З даними за попередні роки для дослідження тенденцій поліпшення або погіршення

Фінансова стійкість і платоспроможність підприємства взаємопов’язані. Фінансова стійкість забезпечує стабільну платоспроможність на перспективу, в основі якої лежить збалансованість активів і пасивів, доходів і витрат та грошових потоків, тому наступним етапом аналізу фінансової стійкості підприємства є оцінка платоспроможності.

2 Характеристика фінансово – господарської діяльності підприємства та постановки аналітичної роботи на ПрАТ «Чернігівська взуттєва фабрика «Берегиня»

Пiдприємство створено у червнi 1945 року, пiсля приватизацiї пiдприємства власним колективом у 1993 роцi реорганiзовано у Колективне пiдприємство «Берегиня», яке в свою чергу 16.02.1996 року стає закритим акцiонерним товариством Чернiгiвська взуттєва фабрика «Берегиня». У товариствi створенi наступнi органи управлiння:

- загальнi збори АТ,

- виконавчий орган - Генеральний директор Товариства,

- Наглядова рада Товариства,

- Ревiзор Товариства.

Основнi види продукцiї:

- Взуття домашнє текстильне: для дiтей ясельного вiку, малодитяче, дошкiльне, шкiльне, жiноче, чоловiче.

- Взуття шкiряне дитяче для всiх вiкових пiдгруп на всi пори року. Товариство працює з 5 постачальниками, якi займають бiльше 10% у загальному обсязi постачальникiв. Товари реалiзуються в Українi, експортуються до Россiї, Грузiї, Канади, Бiлорусiї та iн. Тканини для взуття постачає Польща, Турцiя, гуму - Чехiя. Конкуренти - дитяче взуття iз Китаю.

Основні види діяльності згідно КВЕД 2010:

- 15.20 - Виробництво взуття;

- 46.90 - Неспецiалiзована оптова торгiвля;

- 47.19 - Iншi види роздрiбної торгiвлi в неспецiалiзованих магазинах.

Товариство є юридичною особою з моменту його державної реєстрацiї. Товариство здiйснює свою дiяльнiсть згiдно з чинним законодавством України та Статутом. Майно товариства складається з основних фондiв та обiгових коштiв, а також iнших цiнностей, вартiсть яких вiдображена у балансi товариства. Джерелами формування майна товариства є:

- майно, передане учасниками у власнiсть Товариства;

- грошовi, матерiальнi та iнтелектуальнi внески учасникiв та Засновникiв;

- доходи, одержанi вiд реалiзацiї продукцiї,

- кредити банкiв та iнших кредиторiв;

- придбання майна iнших пiдприємств та органiзацiй;

- безоплатнi або доброчиннi внески пiдприємств, органiзацiй, громадян;

- iншi джерела, не забороненi законодавчими актами України.

Товариство має самостiйний баланс, розрахунковий, валютний та iншi рахунки у банках, фiрмову марку та торгiвельний знак, якi затверджуються загальними зборами товариства i реєструються згiдно дiючого законодавства України, печатки i штампи зi своїм найменуванням.

Товариство самостiйно планує свою дiяльнiсть та визначає перспективи виробничого i соцiального розвитку, а також будує свої вiдносини з замовниками, постачальниками та iншими юридичними та фiзичними особами переважно на договiрнiй основi.

Балансовий прибуток товариства утворюється з надходжень вiд господарської дiяльностi пiсля покриття матерiальних та прирівняних до них видаткiв i витрат на оплату працi. Чистий прибуток, що утворюється пiсля здiйснення вказаних розрахункiв, залишається у повному розпорядженнi товариства. Вiд суми чистого прибутку товариство створює фонди: резервний (страховий); розвитку виробництва; соцiального розвитку; матерiального заохочення.

Середньоспискова чисельнiсть за 2015 рiк - 254 чол. Кадрова програма підприємства спрямована на забезпечення рiвня квалiфiкацiї працiвникiв операцiйним потребам.

Організаційна структура підприємства ПрАТ «Берегиня» характеризується наступною схемою (рисунок 2.1).

Рис.2.1 - Організаційна структура ПрАТ «Берегиня»

Проблеми, які впливають на діяльність підприємства:

- високий загальний рiвень податкового навантаження на 1 грн. виплачуваної заробiтної плати;

- подвiйне оподаткування витрат на оплату працi;

- масове ввезення на територiю України товарiв групи "секонд хенд";

- недостатнi обсяги виробництва на територiї України сучасного обладнання, матерiалiв та комплектуючих для взуттєвої галузi.

Основними постачальниками сировини i матерiалiв, що займають бiльше 10% в загальному об’ємi постачання ПрАТ «Чернігівська взуттєва фабрика «Берегиня»є ТОВ «НВФ Мiда ЛТД», ПрАТ «Возко». Конкурентами Товариства є приватнi пiдприємства, якi привозять на ринок та у магазини взуття, вироблене в Україні, з Росiї, Турції, Китаю.

Показники фінансово – господарської діяльності ПрАТ “Чернігівська взуттєва фабрика “Берегиня” у 2013 – 2015 роках проаналізуємо в табл. 2.1.

Таблиця 2.1

Показники фінансово – господарської діяльності ПрАТ “Чернігівська взуттєва фабрика “Берегиня” за 2013 – 2015 роки

Показники	2013р.	2014р.	2015р.	Відхилення 2015р. від
2013р.	2014р.
1.Капітал, тис.грн.
1.1. Власний капітал
-у т.ч. власний оборотний капітал
Нерозподілений прибуток
1.2. Позиковий капітал				-823
-у т.ч. поточні зобов’язання за розрахунками				-290
2.Ресурси
2.1. Середньорічна вартість основних засобів, тис.грн.	2388,5	2973,5			66,5
2.2. Середньорічна вартість оборотних активів, тис.грн.		12360,5		1455,5
-у т.ч. запасів		10385,5		1941,5
2.3. Середньооблікова чисельність працівників, осіб				-21	-24
2.4. Фонд оплати праці, тис. грн..				-528
3.Економічні показники
3.1. Виручка від реалізації продукції, тис.грн.				-883
3.2. Операційні витрати,
- сума, тис. грн..
- витрати на 1 грн. виручки від реалізації, коп..
3.3.Собівартість реалізованої продукції, тис.грн.
3.4.Прибуток від операційної діяльності				-1568	-1881
-до оподаткування				-1541	-1902
3.5. Чистий прибуток				-1073	-1364
3.6. Середньомісячна зарплата, грн..	1983,5	1974,4	2238,9	-9,1	255,4
3.7. Продуктивність праці, тис.грн.	91,97	96,05	124,99	4,08	33,02
3.8. Рентабельність продажу, %	29,35	21,64	19,14	-7,71	-10,21

Вартість майна підприємства у 2014 році збільшилась на 40 тис.грн., у 2015р. – на 3164 тис. грн. за рахунок збільшення вартості необоротних активів.

Власний капітал підприємства збільшився у 2014р. на 863 тис.грн., у 2015р. – на 1435 тис.грн. Власний оборотний капітал – у 20014р. збільшився на 650 тис.грн., у 2015р. – на 698 тис.грн.

Позиковий капітал підприємства у 2014 році знизився на 823 тис.грн. (за рахунок виплати довгострокового кредиту), у 2015р. – збільшився на 1729 тис.грн. (за рахунок отримання короткострокового кредиту).

Поточні зобов’язання за розрахунками у 2014р. знизилися на 290 тис.грн., у 2015р. – зросли на 568 тис.грн.

Середньорічна вартість основних засобів у 2014р. зросла на 585 тис.грн., у 2015р. – на 66,5 тис.грн. за рахунок введення в експлуатацію нових засобів.

Середньорічна вартість оборотних активів у 2014р. – зросла на 1455,5 тис.грн., у 2015р. – на 2669 тис.грн. за рахунок зростання в основному запасів та грошових коштів.

Чисельність працівників скорочується протягом 2014-2015років. В результаті зростання чистого доходу та скорочення чисельності працівників продуктивність праці зросла за 2013-2015роки з 91,97 тис.грн. до 124,99 тис.грн.

Чистий доход від реалізації товарів, робіт, послуг послуг у 2014 році знизився на 883 тис.грн., у 2015р. – збільшився на 6181 тис. грн.. Операційні витрати підприємства загалом у 2014р. збільшилися на 2344 тис.грн., у 2015р. – на 6395 тис.грн. В свою чергу, витрати на 1 грн. виручки від реалізації у 2014р. зросли на 12 коп., у 2015р. – на 6 коп.

Собівартість реалізованої продукції у 2014 році збільшилася на 1279 тис.грн., у 2015р. – на 7607 тис. грн.

За рахунок того, що операційні витрати перевищують операційний дохід, прибуток від операційної діяльності у 2014р. знизився на 1568 тис.грн., у 2015р. – на 1881 тис.грн., а чистий прибуток – у 2014р. знизиася на 1073 тис.грн., у 2015р. – знизився на 1364 тис.грн.

Оскільки темпи росту чистого доходу нижчі за темпи росту собівартості реалізованої продукції, рентабельність продажу знижується – у 2014р. – на 7,71%, у 2015р. – на 10,21%.

Таким чином, ПрАТ «Чернігівська взуттєва фабрика «Берегиня» досить успішне підприємство на ринку виробництва взуття, але ефективність діяльності підприємства зменшується.

Показники рентабельності характеризують ефективність роботи підприємства в цілому, прибутковість різних напрямів діяльності (виробнича, підприємницька, інвестиційна), окупність витрат і т.д. Їх застосовують для оцінки діяльності підприємств і як інструмент в інвестиційній політиці і ціноутворенні.

Показники рентабельності можна об’єднати в декілька груп:

а) показники, що характеризують рентабельність (окупність) витрати

б) виробництва і інвестиційних проектів;

в) показники, що характеризують рентабельність продаж;

г) показники, що характеризують прибутковість капіталу та його частин.

Всі ці показники можуть розраховуватися на основі балансового прибутку, прибутку від реалізації продукції і чистого прибутку.

Розглянемо показники рентабельності підприємства в таблиці 2.2.

Таблиця 2.2

Аналіз коефіцієнтів рентабельності ПрАТ «Берегиня»

у 2013 – 2015 рр.

Показник	2013р.	2014р.	2015р.	Відхилення
2014-2013рр.	2015- 2014рр.
Рентабельність сукупного капіталу	0,141	0,055	0,031	-0,086	-0,024
Рентабельність власного капіталу	0,243	0,092	0,055	-0,151	-0,037
Валова рентабельність продажу	0,293	0,216	0,191	-0,077	-0,025
Операційна рентабельність продажу	0,124	0,065	0,040	-0,059	-0,025
Чиста рентабельність продажу	0,106	0,047	0,018	-0,059	-0,029

(2.1)

де ЧП – чистий прибуток;

А_п.п – активи на початок періоду;

А_к.п – активи на кінець періоду.

Ракт₂₀₁₃=1936/13692,5=0,141;

Ракт₂₀₁₄=863/15588=0,055;

Ракт₂₀₁₅=572/18732=0,031.

Рентабельність сукупного капіталу показує, що у 2013 році 14,1 коп. заробило підприємство на 1 грн. сукупного капіталу, вкладеного в його активи, а у 2014 році цей показник знизився і становив 5,5 коп. на 1 грн. сукупного капіталу, у 2015 році прибутковість сукупного капіталу ще знизилася і становила 3,1 коп. на 1 грн. сукупного капіталу.

(2.2)

де ЧП – чистий прибуток;

ВК_п.п –власний капітал на початок періоду;

ВК_к.п –власний капітал на кінець періоду.

Рвк₂₀₁₃=1936/7953=0,243;

Рвк₂₀₁₄=863/9352,5=0,092;

Рвк₂₀₁₅=572/10070=0,055.

Рентабельність власного капіталу дозволяє визначити ефективність використання капіталу, що інвестован власниками та являється основним показником, на основі якого досліджуються всі сторони господарської діяльності підприємства. У 2013р. роках підприємство ефективно використовувало власний капітал і отримувало 24,3 коп. прибутку у 2013р. на 1 грн. власного капіталу, у 2014 році по причині зниження чистого прибутку рентабельність власного капіталу також знизилася та становила 9,2 коп. прибутку на 1 грн. власного капіталу, у 2015р. – рентабельність стала ще нижче і становила 5,5 коп. на 1 грн. власного капіталу.

(2.3)

де ВП – валовий прибуток;

ЧД – чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг).

Рв₂₀₁₃ =7503/25567=0,293;

Рв₂₀₁₄ =5341/24684=0,216;

Рв₂₀₁₅ =6077/31748=0,191.

Валова рентабельність продажу показує наскільки об’єм реалізації продукції забезпечує отримання валового прибутку. Цей показник у 2014 році збільшився на 0,077 грн. відносно 2013р.; у 2015 році він знизився на 2,5 коп. по відношенню до 2014р. і складає 19,1 коп. на 1грн. доходу, отже загалом діяльність підприємства ефективна.

(2.4)

де ОП – операційний прибуток;

ЧД – чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг).

Ро₂₀₁₃ =3161/25567=0,124;

Ро₂₀₁₄ =1593/24684=0,065.

Ро₂₀₁₅ =1280/31748=0,040.

Операційна рентабельність продажу характеризує окупність операційних витрат – у 2013 році операційні витрати підприємства перевищили прибуток від продажу на 12,4%, у 2014 році - на 6,5%, у 2015 році - на 4%.

(2.5)

де ЧП – чистий прибуток;

ЧД – чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг).

Рч₂₀₁₃ =1936/25567=0,106;

Рч₂₀₁₄ =863/24684=0,047.

Рч₂₀₁₅=572/31748=0,018.

Чиста рентабельність вказує на те, що у 2013 році підприємство отримало 10,6 коп. чистого прибутку на 1 грн. доходу, у 2014 році – 4,7 коп., у 2015р. чиста рентабельність знизилася і було отримано лише 1,8 коп.чистого прибутку на 1 грн. доходу, але в цілому діяльність підприємства рентабельна та ефективна.

Для оцінки ділової активності підприємства використаємо наступні показники ділової активності (табл. 2.3).

Таблиця 2.3

Аналіз коефіцієнтів ділової активності ПрАТ «Берегиня» у 2013 - 2015 рр.

Показник	2012р.	2013р.	2014р.	Відхилення
2013-2012рр.	2014-2013рр.
Коефіцієнт обіговості активів	1,867	1,583	1,849	-0,283	0,266
Коефіцієнт обіговості дебіторської заборгованості	13,49	13,89	19,48	0,4	5,59
Період оборотності дебіторської заборгованості					-8
Коефіцієнт обіговості кредиторської заборгованості	9,27	4,53	10,61	-4,74	6,08
Період оборотності кредиторської заборгованості					-45
Коефіцієнт обіговості запасів	2,14	1,86	2,37	-0,28	0,51
Коефіцієнт обіговості основних засобів	10,7	8,3	4,6	-2,4	-3,7

Ділова активність підприємства проявляється в динамічності його розвитку, досягненні поставлених цілей, ефективному використанні економічного потенціалу, розширенні ринків збуту.

(2.6)

де ЧД – чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг);

А_п.п – активи на початок періоду;

А_к.п – активи на кінець періоду.

Коа₂₀₁₃= 25567/13692,5=1,867;

Коа₂₀₁₄= 24684/15588=1,583;

Коа₂₀₁₅= 31748/17170=1,849.

Коефіцієнт обіговості активів характеризує, наскільки ефективно використовуються активи підприємства незалежно від джерел їх формування.

Як бачимо, за три роки ресурси підприємства ефективно використовувались, в середньому 1,6 разів у 2013-2014рр. та 1,85 рази у 2015р. активи оберталися протягом року.

, (2.7)

де Дох. – дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг),

Д _п.р. - дебіторська заборгованість на початок року,

Д _к.р. – дебіторська заборгованість на кінець року.

Кодз₂₀₁₃= 30521/2262=13,49;

Кодз₂₀₁₄= 24684/1777,5=13,89;

Кодз₂₀₁₅= 31748/1630=19,48.

Коефіцієнт обіговості дебіторської заборгованості характеризує, скільки в середньому разів за звітний період дебіторська заборгованість перетворюється в грошові кошти. Як бачимо, кількість обертів дебіторської заборгованості має тенденцію до збільшення, особливо у 2015 році, кофіцієнт оборотності збільшився на 5,59 оборотів, що говорить про ефективне управління нею, на підприємстві застосовується ефективна політика щодо покупців.

(2.8)

Тдз₂₀₁₃=360/13,49=26;

Тдз₂₀₁₄=360/13,89=26;

Тдз₂₀₁₅=360/19,48=18.

Для аналізу оборотності дебіторською заборгованістю використовується також показник періоду оборотності дебіторської заборгованості (термін кредитування). У 2013 - 2014рр. розрахункова кількість днів для погашення кредиту, взятого дебіторами, складала 26 днів, у 2015 році вона знизилася до 18 днів.

(2.9)

де С – собівартість реалізованої продукції,

К _п.р. - кредиторська заборгованість на початок року,

К _к.р. – кредиторська заборгованість на кінець року.

Кокз₂₀₁₃= 18064/1949=9,27;

Кокз₂₀₁₄= 19343/2135=4,53;

Кокз₂₀₁₅= 25671/2419=10,61.

Коефіцієнт обіговості кредиторської заборгованості характеризує, скільки в середньому разів за звітний період обертається кредиторська заборгованість. Кількість обертів кредиторської заборгованості у 2015 рр. збільшується, що свідчить про покращання ефективності управління нею.

(2.10)

Ткз₂₀₁₃=360/9,27=38;

Ткз₂₀₁₄=360/4,53=79;

Ткз₂₀₁₅=360/10,61=34.

На сьогодні розрахункова кількість днів для погашення кредиту, отриманого від постачальників, складає 34 дня, що меньше, ніж у 2014 р. на 45 днів.

(2.11)

С – собівартість реалізованої продукції ,

З_п.р. – запаси на початок року,

З_к.р. – запаси на кінець року.

Коз₂₀₁₃= 18064/8444=2,14;

Коз₂₀₁₄= 19343/10385,5=1,86;

Коз₂₀₁₅= 25671/10823=2,37.

Коефіцієнт обіговості запасів характеризує ефективність управління запасами. Можна відмітити, що ефективність управління запасами у 2015 році підвищується, впродовж досліджуваних років запаси швидше перетворювалися на продукцію.

(2.12)

ЧД – чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг),

ОФ_п.п – основні фонди на початок періоду;

ОФ_к.п – основні фонди на кінець періоду.

Кооф₂₀₁₃= 25567/2388,5=10,7;

Кооф₂₀₁₄= 24684/2973,5=8,3;

Кооф₂₀₁₅= 31748/3455=4,6.

Коефіцієнт обіговості основних засобів (або фондовіддача) характеризує ефективність використання основних засобів. Цей показник знижується у 2014 - 2015 рр., зменьшення його в динаміці- це негативна тенденція для підприємства, тобто підприємство неефективно використовує основні засоби.

Отже, коефіцієнт обіговості активів, дебіторської, кредиторської заборгованості та запасів підвищуються, коефіцієнт обіговості основних засобів мають тенденцію до зниження впродовж 2015р.

Ефективне функціонування підприємства залежить від багатьох чинників, одним найважливіших з яких є капітал підприємства, який є і фактором виробництва, і інвестиційним ресурсом, і джерелом доходу і взагалі відіграє важливу роль у діяльності підприємства.

На дiяльнiсть ПрАТ “Чернігівська взуттєва фабрика “Берегиня” негативно впливає податковий тиск та вiдсутнiсть стабiльного портфеля документiв, якi регламентують дiяльнiсть пiдприємства, наявнiсть приватних пiдприємств з пiльговим оподаткуванням, складна демографiчна ситуацiя, низька платоспроможнiсть населення.

Таким чином, на основі проведеного аналізу можна зробити висновок, що майновий стан ПрАТ “Чернігівська взуттєва фабрика “Берегиня” досить добрий, підприємство збільшує вартість свого майна, забезпечує свою діяльність в більшій мірі власним капіталом.

3 Аналіз показників платоспроможності підприємства

Для проведення аналізу платоспроможності та ліквідності балансу необхідно:

1) статті активу згрупувати за ступенем їх ліквідності і розташувати в порядку зменшення ліквідності таким чином:

а)найбільш ліквідні активи (А1). До них відносять всі статті грошових коштів підприємства і поточні фінансові інвестиції:

А1 = А₁₁₆₀ + А₁₁₆₅. (3.1)

б) активи, що швидко реалізуються (А2). До цієї групи активів відносять активи, для обертання яких в грошову форму потребується більш тривалий час (наприклад: дебіторська заборгованість яка буде погашена за умовами договорів, векселя отримані тощо):

А2 = А₁₁₀₃ + А₁₁₀₄ +А₁₁₂₀ + А₁₁₃₀ +…+ А₁₁₅₅.+ А_1200. (3.2)

в) активи, що реалізуються повільно (А3). До цієї групи активів відносять записи, незавершене виробництво, витрати майбутніх періодів, а також оборотні активи, що не ввійшли в групи А1 та А2:

А3 = А₁₁₀₁ + А₁₁₀₂ + А₁₁₁₀ + А₁₁₇₀ + А_1190. (3.3)

г) активи, що реалізуються важко (Л4).До цієї групи відносять необоротні активи підприємства, вартість яких відображена в першому розділі активу балансу:

А4 = А₁₀₉₅. (3.4)

2) статті пасиву згрупувати по строкам їх погашення і розташувати в порядку збільшення цих строків таким чином:

а) найбільш строкові зобов‘язання (П1). До них прийнято відносити поточну кредиторську заборгованість бюджету, по придбаним товарам, роботам, послугам, наприклад:

П1 = П₁₆₁₅.+П₁₆₂₀ +П₁₆₂₅. (3.5)

б) короткострокові пасиви (П2). До цієї групи відносять короткострокові кредити, поточну кредиторську заборгованість і інші позикові кошти, що підлягають погашенню протягом 12 місяців, в тому числі статті четвертого розділу пасиву балансу з урахуванням означених вище обмежень, наприклад:

П2 = П₁₆₉₅ - (П₁₆₁₅.+П₁₆₂₀ +П₁₆₂₅ )+ П₁₇₀₀ . (3.6)

в) довгострокові пасиви (П3). Ця група пасивів представлена довгостроковими зобов‘язаннями і забезпеченнями підприємства, наприклад:

П3 = П₁₅₉₅ . (3.7)

г) постійні (стійки) пасиви (П4) – це статті першого розділу пасиву балансу.

П4 = П₁₄₉₅. (3.8)

3) порівняти суми в розрізі наведених груп за активом і пасивом балансу; баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо виконуються наступні умови:

. (3.9)

Якщо виконуються перші три нерівності в цій системі, це тягне за собою виконання четвертої. Тому важливо співставити підсумки перших трьох груп по активу та пасиву.

Отже, при розрахунку оцінки ліквідності балансу до розрахунку приймаються оборотні активи підприємства та залучені джерела фінансування. У випадку, якщо одна або кілька нерівностей системи мають протилежний знак від зафіксованого варіанту, ліквідність балансу в більшої або меншої ступені відрізняється від абсолютної.

Співставлення А1 та П1 відображає співвідношення поточних платежів та надходжень; А2 та П2 – показує тенденцію зростання або зменшення поточної ліквідності в близькому майбутньому; А3 і П3 та А4 і П4 відображають відношення платежів та надходжень у відносно віддаленому майбутньому.

Згрупований баланс для оцінки його ліквідності має такий вигляд (табл. 3.1).

Таблиця 3.1

Аналіз ліквідності балансу ПрАТ «Чернігівська взуттєва фабрика «Берегиня» на кінець 2013-2015рр. (тис.грн.)

Активи	2013р.	2014р.	2015р.	Пасиви	2013р.	2014р.	2015р.	Нестача або надлишок платіжного балансу
2013р.	2014р.	2015р.
А1				П1				-1691	-1471	-390
А2				П2
А3				П3
А4				П4				-5800	-6450	-6498
Баланс				Баланс

В 2013-2015 рр. не виконується перша умова ліквідності балансу, тобто баланс не ліквідний. Невиконання першої умови можна охарактеризувати як недостатність високоліквідних активів для погашення найбільш термінових поточних зобов’язань.

Показники ліквідності ПрАТ «Чернігівська взуттєва фабрика «Берегиня» представлені в табл. 3.2.

Таблиця 3.2

Коефіцієнти ліквідності ПрАТ «Берегиня» у 2013 - 2015 рр.

Показник	2012р.	2013р.	2014р.	Відхилення
2013-2012рр.	2014-2013рр.
Коефіцієнт загальної ліквідності	2,930	2,182	1,955	-0,748	-0,227
Коефіцієнт проміжної ліквідності	0,539	0,295	0,505	-0,244	0,210
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,032	0,025	0,259	-0,007	0,234

(3.1)

де - оборотні активи;

- витрати майбутніх періодів;

- поточні зобов’язання;

- доходи майбутніх періодів.

Кпл ₂₀₁₃ = (12435+12)/(2941+696)=2,93;

Кпл ₂₀₁₄ = 12274/5056=2,182;

Кпл ₂₀₁₅ = 14874/7609=1,955.

Коефіцієнт загальної ліквідності (коефіцієнт покриття) дає загальну оцінку ліквідності активів, показуючи, скільки гривень поточних активів підприємства, приходиться на 1 гривню поточних зобов'язань. Якщо поточні активи перевищують за величиною поточні зобов'язання, то підприємство може розглядатися як успішно функціонуюче. У 2013-2015 роках значення коефіцієнта свідчать про те, що підприємство вчасно погашає борги і є ліквідним за поточними зобов’язаннями, на 1 грн. поточних зобов’язань підприємства приходиться у 2013 році 2,93 грн., у 2014р. – 2,182 грн. оборотних активів, у 2015 році значення коефіцієнта знижується, але все одно воно вище за нормативне, на 1 грн. поточних зобов’язань підприємства приходиться 1,955 грн. оборотних активів.

(3.2)

де - коефіцієнт швидкої ліквідності;

- запаси;

- витрати майбутніх періодів;

- поточні зобов’язання;

- доходи майбутніх періодів.

Кшл₂₀₁₃ = (12435+12 - 3105-718-5575-761)/(2941+696)=0,539;

Кшл₂₀₁₄ = (12274 - 10612)/5056=0,295;

Кшл₂₀₁₅ = (14874 - 11034)/7609=0,505;

На відміну від попереднього, коефіцієнт швидкої ліквідності враховує якість оборотних активів та орієнтовне його значення повинно дорівнювати 1. Це означає, що на кожну гривню поточної заборгованості підприємство має 0,295 грн. у 2013 році; 0,295 грн. у 2014 році та 0,505 грн. у 2015 році швидколіквідних активів. Це є низьким показником за мірками більшості галузей, тобто за показником швидкої ліквідності підприємство не ліквідне.

(3.3)

де - коефіцієнт абсолютної ліквідності;

- грошові кошти та їх еквіваленти;

- поточні зобов’язання;

- доходи майбутніх періодів.

Кал ₂₀₁₃ = 135/(2941+696)=0,032;

Кал ₂₀₁₄ = 138/5056=0,025.

Кал ₂₀₁₅ = 1975/7609=0,259.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яка частина поточних (короткострокових) зобов'язань може бути погашена негайно. Як орієнтоване значення коефіцієнту абсолютної ліквідності застосовують його теоретичне значення, що повинне бути не менше 0,2 - 0,25, тобто на підприємстві поточні зобов’язання можуть бути погашені у 2013 році впродовж 31 дня (1/0,032), у 2014 році впродовж 40 днів (1/0,025), а у 2015 році - впродовж 3 днів (1/0,259), показник 2014 року позитивно характеризує фінансове становище підприємства.

Таким чином, за даними розрахунками коефіцієнтів ліквідності видно, що підприємство у звітному році є ліквідним за показниками поточної та абсолютної ліквідності, що, в свою чергу, свідчить про те, що воно має достатньо швидоліквідних активів для покриття поточних зобов'язань.

Таким чином, аналіз платоспроможності балансу ПрАТ «Чернігівська взуттєва фабрика «Берегиня» показав, що в 2013-2015 рр. не виконується перша умова ліквідності балансу, тобто баланс не ліквідний; невиконання першої умови можна охарактеризувати як недостатність високоліквідних активів для погашення найбільш термінових поточних зобов’язань.

Аналіз ліквідності за допомогою коефіцієнтів ліквідності виявив неліквідність підприємства за показником швидкої ліквідності, тобто підприємству не вистачає швидколіквілних активів для покриття поточних зобов’язань.