Спрос и предложение капитала

Цена капитала, т.е. величина ссудного процент определяется на рынке капиталов.

Спрос на капитал – это спрос, предъявляемый предприятиями на временно свободные денежные средства, которые можно потратить на приобретение физического капитала (станки, оборудование, инструменты, машины и т.д.) и вернуть, отдав часть прибыли, полученной от их использования, в будущем.

Задача краткосрочных инвестиций – расширить производство. Если объем инвестиций не достаточен для обеспечения запланированного расширения производства, то такой инвестиционный процесс приводит к убытку.

Если объем инвестиций превышает необходимый уровень для планируемого расширения производства, то часть инвестиций будет работать не на расширение, а на получение прибыли; это – не выгодно, так как за привлекаемые инвестиции надо платить и плата эта (проценты по кредиту) может превысить размер получаемой прибыли.

Возникает задача определения оптимального объема привлекаемых краткосрочных инвестиций!

Т.е. необходимо определить - какой размер инвестиций принесет наибольшую прибыль от своего использования. Для этого необходимо определить предельный продукт привлекаемых средств (инвестиций).

Предельный продукт (МР) – _________________________________________________

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

________________________________________________________________________________

Спрос на капитал можно представить в виде кривой (рис.29).

Спрос и предложение капитала - student2.ru

Рис. 29. График кривой спроса на капитал

Из графика видно, что по мере роста инвестиционных средств снижается предельный продукт капитала (чем больше капиталовложений, тем меньше отдача от этих вложений).

Если взятые в кредит средства, направлять не на расширение производства (увеличение объемов производства), а на его модернизацию (приобретение новейшего оборудования) это повлечет за собой расширение инвестиционного спроса до уровня I₂ (кривая спроса на капитал сдвигается вправо из DC₁в DC₂).

Предельный продукт привлеченных инвестиций увеличится от MP₂ к MP₃(Рис.29).

Задача долгосрочных инвестиций:

– обновление (модернизация) производства;

– совершенствование методов управления и организации рабочего времени;

– повышение квалификации сотрудников и многое другое.

На эти цели изначально требуется больше денежных средств, но предельный продукт данных вложений значителен за счет повышения производительности труда, качества производимой продукции, снижение производственных издержек и т.д., что, в общем, повышает рентабельность деятельности фирмы.

Предложение денежного капитала определяется решением владельцами временно свободных денежных средств (акционеры, коммерческие банки, домашние хозяйства и т.д.)

Предоставление денег в кредит становиться более выгодным по мере роста процентных ставок.

Для того чтобы определить цену капитала, т.е. величину судного процента необходимо спрос и предложение на капитал соединить, изобразив их на одном графике (рис. 30).

Рис. 30. График рыночного равновесия на рынке капитала.

В точке пересечения кривых Dс и Sс устанавливается равновесие на рынке капитала, а судный процент r₀ является равновесным.

Равновесная ставка процента влияет на уровень инвестиций и способствует распределению физического (средства производства) и реального капитала между предпринимателями.