Сущность, виды и формы проявления инфляции
Причины инфляции
Инфляция представляет собой устойчивую тенденцию роста общего уровня цен.
В зависимости от темпов роста цен на рынке различают инфляцию:
· - ползучую при ежегодных темпах прироста цен на 3-4%. Такая инфляция характерна для развитых стран, которые рассматривают ее как стимулирующий фактор;
· - галопирующую при среднегодовых темпах прироста цен на 10-50% (иногда до 100%), которая преобладает в развивающихся странах;
· - гиперинфляцию при ежегодных темпах прироста цен свыше 100%, свойственную странам в отдельные периоды, когда они переживают коренную ломку своей экономической структуры.
В зависимости от причины, которая преобладает, различают два типа инфляции: инфляцию спроса и инфляцию издержек производства.
Традиционно инфляция возникает при избыточном спросе. Спрос на товары больше, чем предложения товаров, в связи с тем, что производственный сектор не в состоянии удовлетворить потребности населения. Этот избыток спроса ведет к росту цен. Существует много денег при малом количестве товаров. Инфляция спроса обусловлена:
· - ростом военных расходов. Военная техника и военная продукция не функционируют на рынке, их приобретает государство и направляет в запас. Деньги для обслуживания этой продукции по существу не требуются, поскольку она не переходит из рук в руки;
· - дефицитом бюджета и ростом государственного долга. Покрытие дефицита осуществляется либо государственными займами, либо эмиссией банкнот, что создает государству дополнительные средства, а, следовательно, и дополнительный спрос;
· - кредитной экспансией банков. Расширение кредитных операций банков и других кредитных учреждений приводит к увеличению кредитных орудий обращения, которые также создают дополнительные требования на товары и услуги;
· - притоком иностранной валюты в страну, которая с помощью обмена на национальную денежную единицу вызывает общий рост объема денежной массы, а, следовательно, и излишний спрос.
Итак, инфляция спроса наблюдается в том случае, если рост уровня цен происходит под влиянием общего увеличения совокупного спроса.
Причины инфляции издержек производства:
· - снижение роста производительности труда, вызванное циклическими колебаниями или структурными изменениями в производстве, что ведет к увеличению издержек на единицу продукции, а, следовательно, к уменьшению прибыли. В конечном итоге это скажется на снижении объема производства, сокращении предложения товаров и росте цен;
· - расширение сферы услуг, появление новых видов с большим удельным весом зарплаты и относительно низкой по сравнению с производством производительностью труда. Отсюда общий рост цен на услуги;
· - повышение оплаты труда при определенных обстоятельствах в результате активной деятельности профсоюзов, контролирующих номинальную заработную плату. Компании отвечают на такой рост инфляционной спиралью; повышение заработной платы вызывает рост цен и новое повышение заработной платы;
· - высокие косвенные налоги, характерные для многих государств, которые включаются в цену товаров. Для оценки и измерения инфляции используют показатель индекса цен. Индекс цен измеряет соотношение между покупной ценой определенного набора потребительских товаров и услуг ("рыночная корзина") для данного периода с совокупной ценой идентичной и сходной группы товаров и услуг в базовом периоде.
Еще одна серьезная причина инфляции - коррупция. Значительная доля нашей экономики - теневого происхождения. Это и запрещенные виды деятельности, и подпольное производство. Понятно, что налоги от всего этого в казну не идут. За причиненный стране ущерб никто не отвечает. Более того, у «теневиков» есть покровители во власти: по оценке Генерального прокурора России на 2006 г., до 80% чиновников коррумпированы.
Чтобы понять, как коррупция влияет на инфляцию, рассмотрим две инфраструктурные отрасли: автодорожное строительство и железнодорожный транспорт. В автотранспорте инфраструктура (т.е. дороги) и сам процесс перевозок экономически разделены - за них отвечают разные предприятия. В железнодорожном транспорте такое разделение только началось. Денег оба сектора получают примерно одинаково. Финансирование и распределение инвестиций тоже происходит по сходному сценарию. Только на автодорожное строительство выделяется больше госсредств, на железнодорожное - больше своих (ОАО «РЖД) или заемных средств. Основное различие состоит в том, что в автодорожном случае присутствует федеральное звено - источник инвестиций, отсутствующий в железнодорожном строительстве. Но, по данным исследования, каждое «вливание» денег в автодорожное строительство приводит к скачку инфляции, в железнодорожное - ее снижает. Можно сделать предположение: коррупционное звено локализовано на федеральном уровне. Остальной механизм инвестирования от коррупции более или менее защищен - или зависит от состояния дел «наверху».
Последствия инфляции
Отношение к инфляции как к объективному экономическому процессу на протяжении многих лет было неоднозначным.
До 1936 года доминировал тезис, что инфляция является исключительно деструктивной силой. Этот тезис был опровергнут Дж. Кейнсом, утверждавшим, что инфляция обладает огромным позитивным потенциалом, поскольку она обесценивает деньги, делает процесс их накопления бесцельным. Тем самым стимулируется потребление, и инфляция превращается в важнейший фактор развития экономики. Напротив, отсутствие инфляции приводит к накоплению денег, их иммобилизации и, при определенных условиях, может вызвать экономический кризис.
В условиях инфляции существенно искажается в сторону уменьшения оценка основных средств. Предприятие может рассматривать эту ситуацию с двух сторон.
Если руководство заинтересовано в рекламе размеров своего предприятия, одной из характеристик которых является итог баланса-нетто, занижение оценки стоимости активов нежелательно. Напротив, если руководство предприятия хочет его акционировать и имеет на это некоторые привилегии, такая заниженная оценка ему весьма кстати. Инфляция -- подарок тем, кто хочет прибедняться, не желая показывать своей финансовой мощи.
С позиции руководителя предприятия инфляция может приводить к снижению экономического потенциала данного предприятия. Логика рассуждения в этом случае такова: списание затрат сырья и материалов по низким ценам приобретения, также небольшие амортизационные отчисления приводят к образованию инфляционной сверхприбыли и, тем самым, к уплате повышенного налога. Поскольку приобретать сырье нужно будет уже по более высоким ценам, уплата налога на сверхприбыль, обусловленную инфляцией, приводит к снижению экономического потенциала.
С позиции начинающих инвесторов инфляция -- неблагоприятный процесс. Основная проблема -- трудно накопить необходимые финансовые ресурсы для осуществления долгосрочных, как правило, более ресурсоемких проектов. Таким образом, нельзя сделать однозначный и безапелляционный вывод об инфляции -- одним она выгодна, другим вредна. Однако можно с определенностью сказать, что бытовавший в нашей стране в период централизованно планируемой экономики вывод о негативном характере инфляции абсолютно неверен.
Одним из основополагающих принципов бухгалтерского учета в большинстве стран является принцип отражения учетных объектов по ценам приобретения. В условиях стабильных цен применение этого принципа вполне оправданно. Однако в периоды достаточно высокой инфляции отчетность, основанная на первоначальных стоимостных оценках, может давать искаженное представление о финансовом состоянии и результатах деятельности предприятия.
Инфляция значительно усложняет работу финансового менеджера. Поэтому управленческим решениям финансового характера в инфляционной среде характерна определенная специфика. Она задается, прежде всего, четким представлением менеджером основных процедур и инструментов его деятельности, которые в наибольшей степени подвержены влиянию инфляции, также тех проблем, которые в связи с этим возникают. Сформулирую некоторые из них.
1. Усложнение планирования. Основные решения финансового характера, имеющие критическое значение для предприятия, носят чаще всего долгосрочный характер и связаны с выбором инвестиционных проектов. Как было показано ранее, такой выбор основывается на расчете прогнозных величин чистого приведенного эффекта. Качество расчета зависит от точности прогноза денежных поступлений и величины задаваемого менеджером приемлемого уровня эффективности инвестиций. При расчетах необходимо руководствоваться двумя принципами:
· - применять модифицированный коэффициент дисконтирования, содержащий поправку на прогнозируемый уровень инфляции;
· - при прочих равных условиях отдавать предпочтение проектам с более коротким сроком реализации.
· Планируя свою деятельность в условиях инфляции, целесообразно также придерживаться некоторых простых правил:
· - нецелесообразно держать излишние денежные средства «в чулке», на расчетном счете, выдавать займы и кредиты знакомым и контрагентам;
· - свободные деньги необходимо вкладывать либо в недвижимость, либо в дело, сулящее несомненные выгоды;
· - по возможности необходимо жить в долг (безусловно, это должно быть подкреплено экономическими расчетами, подтверждающими будущую кредитоспособность).
2. Возрастающая потребность в дополнительных источниках финансирования. В условиях инфляции величина капитала, необходимого для нормального функционирования деятельности предприятия, постоянно возрастает. Это обусловлено ростом цен на потребляемое сырье, увеличением расходов по заработной плате и пр. Таким образом, даже простое воспроизводство, т. е. поддержание неуменьшающейся величины экономического потенциала предприятия, требует дополнительных источников финансирования.
Безусловно, это относится, прежде всего к перспективному финансовому планированию.
Что касается финансовых решений кратко- и среднесрочного характера, то и здесь необходимо исходить, прежде всего, из принципа, что выбранное решение должно, по крайней мере, не уменьшать экономического потенциала предприятия.
В условиях инфляции стоимость привлекаемого капитала возрастает, что необходимо учитывать финансовому менеджеру при планировании источников средств и расходов, связанных с их обслуживанием.
Снижение роли облигаций хозяйствующих субъектов как источников долгосрочного финансирования. В рыночной экономике облигации являются одним из основных источников финансирования хозяйственной деятельности. В условиях инфляции инвесторы, во-первых, отдают предпочтение краткосрочному кредитованию и, во-вторых, требуют повышенного процента на свой капитал в случае его долгосрочного инвестирования. Более привлекательными становятся облигации с плавающей процентной ставкой, привязанной к уровню инфляции.
Такая политика особенно популярна в странах с постоянно высоким уровнем инфляции, например, в латиноамериканских странах. В России подобные финансовые инструменты еще не получили распространения; их заменяют долгосрочные кредиты и займы. Естественно, что в условиях инфляции возможности получения подобных кредитов на приемлемых условиях весьма ограничены. Таким образом, основным источником финансирования становятся собственные средства.
Необходимость диверсификации собственного инвестиционного портфеля. Приобретение ценных бумаг являются одним из не самых последних по важности направлений финансово-хозяйственной деятельности любого предприятия. Являясь эквивалентом денежных средств, высоколиквидные ценные бумаги используются для достижения трех основных целей:
· - обеспечение необходимой ликвидности предприятия;
· - как источник средств для реализации непланировавшегося, т. е. случайного, выгодного инвестиционного проекта;
· - как источник доходов.
В условиях инфляции возрастает риск банкротства компании, ценные бумаги которой приобретены. Поэтому комплектованию инвестиционного портфеля должно быть уделено особо пристальное внимание. Здесь хороши две житейские мудрости: не храните яйца в одной корзине (необходим достаточный уровень диверсификации); не обольщайтесь в отношении ценных бумаг с аномально высоким уровнем обещаемого дохода.
Как правило, денежные факторы дают первичный толчок развитию инфляционного процесса и активно влияют на его протекание. К к ним относят:
А) чрезмерную эмиссию денег;
Б) расширение объемов кредитования со стороны кредитных учреждений;
В) хронический дефицит государственного бюджета;
Г) увеличение скорости оборота денег;
Д) чрезмерн. инвестиции, несоответствующие реальн. потреб. эк-ки в капиталовложениях;
Е) нестабильность обменного курса национальной валюты.
Неденежные факторы инфляции обусловливают рост цен со стороны воспроизводственного процесса. В состав неденежных факторов обычно включают:
А) диспропорц. общественного воспроизводства (нерациональная структура экономики);
Б) монополизацию экономики;
В) милитаризацию экономики;
Г) рост издержек производства;
Д) мировые структурные кризисы (например, сырьевой, энергетический);
Е) стихийные бедствия, крупные аварии, влекущие дополнительные расходы гос. бюджета.
Проявляясь в обесценении денег, инфляция тем самым затрагивает самые разнообразные стороны хоз. и соц. жизни общества. Деньги перестают нормально выполнять свои функции меры стоимости, средства обращения и платежа и, что особенно важно, средства накопления.
Если рост цен является неожиданным и его темпы трудно прогнозировать, субъекты экономики не могут к нему приспособиться. Главным последствием неожидаемой инфляции является перераспределение национального дохода и богатства: происходит перераспределение стоимости финансовых активов от кредиторов к заемщикам; увелич. доходы предприним. за счет того, что цены растут быстрее, чем заработная плата и т.д. При ожидаемой инфляции, перераспределения национального дохода и богатства не произойдет, и ее издержки будут невелики.
Рассмотрим основные социально-экономические последствия инфляции.
1)Приводит к дезорганизации воспроизводств. процесса. Это проявляется в следующем:
А)Инфляционный рост цен негативно влияет на сбалансированность экономики.
Б)Инфляция, связанная с сокращением платежеспособного спроса населения затрудняет реализацию товаров и услуг, что приводит к замедлению оборачиваемости производственных фондов, к нарушению непрерывности воспроизводственного процесса.
В)Длительная инфляция оказывает негативное воздействие на воспроизводственные процессы хозяйствующих субъектов.
Г)Инфляц. рост цен увелич. номинальн. прибыль предприятий, отражаемую в их балансах, однако это увеличение носит иллюзорный х-тер, образует так назыв. бумажн. прибыль.
2)Инфляция негативно влияет на функционирование рыночных механизмов вследствие искажение рыночных сигналов. Это проявляется в том, что инфляция:
А)приводит к изменению относительных цен, являющихся рыночными ориентирами;
Б)увеличивает неопределенность протекания экономических процессов.
3)Инфляция приводит к перераспределению национального дохода и богатства.
4)Следствием инфляции является снижение уровня сбережений в экономике.
5)Усиливает нестабильность функционирования товарных и финансовых рынков.
6)Инфляция может влиять на состояние гос. бюджета двояким образом. С одной стороны, сокращает реальн. стоимость гос. долга. С другой стороны, при инфляции уменьшается реальная величина расходов гос-ва вследствие обесценения налогов и других поступлений.
7)Обесценение денег приводит к снижению валютного курса.
8)Может привести к неблагопр. для страны перемещениям капиталов во внешнеэк. обороте. Высокая инфляция стимулирует вывоз нац. капитала за пределы страны, а также препятствует притоку иностранного капитала. С другой стороны, при прочих благоприятных условиях, она позволяет получать инфляционную сверхприбыль при производстве товаров, пользующихся повышенным спросом, а также в результате операций на денежных, финансовых рынках и т.п.
Инфляция (от лат. inflatio - вздутие) ‑ обесценение денег, проявляющееся в форме роста цен на товары и услуги, не обусловленного повышением их качества. Инфляция вызывается прежде всего переполнением каналов денежного обращения избыточной денежной массой при отсутствии адекватного увеличения товарной массы.
Инфляция порождает занижение реальной стоимости имущества, опасность накопления обесценивающихся денежных средств, превалирование краткосрочных сделок, обесценение доходов предприятий и населения.
В то же время инфляция выгодна экспортерам, должникам, возвращающим долг в неиндексированном размере, банкам, выплачивающим низкие проценты по вкладам, государству, сохраняющему уровень выплат без учета роста цен.
Различают следующие формы и виды проявления инфляции:
· административная инфляция ‑ инфляция, порожденная "административно" управляемыми ценами;
· галопирующая инфляция ‑ инфляция в виде скачкообразного роста цен;
· гиперинфляция ‑ инфляция с очень высоким темпом роста цен;
· инфляция встроенная ‑ характеризуемая средним уровнем за определенный период времени;
· инфляция издержек, проявляющаяся в росте цен на ресурсы, факторы производства, вследствие чего растут издержки производства и обращения, а с ним и цены на выпускаемую продукцию;
· импортируемая инфляция ‑ инфляция, вызываемая воздействием внешних факторов, например чрезмерным притоком в страну иностранной валюты и повышением импортных цен;
· индуцированная инфляция ‑ инфляция, обусловленная воздействием факторов экономической природы, внешних факторов;
· кредитная инфляция ‑ инфляция, вызванная чрезмерной кредитной экспансией; непредвиденная инфляция ‑ уровень инфляции, оказавшийся выше ожидаемого за определенный период;
· ожидаемая инфляция ‑ предполагаемый уровень инфляции в будущем периоде вследствие действия факторов текущего периода;
· открытая инфляция ‑ инфляция за счет роста цен потребительских товаров и производственных ресурсов;
· подавленная (скрытая) инфляция, возникающая вследствие товарного дефицита, сопровождающегося стремлением государственных органов удержать цены на прежнем уровне (в этой ситуации происходит "вымывание" товаров на открытых рынках и переток их на теневые, "черные" рынки, где цены растут);
· ползучая инфляция, проявляющаяся в длительном постепенном росте цен;
· инфляция спроса, проявляющаяся в превышении спроса над предложением, что ведет к росту цен.
· В рыночном хозяйстве инфляция проявляется в открытой форме - как прямой рост оптовых и розничных цен. Если цены растут со скоростью примерно 3‑5% в год, такую инфляцию называют ползучей, это нормальное для современной экономики явление. Опасным считается, когда инфляция становится галопирующей (до 100% годового прироста) или даже перерастает в гиперинфляцию (свыше 100%).
В зависимости от причины различают два типа инфляции:
- инфляция спроса,
- инфляция предложения.
Инфляция спроса возникает при избыточном спросе (много денег ри малом количестве товаров). Она обусловлена следующими факторами:
• Рост денежных доходов работников
• Рост прибыли предприятий
• Приток иностранной валюты в страну
• Характерна полная занятость
Инфляция издержек вызвана ростом цена на факторы производства, что приводит к росту издержек производства и, следовательно, к росту цен на выпускаемую продукцию. Причины:
• Снижение производительности труда
• Высокие косвенные налоги
• Повышение заработной платы в результате активной деятельности профсоюзов
• Расширение сферы услуг
Разновидностью инфляции издержек является инфляция предложения, которая связана с недоиспользованием производственных мощностей предприятия, в связи с проведением модернизации.
Виды инфляции. В зависимости от темпа роста цен выделяют три вида инфляции:
4) Ползучая (умеренная) - 10% в год
5) Галопирующая – среднегодовой рост цен от 10 до 50%
6) Гиперинфляция – на 505 в месяц
Формы инфляции:
1. По способу возникновения:
5) Административная (социальная) - вызвана административно устанавливаемыми и управляемыми ценами.
6) Импортируемая – рост импортных цен.
7) Индуцированная – вызвана искусственно: рост тарифов на платные услуги.
8) Кредитная – увеличение масштабов предоставления кредитных ресурсов.
2. По характеру протекания:
3) Подавленная (скрытая) – административно-командная экономика, рост цен может не наблюдаться, проявляется в дефиците товаров.
4) Открытая – рост цен, характерна для рыночной экономики.
3. По степени предсказуемости:
3) Ожидаемая
4) Непредвиденная – уровень инфляции выше уровня ожидаемой инфляции, внезапный скачок цен.
4. По степени сбалансированности:
3) Сбалансированная – умеренный рост цен на большинство товаров и услуг.
4) Несбалансированная
Многофакторность инфляционного процесса, как правило, обусловливает необходимость применение целого комплекса стабилизационных мер. Антиинфляционные мероприятия:
1) Меры государственного антиинфляционного регулирования:
- в сфере экономики: cтруктурная политика; ограничение деятельности монополий
- в сфере финансов: снижение государственных расходов; увеличение ставок налогообложения; сокращение дефицита госбюджета и государственного долга
- в денежно-кредитной сфере: ограничение или прекращение эмиссии денег; снижение скорости оборота денег; общие и селективные методы денежно-кредитного регулирования
- в сфере ценообразования: регулирование монопольного ценообразования; установление пределов роста цен; контроль над ценами в госу-дарственном секторе экономики
- в рамках "политики доходов": контроль за ростом цен для ограничения доходов; установление нормативных пределов роста заработной платы; политика зарплаты в государственном секторе; "замораживание" заработной платы и цен
- в валютной сфере: ревальвация национальной валюты; ограничение притока краткосроч-ного иностранно-го капитала
2) Денежные реформы:
- Образование новой денежной системы
- Частичные изменения денежной системы
Денежныереформы занимают особое место в антиинфляционном регулировании. Денежнаяреформа - это полное или частичное преобразование денежной системы, проводимое государством с целью упорядочения и укрепления денежного обращения. Осуществляется она различными методами, в зависимости от экономического положения страны, степени обесценения денег, политики государства путём принятия единовременного законодательного акта. Как показано в таблице 1, в мировой практике различаются два основных вида денежных реформ:
1) полная денежнаяреформа проводится в целях образования новой денежной системы в связи с изменением государственного строя, созданием нового государства; формированием интеграционного экономического и политического союза и выпуска их единой валюты (например, евро в Евросоюзе);
2) частичная денежная реформа осуществляется в целях изменения отдельных элементов денежной системы, например порядка эмиссии денег, обеспечения банкнот, масштаба цен, наименования денег, органов денежно-кредитного регулирования и др. [7;1]
СУЩНОСТЬ, ВИДЫ И ФОРМЫ ПРОЯВЛЕНИЯ ИНФЛЯЦИИ
Инфляция(от лат. inflatio – вздутие) представляет собой обесценивание денег, падение их покупательной способности, вызываемое повышением цен, товарным дефицитом и снижением качества товаров и услуг.
Инфляция свойственна любым моделям экономического развития, в которых не сбалансированы государственные доходы и расходы, ограничены возможности центрального банка в проведении самостоятельной денежно-кредитной политики. Сущность инфляции экономисты трактуют по-разному:
– как переполнение каналов денежного обращения избыточными бумажными деньгами, вызывающими их обесценивание по отношению к золоту, товарам, иностранной валюте, сохраняющей прежнюю реальную ценность или обесценившейся в меньшей степени;
– как любое обесценивание бумажных денег;
– как повышение общего уровня цен;
– как многофакторный процесс, не имеющий однозначного толкования.
Глубинные причины инфляции находятся как в сфере обращения, так и в сфере производства и очень часто обусловливаются экономическими и политическими отношениями в стране (нарушением воспроизводственных процессов, непропорциональным развитием народного хозяйства, особенностями политики государства, эмиссионных и коммерческих банков).
В современных условиях инфляция во всем мире носит хронический, повсеместный, всеохватывающий характер. Это вызвано не только денежными,но инеденежными факторами,часто политическими.
Различают следующие виды и формы проявления инфляции.
1. По степени проявления:
– ползучаяинфляция – инфляция, выражающаяся в постепенном длительном росте цен, когда среднегодовой темп прироста цен составляет 5-10 %;
– галопирующаяинфляция – инфляция в виде скачкообразного роста цен, когда среднегодовой темп прироста цен составляет от 10 до 50 %;
– гиперинфляция – инфляция с очень высоким темпом роста цен, когда рост цен превышает 100 % в год (МВФ за гиперинфляцию принимает 50 %-ный рост цен в месяц).
2. По способам возникновения:
– административнаяинфляция – инфляция, порождаемая «административно» управляемыми ценами;
– инфляция издержек – инфляция, проявляющаяся в росте цен на факторы производства (в частности, ресурсы), вследствие чего растут издержки производства и обращения, а с ними и цены на производимую продукцию;
– инфляция спроса – инфляция, проявляющаяся в превышении спроса над предложением, что, безусловно, ведет к росту цен;
– инфляция предложения – инфляция, проявляющаяся в росте цен, обусловленном увеличением издержек производства в условиях недоиспользования производственных ресурсов;
– импортируемая инфляция – инфляция, вызываемая воздействием внешних факторов, например чрезмерным притоком в страну иностранной валюты и повышением импортных цен;
– кредитная инфляция – инфляция, вызванная чрезмерной кредитной экспансией.
3. По формам проявленийинфляция бывает:
– открытой,т. е. инфляцией за счет свободного (открытого) роста цен потребительских товаров и производственных ресурсов;
– скрытой (подавленной),когда инфляция возникает вследствие товарного дефицита, сопровождающегося стремлением государства удержать цены на прежнем уровне. В этом случае происходит «вымывание» товаров на открытых и переток их на теневые, «черные» рынки, где цены, безусловно, растут.