Методичні рекомендації до виконання практичної роботи. До ключових питань практичного заняття відносяться:

До ключових питань практичного заняття відносяться:

- Визначення параметрів операцій з акціями;

- Визначення параметрів операцій з облігаціями;

- Визначення параметрів операцій з похідними цінними паперами.

Теоретичною основою для розрахунку параметрів кредитних операцій є теоретичні положення викладенні на лекційних заняттях і у літературних джерелах [1 – 4, 6, 7].

Основні розрахункові формули:

Курс акцій:

(2.33)

де - ринкова вартість акції, грн.; - перевищення ринкової вартості акції над номіналом, грн.

Абсолютний розмір дивіденду:

І_д = h_див*S_н (2.34)

h_див – ставка дивідендних виплат, частка од.; S_н – номінал акції, грн.

Додаткова доходність акцій:

І_дд = S_пр – S_н (2.35)

Річний купонний доход по облігації:

І_к = і_об*S_н (2.36)

де і_об - ставка купонних виплат, частки од.; S_н – номінал облігації, грн.

Премія за весь термін від року придбання до року погашення облігації:

DS = S_пр - S_н (2.37)

Річний збиток/приріст капіталу (по роках):

DS_річ = DS / n (2.38)

де n - кількість років до погашення.

Річний сукупний доход (по роках):

І_сд = І_к + DS_річ (2.39)

Річна сукупна доходність (по роках), д. од.

І_сд = І_сд / S_пр (2.40)

Сума купонного доходу (по роках), грн.:

І_кп = і_к * S_н * п (2.41)

Сукупний доход за термін облігаційної позики (по роках), грн.

І_{сд п} = І_{к п} + DS (2.42)

Сукупна доходність за n років, д. од.

І_{сд п} = І_{сд п} / S_пр (2.43)

Теоретична ціна варанту:

(2.44)

де S_р – ринкова ціна фінансового інструменту, вказаного у варанті, грн.; Ц_і – ціна виконання варанту, грн.; к_і – кількість фінансових інструментів, які можна придбати за варантом.

Ринкова вартість варанту:

(2.45)

Теоретична ціна права на покупку:

- якщо діючі акції не мають права на придбання нових акцій:

(2.46)

- якщо діючі акції мають право придбання нових акцій:

(2.47)

3) Типові задачі заняття:

Задача 1

Акція придбана в липні за номіналом та продана в серпні за ціною 1000 грн., що на 100 грн. перевищує номінал. По ній сплачується дивіденд 50 % річних. Визначити: курс акції в серпні та поточну доходність інвестованих коштів.

Задача 2

Акція придбана за номіналом та продана через 6 місяців за ціною 10 000 грн., що на 2 500 грн. перевищує номінал. По ній сплачується дивіденд 16 % річних. Визначити: курс акції на момент продажу, поточну та додаткову доходність інвестованих коштів.

Задача 3

Визначити курсову ціну акції за умов, що ставка дивідендних виплат складає 18,5%, номінал акції складає 8000 грн, банківський процент на 2,5% перевищує ставку дивідендних виплат.

Задача 4

Акція номіналом 1000 грн. придбана за ціною емісії 1050 грн. Власник планує продати акцію через 5 місяців після придбання при річній ставці дивідендів 15,5%. Визначити емісійний доход по акції, ціну, за якою акція може бути продана через 5 місяців, додатковий доход та додаткову доходність 1-го власника акції, сукупний доход та сукупну доходність акції для 1-го власника, а також додаткову, поточну та сукупну доходність акції для покупця за умов, що на момент виплати дивідендів курс акції склав 148.

Задача 5

Облігація номіналом 10 000 грн. та терміном обігу 5 років з щорічною виплатою 50% придбана з премією за 14000 грн. в 1,2,3,4 або 5 рік після емісії. Погашення проводиться по номіналу. Визначити: річний збиток капіталу, річний сукупний доход та річну сукупну доходність для різних термінів придбання облігацій; суму купонного доходу, сукупний доход та сукупну доходність за весь термін позики для різних термінів придбання облігацій.

Задача 6

Визначити ціну конверсії облігації, курс якої складає 157, ринкова ціна облігації – 7 850 грн. Кількість акцій, які можуть бути обміняні на 1 облігацію складає 20. Визначити доход (збиток) власника облігації за умов, що номінальна ціна акції становить 200 грн. при зміні курсів акцій від 130 до 138 з кроком 2.

Задача 7

Облігація номіналом 5000 грн. розміщена з дисконтом за ціною 4250 грн. Купонний доход по облігації складає 12,5% річних. Визначити сукупний приріст капіталу, сукупний доход за облігацією при терміні її дії 5 років. Розрахувати річну сукупну доходність облігації за умов її обігу на протязі 3, 4, 5 та 6 років.

Задача 8

Визначити теоретичну ціну варанту, якщо курс фінансового інструменту складає 125 при номінальній його вартості 1000 грн. При цьому ціна виконання варанту складає 80% від ринкової ціни фінансового інструменту, а кількість фінансових інструментів, вказаних у варанті складає 2.

Задача 9

Визначити теоретичну ціну права на покупку, якщо курс акцій складає 150 при номіналі 1000 грн. При цьому підписна ціна на акції на 20% нижче за ринкову. Число прав, необхідних для придбання однієї акції складає 10. Слід враховувати, що акції, які є у обігу: а) мають право на покупку нових акції, б) не мають права на покупку нових акції.

2.8. Практичне заняття № 7 «Розрахунок параметрів довгострокового кредитування інвестиційних проектів»

1) Ціль роботи – формування умінь та навичок практичного застосування знань з сутності, порядку розрахунку та економічного тлумачення параметрів операцій банку щодо проектів довгострокового кредитування інвестиційних проектів. Дане практичне заняття орієнтоване на підготовку студента до виконання практичної частини контрольної модульної роботи.