Тема 17. Реорганізація підприємств
Питання для обговорення:
1. Розкрийте економічну сутність реорганізації як специфічного напряму фінансової діяльності підприємств. Визначте мету та завдання реорганізації підприємства.
2. Дайте загальну характеристику видам реорганізації підприємств.
3. Охарактеризуйте загальні передумови реорганізації суб'єктів господарювання: нормативно-правові та фінансово-економічні.
4. Охарактеризуйте форми реорганізації, спрямованої на укрупнення підприємства: злиття, поглинання, приєднання.
5. В чому полягає фінансовий механізм укрупнення підприємств.
6. Назвіть особливості визначення пропорцій обміну корпоративних прав під час реорганізації, їх мету, методи.
7. Охарактеризуйте форми реорганізації, спрямованої на розукрупнення підприємства: поділ, виділення.
8. В чому полягає фінансовий механізм розукрупнення підприємств.
9. Охарактеризуйте перетворення як особливу форму реорганізації.
10. Визначте роль перетворення в оптимізації фінансування підприємства.
11. Зміст і порядок складання реорганізаційної угоди.
12. Що представляють з себе передатний та роздільний баланси?
Ситуаційні та практичні завдання:
Завдання 1.
Прийнято рішення про реорганізацію АТ «Х» шляхом приєднання його до АТ «Y». Співвідношення, за яким робиться обмін корпоративних прав при приєднання становить 5 : 3. Кількість акцій АТ «Х», які перебувають в обігу, дорівнює 10 000 шт. (номінал 50 грн.); АТ «Y» – 16 000 шт. (номінал 50 грн.). Розрахувати суму збільшення статутного капіталу АТ «Y» для того, щоб наділити корпоративним правами акціонерів АТ «Х» згідно із заданими пропорціями.
Завдання 2.
ТОВ «Альфа» займається переробкою с/х продукції, яку потім реалізує власному магазину. Учасники ТОВ: А – володіє часткою в 30%; Б – володіє часткою в 25%; В – володіє часткою в 20%; Г – володіє часткою в 15%; Д – володіє часткою в 10%.
У результаті суперечок було прийнято рішення про реорганізацію шляхом поділення «Альфа» на два ТОВ – «Цех» та «Магазин». Засновниками ТОВ «Цех» вирішили стати учасники А, Г, Д. Засновниками ТОВ «Магазин» – учасники Б та В. Оціночна ринкова вартість підприємства «Альфа» становить 10 000 тис. грн. (вартість цеху – 6 000 тис. грн., вартість магазину – 4 000 грн.).
На користь засновників ТОВ «Магазин» було вирішено здійснити компенсаційні виплати 5% вартості підприємства з нерозподіленого прибутку.
Побудувати роздільний баланс ТОВ «Альфа», враховуючи, співвідношення розподілу, а також, що залишки резервного капіталу, додаткового капіталу та нерозподіленого прибутку для новостворених підприємств слід відносити на додатковий капітал.
Баланс ТОВ «Альфа якщо перед реорганізацією мав наступний вигляд:
| Актив | Пасив |
| 1. Необоротні активи 10 000 2. Оборотні активи 5 000 | 1. Статутний капітал 5 000 2. Додатковий капітал 2 000 3. Резервний капітал 1000 4. Нерозподілений прибуток 1000 5. Зобов’язання 6000 |
| Баланс 15 000 | Баланс 15 000 |
Тести для самоконтролю:
1. Основний зміст реорганізації полягає в:
а) повній або частковій зміні власника статутного капіталу юридичної особи;
б) перереєстрації підприємства;
в) зміні організаційно-правової форми організації бізнесу;
г) зміні розміру статутного капіталу;
д) зміні складу активів та пасивів.
2. До основних форм реорганізації, спрямованої на розукрупнення відносять:
а) злиття;
б) приєднання;
в) поглинання;
г) перетворення;
д) поділ.
3. З наведених характеристик передавального балансу є правильними є такі:
а) це баланс підприємства, що реорганізується через злиття чи приєднання на день припинення його діяльності;
б) це баланс підприємства, що реорганізується через виділення чи поділ на день припинення його діяльності;
в) це баланс підприємства, що реорганізується через злиття чи приєднання на день державної реєстрації особи, яка виникає внаслідок реорганізації;
г) це баланс підприємства, що реорганізується через виділення чи поділ на день державної реєстрації особи, яка виникає внаслідок реорганізації;
д) баланс може мати силу акта приймання-передавання.
4. Базою для встановлення пропорції обміну корпоративних прав підприємств, що реорганізуються, на акції або частки в статутному капіталі підприємства-правонаступника доцільно використовувати:
а) розмір статутного капіталу підприємств, що реорганізуються;
б) величину заборгованості підприємств, що реорганізуються;
в) ринковий курс корпоративних прав підприємств, що реорганізуються;
г) величину необоротних активів підприємств;
д) величину чистих активів підприємств.
5. Процедура, яка передбачає припинення діяльності двох або кількох підприємств як юридичних осіб та передання їх прав і зобов’язань до правонаступника – це:
а) злиття;
б) приєднання;
в) поглинання;
г) перетворення;
д) поділ.
6. Припинення діяльності одного підприємства як юридичної особи та передання належних йому активів і пасивів до іншого підприємства – це:
а) злиття;
б) приєднання;
в) поглинання;
г) поділ;
д) виділення.
7. Вимоги щодо умов переведення боргу у разі реорганізації підприємства зводяться до такого:
а) переведення боржником свого боргу на іншу особу допускається лише за згодою кредитора;
б) переведення боргу на іншу особу допускається без згоди кредитора;
в) новий боржник вправі висувати проти вимоги кредитора всі заперечення, засновані на відносинах між кредитором і первісним боржником;
г) порука і встановлена третьою особою застава припиняються з переведенням боргу, якщо поручитель або заставодавець не виявив згоди відповідати за нового боржника;
д) порука і встановлена третьою особою застава автоматично продовжуються з переведенням боргу.
8. Які з наведених висловлювань правильні?
а) при злитті всі майнові права та обов'язки кількох юридичних осіб концентруються на балансі одного, новоствореного підприємства;
б) у разі приєднання майно обох підприємств концентрується на балансі вже функціонуючого на момент прийняття рішення про приєднання підприємства;
в) при злитті баланси обох підприємств консолідуються без створення нової юридичної особи;
г) у разі приєднання в обов'язковому порядку створюється нова юридична особа;
д) у разі приєднання підприємство-правонаступник може змінювати форму організації бізнесу (перетворення).
9. Під час реорганізації через виокремлення:
а) частина активів і пасивів підприємства, що реорганізується, передається правонаступникові або кільком правонаступникам, які створюються внаслідок реорганізації;
б) підприємство, що реорганізується, продовжує свою фінансово-господарську діяльність;
в) підприємство, що реорганізується, не втрачає статусу юридичної особи, а лише вносить зміни до установчих документів згідно з чинним законодавством;
г) підприємство, що реорганізується, продовжує свою господарську діяльність, однак втрачає юридичний статус;
д) реорганізоване підприємство виключається з державного реєстру.
10. Збереження статусу юридичної особи підприємства, складу його власників, однак зміну організаційно-правової форми ведення бізнесу передбачає такий спосіб реорганізації:
а) злиття;
б) аквізиція;
в) перетворення;
г) приєднання;
д) виокремлення.
11. Об’єднання суб’єктів господарювання, що працюють на аналогічному або суміжних ринках – це:
а) вертикальне злиття;
б) горизонтальне злиття;
в) концентричне злиття;
г) конгломератне злиття;
д) диверсифікованість.
12. Об’єднання суб’єктів господарювання, що працюють в незв’язаних галузях діяльності – це:
а) вертикальне злиття;
б) горизонтальне злиття;
в) концентричне злиття;
г) центричне злиття;
д) диверсифікованість.
13. Підприємство-ціль у процедурі поглинання по іншому називається:
а) кайзен-підприємство;
б) хостл-підприємство;
в) таргет-підприємство;
г) маркет-підприємство;
д) вірна відповідь відсутня.
14. Процедура, в ході якої підприємство, що реорганізується, втрачає статус юридичної особи – це:
а) злиття;
б) приєднання;
в) поглинання;
г) перетворення;
д) поділ.
15. До основних особливостей перетворення не відносять:
а) операція проводиться в примусовому порядку;
б) операція не передбачає ліквідацію підприємства;
в) передання активів (зобов’язань) має неоплатний характер;
г) досить часто відбувається зміна структури власності;
д) відносяться все вказане.
СПИСОК РЕКОМЕНДОВАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ:
Основна:
1. Волков О.И., Скляренко В.К. Экономика предприятия: Курс лекций. – М.: 2003. – 280 с.
2. Гаврилюк Л.І. Економіка підприємства: Навч. посібник для самостійного вивчення дисципліни. – Житомир: ЖІТІ, 2000. – 152 с.
3. Глухов В.В. Экономика малого предприятия. – М.: Смолин плюс, 2009. – 270 с.
4. Горошко М.Ф., Коваль В.Т., Кулішов В.В. Економіка підприємств. Методичні вказівки щодо вивчення курсу. – Кривий Ріг: КЕІ, 2010. – 70 с.
5. Горфинкель В.Я. и др. Экономика предприятия. Учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ, 2000. – 742 с.
6. Економіка підприємства. Збірник практичних задач і конкретних ситуацій: Навч. посібник / С.Ф. Покропивний, Г.О. Швиданенко, О.С. Федонін та ін.; За ред. д-ра екон. наук, проф. С.Ф. Покропивного. – К.: КНЕУ, 2000. – 328 с.
7. Економіка підприємства: Навч.-метод. посібник для самост. вивч. дисц. / Г.О. Швиданенко, С.Ф. Покропивний, С.М. Клименко та ін. – К.: КНЕУ, 2010. – 248 с.
8. Економіка підприємства: Навч. посібник для студентів економічних спеціальностей вищих навчальних закладів І – ІV рівнів акредитації. Друге видання, виправлене і доповнене. – К.: “Каравела”; Львів: «Новий світ – 2000». - 2001. – 298 с.
9. Економіка підприємства: Підручник / За заг. ред. С.Ф. Покропивного. – Вид. 2-ге, перероб. та доп. – К.: КНЕУ, 2001. – 528 с.
10. Економіка підприємства: Підручник / За ред. С.Ф. Покропивного.– К.: КНЕУ, 2003. – 608 с.
11. Зятьковський І В. Фінанси підприємств. Навч. посібник. – К., 2003. – 349 с.
12. Славнюк Р. А. Фінанси підприємств. Навч. посібник. – К., 2008. – 556 с.
13. Філімоненков О. С. Фінанси підприємств: Навчальний посібник. — Житомир, 2010. – 348 с.
14. Филимоненков А. С. Финансы предприятий. — К, Ельга Ника-центр, 2002. – 379 с.
15. Фінанси підприємств: Підручник. — 5-те вид. доп. і перероб. / За ред. проф. А. М. Поддєрьогіна. — К.: КНЕУ, 2006. – 563 с.
Додаткова:
1. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Учеб.-метод. пособие. – М.: Финансы и стат., 2007. – 248 с.
2. Бень Т. Г., Довбня С. Б. Бюджетування як інструмент удосконалення системи фінансового менеджменту підприємств // Фінанси України. — 2000. — № 7. — С. 48–55.
3. Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. — К.: Ника-Центр, Зльга, 1999. – 687 с.
4. Брігхем Е. Ф. Основи фінансового менеджменту. — К., 1997. – 873 с.
5. Василик О. Д. Теорія фінансів. Підручник. — К.: НІОС, 2006. – 239 с.
6. Грещак М.Г. та ін. Внутрішній економічний механізм підприємства: Навч. посібник / М.Г. Грещак, О.М. Гребешкова, О.С. Коцюба; за ред. М.Г. Грещака. – К.: КНЕУ, 2001. – 228 с.
7. Минх Є.В., Ференц І.Д. Економічний аналіз: Навч. посібник. – Львів “Армія України”, 2008. – 240 с.
8. Михасюк І.Р., Мельник А.Ф., Крупка М.І., Залога З.М. Державне регулювання економіки / За ред. д-ра екон. наук, проф., акад. АН вищої школи України І.Р. Михасюка. – Львівський національний університет ім. І. Франка. Підручник. Друге вид., виправлене і доповнене. – К.: Атіка, Ельга – Н, 2006. – 592 с.
9. Новицкий Н.И. Организация производства на предприятиях. Учебно-методическое пособие. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 392 с.
10. Підприємницька діяльність: стратегія економічного розвитку / За ред. А.В. Чупіса. – Суми: Довкілля, 2001. – 336 с.
11. Суторміна В. М. Фінанси зарубіжних корпорацій. — К: Либідь, 1993. – 452 с.
12. Терещенко О. О. Фінансова діяльність суб'єктів господарювання. Навч. посібник. — К, 2003. – 568 с.
13. Фінансовий аналіз: Навч.-метод, посібник для самост. вивчення дисципліни / О. В. Павловська, Н. М. Притуляк, Н. Ю. Невмержицька. — К.: КНЕУ, 2002. — С. 168—187.
14. Фінансовий менеджмент: Навч.-метод, посібник для самост. вивчення дисципліни / А. М. Поддєрьогін, Л. Д. Буряк, Н. Ю. Калач та ін. — К.: КНЕУ, 2001. — С. 236—309.