Аналіз фінансової стійкості
У цьому підпункті розрахуємо показники структури капіталу, що характеризують ступінь захищеності інтересів кредиторів та інвесторів, які мають довгострокові вкладення в підприємство. До них відносять: коефіцієнт автономії, коефіцієнт концентрації залученого капіталу, коефіцієнт фінансування, коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів, коефіцієнт забезпеченості оборотних активів та інші.
Коефіцієнт автономії (фінансової незалежності). Цей коефіцієнт показує, яка частина власних коштів формує активи підприємства. Його оптимальне значення ≥0,5. Він обчислюється за балансом шляхом відношення власного капіталу до валюти балансу.
Кфін.нев. = р.380 : р.640 грн./грн.; (2.1)
Коефіцієнт концентрації залученого капіталу.Він показує частку залучених коштів у формуванні активів. Його оптимальне значення <0,5.
Ккон.зал.кап. = (р.480+620+630) : р.640 грн./грн.; (2.2)
Коефіцієнт фінансової залежності. Показує скільки сукупного капіталу припадає на 1 грн. власних коштів. Обчислюється шляхом відношення валюти балансу до власного капіталу. Його оптимальне значення <2.
Кфін.зал. = р.640 : р.380 грн./грн.; (2.3)
Коефіцієнт фінансування. Він розраховується за балансом шляхом відношення власного капіталу до позикових коштів. Його оптимальне значення >1. Цей коефіцієнт вказує на кількість власних коштів підприємства, яка припадає на 1 гривню позикових коштів.
Кфін-ня = р.380:(р.480+430+620+630) грн./грн.; (2.4)
Коефіцієнт заборгованостіпоказує співвідношення поточних позикових коштів і власного капіталу. Його оптимальне значення <1. Він показує, скільки позикових коштів залучає підприємство для фінансування поточної діяльності на 1 гривню власних.
Кзаб. = (р.620+630):380 грн./грн.; (2.5.)
Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів обчислюється як частка довгострокових позикових коштів у загальній сумі довгострокового позикового капіталу. Характеризує структуру капіталу. Зростання цього показника є негативною тенденцією, яка означає, що підприємство починає все більше залежати від зовнішніх інвесторів.
Кзал. = р.480: (р380+430+480); (2.6)
Коефіцієнт забезпеченості запасів. Він обчислюється шляхом відношення власних оборотних активів до матеріальних оборотних активів. Його оптимальне значення ≥0,8. Цей коефіцієнт показує, яка частка матеріальних оборотних активів фінансується за рахунок власного оборотного капіталу.
Коефіцієнт забезпеченості запасів показує, якою мірою запаси і затрати покриті власними коштами і не потребують залучення позикових.
Кзаб.зап.=(р.380-080):(р.100+110+120+130+140) грн./грн.; (2.7)
Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів.Цей коефіцієнт показує відношення власних оборотних активів до вартості всіх оборотних активів. Його оптимальне значення ≥0,5. Цей коефіцієнт показує, яка частка оборотних активів підприємства фінансується за рахунок власного капіталу.
К.заб.ак =(р380-080):260 грн./грн. (2.8)
Коефіцієнт маневреності.Його визначають як відношення власних оборотних активів до власного капіталу. Його оптимальне значення >0,5. Цей коефіцієнт показує, яка частка власного капіталу підприємства вкладена в оборотні активи.
З фінансової точки зору, чим вище цей коефіцієнт, тим краще. Він характеризує ступінь мобілізації власного капіталу, показує, яка частина власного капіталу знаходиться в обігу для фінансування поточної діяльності підприємства, тобто в тій формі, яка дає змогу вільно маневрувати цими засобами. Чим вище показник, тим краще фінансовий стан підприємства.
Кман. =(р.380-080):380 грн./грн. (2.9)
Коефіцієнт короткострокової заборгованості виражає частку поточних зобов'язань підприємства в загальній сумі зобов'язань.
Ккор..заб =р. 620(480+620) грн./грн. (2.10)
Розрахунки показників, що характеризують фінансову структуру капіталу заносимо до таблиці 2.5
На основі розрахованих показників фінансової структури капіталу можна зробити наступні висновки:
- коефіцієнт автономії характеризує частку коштів власників у вартості сукупного капіталу. Порівняно з 2010 роком то він збільшився і становить 0,96 та має нормативне значення.;
- коефіцієнт концентрації залученого капіталу показує частку залучених коштів при формуванні активів підприємства. Його нормативне значення повинно бути менше 0,5. Цей показник в 2009 році дорівнював 0,06, а в 2011 році 0,04. Тобто даний показник виконується підприємством;
- коефіцієнт фінансової залежності свідчить про збільшення або зменшення частки позикових коштів підприємства, він повинен становити менше 2. На
Таблиця 2.5 – Аналіз показників фінансової структури капіталу
| Показники | На кінець базового року | На кінець попереднього року | На кінець звітного року | Відхилення (+,-) звітного періоду до | |
| базового року 4-2 | Попереднього року 4-3 | ||||
| 1. Коефіцієнт автономії (≥0,5) | 0,94 | 0,95 | 0,96 | 0,02 | 0,01 |
| 2. Коефіцієнт концентрації залученого капіталу (<0,5) | 0,06 | 0,05 | 0,04 | -0,02 | -0,01 |
| 3. Коефіцієнт фінансової залежності (<2) | 1,06 | 1,06 | 1,04 | -0,02 | -0,02 |
| 4. Коефіцієнт фінансування (> 1) | 16,3 | 18,11 | 23,07 | 6,77 | 4,96 |
| 5. Коефіцієнт заборгованості ( <1) | 0,05 | 0,04 | 0,03 | -0,02 | -0,01 |
| 6. Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів | |||||
| 7. Коефіцієнт забезпеченості запасів (>0,8) | 1,24 | 1,01 | 0,01 | -0,23 | |
| 8. Коефіцієнт забезпеченості обігових засобів ( ≥ 0,5 ) | 0,89 | 0,91 | 0,92 | 0,03 | 0,01 |
| 9. Коефіцієнт маневреності ( > 0,5) | 0,52 | 0,56 | 0,5 | -0,02 | -0,06 |
| 10. Коефіцієнт короткострокової заборгованості |
нашому підприємстві даний показник також виконується , та спостерігається тенденція до зниження, що позитивно характеризує діяльність підприємства;
- коефіцієнт фінансування показує, скільки власних коштів підприємства припадає на 1 грн. позикових, даний показник виконується, 2009 році він становив 16,3, в 2010 році 18,11, в 2011 році – 23,07 тобто спостерігається позитивна тенденція зрстання;
- коефіцієнт заборгованості показує, скільки позикових коштів залучає підприємство для фінансування поточної діяльності на 1 грн. власних коштів. Також цей показник позитивний у 2011 році і складав 0,03;
- коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів показує частку довгострокових позик, що використовується для фінансування активів перед власним капіталом. На досліджуваному підприємстві він не використовується;
- коефіцієнт забезпечення запасів показує, яка частка матеріальних оборотних активів фінансується за рахунок власного оборотного капіталу, даний показник виконується протягом протягом досліджуваного періоду ;
- коефіцієнт маневреності показує, яка частка власного капіталу підприємства вкладена в оборотні активи, даний показник виконується але в 2011 р. порівняно з 2010 р. він знизився на 0,06;
- коефіцієнт короткострокової заборгованості виражає частку поточних зобов'язань підприємства в загальній сумі зобов'язань. З 2009 – 2011 рр. він залишається незмінним .
Остаточний висновок про фінансовий стан підприємства дається на підставі розрахунку узагальнюючих показників фінансової стійкості.
Для узагальнюючої оцінки фінансової стійкості підприємства використовуємо таблицю 2.6.
Таблиця 2.6 – Аналіз узагальнюючих показників фінансової стійкості «СК «Радянське»
| Показники | Методика розрахунку за балансом | На кінець 2009 р | На кінець 2010 р | На кінець 2011 р |
| 1.Наявність власних обігових коштів для формування запа- сів – Н1 | Ряд. 380 – ряд.080 | |||
| 2. Наявність власних обігових та довго-строкових позикових коштів для форму-вання запасів – Н2 | Н1 + ряд.430 + ряд.480 | |||
| 3. Наявність власних обігових, довгостро-кових і короткостро-кових позикових коштів для форму-вання запасів – Н3 | Н2 + ряд.500 + ряд.510 | |||
| 4. Запаси – Н4 | Ряд.100 + ряд.110 + 120 + ряд.130 + ряд.140 | |||
| 5. Надлишок (+) нестача (-) власних обігових коштів для формування запасів – Е1 | Н1-Н4 | -40 | +2810 | +1198 |
| 6. Надлишок (+) нестача (-) власних обігових та довго-строкових позикових коштів для форму-вання запасів – Е2 | Н2-Н4 | +139 | +3078 | +1522 |
| 7. Надлишок (+) нестача (-) власних обігових, довгостро-кових і короткостро-кових позикових коштів для форму-вання запасів – Е3 | Н3-Н4 | +139 | +3078 | +1522 |
1. Якщо значення Е1,Е2,Е3, ЗС>0, то підприємство має абсолютну фінансову стійкість.
2. Якщо значення Е1<0, а Е2,Е3, ЗС>0, то воно має нормальну фінансову стійкість.
3. Якщо значення Е1, Е2, Е3<0, а ЗС> 0, то підприємство характеризується нестійким фінансовим станом.
4. Якщо значення Е1, Е2, Е3, ЗС<0, то воно має кризовий фінансовий стан.
За вище зробленими розрахунками було з’ясовано, що дане підприємство у 2009 році мало нормальну фінансову стійкість, тобто у нього не вистачало власного капіталу для формування виробничих запасів, потрібно збільшувати власний обіговий капітал для покращення свого фінансового стану.
Але протягом 2010 – 2011 рр. підприємство має абсолютну фінансову стійкість.
Отже, розрахувавши показники фінансової стійкості підприємства, можна сказати, що в цілому, вище розраховані показники свідчать про покращення фінансового стану сільськогосподарського багатофункціонального кооперативу «Радянський».