Особенности управления федеральным, субфедеральным долгом и муниципальным кредитом

Государственные и муниципальные заимствования проводятся в со­ответствии с утверждаемыми на очередной финансовый год и плано­вый период программами.

Программа государственных внешних заимствований Россий­ской Федерации содержит перечень внешних заимствований Рос­сийской Федерации на очередной финансовый год и плановый период с разделением на несвязанные (финансовые) и целевые ино­странные заимствования с указанием:

- для несвязанных (финансовых) заимствований: источника привлечения; суммы заимствования; срока погашения;

- для целевых иностранных заимствований: конечного получателя; цели заимствования и направления использования; источника заимствования; суммы заимствования; срока погашения; наличия гарантий третьих лиц по возврату средств в федераль­ный бюджет конечным заемщиком, если для него предусмот­рен такой возврат, с указанием организации (органа), предоставившей гарантию, срока действия и объема обязательств по гарантии; оценки объема использованных средств до начала очередного финансового года; прогноза объема использования средств в очередном финан­совом году.

В Программе государственных внешних заимствований Россий­ской Федерации должны быть отдельно предусмотрены все займы и государственные гарантии, величина которых превышает сумму, эквивалентную 10 млн. долл. США, на весь срок займа. Данные зай­мы и государственные гарантии подлежат реализации только при условии их утверждения в составе Программы государственных внешних заимствований Российской Федерации Федеральным Соб­ранием Российской Федерации. В Программе государственных внешних заимствований Россий­ской Федерации объем, детализированный по конкретным займам, должен составлять не менее 85% общего объема внешних заимст­вований.

Правительство Российской Федерации или уполномоченное им Министерство финансов Российской Федерации имеет право на осуществление внешних заимствований, не включенных в Програм­му государственных внешних заимствований Российской Федерации, если указанные внешние заимствования осуществляются в процессе реструктуризации государственного внешнего долга, которая приводит к снижению расходов на обслуживание этого долга. Данное право распространяется исключительно на несвязанные (финансовые) государственные внешние заимствования Российской Федерации.

В Программу государственных внешних заимствований Россий­ской Федерации в обязательном порядке включаются соглашения о займах, заключенных в предыдущие годы, если такие соглашения не утратили силу. Программа государственных внешних заимствований Российской Федерации является приложением к федеральному закону о феде­ральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период.

Программа государственных гарантий Российской Федерации в иностранной валюте представляет собой перечень предоставляемых государственных гарантий Российской Федерации в иностранной валюте на очередной финансовый год и плановый период, за исклю­чением целевых иностранных кредитов (заимствований), привлечен­ных под государственные гарантии Российской Федерации, с ука­занием (ст. 108.1 БК РФ): общего объема гарантий; направления (цели) гарантирования с указанием объема гарантий по каждому направлению (цели); валюты обязательств по гарантии; наличия или отсутствия права регрессного требования гаран­та к принципалу, а также иных условий предоставления и исполнения гарантий; общего объема бюджетных ассигнований, которые должны быть предусмотрены в очередном финансовом году и плано­вом периоде на исполнение гарантий по возможным гаран­тийным случаям.

Программа государственных внешних заимствований субъекта Рос­сийской Федерации представляет собой перечень внешних заимствова­ний субъекта Российской Федерации на очередной финансовый год (очередной финансовый год и плановый период). В Программе государственных внешних заимствований субъекта Российской Федерации должны быть определены: предельный объем государственных внешних заимствований субъекта Российской Федерации на очередной финансовый год (очередной финансовый год и плановый период); перечень, объемы и сроки погашения государственных внеш­них заимствований субъекта Российской Федерации на оче­редной финансовый год (очередной финансовый год и пла­новый период).

Программа государственных внутренних заимствований Россий­ской Федерации на очередной финансовый год и плановый период представляет собой перечень всех внутренних заимствований Рос­сийской Федерации в виде разницы между объемом привлечения и объемам средств, направляемых на погашение основной суммы долга, по каждому виду заимствований.

Программа государственных внутренних заимствований субъекта Российской Федерации, муниципальных образований на очередной фи­нансовый год представляет собой перечень всех внутренних заимствований субъ­екта Российской Федерации, муниципального образования с указа­нием объема привлечения и объема средств, направляемых на по­гашение основной суммы долга, по каждому виду заимствований.

Программа государственных гарантий Российской Федерации, го­сударственных гарантий субъектов Российской Федерации, муници­пальных гарантий в валюте Российской Федерации представляет со­бой перечень предоставляемых государственных гарантий Россий­ской Федерации, государственных гарантий субъекта Российской Федерации, муниципальных гарантий в валюте Российской Феде­рации на очередной финансовый год (очередной финансовый год и плановый период) с указанием: общего объема гарантий; направления (цели) гарантирования с указанием объема га­рантий по каждому направлению (цели); наличия или отсутствия права регрессного требования гаранта к принципалу, а также иных условий предоставления и испол­нения гарантий; общего объема бюджетных ассигнований, которые должны быть предусмотрены в очередном финансовом году (очеред­ном финансовом году и плановом периоде) на исполнение гарантий по возможным гарантийным случаям.

В программе государственных гарантий Российской Федерации, государственных гарантий субъектов Российской Федерации, муни­ципальных гарантий в валюте Российской Федерации должно быть отдельно предусмотрено каждое направление гарантирования с указанием категорий и (или) наименований принципалов, объем которого превышает:

- 1 млрд. руб. – для государственных гарантий Российской Фе­дерации;

- 10 млн. руб. – для государственных гарантий субъекта Рос­сийской Федерации;

- 100 тыс. руб. – для муниципальных гарантий.

Государственный долг субъекта Российской Федерации – это сово­купность долговых обязательств субъекта Российской Федерации, включая выданные им гарантии другим заемщикам.

Структура государственного долга субъекта Российской Феде­рации представляет собой группировку долговых обязательств субъ­екта Российской Федерации по установленным бюджетным законо­дательством видам долговых обязательств.

Долговые обязательства субъекта Российской Федерациимогут существовать в виде обязательств по: государственным ценным бумагам субъекта Российской Феде­рации; бюджетным кредитам, привлеченным в бюджет субъекта Рос­сийской Федерации от других бюджетов бюджетной системы Российской Федерации; кредитам, полученным субъектом Российской Федерации от кредитных организаций, иностранных банков и международ­ных финансовых организаций; государственным гарантиям субъекта Российской Федерации.

В объем государственного долга субъектов Российской Федера­ции включаются: номинальная сумма долга по государственным ценным бума­гам субъектов Российской Федерации; объем основного долга по кредитам, полученным субъектом Российской Федерации; объем основного долга по бюджетным кредитам, привлеченным в бюджет субъекта Российской Федерации от других бюджетов бюджетной системы Российской Федерации; объем обязательств по государственным гарантиям, предос­тавленным субъектом Российской Федерации; объем иных (за исключением указанных) непогашенных дол­говых обязательств субъекта Российской Федерации.

Муниципальный долг – совокупность долговых обязательств муни­ципального образования, включая гарантии, выданные им другим заемщикам. Муниципальный долг полностью и без условий обеспечивается всем муниципальным имуществом, составляющим муниципаль­ную казну.

Структура муниципального долга представляет собой группировку муниципальных долговых обязательств по установленным бюджетным законодательством видам долговых обязательств.

Долговые обязательства муниципального образования могут су­ществовать в виде обязательств по: ценным бумагам муниципального образования (муниципаль­ным ценным бумагам); бюджетным кредитам, привлеченным в местный бюджет от других бюджетов бюджетной системы Российской Федерации; кредитам, полученным муниципальным образованием от кре­дитных организаций; гарантиям муниципального образования (муниципальным га­рантиям).

В объем муниципального долга включаются: номинальная сумма долга по муниципальным ценным бумагам; объем основного долга по бюджетным кредитам, привлечен­ным в местный бюджет; объем основного долга по кредитам, полученным муници­пальным образованием; объем обязательств по муниципальным гарантиям; объем иных (за исключением указанных) непогашенных дол­говых обязательств муниципального образования.

По общему правилу предельный объем государственного долга субъекта РФ не должен превышать утвержденный общий годовой объем доходов бюджета субъекта РФ без учета утвержденного объема безвозмездных поступлений.

Для субъектов РФ, в бюджетах которых доля межбюджетных трансфертов (за исключением субвенций) из федерального бюджета в течение двух из трех последних отчетных финансовых лет превышала 60% объема собственных доходов консолидированного бюджета субъекта РФ, установлено более жесткое ограничение. Предельный объем долга такого субъекта РФ составляет 50% утвержденного общего годового объема доходов бюджета субъекта РФ без учета утвержденного объема безвозмездных поступлений. Ряд региональных администраций ввели дополнительные, более жесткие ограничения, прописывая их в региональном законодательстве. Требования к объемам привлечения государственных займов субъектами Российской Федерации представлены в таблице 6.

Таблица 6. – Ограничения по объемам привлечения государственных займов субъектами Российской Федерации

№ п/п	Показатели	Параметр критических значений	Описание значения показателей
Показатели – требования Бюджетного кодекса Российской Федерации
	Ограничение объема долговых обязательств (ст. 107 Бюджетного кодекса РФ)	> 100%	Предельный объем государственного долга субъекта РФ не должен превышать утвержденный общий годовой объем доходов бюджета без учета утвержденного объема безвозмездных поступлений и (или) поступлений налоговых доходов. Предельный объем долга означает максимально возможный объем долга, который может возникнуть при исполнении соответствующего бюджета.
	Ограничение объема расходов на обслуживание долговых обязательств (ст. 111 Бюджетного кодекса РФ)	>15%	Предельный объем расходов на обслуживание госу­дарственного долга не должен превышать 15 % объема расходов бюджета, за исключением объема расходов, которые осуществляются за счет субвенций, предо­ставляемых из бюджетов бюджетной системы РФ.
	Ограничение объема дефицита бюджета субъекта РФ (ст. 92.1 Бюджетного кодекса РФ)	>15%	Дефицит бюджета не должен превышать 15% утвержденного общего годового объема доходов соответствующего бюджета без учета утвержденного объема безвозмездных поступлений и (или) поступлений налоговых доходов по дополнительным нормативам отчислений.

Вопросы и задания для обсуждения

1. Назовите отличия государственного кредита от других форм кредита.

2. Как соотносятся внешний и внутренний долг?

3. Охарактеризуйте систему управления долгом.

4. Является ли муниципальный долг государственным?

Список дополнительной литературы:

1. Бюджетная система Российской Федерации: Учебник для вузов / Под ред. О. Врублевской, М. Романовского. – СПб.: Питер, 2008. – 576 с.

2. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31 июля 1998 г. № 145-ФЗ

3. Гринкевич Л.С. Государственные и муниципальные финансы России: учебное пособие / Л.С. Гринкевич, Н.К. Сагайдачная, В.В. Казаков, Ю.А. Рюмина. – М.:КНОРУС, 2007. – 560 с.

4. Ермасова Н.Б. Бюджетная система РФ: учебник. – М.: Высшее образование, 2009. – 715 с.

5. Финансы: Учеб. для экон. спец. вузов / С.-Петерб. гос. ун-т экон. и фин-ов (СПбГУЭФ); Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской, Б.М. Сабанти. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юрайт-Издат, 2009. – 462 с.

6. Финансы: Учебник / под ред. В.В. Ковалева. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. – 640 с.