Методичні рекомендації до виконання практичної роботи. До ключових питань практичного заняття відносяться:

До ключових питань практичного заняття відносяться:

- розрахунок вартості використання різних форм безготівкових розрахунків;

- розрахунок параметрів вексельних операцій;

- розрахунок параметрів форфейтинговою угоди

Основні розрахункові формули:

Вартість використання експортного непідтвердженого акредитива:

(2.7)

де S_ена - вартість відкриття експортного непідтвердженого акредитива; А - вартість авізування; З - вартість внесення змін; П_д - вартість перевірки документів по акредитиву; В_д - вартість відправлення документів по акредитиву; S - сума акредитива; П_п - вартість пересилки документів; N - кількість пересилок; В_п - вартість відправлення повідомлень; k - кількість повідомлень. Розміри А, З, П_д, В_п визначені, як відсоток (частка) від суми угоди.

Вартість експортного підтвердженого акредитива:

(2.8)

де S_епа - вартість відкриття експортного підтвердженого акредитива; S_п - вартість підтвердження (відсоток від суми угоди).

Вартість імпортного непідтвердженого акредитива:

(2.9)

де S_іна - вартість відкриття імпортного непідтвердженого акредитива; S_о – вартість оформлення; Z - вартість запитів по акредитивній угоді; j - кількість запитів, що посилаються.

Вартість імпортного підтвердженого акредитива:

(2.10)

Вартість чистого інкасо:

(2.11)

де S_чі - вартість чистого інкасо; T_o - тариф оформлення інкасо; S - сума інкасо; В_ПІ - вартість відправлення повідомлень по інкасо; N - кількість повідомлень; В_ДІ - вартість відправлення документів по інкасо; k - кількість відправлень.

Вартість експортного документарного інкасо:

(2.12)

де S_ед - вартість експортного документарного інкасо; S_з - вартість змін; M – кількість змін.

Вартість Імпортного документарного інкасо:

(2.12)

де S_ід - вартість імпортного документарного інкасо; С_вд - тариф видачі документів (проти / без платежу).

Сукупний доход по доходному векселю:

(2.13)

де - сукупний доход по векселю за період t, грн.; - номінальна вартість векселя, грн.; - річна процентна ставка по доходному векселю, частки од..

Сукупний доход по дисконтному векселю:

(2.14)

де - ціна розміщення дисконтного векселя, грн.

Доход продавця доходного векселя , якщо вексель був проданий через днів після розміщення:

(2.15)

Доход покупця доходного векселя , якщо вексель був проданий через днів після розміщення:

(2.16)

Ціна продажу доходного векселя, якщо він був проданий за днів до погашення:

(2.17)

Доход продавця доходного векселя, якщо він був проданий за днів до погашення:

(2.18)

Проценти на залишок боргу за форфейтинговою угодою:

(2.19)

де S_т – ціна товару за угодою, по якому виписані векселі, грн.; і_в – річна процента ставка по кредиту, д.од.; m – кількість виплат по векселях за рік; t – номер періоду, для якого проводиться нарахування відсотків, n – кількість векселів у портфелі.

Проценти на всю суму боргу за форфейтинговою угодою:

(2.20)

Вексельна сума по форфейтинговій угоді:

. (2.21)

Сума дисконту по векселю:

, (2.22)

де d – облікова ставка банку, д. од.

Коефіцієнт трансформації контракту за форфейтинговою угодою:

К = S_к / S_пр (2.23)

де S_к – початкова сума контракту, грн.; S_пр – сума, яку отримує продавець товару за форфейтинговою угодою, грн.

Беззбиткова сума контракту за форфейтинговою угодою:

S_без = S_к * К (2.24)

3) Типові задачі заняття:

Задача 1

Підприємство продає товар вартістю 250 000 дол. США. У відповідності з діючим законодавством товар може бути оплачений за допомогою наступних платіжних інструментів: платіжне доручення, платіжна вимога, платіжна вимога-доручення, акредитив (підтверджений та непідтверджений), інкасове доручення, облік векселя.

Згідно з тарифами банку плата за обробку платіжного доручення та платіжної вимоги складає 5 дол. США. Плата за розрахунково-касове обслуговування – 1 % від суми платежу. При оформлені експортного непідтвердженого та підтвердженого акредитиву тарифи банку передбачають оплату наступних витрат:

- плата за авізування акредитиву – 4,5 % від суми акредитиву,

- плата за перевірку документів по акредитиву – 0,5 % від суми акредитиву,

- вартість відправлення документів по акредитиву – 1,2% від суми акредитиву,

- вартість пересилки документів – 4 дол. США за кожну пересилку,

- вартість відправлення повідомлень – 3 дол. США за кожне відправлення повідомлень,

- вартість підтвердження – 8% від суми акредитиву.

Згідно зі стандартною схемою (у разі відсутності змін та доповнень) пересилка документів відбувається 1 раз, відправляється 4 повідомлення.

У випадку використання чистого документарного інкасо платник повинен сплатити наступні витрати. Тариф оформлення інкасо – 1,6 % від суми інкасо.

Вартість та кількість відправлення повідомлень по інкасо та відправлення документів аналогічна витратам по акредитиву.

Вексельна форма розрахунку передбачає авалювання векселю. Плата за авалювання векселя складає 5,6 % від суми векселя. При оплаті контракту векселем продавець планує одразу врахувати вексель в банку. При чому термін, на який може бути виписаний вексель складає 90 днів. Ставка дисконту – 18% річних.

Враховуючи те, що наведені форми розрахунків відрізняються рівнем забезпеченості платежу, підприємство-продавець оцінює ризик (табл. 2.4).

Таблиця 2.4

Збільшення вартості товару при застосуванні різних форм розрахунку

в залежності від рівня ризику, %

Форма безготівкового розрахунку	Збільшення вартості товару
Платіжне доручення	10%
Платіжна вимога	10%
Платіжна вимога-доручення	15%
Непідтверджений акредитив	3%
Підтверджений акредитив	0%
Чисте інкасо	5%
Вексель	З урахуванням дисконту

На базі наведених вище даних необхідно: розрахувати витрати покупця по кожній формі розрахунків; визначити найбільш прийнятну форму розрахунку та навести обґрунтування свого рішення.

Задача 2

Вексель номіналом 3 500 грн. випущений в обіг 20.02.2004 р. і підлягає погашенню 25.08.2004р. Вексель є доходним і по ньому встановлена річна ставка доходності 25%. Через 30 днів після придбання вексель був проданий першим власником при ставці по аналогічним фінансовим інструментам з 30-денним періодом обігу 20% річних.

Визначити ціну продажу векселю, доход та доходність векселя за весь період обігу, доход (або збиток) першого та другого власника, доходність операції для учасників угоди.

Задача 3

Вексель номіналом 8 000 грн. випущений в обіг 10.02.2004 р. і підлягає погашенню 20.07.2004р. Вексель є доходним і по ньому встановлена річна ставка доходності 45%. За 30 днів до погашення вексель був проданий першим власником при ставці по аналогічним фінансовим інструментам з 30-денним періодом обігу 42% річних.

Визначити ціну продажу векселю, доход та доходність векселя за весь період обігу, доход (або збиток) першого та другого власника, доходність операції для учасників угоди

Задача 4

Вексель номіналом 15 000 грн. випущений в обіг 12.02.2004 р. і підлягає погашенню 20.06.2004р. Вексель розміщений з дисконтом по ціні 14 350 грн. Через 60 днів після придбання вексель був проданий першим власником при ставці по аналогічним фінансовим інструментам з 60-денним періодом обігу 35% річних. Визначити ціну продажу векселю, доход та доходність векселя за весь період обігу, доход (або збиток) першого та другого власника, доходність операції для учасників угоди.

Задача 5

Вексель номіналом 10 000 грн. випущений в обіг 12.02.2004 р. і підлягає погашенню 20.09.2004р. Вексель розміщений з дисконтом по ціні 9 150 грн. За 60 днів до погашення вексель був проданий першим власником при ставці по аналогічним фінансовим інструментам з 60-денним періодом обігу 30% річних.

Визначити ціну продажу векселю, доход та доходність векселя за весь період обігу, доход (або збиток) першого та другого власника, доходність операції для учасників угоди

Задача 6

Підприємство уклало контракт на придбання товару на суму 40 000 грн. В оплату за товар виписано 8 векселів з погашенням по кварталах. Ставка по форфейтинговому кредиту складає 16 % річних. Облікова ставка банку – 20% річних. Підприємство розглядає два можливі варіанти нарахування відсотків по форфейтинговому кредиту: на залишок боргу та на всю суму боргу.

Визначити суму пакету векселів, суму дисконту по векселях, суму, яку отримає продавець товару, та суму контракту, яка забезпечує беззбитковість угоди для продавця.

2.5. Практичне заняття № 4 «Розрахунок параметрів валютних операцій»

1) Ціль роботи – формування умінь та навичок практичного застосування знань з сутності, порядку розрахунку та економічного тлумачення параметрів валютних операцій банку на власну користь на за дорученням клієнта.

Дане практичне заняття орієнтоване на підготовку студента до виконання практичної частини контрольної модульної роботи.