Общий обзор состояния инфраструктуры финансового рынка в мире

Представим общий обзор состояния инфраструктуры финансового рынка в мире.

Основные исследования и оценку состояния инфраструктуры финансового рынка два раза в год с 2007 года проводит консалтинговая компания Z/Yen Group на основе Индекса глобальных финансовых центров^[10].

Самое высокое значение этого индекса – 1000 баллов, финансовые центры распределяются в соответствии с количеством набранных балов.

Например, по оценкам за 2015 год, рейтинг, который в том числе учитывает и развитие инфраструктуры, представлен следующим образом^[11]:

1- Нью-Йорк;

2 – Лондон;

3 – Гонконг;

4 – Сингапур;

5 – Токио;

6 – Цюрих;

7 – Сеул;

8 – Сан-Франциско;

9 – Чикаго;

10 – Бостон.

В рейтинг попали также российские города – Москва (75 место) и Санкт-Петербург (78 место). Для России – это очень высокий показатель.

Кроме того, проводится оценка инфраструктуры финансового рынка и по расчёту Индекса глобальной конкурентоспособности.

В соответствии с Индексом глобальной конкурентоспособности, ежегодно рассчитываемым Всемирным экономическим форумом в рамках Отчёта о глобальной конкурентоспособности за 2015– 2016 годы, Россия занимает 45-ю позицию из 140 возможных. Такое положение сопоставимо с положением стран БРИКС и Казахстана, но существенно уступает показателям других стран. Представим это на рис.3.^[12]

Рис.3. Индекс глобальной конкурентоспособности по отдельным странам

Средние тепы роста и развития инфраструктуры как части индекса глобальной конкурентоспособности по экономически развитым странам мира и по России отобразим на рис.4.

Рис.4. Средние темпы развития инфраструктуры финансового рынка, %

Из представленных данных видно, что темпы развития инфраструктуры финансовых рынков в экономически развитых странах значительно выше, чем в России. Кроме того, их динамика роста в год также имеет более выраженную направленность, чем в России.

Согласно другим индексам, специально разработанным для оценки финансового сектора (например, Индексу финансового развития), Россия в целом по уровню финансового развития уверенно превосходит средний показатель стран с развивающимися рынками и находится на уровне таких стран как Бразилия, Индия, Южная Африка и Китай (рис.5.).^[13]

Рис.5. Индекс финансового развития стран

Из рисунка можно отметить, что в России наблюдается значительное преимущество по одним показателям (к примеру, по эффективности и доступности финансовых рынков) сопровождается крайне негативным состоянием других, в первую очередь, глубины рынков и уровня развития финансовых институтов (финансовой инфраструктуры).

Что касается развития информационной составляющей инфраструктуры мирового финансового рынка, то наиболее известными информационными агентствами и источниками финансовых новостей являются:

- Уолл-стритджорнэл (The Wall Street Journal) – www.wsj.com;

- Рейтер (Reuters) – www.reuters.com;

- Блумберг (Bloomberg) – www.bloomberg.com;

- ФайнэншелТаймс (Financial Times) – www.ft.com.

В России популярные источники финансовых новостей следующие:

- издательский дом «Коммерсант» – www.kommersant.ru;

- газета «Ведомости» – www.vedomosti.ru;

- информационное агентство «Финмаркет» – www.finmarket.ru;

- агентство «РосБизнесКонсалтинг» – www.rbc.ru.

В целом инфраструктура мирового финансового рынка развивается следующим образом:

1) правовая инфраструктура финансового рынка динамично усовершенствуется в таких странах, как США, Китай, Великобритания, Япония и отдельным образом в странах Евросоюза. В России продолжается развитие законопроектов и предложений по формированию нормативной базы;

2) операционная инфраструктура мирового финансового рынка активно развивается в странах БРИКС, в т.ч. в России;

3) мобилизационная инфраструктура финансового рынка за 2015 год не претерпела особенных изменений, за исключением повышения её развития в отдельных странах с развивающейся экономикой, особенно это касается Казахстана и стран Южной Азии;

4) информационная инфраструктура мирового финансового рынка имеет лучшие показатели среди прочих элементов инфраструктуры в части темпов прироста, данная динамика наблюдается во всех государствах;

4) когнитивная инфраструктура финансового рынка имеет высокие темпы роста в странах с традиционно развитыми рынками: США, Европа;

5) система индикативного мониторинга по-прежнему остаётся на высшем уровне в США, Японии и Китае.

Далее проведём анализ показателей деятельности фондовых и валютных бирж.