Методы денежно-кредитного регулирования экономики

Методы денежно – кредитного регулирования представляют собой набор его инструментов, объединенных каким-либо общим признаком.

В России широко используется такой признак классификации, как характер инструментов денежно-кредитного регулирования. По этому признаку его методы подразделяются на экономические и административные.

Экономические методы, воздействующие на экономические интересы субъектов, включают в себя набор инструментов, предполагающих определенную свободу выбора субъектов денежно-кредитного регулирования в принятии решений. Административные методы включают в себя набор инструментов, являющихся директивными, т.е. обязывающими применять только строго определенные решения и не оставляющих свободы выбора для субъектов денежно-кредитного регулирования.

При использовании административных методов ДКР наиболее широко применяются следующие инструменты:

- квотирование отдельных видов пассивных и активных операций коммерческих банков;

- введение потолков (лимитов) на выдачу различных категорий ссуд и на привлечение кредитных ресурсов;

- ограничение на открытие филиалов и отделений;

- лимитирование размеров комиссионного вознаграждения, тарифов за оказание различных видов услуг, процентных ставок;

- определение номенклатуры операций, видов обеспечения, а также перечня банков, допущенных к отдельным видам операций (так называемое контингентирование).

Выделяются три основные группы экономических методов денежно-кредитного регулирования:

- налоговые;

- нормативные;

- корректирующие.

Использование налоговых методов является прерогативой финансовых органов, а нормативных и корректирующих – Центрального банка.

Нормативные методы применяются путем установления и периодического пересмотра контрольных цифр в виде соотношения двух величин. К нормативным методам денежно-кредитного регулирования относится использование таких инструментов, как нормативы отчисления в фонд обязательных резервов, нормативы достаточности банковского капитала, ликвидности, риска отдельных банковских операций и т.д.

Корректирующие методы реализуются путем проведения Центральным банком кредитных операций и операций с ценными бумагами и предполагают использование таких инструментов, как процентная политика и операции на открытом рынке.

Содержание и типы денежно-кредитной политики

Денежно-кредитная политика – это совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов. Цели денежно-кредитной политики Центрального банка представлены на рисунке 3.

Инструменты Операционные Промежуточные Конечные

Цели цели цели

1. Темп инфляции 2. Курс рубля 3. ВВП 4. Инвести-ции 5. Занятость 1. Денежный агрегат М2 2. Процент-ные ставки коммерческих банков 1.Кредит правительству 2.Кредит коммерческим банкам 3.Ставки межбанковского рынка     1. Учетная ставка 2. Обязательные нормативы коммерческих банков 3. Операции на открытом рынке ценных бумаг

Рис. 3. Цели денежно-кредитной политики Центрального банка

Типы денежно-кредитной политики.

Рестрикционная денежно-кредитная политика направлена на ужесточение условий и ограничение объема кредитных операций коммерческих банков, повышение уровня процентных ставок.

Экспансионистская денежно-кредитная политика сопровождается, как правило, расширением масштабов кредитования, ослаблением контроля над приростом количества денег в обращении, сокращением налоговых и процентных ставок.

Денежно-кредитная политика как экспансионистского, так и рестрикционного типа может иметь тотальный либо селективный характер.

Основной целью денежно-кредитной политики Банка России является защита и обеспечение устойчивости рубля посредством поддержания ценовой стабильности, в том числе для формирования условий сбалансированного и устойчивого экономического роста.

Основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России являются:

- процентные ставки по операциям Банка России;

- нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);

- операции на открытом рынке;

- рефинансирование кредитных организаций;

- валютные интервенции;

- установление ориентиров роста денежной массы;

- прямые количественные ограничения;

- эмиссия облигаций от своего имени.

- другие инструменты, определенные Банком России.

Вопросы для самоконтроля

1. Каковы элементы системы денежно-кредитного регулирования экономики?

2. В чем заключается особый статус Центрального банка как основного субъекта денежно-кредитного регулирования экономики?

3. Почему кредитные организации второго уровня банковской системы выступают субъектами денежно-кредитного регулирования экономики?

4. Каков механизм воздействия субъектов денежно-кредитного регулирования на его объекты?

5. Почему кредитно-депозитная эмиссия оказывает более существенное влияние на стабильность национальной денежной единицы, чем налично-денежная эмиссия?

6. Почему корректирующие методы денежно-кредитного регулирования оказывают более оперативное воздействие на величину и структуру денежной массы в экономике, чем нормативные методы?

7. Какие инструменты используются в рамках экономических и административных методов денежно-кредитного регулирования экономики?

8. В чем заключается содержание денежно-кредитной политики Центрального банка и как она соотносится с денежно-кредитным регулированием экономики?

9. Каковы операционные, промежуточные и конечные цели денежно-кредитной политики Центрального банка?

10. Какие существуют типы денежно-кредитной политики?

11. Каковы тип и особенности денежно-кредитной политики, проводимой Банком России в современных условиях?

Тесты для самоконтроля

1. Банк России может влиять на динамику цен:

1) через денежно-кредитную сферу; 2) непосредственно через хозяйствующие субъекты; 3) через органы государственной власти; 4) не оказывает влияния.

2. Спрос на деньги определяется:

1) национальными потребностями; 2) доходами; 3) предложением денег; 4) денежно-кредитной политикой Центрального банка.

3. В основе формирования денежных агрегатов М₀, М₁, М₂ лежит:

1) скорость обращения денег; 2) степень подверженности инфляции; 3) степень ликвидности денежных средств; 4) особенности эмиссионной деятельности Банка России.

4. Российский агрегат денежной массы М₂ не включает в себя:

1) наличные деньги в обращении; 2) вклады до востребования; 3) вклады сроком на 5 лет; 4) сберегательные сертификаты.

5. Политика «дешевых денег» подразумевает:

1) покупку Центральным банком государственных ценных бумаг; 2) повышение учетной ставки (ставки рефинансирования); 3) повышение нормы обязательных резервов.

6. Механизм денежно-кредитного регулирования можно представить следующим образом:

1) правительство - потребительский спрос - национальный доход - величина общественного производства; 2) правительство - центральный банк - национальный доход - величина общественного производства; 3) цент­ральный банк - денежная база - предложение денег - величина обществен­ного производства; 4) центральный банк - потребительский спрос национальный доход - величина общественного производства.

7. Административные методы денежно-кредитного регулирования применяются в странах с рыночной экономикой:

1) постоянно; 2) не применяются; 3) применяются в условиях кризиса.

8. Экономические методы денежно-кредитного регулирования:

1) всегда имеют положительный результат; 2) могут привести к противоположному эффекту; 3) однозначно воспринимаются всеми субъектами экономических отношений.

9. Кадминистративным методам денежно-кредитного регулирования экономики относятся следующие инструменты:

1) определение минимальной величины уставного капитала коммерческого банка; 2)лимитирование размеров комиссионного вознагражде­ния, тарифов, за оказание различных видов услуг;. 3) установление ставки рефинансирования для коммерческих банков; 4) определение номенклатуры операций коммерческих банков; 5) установление норма­тивов обязательных резервов, депонированных в центральном банке; 6) проведение операций на открытом рынке; 7) установление коэффи­циентов ликвидности банка.

10. К корректирующим методам денежно-кредитного регулирования экономики относятся следующие инструменты:

1) определение перечня банков, допущенных к отдельным видам опера­ций; 2)установление нормативов достаточности капитала коммерчес­ких банков; 3) определение ставки рефинансирования коммерческих банков; 4) установление минимального размера уставного капитала коммерческого банка; 5) проведение операций на открытом рынке; 6) введение лимитов на выдачу различных категорий ссуд: 7) опреде­ление ставки редисконтирования для коммерческих банков.

11. Конечной целью денежно-кредитной политики Центрального банка является:

1) экономический рост; 2) устойчивость денежной единицы; 3) устойчивость процентной ставки; 4) устойчивость платежного баланса.

12. Выберите промежуточную цель денежно-кредитной политики Центрального банка:

1) экономический рост; 2) устойчивость денежной единицы; 3) темпы роста денежной массы; 4) снижение инфляции.

13. Операционной целью денежно-кредитной политики Центрального банка является:

1) динамика денежной массы; 2) денежная база; 3) процентные ставки; 4) обязательные резервы.

14 . Рестрикционная денежно-кредитная политика сопровождается:

1) повышением уровня процентных ставок; 2) понижением уровня про­центных ставок; 3) снижением курсов корпоративных ценных бумаг на фондовом рынке; 4) увеличением объемов государственных ценных бу­маг, размещаемых на первичном рынке; 5) повышением налоговых ста­вок; 6) снижением налоговых ставок; 7) ужесточением условий креди­тования коммерческих банков.

15. Инструменты денежно-кредитной политики Банка России:

1) защита устойчивости рубля; 2) определение правил осуществления расчетов; 3) установление норматива обязательных резервных требований; 4) эмиссия банкнот.

16. Банк России может осуществлять эмиссию облигаций от своего имени и размещать их:

1) среди любых хозяйствующих субъектов экономики; 2) среди государственных организаций; 3) среди кредитных организаций; 4) среди центральных банков других стран.

Практические задания

Задание 1. Валовой внутренний продукт страны равен 27,04 трлн. руб., скорость обращения денег за год составила 13 оборотов. Рассчитайте совокупную величину денежной массы.

Задание 2. Предложение денег возрастает на 5% за год, выпуск продукции и услуг увеличивается на 2%, скорость обращения денег не изменяется. На сколько процентов за этот период должен возрасти уровень цен?