Равновесие на денежном и товарном рынках. Модели IS и LM кривых. Общее макроэкономическое равновесие

Рассмотрение достижения общего макроэкономического равновесия как равновесия всех рынков в экономике включает несколько этапов:

1. Равновесие агрегированного товарного рынка.

2. Равновесие денежного рынка.

3. Общее равновесие товарного и денежного рынка.

4. Равновесие рынка ресурсов.

5. Общее внутреннее макроэкономическое равновесие.

6. Равновесие платежного баланса (внешний баланс)

7. Общее внутреннее и внешнее равновесие в экономике.

Макроэкономическое равновесие на товарном рынке (см. Рис.10.5) достигается в точке А, где при равновесном уровне цен P⁰ и равновесном объеме производства Y⁰ достигается равенство совокупного спроса (AD)и совокупного предложения (AS), что означает совпадение совокупных расходов (C+I+G+X _n ) и стоимости произведенной продукции, т.е. объема совокупных расходов (воплощенных в совокупном спросе) достаточно для покупки всей произведенной продукции. Но при этом необходимо учитывать воздействие сбережений («утечки», «изъятия») и инвестиций («инъекции», «вливания»), равновесие которых устанавливается на денежном рынке.

В результате, для определения равновесия на товарном рынке необходимо обратиться к анализу денежного рынка, равновесие на котором (см. Рис.10.6) достигается в точке В при равенстве спроса на деньги (L) и реального (без учета уровня цен) предложения денег (M), что формирует равновесный уровень ссудного процента (R⁰). Для краткосрочного периода предложение денег считается фиксированным.

Связь товарного и денежного рынков можно проследить с помощью следующих логических цепочек:

1. Изменение равновесного уровня цен на товарном рынке - изменение трансакционного спроса на деньги (спроса на деньги для свершения сделок) – изменение равновесной ставки ссудного процента.

Например, при повышении цен потребуется больше наличности для покупки товара, что означает увеличение спроса на деньги, и, соответственно, - увеличение процентных ставок (цены денег) на денежном рынке. Наблюдается прямая зависимость между изменением уровня цен и уровня процентной ставки.

2. Изменение равновесной ставки процента на денежном рынке – изменение инвестиционной активности – изменение объемов производства, т.е. совокупного предложения на товарном рынке.

Например, при повышении ссудного процента инвестиционная активность в экономике снижается, что уменьшает деловую активность и влечет за собой снижение объемов предложения товаров. Таким образом, связь между изменением процентной ставки и изменением объемов предложения - обратная.

Данные наблюдения помогут рассмотреть процесс формирования общего равновесия товарного и денежного рынка, который описывается с помощью моделей IS-LM кривых(см. Рис 10.7).

Кривая IS (инвестиции-сбережения) описывает равновесие товарного рынка при разных ставках процента. Во всех точках этой кривой соблюдается равенство инвестиций и сбережений. Для этой кривой характерна обратная зависимость между уровнем процентной ставки R и объемом производства Y (объяснение этому дано выше).

Кривая LM (ликвидность-деньги) характеризует равновесие на денежном рынке при разных объемах производства (и, соответственно, при разных уровнях цен). Характер кривой обусловлен прямой зависимостью между изменениями уровня цен и уровня процентной ставки.

Пересечение кривых равновесия товарного (IS) и денежного (LM) рынков дает единственные значения величины ставки процента R (равновесная ставка процента) и уровня дохода Y (равновесный уровень дохода), обеспечивающие одновременное равновесие на этих двух рынках.

Совокупность всех точек двойного равновесия товарного и денежного рынков, показанных в модели IS-LM кривых,воплощается в итоге в модели совокупного спроса AD. Поэтому можно проследить, каким образом изменение некоторых параметров товарного или денежного рынков (предложения денег, скорости их обращения, объема инвестиций и т.д.) приводят к изменению совокупного спроса.

Все возможные вариантыобщего равновесия рынков ресурсовпредставляютсямоделью совокупного предложения AS.

Таким образом, пересечение совокупного спроса и совокупного предложения на данном этапе анализа рассматриваются уже не как равновесное состояние товарного рынка, а как общее внутреннее макроэкономическое равновесие.

Открытый характер современной экономики делает необходимым анализ внешнего равновесия, трактуемого как поддержание нулевого сальдо платежного баланса страны при определенном режиме валютного курса.

Взаимосвязь между изменениями платежного баланса и «внутренними» показателями экономики можно провести по двум направлениям:

1.Изменение уровня дохода (совокупного спроса), обычно за счет государственных расходов, приводит к изменению объемов импорта и, тем самым, к изменению сальдо внешней торговли (счета текущих операций). Например, при росте государственных расходов (в рамках стимулирующей бюджетно-налоговой политики) растут и расходы на импортную продукцию (как из-за общего возрастания спроса, так и из-за развития инфляции и удорожания отечественной продукции). В результате, увеличивается отток валюты из страны, сальдо внешней торговли ухудшается.

2. Изменение ссудной процентной ставки изменяет объемы притока капитала из-за рубежа и, тем самым, влияет на сальдо счета движения капитала. Так, при росте процентной ставки в стране создается стимул для притока иностранного капитала, что способствует улучшению сальдо счета движения капитала и всего платежного баланса страны.

Общее воздействие обозначенных процессов на платежный баланс страны зависит от многих факторов: мобильности капитала, режима валютного курса (фиксированного или плавающего), структуры совокупного спроса, характера торговой политики и т.д.

Достижение одновременного внутреннего и внешнего равновесия можно представить следующим образом (см. Рис 10.8):

В точке Е будет наблюдаться ситуация нулевого сальдо платежного баланса (внешнее равновесие) при отсутствии инфляции и полной занятости (внутреннее равновесие). При этом модель ВР представляет собой набор сочетаний объемов государственных расходов и значений ставки процента, соответствующих поддержанию нулевого сальдо платежного баланса. Модель YY – воплощает внутреннее макроэкономическое равновесие при разных уровнях государственных расходов. С некоторым допущением можно рассматривать эту модель как модель IS-LM кривых, - в этом случае общее внутреннее и внешнее равновесие можно анализировать с помощью модели IS-LM-ВР кривых.

Практическая реализация экономической политики, направленной на достижение внутреннего и внешнего равновесия, требует разделения денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики. Считается, что в условиях фиксированного обменного курса внутреннее равновесие лучше обеспечивается инструментами бюджетно-налоговой политики, а внешнее – инструментами денежно-кредитной политики. В условиях плавающего валютного курса распределение инструментов экономической политики меняется: денежно-кредитная политика сильнее воздействует на доход и внутреннее равновесие, а бюджетно-налоговая политика сохраняет свою значимость только при низкой мобильности капитала.

КОНТРОЛЬНЫЕ ЗАДАНИЯ

Тесты:

1. Увеличение количества денег в обращении в модели AD-AS отражается:

а) сдвигом кривой совокупного предложения вправо;

б) сдвигом кривой совокупного спроса влево;

в) сдвигом кривой совокупного спроса вправо;

г) сдвигом кривой совокупного предложения влево.

2. Кейнсианская модель AD-AS основана на предпосылках о том, что:

а) уровень цен имеет тенденцию к снижению;

б) эластичность совокупного спроса выше эластичности совокупного предложения;

в) совокупные расходы определяются процентной ставкой;

г) номинальная ставка заработной платы не изменяется.

3. Одновременное увеличение равновесного объема реального ВВП и уровня цен в классической модели AD-AS может быть вызвано:

а) сдвигом кривой совокупного предложения влево, а совокупного спроса вправо;

б) сдвигом кривой совокупного предложения и совокупного спроса влево;

в) сдвигом кривой совокупного предложения вправо, а совокупного спроса влево;

г) сдвигом кривых совокупного спроса и совокупного предложения вправо.

4. При построении кривой совокупного предложения в отличие от кривой предложения отдельного товара учитывается:

а) различие между темпами изменения уровня цен на товарном и ресурсном рынках;

б) эффект реальных кассовых остатков;

в) эффект процентных ставок;

г) эффект импортных закупок.

5. Если планируемые расходы превышают фактический объем выпуска, то можно заключить, что:

а) произойдет истощение товарно-материальных запасов и объем выпуска будет увеличен;

б) произойдет истощение товарно-материальных запасов и объем выпуска будет уменьшен;

в) произойдет увеличение товарно-материальных запасов и объем выпуска будет увеличен;

г) произойдет увеличение товарно-материальных запасов и объем выпуска будет уменьшен.

6. Увеличение реального объема национального дохода графически может быть представлено как:

а) сдвиг кривой спроса на деньги влево;

б) сдвиг кривой спроса на деньги вправо;

в) сдвиг кривой предложения денег влево;

г) сдвиг кривой предложения денег вправо.

7. Как отразится в модели IS-LM снижение государственных закупок:

а) уменьшится предложение денег;

б) уменьшится размер дохода;

в) увеличится процентная ставка;

г) увеличится размер дохода.

8. Кривая IS может стать более пологой, если:

а) предельная склонность к сбережениям увеличится;

б) предельная склонность к сбережениям уменьшится;

в) увеличатся государственные закупки;

г) сократится ставка налогов.

9. Устойчивое общее макроэкономическое равновесие отличается от неустойчивого тем, что:

а) для ликвидации последствий экзогенных шоков необходимо вмешательство государства;

б) переход экономики от одного равновесного состояния к другому происходит в результате экзогенных шоков;

в) ответной реакцией экономической системы на экзогенный шок является стремление к достижению нарушенного равновесия;

г) новое равновесие устанавливается только при экономике неполной занятости.

10. В кейнсианской модели общего макроэкономического равновесия переход к новому равновесному состоянию с более высокими значениями уровня цен и реального объема национального дохода возможен в результате:

а) уменьшения предложения денег;

б) увеличения предложения денег;

в) повышения номинальной ставки заработной платы;

г) понижения номинальной ставки заработной платы.

Ответы на тесты:

1-а; 2-г; 3-г; 4-а; 5-а; 6-б; 7-б; 8-б,г; 9-в; 10-б.

Задачи:

1. Первоначально экономика находится в состоянии долгосрочного равновесия и описывается следующим образом: долгосрочная кривая AS вертикальна на уровне Y= 2800, краткосрочная кривая AS горизонтальна на уровне Р=1,0, кривая AD задана уравнением = 3,5М/Р, где М=800. Произошел неблагоприятный шок предложения, в результате чего цены выросли до уровня 1,4, а потенциальный уровень выпуска снизился до уровня Y = 2500.

Определить:

а) Новые равновесные значения Y и Р в краткосрочном и долгосрочном периодах, если правительство и Центральный банк не вмешиваются в экономику, т.е. кривая AD остается прежней.

б) Дополнительное количество денег, которое должен выпустить в обращение Центральный банк для установления краткосрочного равновесия в экономике на уровне первоначального выпуска Y = 2800

в) Координаты точки нового долгосрочного равновесия при поддержании в экономике возросшего количества денег.

Решение:

Решение задачи иллюстрируем графически (см. рис. 10.9)

О

C

а) В результате шока уровень цен поднялся до уровня 1,4, краткосрочная кривая совокупного предложения сместилась вверх до SRAS¹. Краткосрочное равновесие установилось в точке В на пересечении кривой AD и новой краткосрочной кривой совокупного предложения SRAS¹.

Координаты точки В находим из условия равенства спроса и предложения в точке краткосрочного равновесия, подставляя в уравнение кривой AD новое значение уровня цен Р=1,4. Тогда объем выпуска Y составит: Y=3,5 х (800/1,4) = 2000.

Уровень выпуска в точке В оказался ниже его потенциального значения, которое после шока составило 2500. Это свидетельствует о спаде производства и безработице. Постепенно заработная плата и уровень цен начнут снижаться, более низкие издержки позволят расширить производство, и экономика будет двигаться к уровню своего нового потенциала Y=2500. На графике это отразится перемещением вдоль кривой AD от точки В к точке С, в которой и установится новое долгосрочное равновесие.

Уровень цен в точке С находим опять же из уравнения кривой AD, подставляя вместо Y его значение 2500: 2500 = 3,5 х (800/Р), отсюда Р=1,12.

Таким образом, краткосрочное равновесие после шока установится в точке В, координаты которой: Y=2000, Р=1,4. Долгосрочное равновесие установится в точке С, на пересечении новой долгосрочной кривой совокупного предложения LRAS¹ и кривой AD при Y=2500 и Р=1,12.

б) В результате стабилизационной политики Центрального банка предложение денег увеличилось, что отразилось на графике сдвигом кривой AD вправо до AD¹, где новая кривая AD¹ пересечется с прежней долгосрочной кривой совокупного предложения LRAS на уровне выпуска Y=2800.

В краткосрочном периоде, при негибких ценах, это отразится перемещением из точки В в точку О вдоль краткосрочной кривой совокупного предложения SRAS¹.

Новое количество денег в экономике находим из условия равенства спроса и предложения в точке краткосрочного равновесия (точке О), подставляя в уравнение кривой AD значение совокупного предложения Y, которое по условию должно составить 2800, и уровня цен Р=1,4: 2800=3,5 х (М¹/1,4), отсюда М¹=1120, а изменение М=М¹-М=1120-800=320.

Таким образом, чтобы краткосрочное равновесие в экономике установилось на уровне выпуска Y=2800, Центробанк должен увеличить предложение денег на 320.

в) Если возросшее предложение денег сохранится в экономике и в дальнейшем, то долгосрочное равновесие установится в точке D на пересечении новой кривой AD¹ и возникшей в результате шока новой долгосрочной кривой совокупного предложения LRAS¹.

В точке краткосрочного равновесия (точка О) уровень производства временно оказался выше потенциального в результате роста совокупного спроса AD¹, связанного с увеличением предложения денег. Занятость в этом случае несколько превысила естественный уровень. Заработная плата и цены других факторов начинают расти. Возросшие издержки снижают совокупное предложение. Общий уровень цен в результате роста издержек также поднимается, что ведет к снижению величины спроса, и экономика возвращается к уровню своего потенциала Y=2500. На графике это отражено движением из точки О в точку D вдоль кривой AD¹.

Уровень цен в точке D находим, подставляя в уравнение кривой AD с новым значением М=1120 значение совокупного предложения Y=2500: 2500=3,5х(1120/Р), отсюда Р=1,57.

2. Экономика описана следующими данными: Y=C+I, C=100+0,8Y, I=50

Определите:

а) Равновесный уровень дохода

б) Равновесный уровень сбережений и потребления

в) Незапланированный прирост запасов продукции при выпуске = 800

г) Изменение выпуска при росте автономных инвестиций до 100 и значение мультипликатора автономных расходов.

Решение:

а) Первоначальный равновесный уровень выпуска может быть найден в результате решения уравнения: Y=C+I=100+0,8Y+50, отсюда Y= 750.

б) В равновесии соблюдается равенство сбережений и инвестиций, то есть равновесный уровень сбережений S=I=50.

Равновесный уровень потребления равен: С=Y-S=750-50=700

в) Если фактический объем выпуска равен 800, а равновесный составляет 750, то незапланированный прирост запасов продукции составит: 800-750=50.

г) Если автономные инвестиции возрастут с 50 до 100, то кривая планируемых расходов сдвинется вверх и объем выпуска возрастет на величину: DY=m DI_о, где DY – прирост равновесного выпуска, DI_о - прирост автономных инвестиций, m - мультипликатор автономных расходов.

Новый равновесный выпуск составит: Y=100+0,8Y+100, отсюда Y=1000.

Прирост равновесного выпуска: DY=1000-750=250.

Мультипликатор автономных расходов: m=DY/DI_о = 250/50=5.

Литература:

1. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: Учебник. - М.: изд-во "Дело и Сервис", 2002

2. Ивашковский С.Н. Макроэкономика: Учебник. - М.: ДЕЛО, 2000

3. Мэнкью Н.Г. Принципы макроэкономики. /Пер. с англ. - СПб.: Питер, 2004

4. Туманова Е.А., Шагас Н.Л. Макроэкономика. Элементы продвинутого подхода: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2004