Организация и осуществление финансовых расчетов
В процессе осуществления хозяйственной деятельности организация сталкивается с необходимостью осуществлять расчетные операции как внутри самого общества, так и со сторонними организациями и физическими лицами с которыми образуются финансовые отношения.
Финансовые отношения – это экономические отношения между субъектами, которые связаны с формированием, распределением и использованием денежных средств.
Совокупность всех платежей создает денежный оборот.
Денежный оборот – это система, образованная движением денег в наличной и безналичной формах.
Все расчеты и платежи, которые составляют денежный оборот, можно сгруппировать в несколько больших потоков. Это позволяет схематизировать весь денежный оборот в виде нескольких взаимосвязанных и осуществляемых по кругу потоков движения денег.
Денежный поток – движение денежных средств в режиме реального времени. Для эффективного управления денежными потоками нужно знать законно установленную очередность платежей по обязательствам организации. Умение выбрать форму расчетов позволит сэкономить значительные средства, ускорить движение денежных средств, эффективно использовать оборотный капитал.
Положительные потоки отражают поступление денежных средств в организации, отрицательные – расходование денежных средств. Все денежные потоки объединяются в три группы: потоки от текущей деятельности, инвестиционной деятельности и финансовой деятельности.
Разница между положительным и отрицательным денежным потоком по конкретному виду деятельности или по хозяйственной деятельности организации в целом называется чистым денежным потоком.
Анализ движения денежных средств в организации позволяет существенно углубить и скорректировать выводы относительно ликвидности и платежеспособности организации, ее будущего финансового потенциала, полученные предварительно на основе статистических показателей в ходе традиционного финансового анализа.
Проведение анализа движения денежных средств даёт возможность оценить:
1) в каком объёме из каких источников были получены поступившие денежные средства, каковы их направления использования;
2) достаточно ли собственных средств в организации для инвестиционной деятельности;
3) в состоянии ли организация расплатиться по своим текущим обязательствам;
4) это возможность оценить достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности.
В таблице 17 представлен анализ движения денежных средств от текущих операций.
Таблица 17 – Анализ движения денежных средств от текущих операций АО «Сахатранснефтегаз» за 2015-2016 гг.
(тыс. руб.)
| Наименование | 2015 г. | 2016 г. | Откл. | Темп роста,% | Удельный вес, % | |
| 2015 г. | 2016 г. | |||||
| Поступления, всего: | -313170 | 96,28 | ||||
| От продажи продукции | -95534 | 98,59 | 80,29 | 82,21 | ||
| Арендных платежей | -9279 | 15,24 | 0,13 | 0,02 | ||
| От инвесторов на строительство объектов | -693139 | 34,95 | 12,64 | 4,59 | ||
| Субсидия на текущие расходы | 124,27 | 1,45 | 1,87 | |||
| Прочие поступления | 198,33 | 5,49 | 11,31 | |||
| Платежи, всего: | -257711 | 96,67 | ||||
| Поставщикам за сырье, работы, услуги | -665649 | 86,77 | 65,03 | 58,37 | ||
| В связи с оплатой труда работников | 119,32 | 23,80 | 29,38 | |||
| % по долговым обязательствам | -78076 | 69,10 | 3,27 | 2,34 | ||
| Налог на прибыль организаций | 901,87 | 0,42 | 3,89 | |||
| Налога на добавленную стоимость | -35637 | 81,88 | 2,54 | 2,15 | ||
| Иные налоги и сборы | -2032 | 97,78 | 1,18 | 1,19 | ||
| Прочие платежи | -91060 | 68,67 | 3,76 | 2,67 | ||
| Чистый денежный поток от текущей деятельности | -55459 | 91,99 | - | - |
Исходя из таблицы, можно сделать вывод, что в 2016 году чистый денежный поток уменьшился на 8,01%. Это связано с тем, что темпы роста платежей превышают темпы роста поступлений. В поступлениях в абсолютных показателях идет отрицательная динамика на 313170 тыс. руб., что связано с уменьшением поступлений от продаж на 1,41%, от арендных платежей на 84,76%, от инвесторов на строительство объектов на 64,05%. Данная ситуация скорее всего возникла из-за неконкурентоспособности против ОАО «ЯТЭК» с их новым готово-добывающимся метаном.
Со стороны платежей повысился платеж за налог на прибыль организации, что говорит о том, что организация стала эффективнее работать. Также повысился платеж в связи с оплатой труда работников на 355812 тыс. руб., возможно идет повышение большого количества людей по должности, либо идет набор специалистов и кадров.
В таблице 18 даны расчеты по анализу движения денежных средств от инвестиционной деятельности АО «Сахатранснефтегаз».
Таблица 18 – Анализ движения денежных средств от инвестиционных операций АО «Сахатранснефтегаз» за 2015-2016 гг.
(тыс. руб.)
| Наименование | 2015 г. | 2016 г. | Откл. | Темп роста,% | Удельный вес, % | |
| 2015 г. | 2016 г. | |||||
| Поступления, всего: | -353016 | 11,90 | ||||
| от продажи внеоборотных активов | -191978 | 0,04 | 47,93 | 0,14 | ||
| от возврата предоставленных займов, от продажи долговых ценных бумаг | -128912 | 26,96 | 44,05 | 99,83 | ||
| дивидендов, % по долговым финансовым вложениям | -32126 | 0,03 | 8,02 | 0,02 | ||
| Платежи, всего: | -512916 | 53,24 | ||||
| в связи с приобретением, созданием, модернизацией внеоборотных активов | -279475 | 60,53 | 64,54 | 73,37 | ||
| в связи с приобретением акций других организаций | -92141 | 57,73 | 19,87 | 21,55 | ||
| в связи с приобретением долговых ценных бумаг | -156000 | 8,77 | 15,59 | 2,57 | ||
| прочие платежи | - | - | 0,00 | 2,52 | ||
| Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности | -696330 | -536430 | 77,04 | - | - |
Данный анализ свидетельствует о неэффективности в инвестициях АО «Сахатранснефтегаз» что и в 2015, так 2016 годах. Отрицательной тенденцией является то, что организация не получает никакого чистого денежного потока за счет того, что поступления резко снизились 88,1%, а темп роста платежей превышает темпа роста поступлений. В целом никакого роста не наблюдается, кроме как в прочих платежах на 14700 тыс. руб.
АО «Сахатранснефтегаз» от инвестиционной деятельности не имеет никакого положительного эффекта, что говорит о неорганизованности финансового отдела.
В таблице 19 рассмотрен анализ движения денежных средств от финансовых операций АО «Сахатранснефтегаз».
Таблица 19 – Анализ движения денежных средств от финансовых операций АО «Сахатранснефтегаз» за 2015-2016 гг.
| Наименование | 2015 г. | 2016 г. | Откл. | Темп роста,% | Удельный вес, % | |
| 2015 г. | 2016 г. | |||||
| Поступления, всего: | -228409 | 85,35 | ||||
| получение кредитов и займов | -139539 | 90,51 | 94,30 | 100,00 | ||
| от выпуска акций, увеличения доли участия | - | -88870 | - | 5,70 | 0,00 | |
| Платежи, всего: | -912346 | 59,61 | ||||
| собственникам в связи с выкупом у них акций | -81803 | 7,95 | 3,93 | 0,52 | ||
| в связи с погашением векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов | -830543 | 61,73 | 96,07 | 99,48 | ||
| Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности | -700000 | -16063 | 2,29 | - | - |
Исходя из расчетов, можно выделить что чистый денежный поток за 2015 и за 2016 годы являются отрицательными, за счет того поступлений, в абсолютной величине, меньше чем самих платежей. Большую долю поступлений идет на кредиты и займы(в среднем занимает 97,15% от всех поступлений). Наибольшую долю платежей выплачиваются в связи с погашением векселей и других долговых ценных бумаг, которые в 2016 году снизились на 38,27%.
В целом по АО «Сахатранснефтегаз» можно сказать, что чистые денежные потоки положительного характера имеются только от текущих операций. Инвестиционные и финансовые операции же свидетельствуют об отрицательных показателя, что говорит о неэффективности в этих сферах.
Коэффициент ликвидности денежного потока – это соотношение между суммой входящего и исходящего денежного потока организации. Для обеспечения ликвидности денежного потока значение этого показателя должно быть больше единицы.
(36)
;
.
Исходя из расчетов, выявлено, что показатели коэффициента ликвидности за оба периода находятся в рекомендуемых значениях.
Коэффициент эффективности денежных потоков используется в качестве обобщающего показателя.
(37)
;
.
В качестве обобщающего показателя 2015 год был отрицательным, но в 2016 году он повысился. Это говорит о повышении эффективности работы общества в 2016 году.
Оптимальной формой расчетов для АО «Сахатранснефтегаз» является наличные расчеты, платежные поручения и векселя.
Кредитование организаций
Кредит как экономическое отношение – этовсегда риск и без доверия здесь не обойтись. Для хороших доверительных отношений создаются кредитные договора.
Кредитный договор - важнейший документ, определяющий права и обязанности участников кредитной сделки. В нем содержатся экономическая и юридическая ответственность сторон.
У Управлении газораспределительных сетей АО «Сахатранснефтегаз» нету кредитного договора, так как занимается этим сама головная организация АО «Сахатранснефтегаз».
В таблице 20 рассмотрен анализ состава и структуры источников формирования заемного капитала АО «Сахатранснефтегаз».
Таблица 20– Анализсостава и структуры источников формированиязаемного капиталаАО "Сахатранснефтегаз" за 2015-2016 гг.
| Наименование показателя | 2015 г. | 2016 г. | Отклонение | Темп роста, % | Удельный вес % | |
| Долгосрочные кредиты | 285,56 | 8,85 | 18,95 | |||
| Отложенные налоговые обязательства | 408,42 | 0,17 | 0,53 | |||
| Прочие обязательства | 113,53 | 43,78 | 37,25 | |||
| Итого долгосрочные обязательства | 143,34 | 52,81 | 56,72 | |||
| Краткосрочные заемные средства | -749910 | 34,81 | 25,46 | 6,64 | ||
| Кредиторская задолженность | 245,34 | 18,29 | 33,64 | |||
| Доходы будущий периодов | - | - | - | 0,0001 | ||
| Оценочные обязательства | 118,06 | 3,38 | 2,99 | |||
| Прочие обязательства | -2230 | 19,93 | 0,06 | 0,01 | ||
| Итого краткосрочные обязательства | 122,37 | 47,19 | 43,28 | |||
| Итого заемный капитал | 133,44 |
В Сахатранснефтегаз за отчетный год увеличилась сумма заемного капитала на 133,44 %, что свидетельствует о росте степени финансовой зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов. Это связано в большей степени с увеличением кредиторской задолженности на 145,34% и долгосрочных кредитов на 185,56%. Увеличение долгосрочных обязательств связано с приобретением новых основных средств, а также инвестирование в проекты, которые в свою очередь пока не окупаются. Увеличение кредиторской задолженности тоже не положительный факт, ведь увеличение кредиторской задолженности, при активном росте дебиторской задолженности плохо сказываются на финансовое положение организации если не сейчас, то в будущем.
Финансовый рычаг — это отношение заемного капитала компании к собственным средствам, он характеризует степень риска и устойчивость компании. Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение.
Цель использования финансового рычага заключается в увеличении прибыли предприятия за счет изменения структуры капитала: долей собственных и заемных средств.
Показатель отражающий уровень дополнительной прибыли при использования заемного капитала называется эффектом финансового рычага. Он рассчитывается по следующей формуле:
(38)
;
.
По результатам расчета АО «Сахатранснефтегаз» за 2015-2016 года, финансовый рычаг не изменился, что говорит о том, что организация увеличивает размер получаемой прибыли за счет использования заемных средств.