Инфляционные ожидания, формирующиеся при изменении валютного курса
· Девальвация
Из-за девальвационных ожиданий, все экономические субъекты будут пытаться повысить цены с тем, чтобы в долларовом эквиваленте доход остался на прежнем уровне. Девальвация национальной валюты приводит к повышению цен на импортные товары, но уровень цен увеличивается и на отечественные товары, даже такие, в себестоимости которых не участвуют какие либо импортируемые составляющие. Это происходит из-за того, что повышение цен на импортные товары снижает уровень покупательной способности экономических субъектов, чтобы повысить ее хотя бы до прежнего (додевальвационного) уровня, производители товаров и услуг повышают цены на отечественные товары. Так раскручивается инфляционная спираль из-за девальвации. Девальвация приводит к повышению цен на все группы товаров, что приводит к сокращению совокупного спроса, что, в свою очередь, приводит к сокращению производства. Из-за сокращения производства и совокупного спроса, происходит отток иностранных инвестиций, что увеличивает спрос на валюту на межбанковском валютном рынке, а если параллельно происходит «бегство» от денег, то происходит еще один виток девальвации, которая еще больше увеличивает инфляционные и девальвационные ожидания (Рис.1). Девальвация раскручивает инфляцию из-за снижения совокупного дохода. Инфляционные ожидания, в условиях девальвации национальной единицы, на каждом ее витке, только увеличиваются, если не предпринимать никаких шагов в денежно-кредитной политике.
· Ревальвация.
Из-за ревальвационных ожиданий, все экономические субъекты будут пытаться повысить цены, номинированные в условных единицах, с тем, чтобы в гривневом эквиваленте доход остался на прежнем уровне. Из-за высокой долларизации экономики, ревальвация национальной валюты воспринимается как снижение совокупных доходов, получаемых в долларах, поэтому, при ревальвационных ожиданиях, цены будут повышаться на все группы товаров, продаваемые за иностранную валюту, однако значительно меньшими темпами по сравнению с девальвацией. Другими словами, происходит инфляция цен, номинированных в иностранной валюте. Ярким примером было повышение цен на недвижимость и автомобили после ревальвации в апреле 2005г, когда продавцы оправдывали увеличение цен из-за снижения покупательной способности доллара в Украине.
Тем не менее, ревальвация национальной единицы обычно связана с ростом экспорта, инвестиций в экономику, импортозамещением, а также снижением долларизации экономики – источника инфляционных ожиданий при изменении валютного курса. При экономически обоснованных обстоятельствах, ревальвация национальной единицы приводит к снижению цен на импортные товары в гривневом эквиваленте, поэтому происходит снижение цен (или, как минимум, неповышение) на импортные товары ( приложение № 3 ). Также происходит параллельное вытеснение наличной иностранной валюты из оборота, что повышает эффективность монетарной политики НБУ (сокращение наличных долларов в обороте, повышает действенность влияния финансовых инструментов НБУ), что также снижает как фактическую инфляцию, так и инфляционные ожидания.
Можно сделать вывод, что с инфляционными ожиданиями при росте экономики и ревальвации национальной единицы не надо бороться, они затухают и стремятся к несущественному уровню самостоятельно. В условиях же спада экономики вместе с популистской политикой правительства, а также в условиях девальвации национальной единицы, инфляционные ожидания раскручиваются каждый раз с удвоенной силой. Поэтому при прогнозировании будущей инфляции необходимо учитывать не только возможные экономические условия развития страны, но и источники инфляционных ожиданий.
1.4 Эффект Фишера
В рыночной экономике с гибкими ценами инфляция выражается в том, что рост денежной массы опережает увеличение товарной массы (т. е., по образному выражению «... слишком много денег гоняется за малым количеством товаров»). Если спрос обгоняет предложение, то общий уровень цен в экономике будет расти. Для покупки того же объема подорожавших товаров и услуг потребуется больше денег. Это значит, что падает покупательная способность денег, они обесцениваются: на ту же сумму при более высоких ценах приобретается уже меньше товаров и услуг, чем до повышения цен. При умеренных темпах инфляции реальные цены (т. е. цены, скорректированные дефлятором ВВЩ могут оставаться неизменными, однако номинальные цены растут. Вместе с ними, согласно известной количественной теории денег, растет спрос на деньги (экономические агенты стремятся поддержать неизменным запас своих реальных денежных средств, т. е. М/Р). При росте Р растет и спрос на денежную массу.
На денежном рынке деньги выступают как объект спроса и предложения. И если спрос на деньги повышается, а предложение денег (как экзогенная величина) остается неизменным, то цена денег должна возрасти. Вспомним, что на денежном рынке ценой денег является ставка процента. Таким образом, инфляционное повышение цен вызывает (при прочих равных условиях) повышение ставки процента на денежном рынке. Так же. как цены подразделяются на реальные и номинальные, т. е. не очищенные от инфляции, ставка процента, выполняющая роль ценового сигнала на денежном рынке, подразделяется на номинальную и реальную. Рассмотрим эту проблему подробнее. В магазинах мы судим о том, сколько стоит товар, по номинальным ценам. Аналогично в банках мы сталкиваемся с номинальной ставкой процента. Но что же такое реальная ставка процента?
Допустим, мы получили в банке по срочному депозиту 12% годовых. Значит ли это, что на 12% от вложенной суммы денег мы стали богаче? Да. денег мы имеем больше именно на эту величину. Однако, если за период хранения вклада инфляция выросла, скажем, на 7% в год, то покупательная способность суммы депозита с процентами сократилась на величину темпа инфляции. В этом случае мы сможем купить товаров на 7% меньше и наш выигрыш от вклада реально составил лишь 5% годовых, а не 12%, Это и есть реальная ставка процента. Иначе говоря, реальная ставка процента - это изменение покупательной способности суммы депозита с процентами, скорректированное на темп инфляции. Если номинальные цены известны, значит, мы знаем и темп инфляции те. Также известна номинальная ставка банковского процента ;'. Тогда при невысокой инфляции величина реальной ставки процента г составит;
(2)
Более точная формула реальной ставки процента, используемая для высоких темпов инфляции, немного сложнее:
Формулы (2) и (3) показывают, что реальная ставка процента равна скорректированной на темп инфляции номинальной ставке процента.
Вернемся к равенству (2) и выразим номинальную процентную ставку через реальную ставку процента и темп инфляции:
I=r+ 
(4)
Это знакомое нам уравнение Фишера. Оно показывает, что на номинальную ставку процента действуют изменения реальной процентной ставки и темпов инфляции. Отсюда следует и эффект Фишера: номинальная ставка в условиях инфляции изменяется так, что реальная ставка процента остается неизменной, т. е. насколько процентов вырастет л. на столько же процентов увеличивается. Такая зависимость между номинальной ставкой процента и темпами инфляции действительно наблюдалась в странах с развитой рыночной экономикой. Например, в США на протяжении последних сорока лет эта зависимость прослеживалась в периоды относительно невысоких (до 15% в год) темпов инфляции.
Инфляция, как отмечалось ранее, стала постоянным спутником хозяйственной жизни после отказа от системы золотого стандарта в промышленно развитых и развивающихся странах. Длительное пребывание в условиях инфляции вызвало приспособление к ней экономических субъектов при помощи механизма инфляционных ожиданий. Инфляционные ожидания (тг) - это оценка субъектами рынка изменения темпов инфляции в будущем периоде. Можно сказать, что инфляционные ожидания управляют ценами. Экономические агенты закладывают инфляционные ожидания в будущие номинальные цены на всех стадиях производства и реализации товаров и услуг, чтобы застраховать свою выручку от обесценения. В экономической теории различаются статические, адаптивные и рациональные инфляционные ожидания. Их механизм будет раскрыт в § 6 данной главы.
Затяжной рост цен порождает устойчивые инфляционные ожидания, что придает инфляции самоподдерживающийся, т. е. инерционный характер. Под влиянием устойчивых ожиданий раскручивается инфляционная спираль. Это сказывается на поведении всех экономических агентов: потребители страхуются, закупая товары впрок. Тем самым потребители создают давление спроса, что заставляет производителей еще больше повышать цены. Банки повышают номинальную ставку процента. Профсоюзы закладывают в трудовые договоры повышенную ставку заработной платы. Инфляция совершает новый виток, формируются новые и более высокие инфляционные ожидания.
Инерционная инфляция особенно опасна, так как ее трудно преодолеть. Ведь сложнее всего переломить настрой экономических агентов, изменить их поведение. Стимулирующая кредитно-денежная политика может лишь усилить ожидания инфляции. Формируется порочный круг: инфляционные ожидания - повышение уровня цен - новые инфляционные ожидания - новое повышение уровня цен и т.д. Если учесть, что любые текущие цены - это не что иное, как сформировавшиеся в предшествующем периоде ожидания по поводу будущих цен или будущих темпов инфляции, то уравнение Фишера примет вид:
i=r+ (5)
где - e - ожидаемый темп инфляции.
Важно отметить, что эффект Фишера проявляется только в условиях прогнозируемой (ожидаемой) инфляции с устойчивыми инфляционными ожиданиями экономических агентов. Однако существует понятие и непрогнозируемой (неожидаемой) инфляции. Например, в эпоху золотого стандарта инфляция не была устойчивой. Существовала одинаковая возможность как повышения, так и снижения ее темпов в будущем, а значит, и описываемая неоклассиками гипотетическая возможность автоматического выхода рынка из дефляции. Каков его механизм? Экономические агенты при снижении общего уровня цен начинают чувствовать себя реально богаче (эффект богатства) и, не имея ожиданий дальнейшего снижения цен, будут стремиться сохранить увеличившийся по отношению к снизившимся ценам объем реальных денежных запасов (М/Р). Поэтому покупатели начнут увеличивать свои закупки на рынке товаров. Рост спроса на товары начнет давить на цены в сторону их повышения, и понижательная тенденция уровня цен приостановится. Таким образом, при отсутствии ценовых ожиданий срабатывает эффект реальных денежных запасов, который в экономической литературе называется также эффектом Пигу. По аналогии с дефляцией в экономической теории эффект Пигу рассматривается и применительно к инфляции. Здесь ход рассуждении обратный: повышение уровня цен приводит к тому, что реально экономический субъект чувствует себя беднее (рост Р при неизменном номинальном предложении денег М). Это приведет к сокращению спроса на рынке товаров и повлечет за собой давление на цены в сторону их снижения. Но автоматический выход возможен только из непрогнозируемой, или неожидаемой инфляции. Если у населения сформировались инфляционные ожидания, то, несмотря на ежедневный рост уровня цен, население может увеличивать закупки на товарном рынке (достаточно вспомнить всплеск ажиотажного спроса в конце августа-начале сентября 1998г, в связи с финансовым кризисом в России).
Практическая
2.1Официальные прогнозы по инфляции в РФ в 2013 году
Официальные прогнозы по инфляции в РФ в 2013 году на уровне 5-6% кажутся экспертам слишком оптимистичными. Один только рост тарифов естественных монополий создаст базу для инфляции в 3-4%, подсчитали они.
Инфляционный импульс, запущенный правительством в 2012 году в связи с переносом сроков индексации тарифов естественных монополий, а также засуха, охватившая ряд российских регионов летом окажут влияние на показатель инфляции по итогам года, считает председатель Комитета по инвестиционной политике ТПП РФ Антон Данилов–Данильян.
С учетом эффекта низкой базы, мы увидим инфляцию на уровне 7-7,5% по итогам 2012 года, сказал эксперт в рамках «круглого стола», прошедшего в РИА Новости в среду.
По данным Росстата, инфляция с начала 2012 года уже достигла 5,4%. Согласно официальному прогнозу, накопленная инфляция в 2012 году составит 7%.
По словам Данилова–Данильяна, годовая инфляция в 2012 году может достигнуть и 8%, если в отношении 2013 года правительством будут допущены высказывания, способные подстегнуть инфляционные ожидания. Речь идет о намерениях повысить зарплату работникам бюджетной сферы и прогнозах по росту тарифов естественных монополий, пояснил он.
Инфляция в 2012 году не поднимется выше 7,2%, но политика государства способствует дальнейшему разгону инфляции, указывает член Общественной палаты РФ, доктор экономических наук Иосиф Дискин.
По его мнению, особенностью российской инфляции является ее немонетарный характер. Основным фактором ускорения темпов роста цен является инфляция издержек, отметил эксперт.
2.2Проинфляционная политика
Согласно проекту Основных направлений денежно-кредитной политики на следующие три года, инфляция будет снижаться: целевой ориентир по инфляции на 2013 год определен в 5-6%, на 2014-2015 годы — 4-5%, что ниже исторического минимума в 6,1%, зафиксированного в 2011 году.Подобные официальные оценки кажутся экспертам слишком оптимистичными.«Только заложенная в бюджете на 2013 год инерция роста тарифов естественных монополий создаст базу для инфляции в 3-4%», — считает Дискин.
На фоне роста потребительского кредитования, доля импорта в последние полгода остается низкой, указал эксперт. Наблюдаемый в последние полгода эффект импортозамещения позволяет стимулировать денежное предложение в экономике РФ, и соответственно рост производства, пояснил экономист. Однако, по его словам, объемы денежного предложения в экономике резко снизились, что привело удорожанию кредитов для бизнеса.
«Все эти проценты пойдут в издержки и лягут на плечи потребителя», — сказал Дискин, отметив, что, таким образом, государство способствует разгону инфляции.
В 2013 году на показатели российской экономики будет продолжать оказывать влияние развитие событий на мировых рынках, поэтому прогнозировать инфляцию довольно сложно, считает Данилов–Данильян из Комитета по инвестиционной политике ТПП РФ. Вместе с тем, по его оценкам, итоговая инфляция в 2013 году превысит официальные оценки.
Прогноз параметров инфляции
Потери трети урожая из-за беспрецедентной засухи в России и других мировых экспортеров зерна привели к полуторному росту мировых цен на зерновые культуры, подтолкнули вверх цены на мясо и другие продовольственные товары. В связи с этим в начале второго полугодия 2010 г. начал быстро набирать темпы рост внутренних цен на сельскохозяйственные и продовольственные товары. При этом в наибольшей мере дорожают основные наиболее дешевые социально значимые продукты (хлебопродукты, молочные продукты, сахар, яйца, картофель, овощи и др.), спрос на которые не эластичен.
На фоне возросших инфляционных ожиданий в связи с сокращением предложения ряда товаров с опережением растут цены поставщиков сырья, и у переработчиков. Рост потребительских цен на продукты более сдержанный, за исключением товаров с длительным сроком хранения. Для сдерживания роста цен на продукты в первую очередь будут приниматься другие меры по росту предложения и сокращению возникших дисбалансов на товарных рынках, в частности за счет стимулирования продовольственного импорта. В необходимых случаях будут проводиться зерновые интервенции, а для ослабления спекулятивных тенденций и предотвращения ценовых сговоров усилены антимонопольные меры. В отдельных случаях всплеска цен в соответствии с действующим законодательством возможно использование мер по их временному замораживанию, однако такая мера может привести к сокращению предложения этих товаров, а также дальнейшему росту цен на другие виды продовольствия в связи с переносом на них торговой наценки и за счет этого усиления инфляции.
Удорожание продовольственного сырья также будет оказывать давление на цены и других продовольственных товаров, однако рост цен будет более умеренным по сравнению с социально значимыми товарами, сдерживаемым сохранением спросовых ограничений, а также расширением объемов импорта в связи с растущей эффективностью вследствие укрепления рубля.
Динамику цен на непродовольственные товары и рыночные услуги по-прежнему будут определять растущая конкуренция импорта на фоне укрепления рубля, а также сохраняющиеся спросовые ограничения у групп населения с низким уровнем доходов, особенно на товары не первой необходимости, поэтому в прогнозируемый период рост цен будет умеренный.
В этих условиях оценка инфляции за годовой период 2010 года повышается до 7-8% ( в 2009 г. – 8,8 процента).
Структура роста потребительских цен
| Прирост цен, (дек./дек. предыдущего года), % | |||||
| Инфляция (ИПЦ) | 8,8 | 7-8 | 6-7 | 5-6 | 4,5-5,5 |
| Продовольственные товары | 6,1 | 12-12,5 | 7,7-8,2 | 5,4-5,6 | 4,5-4,7 |
| из них, без учета плодоовощной продукции | 6,9 | 9-9,2 | 7,8-8,2 | 5,4-5,6 | 4,8-5 |
| Непродовольственные товары | 9,7 | 4,2-4,4 | 4,1-4,3 | 4,2-4,4 | 4,2-4,5 |
| Платные услуги населению | 11,6 | 7,9-8 | 7,7-7,9 | 7,6-7,8 | 7,3-7,5 |
| услуги организаций ЖКХ | 20,6 | 13 -13,2 | 12,8-13 | 12-12,5 | 11,2-11,5 |
| прочие услуги | 7,8 | 5,3-5,2 | 5,1-5,3 | 5,1-5,3 | 5-5,2 |
В 2011 году инфляция снизится до 6-7 процентов. Основное влияние окажет прогнозируемая стабилизация или небольшое снижение мировых цен на зерно урожая 2011 года и другие виды продовольствия, что будет сдерживать внутренние цены сельхозпроизводителей и приведет к замедлению роста потребительских цен на продукты. На остальные товары и рыночные услуги темпы роста цен будут постепенно снижаться в результате увеличения предложения при продолжении консервативной денежной и бюджетной политики. В 2012-2013 гг. возможно незначительное понижение инфляции до 4,5-5,5 процента. При этом в варианте 1а инфляция будет выше в связи с ослаблением курса рубля.
Инфляция в 2010-2013 гг. темпы прироста (%)
В 2011 году для создания относительно благоприятных условий для отечественных производителей и сдерживания роста тарифов на услуги организаций ЖКХ ужесточаются параметры роста регулируемых тарифов естественных монополий. Повышение тарифов на услуги грузового железнодорожного транспорта не превысит 8% (в 2010 г. – 9,4 процента). Планируется рост оптовых цен на газ в среднем за год на 15% против 26,7% в 2010 году и переход на ценообразование по формуле цены. Более сдержанным будет рост регулируемых тарифов на газ для населения. По отношению к 2010 году цена увеличится на 17,2% против роста на 26,6% в 2010 году.
В связи с полной либерализацией рынка электроэнергии и электрической мощности для всех категорий потребителей, кроме населения, и в неценовых зонах во избежание всплеска цен на электроэнергию рост регулируемых тарифов на сетевую составляющую и сбыт электроэнергии будет сдерживаться в размерах, обеспечивающих минимальную прибыль на инвестированный капитал. Рост тарифов на электроэнергию для населения составит 10 процентов. Также ограничивается рост регулируемых тарифов на теплоэнергию до 12-14%, что позволит удержать рост тарифов на услуги организаций ЖКХ для населения в размерах, не превышающих параметры их рост в 2010 году. Сдержанный рост тарифов в условиях постепенного роста доходов населения будет способствовать росту спроса на товары и поддерживать экономический рост.
Оросте цен в реальном секторе в 2011-2013 гг.
Рост цен производителей в промышленности в 2011 году будет усиливаться в связи с расширением спроса и в отличие от 2009-2010 гг. опередит потребительскую инфляцию. При этом внутренние цены на товары, торгуемые на внешних рынках, будут находиться под влиянием конъюнктуры мировых рынков, характеризующейся относительной стабильностью с весьма умеренными темпами роста цен.
На товары, потребляемые преимущественно внутри страны, в 2011 году рост цен в среднем будет выше инфляции в связи с постепенным расширением внутреннего спроса. В результате в ряде производств траектория динамики цен может выйти из депрессивной, принявшей такой характер в 2009-2010 гг. с началом экономического кризиса. В 2012-2013 гг. эта тенденция сохранится.Прогноз динамики цен в основных секторах экономики в 2010-2013 гг. (оценка на 2.07.10)(прирост цен, %)
| Промышленность- (ИЦП на внутреннем рынке) | дек/дек прошлого года | 13,9 | 5,7-6,7 | 8,5-9,5 | 6-7 | 4-5 |
| год/к пред. году | -5,1 | 12,8 | 7,0 | 6,6 | 5,2 | |
| товары, торгуемые на внешних рынках | год/к пред. году | -13,4 | 21-21,5 | 2-3 | 4,5-5,5 | 3-4 |
| товары, потребляемые преимущественно внутри страны (кроме энергетики) | год/к пред. году | 2,6 | 7-7,3 | 9-9,5 | 6-6,5 | 5-6,0 |
| Промышленность- дефлятор | год/к пред. году | 0,9 | 12,6 | 8,8 | 6,9 | 5,2 |
| Сельское хозяйство (дефлятор) | год/к пред. году | 2,4 | 14,4 | 10,5 | 5,2 | 5,0 |
| Капитальное строительство (дефлятор) | год/к пред. году | 7,8 | 8,4 | 8,2 | 8,0 | 7,9 |
| Справочно: ИПЦ | дек/дек. пр.года | 8,8 | 7-8 | 6-7 | 5-6 | 4,5-5,5 |
| год к предыдущему году | 11,7 | 6,6 | 7,9 | 5,7 | 5,4 |
Товары, торгуемые на внешних рынках
Индексы цен производителей (2008 год = 100%)
| Товары, торгуемые на внешних рынках | |||||
| Производство нефтепродуктов | 83,5 | 94,5-95,5 | 96,6-97 | 100-101 | 102,5-103,5 |
| Производство черных металлов | 81,5 | 96-97 | 98-99 | 104,5-105,5 | 109-110 |
| Производство цветных металлов | 106,3 | 142-144 | 152-157 | 162-166 | 170-175 |
| Химическое пр-во и производство резиновых и пластмассовых изделий | 92,7 | 102,5-104 | 106,5-109 | 111-114 | 114,5-117 |
| Производство целлюлозы, древесной массы и др. | 99,2 | 111,6-112,5 | 120-122 | 125,5-128 | 129-132 |
Внутренние цены на нефть и на светлые нефтепродукты начиная с 2009 года вышли на равнодоходный уровень с поставками на экспорт. В годовой траектории сохраняются характерные для России сезонные колебания – в начале и конце года цены производителей снижаются, а с конца первого квартала начинают выходить на уровень пикового спроса. В целом за год динамика цен производителей будет адекватна динамике мировых цен на нефть с поправкой на экспортную пошлину. Учитывая весьма умеренный рост цен в 2011-2013 гг. по базовому варианту прогноза (2b), высокого роста внутренних цен не ожидается.
После резкого скачка экспортных, а затем и внутренних цен на металлы в первом полугодии 2010 г., что связано с выходом внутренних цен на равнодоходный уровень и формированием цен в условиях олигополистического рынка, в 2011 году рост цен на металлы будет весьма умеренным в связи с прогнозируемой динамикой цен на мировых рынках. Соответствующей будет и динамика цен на сырье для производства товаров черной металлургии. Вместе с тем рост внешнего и внутреннего спроса на металлы в условиях олигополистического рынка и низкой конкурентной среды может привести к всплескам цен на отдельные товары.
В химической и целлюлозно-бумажной промышленности, в значительной мере ориентированных на внешний спрос, динамика цен будет приблизительно соответствовать прогнозируемой динамике цен на мировых рынках. Товары, потребляемые преимущественно внутри страны. Индексы цен производителей (2008 год = 100%). (см. приложение № 4 )
В отраслях, производящих товары для внутреннего рынка, в прогнозный период рост цен возобновится на фоне постепенного восстановления спроса, но, сдерживаемый ростом конкуренции импорта, будет невысоким. Прежде всего это относится к машиностроению, легкой промышленности.
В пищевой промышленности темпы роста цен будут зависеть от цен на сельскохозяйственные товары и продовольствие на мировых и внутренних рынках. В конце 2010 – первой половине 2011 года темпы будут повышаться в связи с ростом мировых и внутренних цен на зерно и другие виды продовольствия.
В отраслях, обслуживающих инвестиционный сектор, в связи с прогнозируемым возобновлением с 2011 года инвестиционной активности рост цен возобновится вследствие восстановления масштабов кредитования, реализации инвестиционных программ в энергетике и на транспорте, при этом он будет достаточно умеренным в связи с сохраняющимися ограничениями платежеспособности потребителей.
В промышленности строительных материалов после продолжавшегося более двух лет периода падения цен с 2011 года их рост возобновится, и к 2013 году цены выйдут на докризисный уровень. Динамика цен в деревообрабатывающей промышленности в период 2011-2013 гг. будет более умеренной в связи с конкуренцией импорта.
В строительстве с 2011 года в связи с оживлением инвестиционного спроса цены в реальном выражении начнут расти с незначительным ежегодным ускорением. (см. приложение № 5 )
Заключение
Инфляция - один из самых болезненных и опасных процессов, негативно воздействующих на финансы, денежную и экономическую систему в целом. Инфляция означает не только снижение покупательной способности денег, она подрывает возможности хозяйственного регулирования, сводит на нет усилия по проведению структурных преобразований, восстановлению нарушенных пропорций.
Отрицательные социально-экономические последствия инфляции вынуждают государства периодически проводить денежные реформы - преобразования в сфере денежного обращения для упорядочения и укрепления денежной системы. Они осуществляются различными методами в зависимости от цели, экономической и политической ситуации в стране, темпа инфляции, степени обесценения денег под влиянием инфляционных и иных факторов, соотношения сил между ведущими экономическими субъектами рыночной экономики, политики государства и ее теоретической основы, компетенции денежных властей.
Как свидетельствует мировой опыт, для управления инфляционным процессом необходимо разумное сочетание комплекса рыночных и государственных методов.
Для эффективного регулирования инфляции необходимы формирование цивилизованных рыночных отношений и реализация стратегии устойчивого социально-экономического развития России. Первоочередной мерой в этом направлении является активизация инвестиций в основной капитал. Ключевое место в регулировании инфляции занимает укрепление бюджетов всех уровней и эффективный контроль за их исполнением. Налоги, составляющие основную часть бюджетных расходов, также должны активнее использоваться как инструмент регулирования инфляции. В этом направлении налоговая политика эффективна, если она ориентируется не только на фискальные цели, но и на развитие экономики путем уменьшения налогового бремени до приемлемого бюджетом уровня, на пресечение уклонения от уплаты налогов и на повышение их собираемости. Важным аспектом управления инфляцией является регулирование государственного внутреннего и внешнего долга, который представляет угрозу стабильности цен, создавая бюджетную нагрузку в связи с его обслуживанием и поглощая значительную часть расходов федерального бюджета. Специфическое для России направление регулирования инфляции - преодоление неплатежей. Хотя их общая сумма снизилась, но задолженность по заработной плате сохраняется. Регулирование денежных факторов инфляции - эмиссии денег и скорости их обращения - непосредственно влияет на темп роста цен, если не противодействуют иные факторы. Однако ограничение денежной эмиссии по рецептам монетаристов привело к снижению коэффициента монетизации в России (12% в середине 1990 х годов), выпуску денежных суррогатов, увеличению бартерных сделок. Одним из направлений регулирования инфляции является реструктуризация и модернизация банковской системы, ее реальная рекапитализация, увеличение кредитования производственного сектора экономики.
Для эффективного регулирования инфляции требуются согласованные действия Банка России и правительства, с учетом всех факторов, воздействующих на процесс обесценения денег. Появление позитивных результатов возможно в связи с переходом с 2003 г. Министерства РФ по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства на американскую модель антимонопольного регулирования. Она ориентирована не на качественные и цифровые показатели, а на оценку последствий на рынках с точки зрения положения потребителей. А главное, нужна прозрачная статистика инфляции, включающая не только индекс потребительских цен, который требует уточнения с учетом критериев качества жизни активного населения, но и другие показатели.
Таким образом, инфляция в России должна стать регулируемым процессом. Это один из факторов социально-экономической стабилизации страны
Список используемой литературы:
1. Алклычев А.М. Регулирование цен в экономике переходного периода. М.:Институт экономики РАН
2. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов/ Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова, А.В. Печникова и др.; Под ред. Проф. Е.Ф. Жукова. – М.:ЮНИТИ, 2001.
3. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика: Пер. с 14-го англ. изд.-М.: ИНФРА-М, 2002.
4. Малкина М.Ю. Инфляция: теория и практика, история и современность.-Н.Новгород: Изд-во ИНГУ
5. Солодова О.А. Инфляция и антиинфляционная политика. //Финансы, денежное обращение и кредит: Науч. зап. / Отв. ред. А.Ю. Казак. - Екатеринбург: Изд-во Урал. гос. экон. ун-та. 2003.
6. Солодова О.А. Инфляционное таргетирование в системе антиинфляционного регулирования экономики //Финансы, денежное обращение и кредит: Науч. зап. / Отв. ред. А.Ю. Казак. - Екатеринбург: Изд-во Урал. гос. экон. ун-та. 2003.
7. Вите О.Т., Афанасьев М.П. Инфляция издержек и финансовая стабилизация - 16 февраля 1997/Рабочий центр экономических реформ при Правительстве РФ
8. Казанцев С.В. Скрытая природа российской инфляции/Институт экономики и организации промышленного производства СО РАН, Новосибирск
9. Каледина А. Центробанк признал инфляцию 11.11.2004/Агентство финансовой информации "КОНСУЛЬТАНТ"
10Кравченко П.П. Причины инфляции в России Менеджмент в России и за рубежом №5/2010
11. Красавина Л.Н. Денежная реформа 1992-1993 гг. и регулирование инфляции в России: теоретическая основа/ВЕСТНИК ФА №3(27) 2003г.
12. Серякова Л.А., Шевцов В.А. Сущность инфляционного таргетирования и особенности применения в России/Материалы VII региональной научно-технической конференции «Вузовская наука – Северо-Кавказскому региону». Ставрополь: СевКавГТУ, 2003.
13. Аналитическая записка. Макроэкономика ВЭБ – Инвест банк 02.09.2003
Приложение № 1
Долгосрочная кривая Филлипса в трактовке теории адаптивных ожидании
Приложение № 2
Долгосрочная кривая Филлипса в соответствии с теорией рациональных ожиданий
Приложение № 3
Приложение № 4
Товары, потребляемые преимущественно внутри страны
Индексы цен производителей (2008 год = 100%)
| факт | |||||
| Неторгуемые товары | 106,5 | 116-116,3 | |||
| Производство, передача и распределение электроэнергии, газа, пара и горячей воды | 121,4 | 140-140,5 | 159-161 | 179-182 | 199-201 |
| Уголь энергетический | 109-109,5 | 120-121,5 | 127,5-130 | 135-138 | |
| Производство машин и обору-дования, электрооборудования, транспортных средств | 105,2 | 111,7-112 | 119-119,5 | 125-126 | 132-133 |
| Текстильное, швейное, пр-во изделий из кожи, обуви | 108,0 | 113,5-114 | 122-123 | 137-138 | |
| Производство пищевых продук-тов, вкл. напитки, и табака | 107,2 | 113,6-115 | 133-136 | 142-145 | 150-153 |
| Производство неметаллических минеральных продуктов | 90,7 | 92-92,3 | 97,8-98 | 105-105,5 | 112-113,5 |
| Обработка древесины и пр-во изделий из дерева | 95,8 | 97-97,5 | 102,5-103,5 | 109-110 | 115-116 |
| Производство готовых металлических изделий | 102,9 | 114,5-115,5 | 128,5-130 | 136-139 | 145-147 |
| Строительство, дефлятор | 103,3 | 120-120,5 | 129,5-130 | 139,5-140 | |
| Инвестиции в основной капитал (капитальные вложения), дефлятор | 107,8 | 116,9 | 126,5 | 136,6 | 147,4 |
Приложение № 5
Трансформация системы относительных цен в 2010-2013 гг.