Общественные издержки инфляции
Когда обсуждаются издержки инфляции, то обычно отдельно рассматриваются случаи ожидаемой и неожиданной инфляции. Издержки ожидаемой инфляции:
1. Издержки «стоптанных башмаков».
Падает реальный запас денежных средств, поэтому человеку приходится чаще ходить в банк, что влечет за собой рост связанных с этими посещениями издержек (например, снашиванию обуви).
2. Издержки меню.
Имеются в виду издержки из-за частого пересмотра иен (в частности, в ресторанах).
3. Неустойчивость относительных цен.
Некоторые фирмы меняют цены часто, другие реже. Это приводит к неустойчивости относительных цен, которые, как известно из микроэкономики, определяют распределение ресурсов в экономике. То есть возникает неэффективное распределение ресурсов на микроуровне.
4. Налоги становятся несправедливыми.
Пример приведен в гл. 4, где рассматривается налог на прибыль корпораций в условиях инфляции.
4. Неудобство жизни в мире с меняющимися ценами.
Деньги начинают утрачивать такую функцию, как мера стоимости.
Издержки неожиданной инфляции:
1.Она ведет к неожиданному перераспределению доходов между людьми (например, между заемщиками и кредиторами).
2.Она бьет по людям, получающим фиксированные доходы (например, пенсионерам).
Непрогнозируемая инфляция удерживает не склонных к риску людей от заключения контрактов, что наносит прямой ущерб экономике.
Классическая дихотомия.
Из предыдущего анализа видно, что в долгосрочном периоде реальные переменные (такие, как реальный ВВП, реальный процент, реальная ставка заработной платы и т.п.) могут быть определены независимо от номинальных (то есть имеющих денежное выражение переменных). Это разграничение реальных и номинальных переменных, допускающее изучение реальных показателей без привлечения номинальных, получило название классической дихотомии.
Классическая макроэкономическая теория считает, что деньги не оказывают влияния на реальные показатели. Это свойство получило название «нейтральности денег».
В долгосрочном аспекте это свойство действительно корректно, однако при анализе краткосрочных экономических колебаний, как это будет видно в дальнейшем, деньги оказывают влияние на реальные показатели.
Основные понятия
Темп инфляции.
Функции денег.
Товарные деньги.
Бумажные деньги.
Кредитные деньги.
Предложение денег.
Денежные агрегаты.
Ликвидность.
Количественное уравнение денег.
Количественная теория денег.
Сеньораж.
Инфляционный налог.
Эффект Фишера.
Реальная ставка процента ex ante.
Реальная ставка процента ex post.
Спрос на деньги.
Реальный запас денежных средств.
Издержки «стоптанных башмаков».
Издержки «меню».
Классическая дихотомия.
Нейтральность денег.
Тесты
1. Если в результате специально принятого закона Центральный банк переходит от политики бесконтрольного увеличения предложения денег к долгосрочной политике ежегодного увеличения предложения денег на 3% (в соответствии с ростом выпуска) и люди верят, что эта политика будет проводиться и впредь, то:
1)запас денег в реальном выражении упадет больше, чем на 3%;
2)запас денег в реальном выражении упадет меньше, чем на 3%;
3)запас денег в реальном выражении вырастет больше, чем на 3%;
4)запас денег в реальном выражении вырастет меньше, чем на 3%.
2. Если в результате специально принятого закона Центральный банк переходит от политики бесконтрольного увеличения предложения денег к долгосрочной политике ежегодного увеличения предложения денег на 3% (в соответствии с ростом выпуска) и люди верят, что эта политика будет проводиться и впредь, то:
1)спрос на деньги в реальном выражении вырастет больше, чем на 3%;
2)спрос на деньги в реальном выражении вырастет меньше, чем на 3%;
3)спрос на деньги в реальном выражении упадет меньше, чем на 3%.
3. Пусть спрос на наличность в реальном выражении есть линейная функция от темпа инфляции. Пусть в соответствии с моделью инфляционного налога максимальный доход в реальном выражении, который может быть получен от сеньоража, равен 48. При отсутствии инфляции спрос на наличность в реальном выражении равен 24. Тогда зависимость этого спроса от темпа инфляции имеет вид:
1)(H/P) = 24 - 4π;
2)(H/P) = 24 - 1,5π;
3)(Н/Р) = 24 - 3π;
4)(Н/Р) = 24 - 6π.
4. Если реальная ставка процента упадет на 1%, а темп инфляции увеличится на 2%, то в соответствии с эффектом Фишера номинальная ставка процента:
1)упадет на 3%;
2)увеличится на 1%;
3)увеличится на 2%;
4)упадет на 1%.
5. Различие между экономикой в долгосрочном периоде и краткосрочном периоде состоит в том, что:
1)принцип классической дихотомии выполняется в краткосрочном периоде и не выполняется в долгосрочном;
2)кредитно-денежная и бюджетно-налоговая политика влияет на выпуск только в краткосрочном периоде;
3)спрос может оказывать влияние на выпуск и занятость только в краткосрочном периоде, в то время как предложение влияет на их значения в долгосрочном периоде;
4)цены и зарплата являются «жесткими» только в долгосрочном периоде,
6. Пусть функция зависимости наличных денег на руках у населения в реальном выражении от темпа инфляции имеет 
. Тогда в соответствии с моделью инфляционного налога максимальный доход в реальном выражении, которыйможет быть получен от сеньоража, равен:
1)4
2)32
3)8
4)64.
7. Если темп инфляции упал с 6% до 4% , то при прочих равных в соответствии с эффектом Фишера:
1)номинальная и реальная ставки процента упадут на 2%;
2)номинальная ставка процента упадет с 6% до 4%;
3)номинальная ставка процент упадет на 2%, а реальная останется неизменной;
4)реальная ставка процента упадет на 2%, а номинальная останется неизменной
8. Если пользующийся доверием населения Центральный банк объявляет, что он повысит предложение денег, но не меняет предложение денег в настоящий момент, то:
1)номинальная ставка процента и текущие цены упадут;
2)номинальная ставка процента увеличится, а текущий уровень цен упадет;
3) номинальная ставка процента уменьшится, а текущий уровень цен возрастет;
4) номинальная ставка процента и текущий уровень цен увеличатся.
9. Если скорость обращения денег по доходу постоянна, то:
1)уровень пен пропорционален предложению денег;
2)реальный ВВП пропорционален предложению денег;
3)номинальный ВВП пропорционален предложению денег;
4)номинальный ВВП постоянен.
10. Если номинальное предложение денег растет на 6%, уровень цен растет на 4% и выпуск растет на 3%, то в соответствии с количественным уравнением скорость обращения по доходу:
1)растет на 13%;
2)растет на 7%;
3)растет на 3%;
4)растет на 1%.
11. Если скорость обращения денег по доходу постоянна и факторы производства вместе с производственной функцией определяют реальный ВВП, то:
1)уровень цен пропорционален предложению денег;
2)реальный ВВП пропорционален предложению денег;
3)уровень цен фиксирован;
4)номинальный ВВП фиксирован.
12. Реальный доход от хранения денег на руках равняется:
1)реальной ставке процента;
2)реальной ставке процента со знаком минус;
3)уровню инфляции;
4)уровню инфляции со знаком минус.
13. Если реальная ставка процента упадет на 1%, а темп инфляции увеличится на 2%, то в соответствии с эффектом Фишера номинальная ставка процента:
1)упадет на 3%;
2)увеличится на 1%;
3)увеличится на 2%;
4)упадет на 1%.
14. В соответствии с эффектом Фишера более высокий уровень инфляции приводит:
1) к повышению уровня реальных денежных средств;
2) к повышению номинальной ставки процента;
3) к повышению реальной ставки процента;
4) ко всему вышеперечисленному.
15. Пусть в некоторый год предложение денег возросло на 1%, а затем осталось постоянным на этом более высоком уровне. В соответствии с количественной теорией денег темп инфляции:
1)равен 1% в первый год и во все последующие годы;
2)возрос на 1% в первый год и остался постоянным на этом более высоком уровне во все последующие годы;
3)возрос на 1% в первый год и снизился до своего предыдущего значения во все последующие годы;
4)остался неизменным.
16. Пусть номинальная ставка процента равна 9%, ожидаемый уровень инфляции составляет 5%, а реальный уровень инфляции - 3%. В этом случае:
1)реальная ставка процента ex ante составляет 4%;
2)реальная ставка процента ex post составляет 4%;
3)реальная ставка процента ex ante составляет 6%;
4)реальная ставка процента ex post составляет 2%.
17. В течение периода инфляции издержки хранения денег на руках равны:
1)номинальной ставке процента;
2)реальной ставке процента ex ante плюс уровень ожидаемой инфляции;
3)1)и2);
4)реальной ставке процента ex post.
18. Величина спроса на реальные денежные средства зависит от:
1)реальной ставки процента ex ante;
2)номинальной ставки процента;
3)реального дохода;
4)2) и 3).
19. Если спрос на деньги описывается зависимостью 
, то:
1)скорость обращения денег по доходу постоянна;
2)спрос на деньги не зависит от ставки процента;
3)скорость обращения денег по доходу равна 2,5;
4)все перечисленное верно
Задачи и упражнения
1. Пусть темп роста населения составляет 1% в год, а темп роста научно-технического прогресса - около 2% в год. Заполните следующую таблицу в соответствии с количественной теорией денег.
| период | количество денег в обращении | Скорость обращения денег | Общий уровень цен | совокупный доход |
| 2.0 | 1.0 | |||
2.В бартерной экономике с двумя товарами Х и Y можно цену товара X вычислить в единицах товара Y и наоборот. Например, если единица товара X обменивается на три единицы Y, то мы имеем два ценовых отношения X = 3Y и Y=1/3Х. Когда Гауссу было 10 лет, он подсчитал количество ценовых отношений в бартерной экономике с nтоварами. Подсчитайте это и вы.
3.Предположим, что функция спроса на деньги представлена уравнением 
. Используйте количественную теорию денег, чтобы вычислить скорость обращения денег. Пусть спрос на деньги представлен уравнением 
.Вычислите эластичность спроса по доходу и по ставке процента.
4.В таблице представлены данные о номинальной ставке процента и уровне цен.
| Период времени | Номинальная ставка процента (в %) | Уровень цен |
| 100,0000 | ||
| 100,0000 | ||
| 101,0000 | ||
| 104,0300 | ||
| 108,1912 | ||
| 114,6827 | ||
| 120,4168 |
а. Рассчитайте уровень инфляции для каждого периода времени, начиная со второго.
б. Какова реальная ставка процента ex post для каждого периода со 2-го по 7-й?
в. Пусть ожидаемый уровень инфляции в некотором периоде равен фактическому уровню инфляции предшествующего периода. Рассчитайте 
и определите реальную ставку процента ex ante для каждого периода, начиная с третьего.
г. Пусть ожидаемый уровень инфляции определяется следующим образом: 
. Пусть 
. Рассчитайте и определите реальную ставку процента ex ante для каждого периода, начиная с третьего.
5.Предположим, что профессор Иванов получает $3000 каждые 30 дней. Его жалованье поступает на его счет в банк. Он тратит все деньги равномерно в течение 30 дней. По своему желанию он может снимать свои деньги со счета сразу, либо через каждые 15 дней, либо через каждые 10 дней, либо 4 раза в месяц, либо 5 раз в месяц. Каждый поход в банк обходится профессору в $2 (альтернативная стоимость времени и затраты на бензин). За каждый день хранения $100 в банке он получает процент в сумме $0,03.
а. Заполните таблицу, отражающую величину показателей, соответствующих 1, 2, 3, 4 и 5 посещениям банка: издержки походов в банк (трансакционные издержки), заработанный процент и чистый доход.
6. Сколько раз в месяц должен посещать банк профессор Иванов? Какое количество наличных денег в среднем за месяц он будет при этом иметь?
в. Заполните таблицу из задания 1, если процентные выплаты за каждые $100 вклада увеличатся до $0,06 за каждый день.
г. Сколько раз будет посещать банк профессор Иванов в этой ситуации? Какое в среднем за месяц количество наличности окажется у него на руках?
д. Увеличивается или уменьшается среднее количество наличных денег на руках с ростом ставки процента?
6. Пусть спрос на наличность в реальном выражении линейно зависит от темпа инфляции: 
. Найти максимальную величину инфляционного налога. При каком темпе инфляции он достигается? Как этот темп инфляции зависит от параметров αи b? Проиллюстрировать графически для случая 
Литература
1. Мэнкью Н.Г. Макроэкономика. М.: Изд-во Моек ун-та 1994 Гл 6 с. 231-282.
2.Сакс Д.Д., Ларрен Ф.Л. Макроэкономика. Глобальный подход. М.: Дело, 1996. Гл. 8, с. 254-264,276-278, 282-285; гл. 11, с. 377-395.
3.Гальперин В.М, и др. Макроэкономика. С.-П.: Экономическая школа, 1994. Гл. 4, с. 74-79.
4.Лэйард Р. Макроэкономика. Курс лекций для российских читателей. М.: Дж.Уайли энд Санз, 1994. Гл. 1, с. 11-15; гл. 2, с. 29-32.
5.Gordon R.J. Macroeconomics. 6th ed. USA, 1993, p. 284-314.
6.Dornbusch R., Fischer S. Macroeconomics. 6th ed. USA, 1994, p. 369-400, 533-566.
Ответы
Глава 1.
Тесты
| Вопрос | ||||||||||||||||
| Ответ |
Задачи и упражнения
1. Инвестиции вырастут на $150000, потребление вырастет на $6000.
2. 12,5%.
3. 5309, 4743, 5058, 4431.
4. а. 5465, 3657, 741, 1098, 424, -31.
б. 4889, 4418, 4645, 3946.
5. 20000; 50000; 30000; 1,667; 1,5.
В данном случае инфляция вызвана спросом - все жители страны решили потреблять больше товара А, следовательно, выросли и количество и иена. Поэтому ИПЦ меньше дефлятора ВВП.
6. а. нет; б. да; в. нет; г. да; д. нет; е. да; ж. нет.
Глава 2.
Тесты
| Вопрос | |||||||||||||||
| Ответ |
Задачи и упражнения
2 а. 
б. 
в. 
3. а. 
б. 
в. 
n
4. 3а. 
б. 
в. 
5. 6
6. а. 2000; 1000; 1000; 0,5; 0,5; 2,5; 10;
б. 2020; 1010; 1010; 0,5; 0,5; 2,525; 10,1.
В функции Кобба-Дугласа с постоянной отдачей от масштаба показатели степени представляют собой доли факторов в доходе;
в. 4000; 2000; 2000; 0,5; 0,5; 5,5.
Увеличение объема капитала увеличивает реальную заработную плату, но снижает реальную арендную цену капитала.
7. а. 3900, 1600, 4%; 1600, 0, 1600;
б. 3900, 1100, 9%.
Величина вытесненных инвестиций зависит только от размера увеличения государственных расходов и не зависит от предельной склонности к потреблению. 1600, -500, 1100;
в. 3600, 1900, 1%.
Да, величина вытесненных инвестиций равняется увеличению налогов, умноженному на предельную склонность к потреблению. 1400, 500, 1900;
г. 3600, 1400, 6%, 1400, 0, 1400.
Величина инвестиций меньше, так как новые государственные расходы вытесняют инвестиции в большем объеме, чем они увеличиваются в результате увеличения налогов. Ставка процента выше, так как равновесный объем инвестиций меньше.
д. При прочих равных условиях для инвестиций более благоприятна ситуация с бюджетным излишком, так как государственные расходы вытесняют инвестиции, в то время как высокие налоги увеличивают их.
8. а. 2200, 1300, 4%; 1800, -500, 1300;
б. 2200, 1300,14%; 1800, -500,1300;
в. 2200, 1300,4%; 1800, -500, 1300;
г. 1950, 1550, 9%; 2050, -500, 1550;
д. Если потребление не зависит от ставки процента, то увеличение инвестиционного спроса ведет только к увеличению равновесной ставки процента. Если потребление зависит от ставки процента, то увеличение инвестиционного спроса ведет к увеличению как ставки процента, так инвестиций.
Глава 3.
Тесты
| Вопрос | ||||||||||||||||
| Ответ |
Задачи и упражнения
1. а. 1,5С1+С2=30.
б. С1 = 10, С2=15.
в. U=150.
2. а. Старое бюджетное ограничение сместится параллельно вправо-вверх.
б. С1= 10,39, С2 = 15,585.
в. U=161,928.
3.а. 2С1 + С2 = 36.
б. С1 =9, С2=18.
в. U=162.
г. Потребление в первом периоде упало, а во втором выросло.
4.В обоих случаях потребление составит 30000.
5.а. 1,7.
б. 75.
в. 0,8.
г. Упадет до 31/40.
д. АРС = 4/5 и постоянна во времени
6. а. Профессор: С = 30000, АРС > 0,75;
художник: С = 30000, АРС = 0,6;
музыкант: С = 30000, АРС = 1.
б. 0,75.
Глава 4.
Тесты
| Вопрос | |||||||||||||||
| Ответ |
Задачи и упражнения
1. а. 
2. а. 0,5; б. 1,5.
в.
3.Чистые и общие инвестиции будут положительными.
4.Приведет к недооценке реальных издержек.
5.Запас капитала должен сократиться примерно на 6.3%.
6.а. bY/r; б. упадет до примерно 2,083
Глава 5.
Тесты
| Вопрос | |||||||||||||||
| Ответ |
Задачи и упражнения
1. 
; через 3 года
2. 
3. 
4. а. (0;1); б. t=5; в. 640
6. 1
7. а. 
б. 2
в. 0,2; 1,6.
г. 4,0; 2,4.
д. 6,0; 2,4; 8,0; 1,6
8. 256; 40; 34,88; 5,12; 5,12; 5,12.
10. а. 625.
б. 50; 12,5; 12,5; 0,25; 37,5
11. а. 0,1.
б. 0,21.
в. 0,07; 4,286.
г. 0,3.
13. 3%.
Глава 6.
Тесты
| Вопрос | |||||||||||||||
| Ответ |
Задачи и упражнения
5.а. США – 4,76%, для Зап.Европы – 2,5%. б. 8%.
6.а. падает; б. растет.
7. а. E/P=(E/L)*(L/P)
9. 0,5; 0,083; 0,14.
11.a. Wопт= 15. б. нет; увеличит.
12.на 12 единиц.
13.30; упадет до 20.
Глава 7.
Тесты
| Вопрос | |||||||||||||||||||
| Ответ |
Задачи и упражнения
1.
| период | изменение предложения денег в %% | изменений скорости обращения денег в %% | изменение общего уровня цен в %% | изменение совокупного дохода в %% |
| — | — | — | — | |
| -5,8 | -8,8 | |||
| 10,3 | 7,3 |
2. n(n-1)
3. 1; -0,1
4. а.
| Период | Уровень инфляции (в%) |
б.
| Период | Реальная ставка процента ex post (в%) |
в.
| Период |  | Реальная ставка процента ex ante (в%) |
г.
| Период |  (в %) | Реальная ставка процента ex ante (в%) |
| 0,5 | 5,5 | |
| 1,75 | 4,25 | |
| 2,875 | 5,125 | |
| 4,4375 | 4,5625 |
5. а.
| Количество посещений банка | Трансакционные издержки | Процентные выплаты | Чистый доход |
| -2 | |||
| 6,75 | 2,75 | ||
| 9,00 | |||
| 10,125 | 2,125 | ||
| 10,80 | 0,80 |
б.Три посещения. Средняя за месяц величина наличности - $500,
в.
| Количество посещений банка | Трансакционные издержки | Процентные выплаты | Чистый доход |
| -2 | |||
| 13,5 | 9,50 | ||
| 18,00 | 12,00 | ||
| 20,25 | 12,25 | ||
| 21,60 | 11,6 |
г. 4 посещений банка. Средняя наличность = $375.
д. Уменьшается.
6. а2/4b; π*= а/2b.
ПРИЛОЖЕНИЕ
ПРОГРАММА
курса «Макроэкономика – 2»