Смета товарно-материальных запасов на конец периода на год (8).
| Единицы | Цена единицы | Итого | |
| Основные производственные материалы Готовые изделия Итого денежных расходов | 250 кг (5) 100 единиц (4) - | - |
Расчёт переменной стоимости единицы изделия .
| Цена за единицу | Количество | Итого | |
| Основные производственные материалы (5) Затраты труда (6) Переменная ставка накладных расходов Общая переменная стоимость изготовления | - | 3 кг 5 час 5 час - |
Смета торговых и административных расходов на год (9)
| 1 квартал | 2 квартал | 3 квартал | 4 квартал | Итого | |
| Ожидаемая продажа в единицах (3) Переменные торговые и административные расходы на единицу продукции* Прогнозные переменные расходы Постоянные торговые и административные расходы: Реклама Страхование Жалованье служащих Аренда Налоги Общие торговые и административные расходы** | - - | - - - | - | - - |
* Предполагаемые: включают комиссионные агентов по сбыту, отгрузки и поставки.
** Оплачиваются в квартале, в котором были понесены.
Кассовый план на год(10).
| 1 квартал | 2 квартал | 3 квартал | 4 квартал | Итого | |
| Кассовый остаток на начало периода* | |||||
| Поступления: | |||||
| Поступления от покупателей(3) Итого денежных средств в наличии | 64 300 | ||||
| Минус: выплаты: | |||||
| Основные производственные материалы(5) Труд производственных рабочих(6) Общезаводские накладные расходы(7) Торговые и административные расходы(9) Закупка оборудования (дано) Подоходный налог (дано) Итого выплат | - | - | - - | - - | |
| Излишки (дефицит) денежных средств | (3039) | ||||
| Финансирование: | |||||
| Кредитование Погашение долгов Процент Итого финансирование | - - - - | - - | - (8500) (425) (8925) | - - - - | (8500) (425) (425) |
| Кассовый остаток на конец периода |
*Из балансового отчёта на 19А года (ниже); компания планирует поддерживать постоянным минимальный кассовый остаток в размере 5000 руб. на конец каждого квартала; все полученные кредиты и выплаты по долгам должны быть в размере 500 руб. при ставке 10 процентов годовых. Проценты за пользование кредитом должны быть подсчитаны и выплачены на момент оплаты основной суммы долга. Кредитование имеет место в начале каждого квартала, а погашение долга - в конце каждого квартала.
Прогнозный отчёт о прибылях и убытках.
| Продажи(3200´80) ®(3) | 256 000 |
| Минус: переменные расходы | |
| Переменная стоимость продаж(3200´41)®(4) Переменные торговые и административные расходы(9) Все переменные расходы | (131200) (12800) (144 000) |
| Маржинальная прибыль | 112 000 |
| Минус: постоянные расходы | |
| Общезаводские накладные расходы(7) Торговые и административные расходы(9) Постоянные расходы | (24000) (43800) (67800) |
| Чистая производственная (балансовая) прибыль | |
| Минус: Расходы на выплату процентов(10) Прибыль до налогообложения | (425) |
| Минус: Подоходный налог(20%) | (8755) |
| Чистая прибыль | 35020 |
Балансовый отчет за 19А год.
| АКТИВЫ | ПАССИВЫ | ||
| Оборотные средства: | Краткосрочные обязательства | ||
| Денежные средства Дебиторская задолженность Материальные запасы Товарные запасы | Счета к оплате Подоходный налог, подлежащий оплате | ||
| Итого текущие активы | Итого текущие пассивы | ||
| Основные средства | Собственный капитал | ||
| Земля Здания и оборудование Накопленный износ | (60000) | Обыкновенные акции Нераспределённая прибыль | |
| Итого основные средства | Итого собственного капитала | ||
| Итого активов | Пассивы и капитал |
Прогнозный балансовый отчёт на 19Б год.
| АКТИВЫ | ПАССИВЫ | ||
| Оборотные средства | Краткосрочные обязательства | ||
| Денежные средства Дебиторская задолженность Материальные запасы Запасы готовых изделий | 24353 а 23040 б 500 в 4100 г | Счета к оплате Подоходный налог | 2464 з 755 и |
| Итого текущие активы | Итого текущие пассивы | ||
| Основные средства | Собственный капитал | ||
| Земля Здания и оборудования Накопленный износ | 50000 д 124300 е (73000)ж | Обыкновенные акции Нераспределённая прибыль | 70000 к 72074 л |
| Итого основных средств | 101300 з | Итого собственный капитал | 142074 |
| Итого активы | Пассивы и капитал |
Расчёты:
(а) Из кассового плана (10);
(б) 950 руб. (из балансового отчёта за 19А год) + 256000 руб. продажи (3) - 242460 руб. поступления(3) = 23040 руб.
(в) и (г) из (8) - бюджет товарно-материальных запасов на конец периода;
(д) Без изменения;
(е) 100000 руб. (из балансового отчёта за 19А год) + 24300 (10) = 124300 руб.;
(ж) 60000 (из балансового отчёта за 19А год) + 13000 (7) = 73000 руб.
(з) 2200 (из балансового отчёта за 19А год) + 19346 (5) - 19082 (5) = 2464 руб. (все счета к оплате относятся к закупке материалов), или 50% от закупок 4 квартала = 0.5´4928 = 2464;
(и) Из примера (11)
(к) Без изменений
(л) 37054 (из балансового отчёта за 19А год) + 35020 чистая прибыль (11) = 72074 руб.
Прогнозирование по отдельным финансовым коэффициентам.
| 19А | 19В | |
| Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент базовой прибыльности активов | 23254/6200 = 3.75 15000 */ 113254 = 13.24 % | 51993 / 11219 = 4.63 35020 / 153293 = 22.85 % |
· Предположим, что в 19А году чистая прибыль составила 15000 руб.
Имитационная модель.
| Уравнения по прибыли | |||
| (1) REV =прогноз пользователя (2) CGS =a1REV (3) INT = a2D (4) TAX = a3(REV - CGS – INT) (5) NET = REV - CGS - INT – TAX | (а1 = доля себестоимости в реализации) (а2 = ставка процента) (а3 = ставка налога) | ||
| Уравнения по источникам и использованию фондов | |||
| (6) DEP = a4FA (7) DD=DNWS+INV+DIV-NET -DEP-SI (8) SI=устанавливается пользователем (9) DNWS = NWS - NWS(-1) (10) INV = DEP + FA - FA(-1) (11) DIV =a5NET | (а4 -норма амортизации) (данные бухгалтерского учёта) (данные бухгалтерского учёта) (а5=коэффициент дивидендных выплат) | ||
| Уравнения по балансу | |||
| (12) NWS = a6REV (13) FA = a7REV (14) D = DD + D(-1) (15) E = E(-1) + NET - DIV +SI | а6 = коэффициент увеличения NWS а7 = коэффициент увеличения FA (данные бухгалтерского учёта) (данные бухгалтерского учёта) | ||
Примечание: (-1) означает данные, взятые из отчётов предыдущего года. Они являются постоянными, а не переменными величинами.
Обозначения: Выручка от реализации(REV); Себестоимость реализованной продукции(CGS); Расходы по выплате процентов(INT); Налоги по ставке 50 %(TAX);Чистая прибыль(NET); Амортизация(DEP); Прирост займов(DD); Эмиссия акций(SI); Прирост чистого оборотного капитала(DNWC); Инвестиции(INV); Дивиденды(DIV); Чистый оборотный капитал(NWS); Основные средства(FA); Займы(D); Собственный капитал(E).
Граф прогноза прибыли.
  REV |  | ||||||
 | CGS |  | |||||
| a1 | |||||||
 a3 |  |  TAX | NET | ||||
 |  | ||||||
 a2 | |||||||
 | INT | ||||||
| D |
Прогноз по модели.
| Прогноз прибыли | |
| (1) REV =прогноз =2808 (2) COS = 0.9REV = 0.9*2808= 2527 (3) INT = 0.09D = 0.09*655.6 = 59 (4) TAX=0.5(REV-CGS-INT)= 0.5(2808 -2527-59) = 111 (5) NET = REV - CGS - INT – TAX = 2808 –2527 -59 - 111 = 111 | (a1 = 0.9) (a2 = 0.09) (a3 = 0.5) |
| Прогноз источников и использования фондов | |
| (6) DEP = 0.1FA =0.1*1040=104 (7) DD = DNWS + INV + DIP – NET – DEP – SI = 60 + 344+ 66.6 -111 -104 -0 = 255.6 (8) SI = принято за ноль (9) DNWS = NWS -NWS(-1) = 260 – 200 = 60 (10) INV = DEP +FA -FA(-1) = 104 +1040 –800 = 344 (11) DIV = 0.6NET = 0.6*111 = 66.6 | (a4 =0.1) (a5 = 0.6) |
| Прогноз баланса. | |
| (12) NWC = 0.093REV = 0.093*2808 = 260 (13) FA = 0.37REV = 0.37*2808 = 1040 (14) D = DD + D(-1) = 255.6 +400 = 655.6 (15) E = E(-1) +NET -DIV +SI = 600 +111 - 66.6 -0 = 644.4 | (a6=0.093) (a7 =0.37) |
Таблица расчёта приведенных стоимостей.
| Годы расчётного периода | … | n | |||
| 1. Операционная деятельность Выручка от реализации продукции Переменные расходы Постоянные расходы Амортизация Арендная плата Текущие затраты Прибыль от производственной деятельности Другие доходы Ликвидационная стоимость Прибыль до уплаты налогов и процентов Расходы по выплате процентов Налогооблагаемая прибыль Инвестиционная налоговая скидка Налогооблагаемая прибыль(1) Налоги Чистая прибыль Дивиденды Нераспределённая прибыль проекта | LEA0 | REV1 VC1 FC1 DEP1 LEA1 TC1 PRB1 RET1 EBIT1 INT1 PRT1 SCT1 PRT1’ TAX1 NET1 DIV1 INC1 | REV2 VC2 FC2 DEP2 LEA2 TC2 PRB2 RET2 EBIT2 INT2 PRT2 SCT2 PRT2’ TAX2 NET2 DIV2 INC2 | … | REVn VCn FCn DEPn LEAn TCn PRBn RETn DIYn EBITn INTn PRTn SCTn PRTn’ TAXn NETn DIVn INCn |
| 2. Инвестиционная деятельность | INV0 | INV1 | INV2 | … | |
| 3. Коррекция денежного потока Амортизация Изменения в чистом оборотном капитале. | -- DEP1 NWC1 | - DEP2 | … | - DEPn NWCn | |
| 4. Финансовая деятельность Нераспределённая прибыль компании Кредит Возврат кредита Лизинг Эмиссия облигаций Эмиссия акций | INC0 CRD0 - LES0 BON0 STO0 | CRD1’ | CRD2’ | … | CRDn’ BONn |
| 5. Денежный поток. Чистый денежный поток Накопленный поток Дисконтированный поток | CF0 NCF0 PV0 | СF1 NCF1 PV1 | CF2 NCF2 PV2 | … | CFn NCFn PVn |
| 6. Показатели эффективности. Чистая приведенная стоимость Внутренняя норма доходности Срок окупаемости Срок окупаемости дисконтированный Индекс доходности | - NPV IRR PBC PBD PRI |