Цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате размещения эмиссионных ценных бумаг

Целью эмиссии является получение дополнительного источника финансирования. Финансовые вложения будут использованы для получения дополнительной прибыли и повышения уровня рентабельности компании.

Полученные денежные средства планируется направить на:

5) приобретение имущественных прав на объекты долевого строительства (по договорам долевого участия в соответствии с 214-ФЗ) в нескольких жилых комплексах г. Краснодара и Краснодарского края с разными сроками ввода в эксплуатацию. Приобретение имущественных прав по ДДУ на ранних сроках строительства позволит извлечь максимальную выгоду при продаже данных объектов на этапе завершения строительства либо после ввода объектов в эксплуатацию,

6) предоставление займов юридическими лицам, в том числе лизинговым компаниям, под 14% годовых, что превышает ставку размещения облигаций, с ежеквартальной выплатой процентов по займам,

7) приобретение объектов коммерческой недвижимости в целях дальнейшей сдачи ее в аренду с последующей продажей,

8) покрытие текущих расходов Эмитента.

Планируется приобретение имущественных прав на 330 квартир по цене 30 000 руб. за 1 кв.м. Данная стоимость обусловлена большим объемом приобретаемых площадей. В дальнейшем планируется постепенная реализация квартир (15-25 квартир в квартал, не более 2-3 квартир в неделю), начиная с 35 000 руб за 1 кв.м. Данный объем продажи квартир обеспечит выплату купонного дохода и позволит приобретать дополнительные квартиры (имущественные права) по договорам долевого участия.

Максимальный объем продаж квартир запланирован на 2020 год (не более 25 квартир в месяц), при этом стоимость 1 кв.м. будет увеличена до 45 000 руб., что соответствует рыночным тенденциям ценообразования.

Продажа коммерческой недвижимости также запланирована на 2020 год.

Итоговые показатели реализации проекта за 5 лет представлены в таблице.

	Наименование показателя		ВСЕГО
	Размещение облигационного займа (4 квартал 2015 г)		1 000 000
	Выплата купонного дохода (за 60 мес)	11%	548 493
	Погашение облигационного займа (3 квартал 2020 г)		1 000 000
	Отток денежных средств
	Приобретение имущественных прав по ДДУ, тыс.руб.		1 026 000
	количество, шт
	количество, кв. м.		34 200
	стоимость 1 кв.м.
	Предоставление займов юридическим лицам, тыс.руб.		300 000
	Приобретение объектов комм. недвижимости, тыс. руб.		103 500
	количество, кв. м.		2 300
	стоимость 1 кв.м.
	Расходы на текущую деятельность, налоги, тыс. руб.		100 000
	ИТОГО отток, тыс.руб.		1 529 500
	Приток денежных средств
	Уступка прав по ДДУ, тыс. руб.		1 392 000
	количество, шт
	количество, кв. м.		34 200
	стоимость 1 кв.м.		30 - 45
	Процентный доход по займам, тыс.руб.	14%	210 029
	Возврат займов, тыс.руб.		300 000
	Сдача в аренду недвижимого имущества, тыс.руб		37 950
	Продажа недвижимого имущества, тыс.руб.		149 500
	количество, кв. м.		2 300
	стоимость 1 кв.м.
	ИТОГО приток, тыс.руб.		2 089 479
	Остаток ДС на конец периода		11 486

Данный объем продажи квартир, размещения денежных средств в займы юридическим лицам, сдача в аренду и последующая продажа коммерческой недвижимости, а также полученные при этом доходы обеспечат выплату купонного дохода один раз в полгода, погашение облигационного займа и сформирует свободный остаток денежных средств Эмитента.

Размещение Эмитентом Облигаций настоящих выпусков не осуществляется с целью финансирования определенной сделки (взаимосвязанных сделок) или иной операции.

2.5. Риски, связанные с приобретением размещаемых эмиссионных ценных бумаг

Инвестиции в ценные бумаги Эмитента связаны с определенной степенью риска. Поэтому потенциальные инвесторы, прежде чем принимать любое инвестиционное решение, должны тщательно изучить нижеприведенные факторы. Каждый из этих факторов может оказать существенное неблагоприятное воздействие на хозяйственную деятельность и финансовое положение Эмитента.

Объем российского рынка облигаций значительно меньше, а волатильность цен акций значительно выше, чем на западноевропейских и американских рынках. Ликвидность большинства облигаций, котирующихся на российских фондовых биржах в настоящее время, незначительна, спрэды между ценой покупки и продажи могут быть существенными.

Ниже приведен подробный анализ факторов риска, связанных с приобретением размещаемых Облигаций, в частности:

отраслевые риски;

страновые и региональные риски;

финансовые риски;

правовые риски;

риски, связанные с деятельностью Эмитента.

Политика Эмитента в области управления рисками сводится к следующему:

- своевременное выявление рисков;

- оценка их существенности и принятие своевременных мер по минимизации возможного негативного воздействия.

В случае возникновения одного или нескольких перечисленных выше рисков, Эмитент предпримет все возможные меры по ограничению их негативного влияния. Определение в настоящее время конкретных действий и обязательств Эмитента при наступлении какого-либо из перечисленных в факторах риска событий не представляется возможным, так как разработка адекватных соответствующим событиям мер затруднена неопределенностью развития ситуации в будущем. Параметры проводимых мероприятий будут зависеть от особенностей создавшейся ситуации в каждом конкретном случае. Эмитент не может гарантировать, что действия, направленные на преодоление возникших негативных изменений, приведут к существенному изменению ситуации, поскольку абсолютное большинство приведенных рисков находится вне контроля Эмитента.

Эмитент учитывает внутренние факторы, связанные с экономической и политической конъюнктурой, ситуацией на рынке капитала и другие риски, на характер и уровень которых Эмитент не оказывает непосредственного воздействия. Эмитент выявляет риски, возможности минимизации которых находятся в его силах. Эмитент относит ряд рисков к несущественным, однако допускает, что они могут принять воздействующий характер в будущих периодах.

Отраслевые риски

Влияние возможного ухудшения ситуации в отрасли на деятельность эмитента и исполнение обязательств по ценным бумагам:

На внутреннем рынке:

Основным видом деятельности Эмитента, обеспечивающим его доходы, является торговля на неорганизованном рынке ценных бумаг.

К существенным рискам, характерным для компаний, оперирующих в этой сфере можно отнести:

- изменения в законодательной базе, включая изменение налоговых ставок;

- ухудшение политической ситуации;

- экономическая нестабильность;

- высокий уровень инфляции.

Рынок, на котором осуществляет свою деятельность Эмитент, в настоящее время развивается с положительной динамикой, которая позволит Эмитенту своевременно и в полном объеме выполнить свои обязательства перед владельцами облигаций.

Возможное ухудшение ситуации в отрасли не может негативно отразиться на деятельности Эмитент. Эмитент учитывает в своей работе сложившиеся в отрасли риски и предпринимает меры по уменьшению их влияния.

Наибольшее влияние на ухудшение ситуации может оказать обострение конкуренции в отрасли.В случае реализации этой ситуации Эмитент сможет сохранить свой рынок благодаря налаженным контактам.

На внешнем рынке:

Отсутствуют, т.к. Эмитент не осуществляет деятельность на внешнем рынке

Риски, связанные с возможным изменением цен на сырье, услуги, используемые эмитентом в своей деятельности и их влияние на деятельность эмитента и исполнение обязательств по ценным бумагам:

На внутреннем рынке:

Так как Эмитент не планирует в будущем осуществлять закупку сырья и услуг, влияние указанных факторов риска на деятельность Эмитента и исполнение обязательств по ценным бумагам минимально.

На внешнем рынке:

Эмитент не планирует осуществлять хозяйственную деятельность на внешнем рынке. Риски, связанные с возможным изменением цен на сырье, услуги, используемые Эмитентом в своей деятельности, на внешнем рынке отсутствуют.

Риски, связанные с возможным изменением цен на продукцию и/или услуги эмитента и их влияние на деятельность эмитента и исполнение обязательств по ценным бумагам:

На внутреннем рынке:

Влияние риска, связанного с возможным изменением цен на услуги Эмитента, на исполнение обязательств по ценным бумагам минимально, так как прогнозируемый объем поступлений доходов от основной деятельности обеспечивает исполнение обязательств по облигациям. Таким образом, положительная динамика основного рынка, на котором осуществляет свою деятельность Эмитент, позволит ему своевременно и в полном объеме выполнить свои обязательства перед владельцами Облигаций.

На внешнем рынке:

Эмитент не планирует вести деятельность на внешнем рынке, следовательно, рисков, связанных с изменениями на внешнем рынке, Эмитент не несет.