Лекции 8, 9. Макроэкономическое равновесие на товарном и денежном рынках. Модель IS–LM

Основные понятия:

модель IS–LM; линия IS; кейнсианский крест; линия LM; трансакционный спрос на деньги; спекулятивный спрос на деньги; совместное равновесие; эффект вытеснения; факторы сдвига кривой IS; спрос на деньги как имущество; факторы сдвига кривой LM; экономический механизм восстановления равновесия на товарном и денежном рынках; эффект вытеснения; стимулирующая фискальная политика; стимулирующая денежно-кредитная политика; уравнение совокупного спроса; совместное равновесие товарного и денежного рынков.

Равновесие на товарном и денежном рынках. Модель IS–LM[55]: условия ее построения

В рассмотренной выше модели AD–AS и модели Кейнсианского креста рыночная ставка процента является внешней переменной и устанавливается на денежном рынке относительно независимо от равновесия товарного рынка. Поэтому вопросы, связанные с денежной массой, процентными ставками и денежно-кредитной политикой не находят должного места в моделях определения дохода. Однако деньги играют важную роль в определении уровня дохода и занятости. Рынок товаров и рынок денег не существуют в экономике параллельно, они неотделимы друг от друга и взаимозависимы.

Модель IS–LM лежит в основе современной макроэкономической теории. Она сохраняет подходы предшествующих моделей, но в то же время расширена за счет введения ставки процента как дополнительной детерминанты совокупного спроса. Основой модели IS–LM является объединение товарного и денежного рынков в единую систему. В результате рыночная ставка процента превращается во внутреннюю переменную, и ее равновесная величина отражает динамику экономических процессов, происходящих не только на денежном, но и товарном рынках.

Модель IS–LM (инвестиции – сбережения, предпочтения ликвидности – деньги) – модель совместного равновесия, позволяющая найти такие сочетания рыночной ставки процента R и дохода Y, при которых одновременно достигается равновесие на товарном и денежном рынках. Структура модели IS–LM может быть представлена следующим образом (рис.6.1).

Важно отметить, что модель IS–LM будет рассматриваться при условии постоянства цен (Р).

Основные уравнения, используемые для модели IS–LM, следующие:

1. – основное макроэкономическое тождество (IS);

2. – функция потребления;

3. – функция сбережения;

4. – функция налогов;

5. – функция инвестиций

;

6. – функция чистого экспорта;

;

7. – функция спроса на деньги (LM),

где Y – доход (валовой национальный продукт);

C – потребление (потребительские расходы);

S – величина сбережений в частном секторе;

I – инвестиции (инвестиционные расходы);

Xn – чистый экспорт;

T – налоговые отчисления;

Ca – автономное потребление, величина которого не зависит от размеров текущего располагаемого дохода;

Ta – автономные налоги, не зависящие от величины текущего дохода Y;

Ia – автономные инвестиционные расходы;

Хa – автономный чистый экспорт;

R – ставка процента;

Yd – располагаемый доход;

M – денежная масса (уровень предложения денег);

P – уровень цен;

М/Р – реальное предложение денег (запасы денежных средств в реальном выражении);

k – коэффициент чувствительности денежной массы к величине дохода;

h – коэффициент чувствительности денежной массы к динамике ставки процента;

b – предельная склонность к потреблению;

t – предельная ставка налогообложения;

d – коэффициент чувствительности инвестиций к динамике ставки процента (эластичность инвестиций по реальной ставке процента);

f – предельная склонность к инвестированию;

m – предельная склонность к импортированию;

n – чувствительность чистого экспорта к динамике ставки процента.

При этом внутренними (эндогенными) переменными модели считаются: доход (Y), потребление (С), инвестиции (I), чистый экспорт (Xn), ставка процента (R). А внешними (экзогенными) переменными моделями являются: государственные расходы (G), предложение денег (M_S), налоговые ставки (Т).

В модели принято, что в краткосрочном периоде:

· экономика находится в состоянии вне полной занятости ресурсов (объем национального производства не равен потенциальному уровню);

· уровень цен фиксирован;

· ставка процента и совокупный доход – подвижны (гибки);

· т.к. уровень цен фиксирован, то номинальные и реальные значения всех переменных совпадают.

В долгосрочномпериоде:

· экономика находится в состоянии полной занятости ресурсов (объем национального производства равен потенциальному);

· уровень цен подвижен;

· предложение денег является в данном случае номинальной величиной, остальные переменные модели – реальные.