Выбор дополнительных способов обеспечения обязательств
Выбор дополнительных способов обеспечения обязательств по внешнеторговых контрактам (страхование экспортных кредитов, хеджирование, задаток, аванс, неустойка; резервирование права собственности; уступка права требования и перевода долга, факторинг и форфейтинг, использование услуг арбитража и суда) определяется условиями конкретного контракта и уровнем доверия между контрагентами. Можно выделить только ряд характерных особенностей различных способов.
Так, страхование риска непогашения кредита солидными страховыми компаниями является надежным, но дорогостоящим способом обеспечения исполнения обязательств. В то же время отказ от страхования может явиться непреодолимым препятствием для кредитования клиента и заключения самой торговой сделки. Большую роль в страховании экспортных кредитов играют компании системы государственного страхования.
Рынок факторинговых услуг испытывает бурный рост. Во внешнеторговых расчетах факторинг начинает вытеснять такие популярные формы расчетов аккредитив и документарное инкассо, позволяет в полной мере использовать преимущества открытого счета. Международный факторинг служит повышению конкурентоспособности компаний- экспортеров, позволят участникам ВЭД уменьшить издержки выхода на новые международные рынки. Факторинг дает возможность защиты от появления просроченных долгов, являющихся неотъемлемой часть торговли на условиях коммерческого кредита. Накопление таких долгов может привести экспортера к банкротству, если он не в силах расплатиться по своим обязательствам. В ближайшей перспективе прогнозируется [35] рост факторингового рынка в России в виду наличия следующих факторов действия ряда причин, в том числе: (а) бурного роста потребительского спроса в России; (б) отсутствия при факторинге необходимости предоставления залога и наличия кредитной истории; (в) увеличения конкуренции на товарных рынках, вынуждающей продавцов отгружать продукцию в кредит. Преимущества факторинга для продавца: ускорение поступления средств за товар: избавление от риска неплатежей; экономия на административных и бухгалтерских расходах.
Применение опционов является пока что дорогостоящей операцией. Однако при существенных изменениях курса валют, что весьма вероятно в периоды страновых и мировых финансовых кризисов, эффективность использования опционов может оказаться весьма высокой.
Заключение
На основе исследования, проведенного в данной работе, сделаны следующие выводы.
1. В целях обеспечения гарантированного и своевременного осуществления расчетов по экспортно-импортным операциям, а также предотвращения потерь в связи с неблагоприятными изменением курса валюты, в которой производится платеж, участники ВЭД должны грамотно формулировать в контрактах валютно-финансовые и платежные условия расчетов. Валютные условия включают установленные валюты цены, валюты платежа, курс пересчета при их несовпадении и различного рода защитные оговорки, которые вместе с самостоятельными действиями экспортеров и импортеров (в форме срочных валютных контрактов) призваны предотвращать курсовые потери. Условия расчетов (платеж с предоставлением или без предоставления кредита и их комбинация), а также различные форму расчетов (документарный аккредитив, документарное инкассо, банковский перевод, открытый счет и др.) определяют сроки и место исполнения контрактных обязательств по поставок товаров, предоставлению услуг, производству работ и их оплате.
2. Участник внешнеторговый деятельности может понести убытки при использовании невыгодных или ненадежных форм контрактного расчета. Снизить вероятность убытков можно путем оптимального выбора валютно-финансовых условий контракта. Кризисные явления в мировой финансовой системе заставляют с повышенным вниманием подходить к существующим и развивающимся формам международных расчетов, обслуживающих внешнеторговые сделки (аккредитивы, инкассо и т.д.).
3. Банковские гарантии (и иные формы обязательств от имени или в пользу участников ВЭД) призваны содействовать исполнению обязательств во внешнеторговых контрактах. Особенно важны гарантиям при предоставлении экспортерами рассрочки платежа, а также в наличных контрактах на крупные суммы. Обязательства частных фирм зачастую не имеют высокой надежности, импортер-должник может оказаться несостоятельным к моменту платежа. Вот почему экспортеры при предоставлении фирменного кредита наряду с акцептом векселя покупателем должны настаивать на включении в контракт в качестве одного из условии более надежных гарантий полного и своевременного погашения задолженности по кредиту (должны требовать при наличных расчетах в форме инкассо или открытого счета выставления гарантий по требованию или открытия резервных аккредитивов). В современных условиях указанные платежные гарантии зарубежных банков (корреспондентов российских уполномоченных банков), включая и резервные аккредитивы этих банков, относятся к наиболее распространенным формам предотвращения (недопущения) рисков задержки платежа или неплатежа. Наряду с ними надежными способами обеспечения исполнения денежных обязательств служат банковские акцепты и авали крупных первоклассных банков, поручительства крупных фирм или государственных организаций страны-заемщика.
4. Появление и развитие в России таких популярных в мировой практике финансовых инструментов как независимые банковские гарантии и резервные аккредитивы связано с расширением внешнеэкономических связей и увеличением объема банковских услуг, в том числе операции по предоставлению банковских гарантий. Существовавшие ранее в российском праве способы обеспечения исполнения обязательств не удовлетворяли потребностей субъектов рыночной экономики, поскольку зависели от основного обязательства. Законодательное закрепление банковской гарантии в гражданском праве Российской Федерации, как нового способа обеспечения исполнения обязательств, расширило возможности банков. В целях обеспечения надежности исполнения обязательств по заключаемы контрактам во внешнеэкономических связях получили такие обеспечительные инструменты, как банковские гарантии и резервные аккредитивы. Банковская гарантия является конкурентоспособным и привлекательным финансовым продуктом, с помощью которого можно эффективно решать различные задачи, связанные с обеспечением обязательств по внешнеторговому контракту. Банковские гарантии сегодня — универсальный и пользующийся наибольшим доверием способ обеспечения исполнения обязательств в международной торговле. Их роль неизмеримо возрастает в условиях валютно-финансовых потрясений.
5. При преодолении последствий мирового финансового кризиса выбор способов обеспечения обязательств должен ориентироваться в большей степени на компенсацию нарушения обязательств, чем на стимулирование контрагента к надлежащему исполнению обязательства. Преодоление последствий мирового финансового кризиса стимулирует развитие существующих и привлечение новых способов обеспечения обязательств внешнеторговых контрактов, например, гарантии от органов исполнительной власти, факторинговые сделки и им аналогичные (цессия и др.); оперативные компенсационные меры (денежное удержание и др.). Оптимальным выбором способов обеспечения обязательств внешнеторговых контрактов для российских компаний в период преодоления последствий мирового финансового кризиса является: (а) документарный аккредитив, если российская компания выступает в роли продавца (экспортера); (б) банковская гарантия, если российская компания является покупателем (импортером).
Список использованной литературы
1. Конвенция ООН о независимых гарантиях и резервных аккредитивах. Международное частное право. Сборник документов. М.: БЕК, 1997. С. 633-640.
2. «Унифицированные правила для гарантий по требованию» (публикация Международной Торговой Палаты № 458).
3. Гражданский кодекс РФ (с изменениями от 08.12.2011г.).
4. Федеральный закон от 08.12.2003 N164-ФЗ «Об основах государственного регулирования внешнеторговой деятельности».
5. Белоусов В.Д., Бирюков В.А. Проблема циклических кризисов в современной макроэкономической теории // Вестн. Моск. Ун-та. Сер. 6. Экономика. 2011. №1.
6. Бельчук А.И. Мировой финансовый кризис - главные черты, причины и последствия // Российский внешнеэкономический вестник. 2008. № 11.
7. Буглай В.Б. Финансовые причины современного экономического кризиса // Российский внешнеэкономический вестник. 2009. № 7.
8. Гарантии и аккредитивы в современной банковской практике / Под ред. А. Д. Голубовича. М.: МЕНАТЕП-ИНФОРМ, 1994.
9. Дюмулен И.И. Международная торговля 2007 - 2010 гг.: некоторые уроки глобального экономического кризиса // Российский внешнеэкономический вестник. 2010. № 10.
10. Ерпылева Н.Ю. Международное банковское право. М.: ФОРУМ-ИНФРА-М, 1998.
11. Ершов М В. Мировой финансовый кризис. Что дальше? М.: Экономика, 2011.
12. Ершов М. Новые риски посткризисного мира // Вопросы экономики. 2010. №12. С
13. Ершов М.В. Финансовый кризис. Что дальше? М.: Экономика, 2011.
14. Иванова Н. Уходя, тушите свет // Эксперт. 2008. № 44.
15. Кокшаров А., Сумленный С. Стабилизация кризиса // Эксперт. 2008. № 4.
16.Корчагина З.А., Теняков И.М. Мировой экономический кризис и вектор развития экономики России // Вестн. Моск. Ун-та. Сер. Экономика. 2009. №6.
17. Лазарева Т. Международно-правовое регулирование форм расчетов по внешнеэкономическим контрактам // Закон. 1994. №12.
18. Мау В. Экономический кризис в мире и России: первые уроки // Общество и экономика, 2009, № 11.
19. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под ред. Л.Н. Красавиной. М.: Финансы и статистика, 1994.
20. Миронов А.В. Аккредитив с постфинансированием vs дисконтирование // Международные банковские операции. 2011. № 4.
21. Мунтиян В.И. CНГ и мировой финансовый кризис // Инновации. 2008. №12.
22. Несветайлова А. Загадки глобального кредитного краха, или Об иллюзии ликвидности // Вопросы экономики. 2010. №12.
23. Нечипоренко Е. Внешнеторговые договоры: особенности заключения // Финансовая газета. Региональный выпуск. 2007, N 23 (июнь).
24. Никулина Т.Е. Глобализация и мировой финансовый кризис // Микроэкономика. 2009. №1.
25. Обзор социальной политики в России: начало 2000-х / Под ред. Т. М. Малевой. М.: НИСП, 2007.
26. Орлов А.А.Мысли о кризисе // Вестник МГИМО-университета. 20__. №4.
27. Петровский Ю.В. Банковская гарантия в российском гражданском праве: дисс. .канд. юрид. наук. Екатеринбург, 2001.
28. Поллард A.M., Пассейк Ж.Г., Эллис К.Х., Дейли Ж.П. Банковское право США. М.: Прогресс, 1992.
29. Свиридов О.Ю. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / учебное пособие. М.: Март, 2007.
30. Соболева Н.В. Банковская гарантия как способ обеспечения исполнения обязательств и практика ее применения в банковской деятельности : дис. … канд. юр. наук : 12.00.03. Томск, 2005.
31. Торкин Д. А. Непоименованные способы обеспечения обязательств : дис. … канд. юр. наук : 12.00.03. Тюмень, 2005.
32. Турбан Г.В. Внешнеэкономическая деятельность. Мн. : Выш. Шк., 1999.
33. Улюкаев А., Куликов М. Глобальная нестабильность и реформа финансовой сферы России // Вопросы экономики. 2010. №9.
34. Финансы и кредит: учебник, 2-е изд., перераб. и доп., под ред. О.В. Соколова. М.: Магистр; ИНФРА-М, 2011.
35. Чиж М.Д. Факторинг как инструмент финансирования внешнеэкономической деятельности дис. … канд. экон. наук : 08.00.14. СПб., 2005.
36. Шалашова Н.В. Оптимальный выбор условий расчетов по внешнеторговому контракту как способ защиты от финансовых и валютных потерь // Финансовая газета. 2008. № 25-26.
37. Палин Д.А. К вопросу о банковской гарантии // Деньги и кредит. 20__. №3. С. 68-70.
38. Bertrams R. Bank Guarantees in International Trade, ICC Publishing S.A., Paris-New York, 1996.
39. Gallagher K.P. Losing Control: Policy Space to Prevent and Mitigate Financial Crises in Trade and Investment Agreements // UN Report. 2010. No 58.
40. Sinclair T. The New Masters of Capital. Ithaca: Cornell University Press, 2005.
[1] МТП «600» в ред. 2007 г.
[2] Decoupling - развитие стран по разным траекториям.
[3] План действий по выходу из глобального финансового кризиса был принят на саммите G20 в Лондоне 2 апреля 2009 г. www.kremlin.ru.
[4] http://www.cbr.ru/ Денежная масса в настоящий момент превышает 24 трлн руб (М2 = 24657,5 млрд руб на 01.10.2012).
[5] Обзор социальной политики в России: начало 2000-х / Под ред. Т. М. Малевой. М.: НИСП, 2007.
[6] http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=credit_statistics/debt.htm