Шкала формирования итоговой оценки за ответ на зачете
| № п/п | Уровень ответа на зачете | Итоговая оценка |
| 1. | Отлично (полный ответ на вопрос из списка, практическое задание решено, сделаны выводы) | зачтено |
| 2. | Хорошо (ответ, достаточно раскрывающий сущность предмета вопроса, практическое задание решено, сделаны выводы) | |
| 3. | Удовлетворительно (ответ, недостаточно раскрывающий сущность предмета вопроса, практическое задание решено) | |
| 4. | Неудовлетворительно (неправильный ответ) | Не зачтено |
4.4. Методические материалы
Зачет является заключительным этапом изучения дисциплины и имеет целью проверить теоретические знания обучаемых, их навыки и умение применять полученные знания при решении практических и тестовых заданий.
Зачет проводится по билетам в письменной форме (направлен на оценку уровня освоения компетенции).
Билет состоит из двух частей: 1) теоретические вопросы 2) практическое или тестовое задание.
Для письменного ответа студенту отводится не более 40 минут. Результаты сдачи зачетов оцениваются отметкой «зачтено» или «не зачтено».
5. Методические указания для обучающихся по освоению дисциплины
В рамках освоения дисциплины предусмотрены следующие формы работы студента: посещение лекций, семинарских занятий, написание рефератов, подготовка докладов, выполнение практических и домашних заданий, выполнение тестирования.
Контроль освоения тем включает в себя прохождение тестирования, проведение опроса, предусмотренных рабочей программой дисциплины.
В курсе используются классические аудиторные методы проведения занятий. Освоение темы на лекции, при выполнении внеаудиторной (самостоятельной) работы завершается на семинарском занятии.
Проведение занятий в форме лекций имеет своей целью обеспечение студентов теоретическими знаниями, развитие интереса к учебной деятельности и конкретной учебной дисциплине, формирование ориентиров для самостоятельной работы над курсом. В ходе обучения применяются лекции следующих типов: вводная, информационная и обзорная, проблемная, визуализация, с заранее запланированными ошибками.
На семинарских занятиях предполагается рассмотреть наиболее важные, существенные, сложные вопросы, которые наиболее трудно усваиваются при самостоятельном изучении дисциплины.
Семинарские занятия включают в себя специально подготовленные рефераты, выступления по одной из актуальных проблем согласно темам, включенным в круг вопросов для изучения дисциплины. Тема для такого выступления выбирается студентом из предложенного перечня тем. На семинаре студент проявляет свое знание предмета, корректирует информацию, полученную в процессе лекционных и внеаудиторных занятий, формирует определенный имидж в глазах преподавателя, получает навыки устного выступления и культуры дискуссии.
Практические занятия направлены на то, чтобы с помощью преподавателя студенты закрепили лекционный материал и получили практический навык решения учебных ситуаций и задач.
Внеаудиторная самостоятельная работа студентов над курсом организована в форме: домашней работы, логически продолжающей аудиторные занятия по заданию преподавателя с установленными сроками исполнения. Дидактические цели: закрепление, углубление, расширение и систематизация знаний; формирование умений; самостоятельное овладение новым программным материалом; развитие самостоятельности мышления.
Требования к выполнению внеаудиторной самостоятельной работы.
1. Самостоятельная работа должна выполняться в соответствии с заданием преподавателя.
2. Результаты самостоятельной работы должны иметь научную или практическую значимость, демонстрировать компетентность автора в раскрываемых вопросах, проявлять умения использовать теоретические знания при выполнении практических задач.
3.Самостоятельная работа, выполненная в письменной форме, должна быть оформлена в соответствии с требованиями и представлена для контроля преподавателю в установленные сроки.
Выполнение указанных требований учитывается при оценке самостоятельной работы обучающегося.
Виды самостоятельной работы: проработка лекций, чтение обязательной и дополнительной литературы, подготовка к опросу, написание реферата, подготовка презентации по реферату, решение контрольных задач.
Вопросы для самостоятельной подготовки к занятиям лекционного типа
Тема 1. Основы формирования инвестиционной политики.
6. Экономическая сущность, содержание и классификация инвестиций
7. Место и роль инвестиций в развитии экономики и решении социальных проблем
8. Инвестиционный процесс: этапы, участники
9. Основные принципы рыночной экономики и их учет при инвестировании
10. Факторы, влияющие на осуществление инвестиционной деятельности в России
Тема 2. Финансовый рынок: его значение и роль в мобилизации и распределении денежных ресурсов предприятий
1 Финансовый рынок и его сегменты.
2 Финансовые инструменты и их инвестиционные характеристики.
3 Понятие финансовых активов. Выбор активов для инвестирования средств.
4 Организация и структура фондового рынка.
Тема 3. Акции.
1 Понятие и фундаментальные свойства акции.
2 Выплаты дивидендов по акциям.
3 Модели оценки акций.
Тема 4. Облигации.
1 Облигации: понятие и ключевые характеристики.
2 Стоимость облигации.
3 Оценка облигаций.
Тема 5. Государственные ценные бумаги
1 Значение государственных ценных бумаг в экономике страны.
2 Виды и классификация государственных ценных бумаг.
Тема 6. Основы инвестиционного анализа.
1 Цель и задачи инвестиционного анализа. Объекты и субъекты инвестиционного анализа.
2 Основные задачи и принципы инвестиционного анализа.
3 Методы анализа фондового рынка.
Тема 7. Понятие, типы и виды инвестиционного портфеля.
6. Инвестиционный портфель: сущность, классификация и цели формирования
7. Принципы и этапы формирования портфеля инвестиций.
8. Виды инвестиционных портфелей и их характеристика.
9. Факторы, влияющие на выбор объектов реального и финансового инвестирования.
10. Оценка инвестиционных качеств реальных и финансовых объектов инвестирования.
Тема 8. Риски инвестиционного портфеля.
7. Риск портфеля и его составляющие.
8. Систематизация основных видов рисков в зависимости от выбранного критерия.
9. Принципы и методы оценки рисков.
10. Риск и доходность инвестиций.
11. Оценка ликвидности инвестиций.
Тема 9. Модели оценки доходности активов
1 Основные модели классического портфельного инвестирования.
2 Использование зарубежных моделей управления финансами и инвестициями акционерных компаний.
3 Концепция дисконтированного денежного потока (DCF) и ее применение для оценки внутренней стоимости финансового актива.
Тема 10. Управление инвестиционным портфелем
4. Принципы портфельного управления и портфельные цели.
5. Активная и пассивная модели управления инвестиционным портфелем.
6. Стратегии в управлении портфелем
7. Методы моделирования инвестиционного портфеля.
Тема 11. Анализ современного состояния портфельных инвестиций в России
1. Характеристика развития фондового рынка в РФ.
2. Проблемы портфельного инвестирования в условиях российского рынка.
3. Оценка инвестиционной привлекательности на макроуровне.
Тема 12. Индивидуальное и коллективное инвестирование
1. Институты коллективного инвестирования в России.
2. Паевые инвестиционные фонды (ПИф)
3. Кредитные союзы как коллективный инвестор
Тема 13. Оценка эффективности управления инвестиционным портфелем
1 Оценка фактической доходности инвестиционного портфеля за рассматриваемый период.
2 Показатели эффективности управления инвестиционным портфелем. Коэффициент Шарпа. Коэффициент Трейнора.
3 Коэффициент эффективности управления портфелем облигаций. Индекс Дженсена. Индекс Модильяни.
Вопросы для самостоятельной подготовки к практическим занятиям
Тема 1. Основы формирования инвестиционной политики.
1 Понятия инвестиций. Субъект и объект инвестиций.
2 Структура инвестиций. Реальные и финансовые инвестиции. Прямые и косвенные инвестиции. Частные и государственные инвестиции. Стратегические и портфельные инвестиции.
3 Факторы, оказывающие влияние на инвестиционную деятельность.
4 Инвестиционный процесс: этапы, участники.
5 Основные этапы формирования инвестиционной политики.
Тема 2. Финансовый рынок: его значение и роль в мобилизации и распределении денежных ресурсов предприятий.
1. Финансовая система.
2. Роль финансового рынка в мобилизации и распределении денежных ресурсов предприятий
3. Финансовые инструменты.
4. Финансовые институты.
5. Финансовые активы: понятие, виды.
Тема 3. Акции.
1 Категории и типы акций.
2 Основные свойства и типы привилегированных акций.
3 Виды и свойства обыкновенных акций.
4 Приобретение и выкуп акций.
Тема 4. Облигации.
1 Виды облигаций: облигации АО, муниципальные и региональные облигации. Государственные облигации. Облигации фондирования, роль облигаций в системе международного долга.
2 Ключевые характеристики облигации.
3 Стоимость облигации.
Тема 5. Государственные ценные бумаги.
1 Государственные краткосрочные облигации (ГКО). Участники рынка ГКО.
2 Облигации федерального займа (ОФЗ). Определение доходности ОФЗ, факторы влияния.
3 Облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ). Механизмы функционирования долгового рынка.
Тема 6. Основы инвестиционного анализа.
1. Понятие, цели и инструменты фундаментального анализа.
2. Понятие технического анализа. Предпосылки возникновения технического анализа. Постулаты технического анализа. Основные теории технического анализа.
3. Графический метод анализа финансовой информации.
4. Количественный метод анализа финансовой информации.
Тема 7. Понятие, типы и виды инвестиционного портфеля.
1 Основные параметры формирования портфеля.
2 Процесс выбора объектов инвестирования для реальных инвестиционных проектов и финансовых вложений в ценные бумаги.
3 Сравнительная характеристика инвестиционных качеств акций и облигаций.
Тема 8. Риски инвестиционного портфеля.
1 Риск и доходность на финансовом рынке.
2 Методы предупреждения и снижения риска инвестиционного портфеля.
3 Принципы и методы оценки риска. Качественная оценка риска. Количественная оценка риска. Методы оценки риска: статистический; анализ целесообразности затрат; метод экспертных оценок; аналитический; использование аналогов.
Тема 9. Модели оценки доходности активов
1 Теория структуры капитала Ф. Модильяни и М. Миллера.
2 Теория портфеля (модель САРМ) и модель оценки доходности финансовых активов, разработанная Г. Марковицем, У. Шарпом и Д. Линтнером.
3 Теория ценообразования опционов Ф. Блека и М. Шоулза.
4 Теория эффективного рынка и соотношения между доходностью и риском (ЕМН). Бета-коэффициент портфеля.
5 Многофакторные модели: принципы построения, модель Фамы и Френча. Арбитражная модель Росса.
Тема 10. Управление инвестиционным портфелем
1 Алгоритм принятия и реализации инвестиционных решений
2 Определение оптимального портфеля.
3 Методы отбора инвестиционных проектов для финансирования.
4 Методы моделирования портфеля или ранжирования потенциальных объектов инвестирования: метод выбора по Парето; метод выбора по Борда; метод выбора по удельным весам показателей; методы линейного программирования.
5 Методы оптимизации фондового портфеля.
Тема 11. Анализ современного состояния портфельных инвестиций в России
1. Мировой финансовый кризис и тенденции развития рынка реальных инвестиций в России.
2. Анализ состояния инвестиционного рынка в России, цели и задачи управления инвестиционным портфелем в современной России.
3. Анализ перспектив развития портфельных инвестиций
Тема 12. Индивидуальное и коллективное инвестирование
1. Институты коллективного инвестирования в развитых странах
2. Общий фонд банковского управления (ОФБУ)
3. Венчурные фонды
4. Хеджевые фонды
5. Негосударственные пенсионные фонды.
Тема 13. Оценка эффективности управления инвестиционным портфелем
1. Оценка фактического риска инвестиционного портфеля за рассматриваемый период.
2. Показатели способности менеджера прогнозировать доходность активов и конъюнктуру.
3. Мониторинг портфеля ценных бумаг. Формирование стратегии мониторинга выбранного портфеля.
6. Учебная литература и ресурсы информационно-телекоммуникационной сети «Интернет», включая перечень учебно-методического обеспечения для самостоятельной работы обучающихся по дисциплине
6.1. Основная литература.
1. Теория менеджмента [Текст] : учеб.пособие / под ред. Н.И. Бобровской, В.В. Некрасовой. – Ростов-н/Д : ЮРИФ РАНХиГС, 2013. – 364 с. (Кол-во экземпляров: всего – 50)
2. Алиев А.Т. Управление инвестиционным портфелем [Электронный ресурс].— М.: Дашков и К, 2015.— 159 c. Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/52274.
6.2. Дополнительная литература.
- Балдин К.В. Инвестиции. Системный анализ и управление [Электронный ресурс]/ Балдин К.В., Быстров О.Ф., Передеряев И.И.— Электрон.текстовые данные.— М.: Дашков и К, 2013.— 288 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/14615.— ЭБС «IPRbooks»
- Блау С.Л. Инвестиционный анализ [Электронный ресурс]: учебник для бакалавров/ Блау С.Л.— Электрон.текстовые данные.— М.: Дашков и К, 2014.— 256 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/24747.
- Игошин Н.В. Инвестиции. Организация, управление, финансирование [Электронный ресурс]: учебник/ Игошин Н.В.— Электрон.текстовые данные.— М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012.— 448 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/1536
- Кузнецов Б. Т. Инвестиционный анализ [Текст] : учеб. и практ. для академ. бак.: Рек. УМО / Б. Т. Кузнецов. - М. :Юрайт, 2016.
5. Овчаренко Г.В. Инновационное управление изменениями в современной организации[Текст] : учеб. для вузов: Рек. Мин. Обр. и науки /Г.В. Овчаренко, Н.Г. Ларкина, О.Г. Савельева. – Ростов-н/Д : ЮРИФ РАНХиГС, 2014. – 396с. (Кол-во экземпляров: всего – 50).
- Стешин А.И. Инвестиционный анализ [Электронный ресурс]: учебное пособие/ Стешин А.И.— Электрон.текстовые данные.— Саратов: Вузовское образование, 2013.— 144 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/16344.html.
- Управление инвестиционной деятельностью [Электронный ресурс]: учебное пособие/ — Электрон.текстовые данные.— Воронеж: Воронежский государственный архитектурно-строительный университет, ЭБС АСВ, 2015.— 251 c. — Электрон.текстовые данные.— Режим доступа:http://www.iprbookshop.ru/55034.html
- Турманидзе Т.У. Анализ и оценка эффективности инвестиций [Электронный ресурс]: учебник/ Турманидзе Т.У.— Электрон.текстовые данные.— М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014.— 247 c.— Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/18187.
- Финансовый менеджмент [Текст] : учеб.для академ. бакалавриата / под ред. Г. Б. Поляка ; Фин. ун-т. при Правительстве РФ. - 4-е изд., перераб. и доп. - М. : Юрайт, 2016. - 456 с.
6.3. Учебно-методическое обеспечение самостоятельной работы.
1. Горбачева А.А. Рабочая программа дисциплины «Управление инвестиционным портфелем». Электронная версия.
2. Горбачева А.А. Фонд оценочных средств по дисциплине «Управление инвестиционным портфелем». Электронная версия.
6.4. Нормативные правовые документы.
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (с изменениями и дополнениями);
2. ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 N 39-ФЗ;
3. ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 09.07.1999 N 160-ФЗ;
4. ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» от 05.03.1999 №46-ФЗ;
5. ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 N 39-ФЗ;
6. ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 N 164-ФЗ;
7. ФЗ «Об инвестиционных фондах» от 29.11.2001 N 156-ФЗ;
8. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ 21.06.1999 N ВК 477).
6.5. Интернет-ресурсы.
1. www.ach.gov.ru - официальный сайт Счетной палаты Российской Федерации
2. www.consultant.ru - официальный сайт «КонсультантПлюс»
3. www.donland.ru - официальный сайт Администрации Ростовской области
4. www.finanaliz.ru – сайт по вопросам финансового анализа и управления инвестициями
5. www.alt-invest.ru – официальный сайт компании - разработчика программного обеспечения для оценки инвестиционных проектов.
6. www.fss.ru – официальный сайт Фонда социального страхования Российской Федерации.
7. www.garweb.ru - официальный сайт «Гарант-Интернет»
8. www.gks.ru . – официальный сайт Федеральной службы государственной статистики.
9. www.inventech.ru - сайт «Финансовый менеджмент»
10. www.minfin.ru – официальный сайт Министерства финансов Российской Федерации.
11. www.nalog.ru – официальный сайт Федеральной налоговой службы Российской Федерации.
12. www.rostov-gorod.ru - официальный сайт Администрации г. Ростов-на-Дону