I. Основные показатели оценки деятельности предприятия

1. Основные средства – это материальные активы, которые предприятие содержит с целью использования их в процессе производства, поставки товаров, предоставления услуг, передачи в аренду другим лицам или для осуществления административных и социально-культурных функций, ожидаемый строк полезного использования (эксплуатации) которых больше одного года (или операционного цикла, если он больше года).

2. Основные производственные фонды. Основные фонды отраслей производственной сферы. Различают их активную (машины, механизмы, оборудование) и пассивную часть (здания, сооружения).

3. Оборотные средства– средства, инвестированные предприятием в производство, с оборачиваемостью до 1 года (сумма оборотных производственных фондов и фондов обращения).

Оборотные производственные фонды - запасы сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, топлива, запасных частей.

Фонды обращения – готовая продукция, денежные средства и средства в расчетах.

4. Коэффициент оборачиваемости активов – это финансовый коэффициент показывающий интенсивность использования (скорость оборота) определенных активов или обязательств. Коэффициенты оборачиваемости выступают показателями деловой активности предприятия.

где: ВР - выручка от реализации за расчетный период;

А_нп, А_кп - величина активов на начало и конец периода.

Характеризует эффективность использования ресурсов, привлеченных для организации производства. Является показателем, косвенно отражающим потенциальную рентабельность работы компании.

При использовании данных отчета о прибылях и убытках не за год, а за другой период, значение объема продаж должно быть соответствующим образом скорректировано.

Среди наиболее популярных коэффициентов оборачиваемости в финансовом анализе используют:

• оборачиваемость оборотных активов (отношение годовой выручки к среднегодовой величине оборотных активов);
• оборачиваемость запасов (отношение годовой выручки к среднегодовой стоимости запасов);
• оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение годовой выручки к среднегодовой величине дебиторской задолженности);
• оборачиваемость кредиторской задолженности (отношение годовой выручки к среднегодовой величине краткосрочной кредиторской задолженности);
• оборачиваемость активов (отношение годовой выручки к среднегодовой величине всех активов предприятия);
• оборачиваемость собственного капитала (отношение годовой выручки к среднегодовой величине собственного капитала организации).

Так, значение коэффициента оборачиваемости активов равное 3 показывает, что организация в течение года получает выручку втрое большую стоимости своих активов (активы за год «оборачиваются» 3 раза).

Чем больше коэффициент оборачиваемости активов, тем интенсивней используют активы в деятельности организации, тем выше деловая активность. Однако оборачиваемость сильно зависит от отраслевых особенностей. В организациях торговли, где проходят большие объемы выручки, оборачиваемость будет выше; в фондоемких отраслях – ниже. При этом значение оборачиваемости нельзя считать показателем эффективности работы организации, судить о ее прибыльности. Тем не менее, сравнительный анализ коэффициентов оборачиваемости двух аналогичных предприятий одной отрасли может показать различия в эффективности управления активами. Например, большая оборачиваемость дебиторской задолженности говорит о более эффективной собираемости платежей с покупателей.

Кроме коэффициента оборачиваемости, оборачиваемость часто рассчитывают в количестве дней, которое занимает один оборот. Для этого 365 дней делят на годовой коэффициент оборачиваемости. Например, коэффициент оборачиваемости активов равный 3 показывает, что активы в среднем оборачиваются за 121,7 дней (т.е. за этот период поступает выручка, равная стоимости имеющихся у организации активов).

5. Коэффициент оборачиваемости текущих активов рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней за период величине текущих активов.

где: ТА_нп, ТА_кп - величина текущих активов на начало и конец периода.

Динамика данного коэффициента представляет большой интерес. Отрицательная динамика свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия. В этом случае для поддержания нормальной производственной деятельности предприятие вынуждено привлекать дополнительные средства.

Составными частями текущих активов являются производственные запасы и дебиторская задолженность. В связи с этим для выяснения причин динамики (например, снижения) общей оборачиваемости текущих активов следует проанализировать изменения в скорости и периоде оборота дебиторской задолженности и запасов.

6. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он отражает либо излишки продаж, либо их недостаточность; с финансовой – скорость оборота вложенного капитала; с экономической – активность денежных средств, которыми рискует вкладчик.

где: СК_нп, СК_кп – величина собственных средств на начало и конец периода.

Если он значительно превышает уровень реализации над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, за которым кредиторы начинают активнее участвовать в деле, чем собственники компании. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, растет также риск кредиторов, в связи с чем компания может иметь серьезные затруднения, обусловленные уменьшением доходов или общей тенденцией к снижению цен. Напротив, низкий показатель означает бездействие части собственных средств. В этом случае показатель оборачиваемости собственного капитала указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более подходящий источник доходов.

7. Оборачиваемость материальных запасов. Данный коэффициент рассчитывается как отношение себестоимости продукции к средней за период величине запасов, незавершенного производства и готовой продукции на складе.

где: С – себестоимость продукции, произведенной в расчетном периоде; З_нп, З_кп – величина остатков запасов, незавершенного производства и готовой продукции на складе на начало и конец периода.

Более нагляден и удобен для анализа обратный показатель – время обращения в днях. Он рассчитывается по формуле:

где: Т_пер – продолжительность периода в днях.

Рассчитанные периоды оборота конкретных составляющих текущих активов и текущих пассивов имеют реальную экономическую интерпретацию.

Например, период оборота запасов, равный тридцати дням, означает, что при сложившемся в данном периоде анализа объеме производства на предприятии создано запасов на 30 дней.

Оценка оборачиваемости является важнейшим элементом анализа эффективности, с которой предприятие распоряжается материально-производственными запасами. Ускорение оборачиваемости сопровождается дополнительным вовлечением средств в оборот, а замедление - отвлечением средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительным омертвлением в запасах (иначе - иммобилизацией собственных оборотных средств). Кроме того, очевидно, что предприятие несет дополнительные затраты по хранению запасов, связанные не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товара.

Как следствие, при управлении запасами особому контролю и ревизии должны подвергаться залежалые и неходовые товары, представляющие собой один из основных элементов иммобилизованных (т. е. исключенных из активного хозяйственного оборота) оборотных средств.

8. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности вычисляется как отношение выручки от реализации к средней за период величине дебиторской задолженности.

где: ДЗ_нп, ДЗ_кп – дебиторская задолженность на начало и конец периода.

Период оборота дебиторской задолженности рассчитывается по формуле:

Период оборота дебиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемых покупателям.

Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике за ряд периодов рассматривается как положительная тенденция. Большое значение для сокращения сроков платежей имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах. Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия-продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т.п.).

9. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженностивычисляется как отношение выручки от реализации к средней за период величине кредиторской задолженности.

где: КЗ_нп, КЗ_кп – кредиторская задолженность на начало и конец периода.

Период оборота кредиторской задолженности рассчитывается по формуле:

Период оборота кредиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой предприятию поставщиками. Чем он больше, тем активнее предприятие финансирует текущую производственную деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочки по уплате налогов и т.д.).

10. Фондоотдача основных средств характеризует степень эффективности использования основных производственных средств.

где: ВР – выручка от реализации; ОС_нг, ОС_кг – основные средства на начало и конец года.

Рост данного показателя свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств.

11. Продолжительность производственного цикла. Производственный цикл – это календарный период времени, в течение которого материал, заготовка или другой обрабатываемый предмет проходит все операции производственного процесса или определенной его части и превращается в готовую продукцию. Он выражается в календарных днях или при малой трудоемкости изделия – в часах.

Т_ц=Т_врп +Т_вп

где: Т_врп – время рабочего процесса; Т_вп – время перерывов.

В течение рабочего периода выполняются технологические операции:

Т_врп = Т_шк + Т_к + Т_тр + Т_е

где: Т_шк – штучно-калькуляционное время; Т_к – время контрольных операций; Т_тр – время транспортирования предметов труда; Т_е – время естественных процессов (старения, релаксации, естественной сушки, отстоя взвесей в жидкостях и т.п.).

Сумму времен штучного, контрольных операций, транспортирования называют операционным временем (Т_опер):

Т_опер = Т_шк + Т_к + Т_тр

В операционный цикл Т_к и Т_тр включены условно, так как в организационном отношении они не отличаются от технологических операций.

Т_шк = Т_оп + Т_пз + Т_ен +Т_ото

где: Т_оп – оперативное время; Т_пз – подготовительно-заключительное время при обработке новой партии деталей; Т_ен – время на отдых и естественные надобности рабочих; Т_ото – время организационного и технического обслуживания (получение и сдача инструмента, уборка рабочего места, смазка оборудования и т.п.).

Оперативное время (Т_оп) в свою очередь состоит из основного (Т_ос) и вспомогательного времени (Т_в):

Т_оп = Т_ос + Т_в

Основное время – это непосредственное время обработки или выполнения работы.

Вспомогательное время:

Т_в = Т_у + Т_з + Т_ок

где: Т_у – время установки и снятия детали (сборочной единицы) с оборудования; Т_з – время закрепления и открепления детали в приспособлении; Т_ок – время операционного контроля рабочего (с остановкой оборудования) в ходе операции.

Время перерывов (Т_вп) обусловлено режимом труда (Т_рт), межоперационным пролеживанием детали (Т_мо), временем перерывов на межремонтное обслуживание и осмотры оборудования (Т_р) и временем перерывов, связанных с недостатками организации производства (Т_орг):

Т_вп = Т_мо + Т_рт + Т_р + Т_орг

Время межоперационного пролеживания (Т_мо) определяется временем перерывов партионности (Т_пар), перерывов ожидания (Т_ож) и перерывов комплектования (Т_кп):

Т_мо = Т_пар + Т_ож + Т_кп

Перерывы партионности (Т_пар) возникают при изготовлении изделий партиями и обусловлены пролеживанием обработанных деталей до готовности всех деталей в партии на технологической операции.

Перерывы ожидания (Т_ож) вызываются несогласованной длительностью смежных операций технологического процесса.

Перерывы комплектования (Т_кп) возникают при переходе от одной фазы производственного процесса к другой.

Таким образом, в общем виде производственный цикл выражается формулой

Т_ц = Т_оп + Т_е + Т_мо + Т_рт + Т_р + Т_орг

При расчете производственного цикла необходимо учитывать перекрытие некоторых элементов времени либо технологическим временем, либо временем межоперационного пролеживания. Время транспортировки предметов труда (Т_тр) и время выборочного контроля качества (Т_к) являются перекрываемыми элементами.

Исходя из сказанного, производственный цикл можно выразить формулой

Т_ц = (Т_шк + Т_мо) К_перК_ор + Т_е

где: К_пер – коэффициент перевода рабочих дней в календарные (отношение числа календарных дней (D_к) к числу рабочих дней в году (D_р), К_пер=D_к/D_р);
К_ор – коэффициент, учитывающий перерывы на межремонтное обслуживание оборудования и организационные неполадки (обычно 1,15-1,2).

В серийном производстве изделия изготовляются партиями.

Производственная партия – это группа изделий одного наименования и типоразмера, запускаемых в производство в течение определенного интервала времени при одном и том же подготовительно-заключительном времени на операцию.

Операционная партия – производственная партия или ее часть, поступающая на рабочее место для выполнения технологической операции.

12. Продолжительность операционного цикла.Операционный цикл равен времени между закупкой сырья и материалов или товаров и получением выручки от реализации продукции.

П_пц = О_см + О_нзп + О_гп

где: О_см – продолжительность оборота среднего запаса сырья, материалов и полуфабрикатов в днях; О_нзп – продолжительность оборота среднего объема незавершенного производства в днях; О_гп – продолжительность оборота среднего запаса готовой продукции в днях.

При снижении операционного цикла при прочих равных условиях снижается время между закупкой сырья и получением выручки, вследствие чего растет рентабельность. Соответственно снижение данного показателя в днях благоприятно характеризует деятельность организации.

13. Продолжительность финансового цикла.Финансовый цикл (цикл денежного оборота)предприятия представляет собой период между началом оплаты поставщикам полученных от них сырья и материалов (погашением кредиторской задолженности) и началом поступления денежных средств от покупателей за поставленную им продукцию (погашением дебиторской задолженности).

где: Цпр – производственный цикл; Подз – период оборота дебиторской задолженности (в днях); Покз – период оборота кредиторской задолженности (в днях); Поа – период оборота авансов (в днях).

Финансовый цикл состоит из:

• периода оборота кредиторской задолженности;

• периода оборота дебиторской задолженности.

Путями сокращения финансового цикла являются уменьшение периода оборота дебиторской задолженности и увеличение периода оборота кредиторской задолженности.

14.Объем реализации продукции. Объем реализации продукции включает стоимость реализованной продукции, отгруженной и оплаченной покупателями. Объем реализации определя­ется отпускной ценой, включая НДС. При анализе объемов производства по отдельным видам однородной продукции применяются натуральные показатели. Условнонатуральные, как и стоимостные, показатели при­меняются для обобщенной характеристики объемов производства про­дукции.

где, Вп – выручка от продаж в планируемом периоде; Цi – цена единицы i-го вида продукции; n – всего видов продукции; Вi – объем реализации i-го вида продукции.

15. Объем прибыли.

Порядок образования прибыли.

Прибыль от реализации продукции (продаж) П_р – это разность между выручкой от продаж В_р и издержками на производство и сбыт продукции (полной себестоимости) З_пр, суммой налога на добавленную стоимость (НДС), акцизов АКЦ:

П_р = В_р - З_пр - НДС - АКЦ.

Прибыль от прочей реализации (П_пр) – это прибыль, полученная от реализации основных средств и другого имущества, отходов, нематериальных активов. Определяется как разница между выручкой от реализации (В_пр) и затрат на эту реализацию (З_р):

П_пр = В_пр - З_р

Прибыль от внереализационных операций – это разница между доходами от внереализационных операций (Д_вн) и расходами по внереализационным операциям (Р_вн):

П_вн = Д_вн - Р_вн

Доходы от внереализационных операций – это доходы от долевого участия в деятельности другого предприятия, дивиденды по акциям, доходы по облигациям и другим ценным бумагам, поступления от сдачи в аренду имущества, полученные штрафы, а также другие доходы от операций, непосредственно не связанные с реализацией.

Расходы по внереализационным операциям – это затраты на производство, которое не дало продукции.

Балансовая прибыль: П_б = П_р + П_пр + П_вн

Чистая прибыль: П_ч = П_б - отчсл.

Нераспределенная прибыль: П_нр = П_ч - ДВ - проц.

16. Фондоотдача – объём валовой или товарной продукции по отношению к стоимости основных фондов предприятия. Фондоотдача показывает, сколько продукции производит предприятие на каждую вложенную единицу стоимости основных фондов. Многие источники, при сохранении идеологии показателя, тем не менее, приводят несколько иные определения показателя фондоотдачи. Также у разных авторов различаются и формулы расчета фондоотдачи. Поэтому ниже приводятся несколько вариантов формулы расчета фондоотдачи.

Изначальная идея расчета показателя заключается в том, что фондоотдача характеризует эффективность использования всех основных фондов предприятия. То есть этот показатель можно сопоставлять с амортизацией основных средств, рентабельностью продукции и др. и на основании этого делать выводы об эффективности работы предприятия. Базовой проверяемой цифрой должно стать сравнение объема выпущенной продукции по отношению к стоимости задействованных основных фондов предприятия. После этого необходимо определить объем чистой прибыли, полученной предприятием и сопоставить его, как минимум с амортизационными отчислениями. Амортизация должна быть меньше полученной прибыли.

Данный анализ может быть важен при принятии решения о покупке оборудования. В этом случае прибыль от использования оборудования в условиях конкретного бизнеса за нормативный период эксплуатации должна превышать затраты на приобретение. Если данное условие (проверка на эффективность через показатель фондоотдачи) выполняется, то дальше делаются проверки на эффективность вложений с точки зрения отдачи на вложенный капитал (ROI).

17. Фондовооруженность – показатель, характеризующий оснащенность работников предприятий сферы материального производства основными производственными средствами. Фондовооруженность определяется как отношение стоимости основных средств предприятия к средней годовой списочной численности работников.

Ф_в=С_ср/Ч

где Ф_в – фондовооруженность; Ч – количество работающих; С_ср – среднегодовая стоимость основных средств.

18. Рентабельность производства– относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых, денежных и др. ресурсов. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам или потокам, её формирующим.

Рентабельность производства рассчитывается как отношение прибыли от реализации к сумме затрат на производство и реализацию продукции. Коэффициент показывает, сколько рублей прибыли предприятие имеет с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Этот показатель может рассчитываться как в целом по предприятию, так и по его отдельным подразделениям или видам продукции.

Рентабельность производства = Прибыль / (Стоимость основных фондов + стоимость оборотных средств)

Продолжительность одного оборота в днях (Д) показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции. Он опреде­ляется по формуле

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К_об) по­казывает, сколько оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период (квартал, полугодие, год)

Общая рентабельность, % определяется как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации продукции.

19. Ресурсоемкость определяет отношение количества использованных ресурсов (в натуральном или денежном выражении) к количеству произведенной продукции (в натуральном или денежном выражении) определенной продукции хозяйственного комплекса, отрасли, экономики региона, страны или предприятия.

20. Платежеспособность предприятия – это его способность выполнять внешние (краткосрочные и долгосрочные) обязательства, используя свои активы. Данный показатель измеряет финансовый риск, т. е. вероятность банкротства. В общем случае предприятие считается платежеспособным, если его общие активы превышают его внешние обязательства. Таким образом, чем больше превышение общих активов нал внешними обязательствами, тем выше степень платежеспособности.

Для измерения уровня платежеспособности используют специальный коэффициент платежеспособности, который показывает долю собственного (акционерного) капитала предприятия в его общих обязательствах (в процентах):

Кп = Собственный капитал / Общие обязательства

Высокий коэффициент платежеспособности отражает минимальный финансовый риск и хорошие возможности для привлечения дополнительных средств со стороны.

II. Расчетное задание

Определение плановой себестоимости единицы продукции с учетом внедрения организационно-технических мероприятий

Вариант № 3

Под влиянием определенных организационно-технических мероприятий произошли следующие изменения:

1) удельный расход сырья и материалов снизился на 15%, а цена увеличилась на 20%;

2) удельный расход топлива снизился на 5%, а цена увеличилась на 12%;

3) удельный расход электроэнергии увеличился на 5%;

4) заработная плата повременная;

5) увеличение объема выпуска продукции 13%.

Таблица 1. Отчетная калькуляция себестоимости единицы продукции.

Статьи калькуляции	Себестоимость по отчету (c\cI)	Себестоимость по плану (с\сII)	Отклонение
Сырье и основные материалы
Топливо технологическое		478,8	28,8
Электроэнергия		262,5	12,5
Заработная плата производственных рабочих		530,9	-69,1
Накладные расходы		796,5	-103,5
Итого	2 700	2578,7	-121,3

1. Себестоимость по плану - сырье и основные материалы:

С_ПЛ = (С_О * 0,85) *1,2 = (500 * 0,85) * 1,2 = 510 руб.

Отклонение по себестоимости – сырье и основные материалы:

О_СМ = С_ПЛ – С_О = 510 – 500 = 10 руб.

2. Себестоимость по плану - топливо технологическое:

С_ПЛ = (С_О * 0,95) * 1,12 = (450 * 0,95) * 1,12 = 478,8 руб.

Отклонение по себестоимости – топливо технологическое:

О_Т = С_ПЛ – С_О = 478,8 – 450 = 28,8 руб.

3. Себестоимость по плану – электроэнергия:

С_ПЛ = С_О * 1,05 = 250 * 1,05 = 262,5 руб.

Отклонение по себестоимости – электроэнергия:

О_Э = С_ПЛ – С_О = 262,5 – 250 = 12,5 руб.

4. Себестоимость по плану - заработная плата производственных рабочих:

С_ПЛ = С_О/1,13 = 600/1,13 = 530,9 руб.

Отклонение по себестоимости - заработная плата производственных рабочих:

О_ЗП = С_ПЛ - С_О= 530,9 – 600= -69,1 руб.

5. Себестоимость по плану на накладные расходы:

С_ПЛ= С_О/1,13 = 900/1,13 = 796,5 руб.

Отклонение по себестоимости на накладные расходы:

О_Т = С_ПЛ – С_О = 796,5 – 900 = -103,5 руб.

Вывод: после проведения ряда мероприятий произошло снижение себестоимости единицы продукции на 103,5 рублей. Себестоимость уменьшилась за счет уменьшения удельных расходов сырья, материалов, топлива и электроэнергии.