Задача 4. Метод чистої дисконтованої вартості
МЕТОДИЧНІ РЕКОМЕНДАЦІЇ
для індивідуальної контрольної роботи з варіативної навчальної дисципліни
циклу професійної підготовки
ІНВЕСТУВАННЯ
Галузь знань: 0305 Економіка та підприємництво
Напрям(и) підготовки: 6.030504 Економіка підприємства
Укладачі:
Хобта В.М., д. е. н., професор
Корнєва О.В., к. е. н.
Розглянуто на засіданні
кафедри "Економіка підприємства"
протокол № 3 від 02.09. 2013 р.
Донецьк – 2013
Методичні матеріали по вивченню курсу "Інвестування" для студентів напряму "Економіка підприємства" – Донецьк, ДонНТУ. – 2013. – 7 с.
Наведено завдання для виконання індивідуальної контрольної роботи студентів.
Укладач:
В.М. Хобта, д. е. н., професор
О.В. Корнєва, к. е. н.
Рецензент:
В.М. Антоненко, к. е. н., доцент
Відповідальний за випуск:
В.М. Хобта, д. е. н., професор, зав. кафедри економіки підприємства
Задача 1. Схема інвестиційного процесу
Інвестиційний об'єкт характеризується наступними платежами:
| Варіант* | Показники | |
| Надходження | Витрати | |
| 0 5 5 10 20 | 10 10 5 15 20 | |
| 0 10 20 30 40 | 40 30 20 10 0 | |
| 0 100 200 100 200 | 200 160 100 50 50 | |
| 0 50 55 60 70 | 40 30 20 15 15 | |
| 0 70 85 90 120 | 100 80 60 30 25 | |
| 0 10 15 10 30 | 5 10 5 5 0 | |
| 0 100 100 150 150 | 150 150 50 20 10 | |
| 0 10 10 40 60 | 20 10 20 10 15 | |
| 0 60 65 70 75 | 50 60 40 10 15 | |
| 0 35 25 50 80 | 40 50 35 25 5 |
* Варіант дорівнює останній цифрі номера студента за журналом аудиторних занять.
Зобразити графічно даний об'єкт: по поточних платежах; по підсумкових поточних платежах; по накопичувальному потоку платежів.
Задача 2. Формування грошових потоків інвестиційного проекту
Підприємство планує інвестиційний проект з розширення виробничих потужностей. Планові показники функціонування проекту зведено в таблицю. Відомо, що середня ставка амортизації майна складає 21,5% на рік. Побудувати схеми платіжного потоку і чистого грошового потоку проекту.
Планові показники функціонування інвестиційного проекту.
| Показники проекту | Роки здійснення проекту | |||||
| 1. Капітальні вкладення, тис.грн. | - | - | - | - | ||
| 2. Обсяг вироництва продукції, тис. шт. | + Х % до попе-ред. р. | + Х % до попе-ред. р. | + Х% до попе-ред. р. | |||
| 3. Ціна продукції, грн./од. | ||||||
| 4. Загальні постійні витрати, тис. грн. | 9У | 9У | 9У | 9У | 9У | 9У |
| 5. Питомі змінні витрати, грн/од. |
* Символ «Х» слід замінити на останню цифру номеру студента за журналом аудиторних занять, а символ «У» - на квадрат тієї ж цифри (наприклад, якщо номер за журналом – 12, то Х=2, У=4, загальні постійні витрати – 904 тис.грн./рік).
Задача 3. Метод окупності.
Дано два інвестиційних об'єкти, що характеризуються наступними показниками:
| Інв. 1 | Інв. 2 | |
| 1. Ціна обладнання, гр. од. | А1 | А2 |
| 2. Витрати на монтаж і налагодження, гр.од. | а1 | а2 |
| 3. Залишкова вартість, гр. од. | R1 | R2 |
| 4. Витрати, пов'язані з ліквідацією проекту, гр.од. | L1 | L2 |
| 3. Тривалість експлуатації, років |
Доходи (еt) і витрати (at) по кожній інвестиції:
| Період | е1t | a1t | e2t | a2t |
Визначити фактичний період окупності двох інвестиційних об'єктів усередненим і накопичувальним засобом, побудувати графік. Визначити дисконтова ний період окупності, якщо ставка дисконтування дорівнює 14%. Зробити висновок про ефективність інвестицій.
| Пок-ки | Варіанти* | |||||||||
| A1 | ||||||||||
| A2 | ||||||||||
| а1 | ||||||||||
| а2 | ||||||||||
| R1 | ||||||||||
| R2 | ||||||||||
| L1 | ||||||||||
| L2 |
* Варіант дорівнює останній цифрі номера студента за журналом аудиторних занять.
Задача 4. Метод чистої дисконтованої вартості
4.1. Визначити еквівалент платіжного ряду (ПР) інвестиційного проекту в точці 0 та точці 3 при процентній ставці на капітал і %.
| Варіант* | Показники | |||||
| Платіжний ряд | і | |||||
* Варіант дорівнює останній цифрі номера студента за журналом аудиторних занять.
4.2. Виробнича фірма розглядає два варіанти інвестицій. Перший полягає у придбанні додаткового обладнання, яке дозволить збільшити випуск продукції і отримати додатковий дохід. Другий варіант полягає у модернізації виробничої бази підприємства, що призведе до економії ресурсів. Показники першого варіанту наведено в таблиці 1, другого – в таблиці 2.
Економічними розрахунками обгрунтувати, який із двох варіантів інвестування слід обрати фірмі. Застосовувана при розрахунках чистої дисконтованої вартості дисконтна ставка складає Х %. Плановий період – 5 років.
Таблиця 1 – Планові показники першого варіанту інвестування.
| Показник | Сума, тис.грн. |
| Вартість обладнання | 20 000 |
| Додатковий чистий щорічний дохід | У00 |
| Залишкова вартість верстату через 5 років |
Таблиця 2 – Планові показники другого варіанту інвестування
| Показник | Сума, тис.грн. |
| Вартість модернізації електричної мережі | 20 000 |
| Економія витрат на ресурси | 6У0 |
* Символ «Х» слід замінити на останню цифру номеру студента за журналом аудиторних занять, а символ «У» - на квадрат тієї ж цифри (наприклад, якщо номер за журналом – 12, то Х=2, У=4).