Анализ финансового потенциала на краткосрочную перспективу.

Оценка ликвидности предприятия.

Показатели	…… год	…… год	Отклонение
+,-	%
Исходные показатели
1. Оборотные активы всего, тыс.руб. 1.1. денежные средства и их эквиваленты 1.2. дебиторская задолженность 1.3. запасы (без расходов будущих периодов) 1.4. прочие
2. .Краткосрочные обязательства всего, тыс.руб. 2.1. заемные средства 2.2. кредиторская задолженность
3. Наличие собственных оборотных средств (СОС) (п.1-п.2)*
Расчётные показатели
4. Коэффициент платежеспособности (п.1.1/ п.2.2.)				х
5. Коэффициент абсолютной ликвидности (п.1.1/ п.2)				х
6. Коэффициент быстрой ликвидности ((п.1.1+1.2)/ п.2)				х
7. Коэффициент текущей ликвидности (п.1/ п.2)				х
8. Коэффициент покрытия запасов (п.3/ п.1.3)				х
9. Коэффициент покрытия оборотных активов (п.3/ п.1)				х
10. Коэффициент маневренности СОС (п.1.1/ п.3)				х

Нормативные значения: К-т платежеспособности 0,05-0,1

К-т абсолютной ликвидности 0,1-0,5

К-т быстрой ликвидности >1

К-т текущей ликвидности >2

К-т покрытия запасов >0,5

К-т покрытия оборотных активов >0,1

К-т маневренности СОС 0-1 (точного норматива нет)

* наличие собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала, чистого оборотного капитала, функционирующего капитала, рабочего капитала) может быть определено двумя способами, исходя из формулы модификации баланса:

1. Оборотные активы – краткосрочные обязательства = стр.1200 – стр.1500

2. Собственный капитал + долгосрочные обязательства – внеоборотные активы =

стр.1300 + стр.1400 – стр.1100

В мировой практике финансового анализа большее распространение получил первый способ. В отечественной практике наличие собственных оборотных средств также определяют как разницу между собственным капиталом и внеоборотными активами по следующим формулам:

стр.1300 – стр.1100

стр.1300 + стр.1530 + стр.1400 – стр.1100

стр.1300 + стр.1530 + стр.1540 + стр.1400 – стр.1420 - стр.1100

При анализе данных таблицы необходимо проанализировать качество изменений ликвидности и платежеспособности в динамике, указать факторы, обусловившие эти изменения, охарактеризовать уровень риска непогашения краткосрочных обязательств (используя также информацию, собранную при прохождении производственной практики на предприятии).

При оценке финансового потенциала на краткосрочную перспективу характеристику финансовой устойчивости можно провести, рассмотрев степень финансирования материальных оборотных активов (запасов) за счёт различных источников капитала, называемых «нормальными» (обоснованными) и необоснованными.

Теоретически, основные (обоснованные) источники финансирования текущей деятельности подразделяются на 2 группы: собственные средства и краткосрочные привлечённые средства. Однако, в зависимости от финансовой ситуации на предприятии, для финансирования текущих затрат (товарно-материальных запасов) могут применяться и необоснованные источники: задержки выплат по заработной плате работникам, выплат акционерам и т.д. Сложившаяся на предприятии структура данных источников позволяет оценить краткосрочную финансовую устойчивость предприятия:

- абсолютная финансовая устойчивость, если запасы сформированы только из собственных источников (коэффициент покрытия запасов СОС >=1);

- нормальная финансовая устойчивость, гарантирующая платежеспособность организации, если запасы сформированы за счёт общей величины собственных оборотных средств (включая долгосрочные обязательства) и краткосрочных кредитов (предыдущий коэффициент <1, коэффициент покрытия запасов (1) >=1);

- неустойчивое финансовое положение, сопряженное с нарушением платежеспособности, при сохранении возможности восстановления равновесия за счёт пополнения источников собственных средств и привлечения заёмных средств. При этом запасы сформированы за счёт основных источников (коэффициент покрытия запасов (2) >= 1).

- кризисное финансовое положение, близкое к банкротству, при котором запасы не обеспечены основными источниками финансирования (коэффициент 5 < 1), а также в балансе присутствуют «больные» статьи, напрямую указывающие на неблагополучное положение предприятия (убытки, просроченные дебиторская и кредиторская задолженности и т.п.).

Таблица 17