р. 13051,9 - (32153,1 - 13051,9) = -6049,3 млн.дол.
| Імпорт, 2009 р. (млн.дол США) | СальдоТБ 2009 р. (млн.дол США) | Імпорт, 2010 р. (млн.дол США) | СальдоТБ 2010 р. (млн.дол США) | |
| Країни ЄС | 15392,7 | -5893,4 | 19101,2 | -6049,3 |
| Німеччина | 3852,1 | -2604 | 4605,3 | -3105,8 |
| Польща | 2170,3 | -962,3 | 2788,8 | -1001,6 |
| Італія | 1139,8 | 87,8 | 1390,3 | 1022,1 |
| Угорщина | 678,3 | 51,9 | 1214,6 | -354,5 |
| Франція | 971,5 | -529,2 | 1106,7 | -629,8 |
| Нідерланди | 677,5 | -82,6 | 837,9 | -274,7 |
ІІ. А) Обсяги імпорту з Німеччини в Україну: 2009 р.: 3852,1 млн. дол. США, 2010 р. – 4605,3 млн. дол. США
ЗАДАЧА 11
Як працівник відділу маркетингу зовнішньоторговельної фірми, проаналізуйте наведену інформацію і визначте найбільш рентабельний із наступних варіантів реалізації продукції: на внутрішньому ринку, на зовнішньому ринку за варіантами експорту EXW, FAS, CIP, DDP, якщо ціна на зовнішньому ринку за варіантом EXW – 500 дол., FAS – 600 дол., CIP – 850 дол., DDP – 1250 дол.
Відпускна ціна продукції фірми – 3600 грн. (з 10% рентабельністю). Ціни на аналогічну продукцію на внутрішньому ринку – 4100 грн., курс валюти: 1 дол.: 8 грн.
| Показники | Витрати |
| Навантаження товару на транспортний засіб, грн. | |
| Експортна очистка товару, грн. | |
| Транспортування до порту, грн. | |
| Відвантаження в порту, оформлення та передача супровідних документів, повідомлення покупця, грн. | |
| Фрахт судна, дол. | |
| Страхування вантажу, дол. | |
| Оплата штифки (розміщення товару на борту судна), дол. | |
| Відвантаження товару у порту призначення, дол. | |
| Імпортні митні формальності, дол. |
Розв’язок
1). Визначаємо рентабельність реалізації продукції фірми на внутрішньому ринку:
а) визначаємо витрати фірми
3600 - 110%
X - 100%, Х = 3272,7 грн.
б) визначаємо рентабельність реалізації продукції на внутрішньому ринку:
(4100-3272,7) / 3272,7*100% =25%
2) визначаємо рентабельність реалізації продукції на зовнішньому ринку на різних умовах постачання.
EXW:500*8 – 3272,7 = 4000 – 3272,7 = 727,3 грн.
727,3/3272,7* 100 = 22,2 %
FAS:600*8 – (3272,7 + 50 + 220 + 60 + 170) = 4800 – 3772,7 = 1027,3 грн.
1027,3 / 3772,7*100 = 27,2 %
CIP: 850*8 – (3772,7 + 125*8 + 85*8 + 15*8)=6800 – 5572,7 = 1227,3 грн.
1227,3/5572,7*100= 22%
DDP:1250*8 – (5572,7 + 140*8)= 10 000 – 6692,7 = 3307,3 грн.
3307,3/6692,7*100= 49,4%
Відповідь: найбільш рентабельний варіант реалізації продукції – експорт на умовах DDP.
Задача 12.
Американська компанія замовляє у Німеччині обладнання вартістю 500 000 євро з умовою оплати через півроку. На момент укладання угоди курс становить 1,28 дол.США./євро. Фінансовий менеджер американської компанії прогнозує девальвацію долара відносно євро. У зв’язку з цим компанія купує на суму операції 500 опціонів колл, кожен на 1000 євро (номінал опціону), з ціною виконання 1,30 дол.США/євро, та строком виконання через півроку. Вартість одного контракту - 30 дол.США.
Завдання:визначити, в якому випадку опціони захистять компанію від ризиків коливання курсів валют, якщо припустити, що значення спот-курсів через півроку складуть: 1) 1,31 дол.США/євро; 2) 1,34 дол.США/євро; 3) 1,35 дол.США/євро.
Розв’язок::
- 500 * 30 = 15 000 дол. США (затрати на купівлю опціонів).
- (1,31 – 1,3 )= 0,01 * 500 000 = 5 000 – 15 000 = – 10 000 (збиток);
- (1,34 – 1,3) = 0,04 * 500 000 = 20 000 – 15 000 = 5 000 (прибуток);
- (1,35 – 1,3) = 0,05 * 500 000 = 25 000 – 15 000 = 10 000 (прибуток)
Робити у всіх випадках, щоб зменшити втрати від сплати за контракти.
Задача 13
За даними платіжного балансу України (млн. дол. США) знайти:
- Сальдо торгівельного балансу
- Сальдо поточного рахунку платіжного балансу
- Сальдо платіжного балансу та дати відповідь, чи буде з точки зору теорії платіжного балансу ревальвуватися чи девальвуватися національна валюта і на яку суму країна поповнить чи зменшить свої золотовалютні резерви.
| Експорт товарів | Поточні трансферти (сальдо) | ||
| Імпорт товарів | Доходи (сальдо) | -1540 | |
| Експорт послуг | сальдо фінансового рахунку | ||
| Імпорт послуг | |||
| Розв’язання | |||
| Сальдо торговельного балансу | -14350 | Сальдо поточного рахунку платіжного балансу | -12763 |
| Девальвація, зменшення валютних резервів на 3063 млн.дол. | Сальдо ПБ | -3063 |
Задача 14
У трьох регіональних фінансових центрах встановлені наступні обмінні курси валют:
1.У Києві 10 російських рублів = 2,8 гривні.
2.У Москві 1000 білоруських рублів = 10 російських рублів.
3.У Мінську 1 гривна = 330 білоруських рублів.
Завдання:Проілюструйте можливість отримання прибутку з використанням трьохстороннього арбітражу на суму 100 000 гривень
Розв’язок:
Розташуємо кожну з валют на різних кутах трикутника
Здійснимо наступну послідовність операцій:
1.Продаж українських гривень за російські рублі: 100 000 * 3,57(10:2,8 - курс рос. руб.\грн.) = 357 000 руб. рос.
2.Продаж російських рублів за білоруські дасть: 357 000 * 100 (1000\10 - курс біл. руб.\рос. руб.) = 35 700 000 біл. руб.
3.Продаж білоруських рублів за гривні: 35 700 000 * 0,003 (1\330 – курс грн.\біл. руб.) = 107 100 грн.
4.Чистий прибуток від тристороннього арбітражу: 107 100 - 100 000 = 7 100 гривень