Б1.В.ДВ.10.2Управление инвестиционным портфелем

РАБОЧАЯ ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫ

Б1.В.ДВ.10.2Управление инвестиционным портфелем

направление подготовки

38.03.02Менеджмент

Профиль: «Финансовый менеджмент»

бакалавр

квалификация

очная, заочная

Год набора – 2016

Ростов-на-Дону, 2016 г.

Автор(ы) – составитель(и):

к.э.н., доцент кафедры менеджмента, доцент А.А. Горбачева

СОДЕРЖАНИЕ

1. Перечень планируемых результатов обучения по дисциплине, соотнесенных с планируемыми результатами освоения программы.. 4

2. Объем и место дисциплины в структуре ОП ВО.. 4

3. Содержание и структура дисциплины.. 5

4. Фонд оценочных средств промежуточной аттестации по дисциплине. 10

5.Методические указания для обучающихся по освоению дисциплины.. 14

6. Учебная литература и ресурсы информационно-телекоммуникационной сети «Интернет», включая перечень учебно-методического обеспечения для самостоятельной работы обучающихся по дисциплине 18

6.1. Основная литература. 18

6.2. Дополнительная литература. 18

6.3. Учебно-методическое обеспечение самостоятельной работы. 19

6.4. Нормативные правовые документы. 19

6.5. Интернет-ресурсы. 20

7. Материально-техническая база, информационные технологии, программное обеспечение и информационные справочные системы.. 20

1. Перечень планируемых результатов обучения по дисциплине, соотнесенных с планируемыми результатами освоения программы

1.1. Дисциплина Б1.В.ДВ.10.2 «Управление инвестиционным портфелем» обеспечивает овладение следующими компетенциями:

Код компетенции	Наименование Компетенции	Код этапа освоения компетенции	Наименование этапа освоения компетенции
ПК–4	умением применять основные методы финансового менеджмента для оценки активов, управления оборотным капиталом, принятия инвестиционных решений, решений по финансированию, формированию дивидендной политики и структуры капитала, в том числе, при принятии решений, связанных с операциями на мировых рынках в условиях глобализации	ПК-4.3	умение применять основные методы финансового менеджмента для принятия решений по формированию дивидендной политики и структуры капитала, в том числе, при принятии решений, связанных с операциями на мировых рынках в условиях глобализации

1.2. В результате освоения дисциплины у студентов должны быть:

ОТФ/ТФ (при наличии профстандарта)	Код этапа освоения компетенции	Результаты обучения
Информационно-аналитическая и организационно-административная поддержка деятельности руководителя организации/Анализ информации и подготовка информационно-аналитических материалов	ПК-4.3	знать: законодательные и нормативно-правовые акты, регулирующие инвестиционную деятельность в РФ; количественные и качественные методы анализа при принятии управленческих решений; базовые понятия и принципы, используемые при анализе эффективности инвестиционного портфеля; методы определения эффективности разработки и реализации инвестиционногопортфеля.
уметь: анализировать отечественный и зарубежный опыт разработки инвестиционного портфеля и управления им; формировать информационную базу для проведения аналитических процедур, использовать современные методы разработки и реализации инвестиционного портфеля
владеть: навыками применения количественных и качественных методов анализа для принятия инвестиционных управленческих решений.

2. Объем и место дисциплины в структуре образовательной программы

Объем дисциплины: общая трудоемкость дисциплины – 4 зачетные единицы (144 часа).

Для изучения дисциплины предусмотрено 144 часа. На контактную работу с преподавателем отведено для студентов:

- очной формы обучения – 72 академических часа(36 часов – лекции, 36 часов – практические занятия);

- заочной формы обучения – 12 академических часа(6 часов – лекции, 6 часов – практические занятия);

На самостоятельную работу выделено для студентов:

- очной формы обучения – 72академических часа;

- заочной формы обучения – 128 академических часов;

Промежуточная аттестация проводится:

- для очной формы обучения в 7 семестре – в форме зачета с оценкой;

- для заочной формы обучения на 4 курсе – в форме зачета с оценкой;

Место дисциплины

Дисциплина Б1.В.ДВ.10.2 «Управление инвестиционным портфелем» относится кдисциплинам по выбору вариативной части Блока 1 учебного плана подготовки бакалавров по направлению 38.03.02 «Менеджмент», профиль «Финансовый менеджмент».Дисциплина изучается на 4 курсе в7 семестредлястудентов очной формы обучения,на 4 курсе для студентов заочной форм обучения.

Освоение дисциплины опирается на необходимый объем теоретических знаний в области теории финансового менеджмента, а также на приобретенные ранее умения и навыки анализа управленческой и бухгалтерской отчетности.

Перечень дисциплин, которые должны быть изучены ранее: Б1.Б.8.3 «Финансовый анализ», Б1.В.ДВ.2.2 «Введение в профиль "Финансовый менеджмент"», Б1.Б.26 «Финансовый менеджмент».

3. Содержание и структура дисциплины

Таблица 1

№ п/п	Наименование тем (разделов)	Объем дисциплины (модуля), час.	Форма текущего контроля успеваемости, промежуточной аттестации
Всего	Контактная работа обучающихся с преподавателем по видам учебных занятий	СР
Л	ЛР	ПЗ	КСР
Очная форма обучения
Тема 1	Основы формирования инвестиционной политики							Д, П
Тема 2	Финансовый рынок: его значение и роль в мобилизации и распределении денежных ресурсов предприятий							Д, ПЗ
Тема 3	Акции							Д, ПЗ
Тема 4	Облигации							Д, Т
Тема 5	Государственные ценные бумаги							Д, Р
Тема 6	Основы инвестиционного анализа							Д
Тема 7	Понятие, типы и виды инвестиционного портфеля							Д, ПЗ
Тема 8	Риски инвестиционного портфеля							Д, ПЗ
Тема 9	Модели оценки доходности активов							Д, ПЗ
Тема 10	Управление инвестиционным портфелем							Д, Э
Тема 11	Анализ современного состояния портфельных инвестиций в России							Р, ПЗ
Тема 12	Индивидуальное и коллективное инвестирование							Р, ПЗ
Тема 13	Оценка эффективности управления инвестиционным портфелем							Д, Т
Промежуточная аттестация							Зачет с оценкой
Всего:
Заочная форма обучения
Тема 1	Основы формирования инвестиционной политики							Д, П
Тема 2	Финансовый рынок: его значение и роль в мобилизации и распределении денежных ресурсов предприятий							Д, ПЗ
Тема 3	Акции							Д, ПЗ
Тема 4	Облигации							Д
Тема 5	Государственные ценные бумаги							Р
Тема 6	Основы инвестиционного анализа							Д
Тема 7	Понятие, типы и виды инвестиционного портфеля							Д, ПЗ
Тема 8	Риски инвестиционного портфеля							Д, ПЗ
Тема 9	Модели оценки доходности активов							Д, ПЗ
Тема 10	Управление инвестиционным портфелем							Э
Тема 11	Анализ современного состояния портфельных инвестиций в России							ПЗ
Тема 12	Индивидуальное и коллективное инвестирование							ПЗ
Тема 13	Оценка эффективности управления инвестиционным портфелем							Д
Промежуточная аттестация							Зачет с оценкой
Всего:

Примечание:

формы текущего контроля успеваемости: тестирование (Т), эссе (Э), реферат (Р), дискуссия (Д), презентация (П,) практическое задание (ПЗ)

Содержание дисциплины

Тема 3Акции

Понятие и фундаментальные свойства акции. Категории и типы акций. Основные свойства и типы привилегированных акций. Виды и свойства обыкновенных акций. Выплаты дивидендов по акциям. Приобретение и выкуп акций. Модели оценки акций.

Тема 4Облигации

Облигации (общее понятие). Виды облигаций: облигации АО, муниципальные и региональные облигации. Государственные облигации. Облигации фондирования, роль облигаций в системе международного долга. Ключевые характеристики облигации. Оценка облигаций. Стоимость облигации.

Дискуссия на темы

1. Экономическая сущность, содержание и классификация инвестиций

2. Место и роль инвестиций в развитии экономики и решении социальных проблем

3. Инвестиционный процесс: этапы, участники

4. Основные принципы рыночной экономики и их учет при инвестировании

5. Факторы, влияющие на осуществление инвестиционной деятельности в России

Задание для подготовки презентации

Изучите влияние следующих факторов на инвестиционную активность России на современном этапе развития:

- использование лицензий и патентов (ноу-хау);

- наличие и доля бюджетных инвестиций;

- инвестиционная привлекательность страны в мире;

- состояние и динамика макроэкономических показателей;

- эффективность государственного управления;

- конъюнктура на мировом рынке сырьевых товаров;

- конкуренция и участие России во Всемирной торговой орга­низации (ВТО);

- уровень развития инфраструктуры в стране;

- рост доходов населения;

- интеллектуальный потенциал страны;

- финансовое состояние предприятий и организаций;

- состояние основных фондов в отраслях экономики;

- ухудшение экологической обстановки.

Проведите углубленный анализ влияния указанных факторов на инвестиционную деятельность в России (в регионе) с привлечением статистических и аналитических материалов. Подготовьте презентации результатов вашего исследования.

Дискуссия на темы

1. Финансовая система.

2. Роль финансового рынка в мобилизации и распределении денежных ресурсов предприятий

3. Финансовые инструменты.

4. Финансовые институты.

5. Финансовые активы: понятие, виды.

Практическое задание

В мировой практике принято разделять все существующие фи­нансовые системы (ФС) на два типа; свободные (рыночные) ФС – МВS (market-basedsystem) и связанные (наведенные) ФС – RBS (relation-basedsystem). Основные особенности данных систем сведены в табл. 1.

Таблица 1

Критерий	MBS	RBS
Особенности собственности	Распыленность капитала, преобладание портфельных инвесторов	Концентрация капитала, преобладание реальных инвестиций
Степень развитости контрактов (согласования интересов)	Сильная	Слабая
Особенности управления фирмами	Косвенные методы, через фондовые рынки	Прямое вмешательство инвесторов, банковский контроль целевого использования средств
Основные цели бизнеса	Прибыль, максимизация рыночной капитализации	Множественность целей: рост активов, рост прибыли, увеличение доли рынка, решение соци­альных задач и т.д.
Приоритетные финансовые интересы	Интересы собственников	Интересы кредиторов, поставщиков, покупателей, персонала
Примеры стран	США, Великобритания	Япония, Германия

Задание

Определить:

1 К какому типу системы примыкает Россия?

2 Каковы особенности современной российской финансовой системы?

3 Каковы перспективы развития фондового рынка в нашей стране?

Тема 3 Акции

Дискуссия на темы

1 Понятие и фундаментальные свойства акции.

2 Основные свойства и типы привилегированных акций.

3 Виды и свойства обыкновенных акций.

5 Выплаты дивидендов по акциям.

6 Приобретение и выкуп акций.

Практическое задание к семинару

1. Акционерное общество «Х» имеет оплаченный уставный капитал в размере 100000 руб., который состоит из простых и привилегированных акций, причем обществом выпущено максимально возможное количество привилегированных акций и 25000 простых акций. Фиксированная ставка дивиденда по привилегированным акциям составляет 10%. По итогам финансового года чистая прибыль общества составила 80000 руб., из которых на развитие производства было направлено 40%. Рыночная ставка процента составляет 23%. Рассчитайте курсовую стоимость обыкновенных акций акционерного общества «Х».

Тема 4 Облигации

Дискуссия на темы

1 Облигации: понятие и ключевые характеристики.

2 Виды облигаций:

3 Стоимость облигации.

4 Оценка облигаций.

Контент-тест

1.необходимо выбрать из предложенных вариантов только один правильный ответ.

Облигация – это ценная бумага:

1. эмиссинная;

2. неэмиссионная;

3. эмиссионная или неэмиссионная, в зависимости от вида эмитента и условий выпуска.

Правильный ответ – 1.

2.необходимо выбрать не менее двух правильных ответов из предложенных вариантов.

Эмитентами облигаций могут быть:

1. акционерные общества;

2. коммерческие организации;

3. некоммерческие организации;

4. индивидуальные предприниматели.

Правильный ответ – 1, 2, 3.

3.Найдите соответствие между термином и понятием:

	Облигация	1 регулярно выплачиваемый доход по облигации
	Купон	2 скидка с цены облигации, выраженная в процентах к номиналу
	Дисконт	3 годовой доход по облигации, выраженный в процентах к ее номиналу
	Ставка дисконта	4 Долговая эмиссионная ценная бумага, должником по которой выступает эмитент, а кредитором ее владелец
	Ставка купона	5 разница между текущей ценой облигации и ценой ее погашения

Правильный ответ –

1 – 4

2 – 1

3 – 5

4 – 2

5 – 3

Дискуссия на темы

1 Значение государственных ценных бумаг в экономике страны.

2 Виды и классификация государственных ценных бумаг.

Темы рефератов

1 Государственные краткосрочные облигации (ГКО). Участники рынка ГКО.

2 Облигации федерального займа (ОФЗ). Определение доходности ОФЗ, факторы влияния.

3 Облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ). Механизмы функционирования долгового рынка.

Дискуссия на темы

1 Понятие, цели и инструменты фундаментального анализа.

2 Понятие технического анализа. Предпосылки возникновения технического анализа. Постулаты технического анализа. Основные теории технического анализа.

3Графический метод анализа финансовой информации.

4 Количественный метод анализа финансовой информации.

Дискуссия на темы

1. Инвестиционный портфель: сущность, классификация и цели формирования

2. Принципы и этапы формирования портфеля инвестиций.

3. Виды инвестиционных портфелей и их характеристика.

4. Факторы, влияющие на выбор объектов реального и финансового инвестирования.

5. Оценка инвестиционных качеств реальных и финансовых объектов инвестирования.

Практическое задание

1.Инвестиционная компания предлагает своим клиентам услуги по вложению средств в следующие виды активов (см. табл. 1).

Задание:

1) Сформируйте следующие виды инвестиционных портфелей:

— портфель ценных бумаг;

— смешанный портфель;

— портфель прочих объектов инвестирования;

— портфель дохода;

— портфель роста;

— сбалансированный и несбалансированный портфели.

2) Предложите возможные варианты портфелей, если инвестор является:

— агрессивным;

— консервативным.

Таблица 1

Виды активов и их характеристика

Активы	Характеристика актива
доходность	уровень риска	ликвидность
Государственные ценные бумаги	Низкая	Низкий	Высокая
Депозитный вклад	Средняя	Средний	Низкая
Акции известной компании	Средняя	Средний	Высокая
Акции молодой перспективной компании	Низкая	Высокий	Низкая
Облигации промышленного предприятия	Средняя	Средний	Средняя
Реальный инвестиционный проект	Высокая	Высокий	Низкая
Недвижимость	Высокая	Средний	Низкая

2. Инвестор желает разместить средства в следующие виды активов:

- депозитный вклад в коммерческом банке «Альфа» с доходно­стью 20% годовых;

- депозитный вклад в Сбербанке РФ с доходностью 15% годовых;

- акции известной нефтяной компании с дивидендом не менее 18% в год;

- акции молодой промышленной компании, которые в настоящее время не характеризуются большим объемом торгов на фондо­вом рынке, но прогнозируется достаточно эффективный при­рост их курсовой стоимости;

- облигации крупного строительного холдинга;

- облигации федерального займа со сроком погашения 2,5 года;

- объекты недвижимости.

Задание:

Сформируйте инвестиционный портфель, обоснуйте его струк­туру с учетом доли каждого актива в портфеле при условии, что целью инвестора является:

— минимизация риска;

— получение текущего дохода;

— прирост капитала;

— высокая ликвидность вложений.

Дискуссия на темы

1. Риск портфеля и его составляющие.

2. Систематизация основных видов рисков в зависимости от выбранного критерия.

3. Принципы и методы оценки рисков.

4. Риск и доходность инвестиций.

5. Методы предупреждения и снижения риска инвестиционного портфеля.

6. Оценка ликвидности инвестиций.

Практическое задание

1. В таблице 1 представлены данные, характеризующие инвести­ционный проект. Дайте оценку инвестиционного проекта, не учитывая поправок на риск. Ставка дисконтирования для достоверных денежных потоков равна 0,1. Коэффициент поправки на риск составляет 0,6 для состояния 1 и 0,7 для состояния 2. Определите ЧДД с поправкой на риск для состояний 1 и 2.

Таблица 1

Исходные данные по проекту

Состояние	Вероятность	Денежный поток
	0.6	5 000
	0,4	10 000

2. Оцените инвестиционные проекты и выберите наиболее при­емлемый вариант инвестирования. Исходные данные представлены в табл. 2.

Таблица 2

Исходные данные по вариантам инвестирования

Состояние	Вероятность	Норма дохода по вариантам, %
экономики	вариант 1	вариант 2	вариант 3
Глубокий спад	0.09	-4	-3
Небольшой спад	0.48
Средний рост	0,39
Мощный подъем	0.04

3. Выберите оптимальный вариант инвестирования и определите β-коэффициент, если среднеквадратическое отклонение доходности по инвестиционному рынку в целом составляет ±5,72.

Вариант 1. Из 100 случаев вложения капитала в 15 случаях норма дохода составляет 14%, в 20 случаях – 9%, в 30 – 27%, в 35 – 16%.

Вариант 2. Из 75 случаев вложения капитала в 15 случаях доход составляет 10%, в 27 случаях – 26%, в 33 – 18%.

4.Определите ликвидность инвестиционного портфеля компании и дайте характеристику уровня финансовых потерь и затрат при транс­формации его в денежные средства.

1. Инвестиционный портфель компании включает финансовые инструменты, которые могут быть трансформированы в денежные средства в определенные сроки (табл. 3).

Исходные данные по инвестиционному портфелю.

Таблица 3

Количество дней	Сумма, тыс. руб.

2. Ожидается, что выручка от реализации всего инвестиционного портфеля составит 900 тыс. руб., а расходы по реализации активов портфеля – 73 тыс. руб.

Дискуссия на темы

1. Основные модели классического портфельного инвестирования:

а) Концепция дисконтированного денежного потока (DCF)

б) Теория структуры капитала Ф. Модильяни и М. Миллера

в) Модель оценки стоимости активов (САРМ)

г) Модель У.Шарпа

д) Многофакторные модели

е) Арбитражная модель Росса.

2. Какие показатели доходности можно рассчитать для облигации с правом досрочного погашения и облигации без права досрочного погашения?

3. Какие особенности при оценке доходности акций?

4. Как связаны между собой показатели риска и доходности финансового актива?

Практическое задание

1. Определить курсовую стоимость привилегированной акции, номинал которой 300 р., ставка дивиденда 25%. Банковская ставка процента 20%.

2. Определить целесообразность покупки акции, если ее цена на рынке составляет 4,5 тыс. руб. Последний выплаченный дивиденд составил 250 р. на 1 акцию. Ожидается рост дивидендов со среднегодовым темпом прироста 5%. Среднерыночная доходность акций аналогичного класса риска составляет 11%.

3. Облигация с нулевым купоном, выпущенная на срок 5 лет, продается за 750 р. Номинальная цена облигации 1000 р. Среднерыночная доходность финансовых инструментов аналогичного класса риска составляет 10%. Выгодна ли покупка?

4. Рассчитать внутреннюю стоимость облигации, выпущенную на 5 лет номиналом 1200 р. Купонная ставка 12% за полугодие, доход выплачивается дважды в год. Среднерыночная ставка – 18%.

5. Облигация номиналом 1000 руб. с 7% купонной ставкой и погашением через 5 лет приобретена на рынке с дисконтом 10%. Определить текущую, совокупную доходность за весь срок займа и в расчете на год.

6. Акция номиналом 15000 руб. со ставкой дивиденда 25% приобретена по двойному номиналу и продана через год, обеспечив владельцу 0,5 дохода с каждого инвестируемого рубля. Определить курсовую стоимость акции в момент продажи.

Дискуссия на темы

1. Принципы портфельного управления и портфельные цели.

2. Активная и пассивная модели управления инвестиционным портфелем.

3. Методы моделирования инвестиционного портфеля.

Эссе на темы

1. Сущность инвестиционной стратегии и принципы ее разработки.

2. Алгоритм принятия и реализации инвестиционных решений

3. Пассивные стратегии управления портфелем.

4. Активные стратегии управления портфелем.

5. Механические стратегии по размещению средств по классам активов

Темы рефератов

1. Мировой финансовый кризис и тенденции развития рынка реальных инвестиций в России.

2. Характеристика развития фондового рынка в РФ.

3. Проблемы портфельного инвестирования в условиях российского рынка.

4. Оценка инвестиционной привлекательности на макроуровне.

Практическое задание

1.Основываясь на представленных в таблице 1 статистических показателях, проведите оценку уровня производственно-финансового потенциала условного региона (элемента инвестиционной привлекательности региона). Весовые коэффициенты значимости частных показателей установите самостоятельно.

Таблица 1

Исходные данные для оценки производственно-финансового потенциала региона

Показатель	Значение показателя
по региону	по стране
Объем промышленного производства, млн руб.	41 878,0	774 000,4
Численность населения на начало года, тыс. человек	2 696,3	145 000,6
Индекс промышленного производства, %	120,0	111,9
Среднесписочная численность работников малых предприятий (без внешних совместителей и работающих по договорам), тыс. человек	200,0	21 000,0
Численность экономически активного населения, тыс. человек	1 289,0	71 464,0
Удельный вес убыточных предприятий, %	37,6	39,8
Основные фонды (ОФ) по полной балансовой стоимости, млн руб.	3 563,0	1 660 500,0
ОФ отраслей, производящих товары, % общего объема ОФ	37,0	34,0
ОФ транспорта и связи, % общего объема ОФ	20,0	21,0
Прибыль по рентабельным предприятиям, млн руб.	365,0	11905,0
Оборот розничной торговли на душу населения, руб.	9 000,2	16110,0
Прожиточный минимум, руб./человек в месяц	3 670,0	3 500,0
Экспорт в страны вне СНГ, млн дол. США	679,0	91 000,3
Экспорт в страны СНГ, млн дол. США	348,0	14 000,2

Темы рефератов

1. Институты коллективного инвестирования в России.

2. Институты коллективного инвестирования в развитых странах

1. Паевые инвестиционные фонды (ПИф)
2. Кредитные союзы как коллективный инвестор
3. Общий фонд банковского управления (ОФБУ)

6. Венчурные фонды

7. Хеджевые фонды

1. Негосударственные пенсионные фонды.

Практическое задание

1. Негосударственный пенсионный фонд предполагает инвестировать 2 млнден. ед. Фонд является среднерисковым инвестором и планирует получить доходность не менее 15% годовых. В качестве объектов инвестирования рассматриваются следующие виды активов:

— государственные ценные бумаги с доходностью 14% в год;

— муниципальные ценные бумаги с доходностью 15% годовых;

— банковский депозит на один год с доходностью 18%;

— акции с доходностью 17% годовых;

— корпоративные облигации с доходностью 16% в год.

Сформируйте инвестиционный портфель негосударственного инвестиционного фонда. Рассчитайте предполагаемую доходность по предлагаемому вами портфелю.

2. Инвестор купил 10 паев по 1000 руб., надбавка при покупке пая составила 1,5 %. Через полгода инвестор погасил 10 паев, скидка 3 %. Определить прирост стоимости инвестиционного пая и доходность инвестиций (объявленную и реальную).

Контент-тест

1. Величина процента, начисляемая на первоначально вложенную сумму средств, является процентной ставкой:

1. Сложной;

2. Периодической;

3. Годовой;

4. Простой.

Правильный ответ – 4.

2. Внутренняя норма прибыли (IRR) – это:

1. Внутренний коэффициент окупаемости инвестиций (по своей природе близок к банковской годовой ставке доходности, к проценту по ссудам за год);

2. Метод, позволяющий найти граничное значение коэффициента дисконтирования, то есть коэффициента дисконтирования, при котором NPV=0 (так называемый поверочный дисконт);

3. Метод, при котором IRR сравнивают с уровнем окупаемости вложений, который выбирается в качестве стандартного.

Правильный ответ – 2.

3. Метод определения чистой текущей стоимости (NPV)?

1. Основан на определении разницы между суммой денежных потоков и оттоков;

2. Кроме отношения между суммами денежных поступлений учитывает уровень дисконта.

Правильный ответ – 1.

4. Процесс приведения нынешней стоимости денег к их будущей стоимости в определенном периоде путем присоединения к их сумме начисленной суммы процентов:

1. Дисконтирование;

2. Наращение;

3. Аннуитет;

4. Все ответы верны.

Правильный ответ – 2.

Шкалы оценивания

Интернет-ресурсы.

1. www.ach.gov.ru - официальный сайт Счетной палаты Российской Федерации

2. www.consultant.ru - официальный сайт «КонсультантПлюс»

3. www.donland.ru - официальный сайт Администрации Ростовской области

4. www.finanaliz.ru – сайт по вопросам финансового анализа и управления инвестициями

5. www.alt-invest.ru – официальный сайт компании - разработчика программного обеспечения для оценки инвестиционных проектов.

6. www.fss.ru – официальный сайт Фонда социального страхования Российской Федерации.

7. www.garweb.ru - официальный сайт «Гарант-Интернет»

8. www.gks.ru . – официальный сайт Федеральной службы государственной статистики.

9. www.inventech.ru - сайт «Финансовый менеджмент»

10. www.minfin.ru – официальный сайт Министерства финансов Российской Федерации.

11. www.nalog.ru – официальный сайт Федеральной налоговой службы Российской Федерации.

12. www.rostov-gorod.ru - официальный сайт Администрации г. Ростов-на-Дону

РАБОЧАЯ ПРОГРАММА ДИСЦИПЛИНЫ

Б1.В.ДВ.10.2Управление инвестиционным портфелем

направление подготовки

38.03.02Менеджмент

Профиль: «Финансовый менеджмент»

бакалавр

квалификация

очная, заочная

Год набора – 2016

Ростов-на-Дону, 2016 г.

Автор(ы) – составитель(и):

к.э.н., доцент кафедры менеджмента, доцент А.А. Горбачева

СОДЕРЖАНИЕ

1. Перечень планируемых результатов обучения по дисциплине, соотнесенных с планируемыми результатами освоения программы.. 4

2. Объем и место дисциплины в структуре ОП ВО.. 4

3. Содержание и структура дисциплины.. 5

4. Фонд оценочных средств промежуточной аттестации по дисциплине. 10

5.Методические указания для обучающихся по освоению дисциплины.. 14

6. Учебная литература и ресурсы информационно-телекоммуникационной сети «Интернет», включая перечень учебно-методического обеспечения для самостоятельной работы обучающихся по дисциплине 18

6.1. Основная литература. 18

6.2. Дополнительная литература. 18

6.3. Учебно-методическое обеспечение самостоятельной работы. 19

6.4. Нормативные правовые документы. 19

6.5. Интернет-ресурсы. 20

7. Материально-техническая база, информационные технологии, программное обеспечение и информационные справочные системы.. 20

1. Перечень планируемых результатов обучения по дисциплине, соотнесенных с планируемыми результатами освоения программы

1.1. Дисциплина Б1.В.ДВ.10.2 «Управление инвестиционным портфелем» обеспечивает овладение следующими компетенциями:

Код компетенции	Наименование Компетенции	Код этапа освоения компетенции	Наименование этапа освоения компетенции
ПК–4	умением применять основные методы финансового менеджмента для оценки активов, управления оборотным капиталом, принятия инвестиционных решений, решений по финансированию, формированию дивидендной политики и структуры капитала, в том числе, при принятии решений, связанных с операциями на мировых рынках в условиях глобализации	ПК-4.3	умение применять основные методы финансового менеджмента для принятия решений по формированию дивидендной политики и структуры капитала, в том числе, при принятии решений, связанных с операциями на мировых рынках в условиях глобализации

1.2. В результате освоения дисциплины у студентов должны быть:

ОТФ/ТФ (при наличии профстандарта)	Код этапа освоения компетенции	Результаты обучения
Информационно-аналитическая и организационно-административная поддержка деятельности руководителя организации/Анализ информации и подготовка информационно-аналитических материалов	ПК-4.3	знать: законодательные и нормативно-правовые акты, регулирующие инвестиционную деятельность в РФ; количественные и качественные методы анализа при принятии управленческих решений; базовые понятия и принципы, используемые при анализе эффективности инвестиционного портфеля; методы определения эффективности разработки и реализации инвестиционногопортфеля.
уметь: анализировать отечественный и зарубежный опыт разработки инвестиционного портфеля и управления им; формировать информационную базу для проведения аналитических процедур, использовать современные методы разработки и реализации инвестиционного портфеля
владеть: навыками применения количественных и качественных методов анализа для принятия инвестиционных управленческих решений.

2. Объем и место дисциплины в структуре образовательной программы

Объем дисциплины: общая трудоемкость дисциплины – 4 зачетные единицы (144 часа).

Для изучения дисциплины предусмотрено 144 часа. На контактную работу с преподавателем отведено для студентов:

- очной формы обучения – 72 академических часа(36 часов – лекции, 36 часов – практические занятия);

- заочной формы обучения – 12 академических часа(6 часов – лекции, 6 часов – практические занятия);

На самостоятельную работу выделено для студентов:

- очной формы обучения – 72академических часа;

- заочной формы обучения – 128 академических часов;

Промежуточная аттестация проводится:

- для очной формы обучения в 7 семестре – в форме зачета с оценкой;

- для заочной формы обучения на 4 курсе – в форме зачета с оценкой;

Место дисциплины

Дисциплина Б1.В.ДВ.10.2 «Управление инвестиционным портфелем» относится кдисциплинам по выбору вариативной части Блока 1 учебного плана подготовки бакалавров по направлению 38.03.02 «Менеджмент», профиль «Финансовый менеджмент».Дисциплина изучается на 4 курсе в7 семестредлястуден