Анализ безубыточности и чувствительности изменения критических соотношений
Задание. Организация выпускает продукцию одного наименования, спрос на которую эластичен. В отчётном периоде было реализовано 5000 шт. по цене 500 руб. за единицу. Переменные затраты на единицу продукции составили 450 руб/шт. постоянные затраты составляют 105000 руб.
В планируемом периоде руководство организации предполагает увеличить объем продаж продукции. Как должна измениться выручка от продаж продукции, если предполагается увеличение прибыли в планируемом периоде на 34% (при условии, что цена продаж, переменные затраты на единицу продукции и постоянные затраты останутся на уровне отчетного периода)?
Затем следует определить влияние на точку безубыточности продаж планируемого периода:
- уменьшение цены продаж на 10%;
- уменьшение переменных затрат на единицу продукции на 10%;
- увеличение постоянных затрат на 10%
и определить объемы продаж, которые позволят сохранить исходную валовую прибыль планируемого периода при изменении каждого из факторов.
Также было проанализировано следующее предложение руководства организации: «Увеличить объем продаж на 20% относительно отчетного периода. Однако это потребует увеличения постоянных затрат на 40% и снижения цены продаж на 10%». Следует ли финансовому менеджеру поддержать данное предложение? Обоснуйте свой вывод.
Сделайте вывод по данному предложению и обоснуйте его.
Решение.
Составим отчет о прибылях и убытках организации на основе калькуляции по переменным затратам на основании имеющихся данных. Он представлен в таблице 2.1.
Таблица 2.1 – Отчёт о прибылях и убытках организации на основе калькуляции по переменным затратам за отчётный период
| Показатели | Отчетный период | |
| Сумма, тыс. руб. | в % к выручке-нетто от продаж | |
| Выручка-нетто от продаж | ||
| Совокупные переменные затраты | ||
| Валовая прибыль | ||
| Постоянные затраты | 4,2 | |
| Операционная прибыль | 5,8 |
Рассчитаем показатели безубыточности для отчетного периода. Они представлены в таблице 2.2. Для расчета выручки от продаж была рассчитана доля валовой прибыли в выручке от продаж: α=250000/2500000 = 0,1
Таблица 2.2 – Показатели анализа безубыточности отчётного периода
| Показатели | Значение показателя |
| Изменение операционной прибыли в планируемом году, тыс. руб. | - |
| Сила воздействия операционного рычага | 1,7 |
| Выручка от продаж в точке безубыточности, тыс. руб. | |
| Пороговое количество продукции, шт. | |
| Запас финансовой прочности: в абсолютном выражении тыс. руб. в относительном выражении, % |
Из таблицы 2 видно, что СВОР равен 1,7. А так как по условию в планируемом периоде предполагается увеличение прибыли на 34%, то выручка-нетто от продаж увеличится на 20% и будет равна 3000 тыс. руб. Составим отчет о прибылях и убытках на планируемый период. Он представлен в таблице 2.3.
Таблица 2.3 – Отчёт о прибылях и убытках организации на основе калькуляции по переменным затратам на планируемый период
| Показатели | Планируемый период | |
| Сумма, тыс. руб. | в % к выручке-нетто от продаж | |
| Выручка-нетто от продаж | ||
| Совокупные переменные затраты | ||
| Валовая прибыль | ||
| Постоянные затраты | 3,5 | |
| Операционная прибыль | 6,5 |
Рассчитаем показатели безубыточности для планируемого периода. Они представлены в таблице 2.4.
Таблица 2.4 – Показатели анализа безубыточности планируемого периода
| Показатели | Значение показателя |
| Изменение операционной прибыли в планируемом году, тыс. руб. | |
| Сила воздействия операционного рычага | 1,53 |
| Выручка от продаж в точке безубыточности, тыс. руб. | |
| Пороговое количество продукции, шт. | |
| Запас финансовой прочности: в абсолютном выражении тыс. руб. в относительном выражении, % |
Выручка от продаж в точке безубыточности не изменилось и составляет 1050 тыс. руб., что видно из таблиц 2 и 4. Запас финансовой прочности в планируемом периоде вырос с 1450 тыс. руб до 1950 тыс. руб. Пороговое количество продукции в обоих периодах равно 2100 шт.
Построим график безубыточности отчетного периода.
Данные для построения графика первым способом представлены в таблице 2.5. 1 способ заключается в определении точки безубыточности в денежном выражении.
Таблица 2.5 – Данные для построения графика безубыточности (1 способ)
| Показатели | Значение показателя | ||||
| Выручка-нетто от продаж, тыс. руб. | 833,33 | 1666,67 | |||
| Валовая прибыль, тыс. руб. | 83,33 | 166,67 | |||
| Постоянные затраты, тыс. руб. |
График безубыточности (1 способ) приведен на рисунке 2.1.
|
|
Рисунок 2.1 – график безубыточности (1 способ)
Из графика видно, что как и было рассчитано ранее выручка-нетто от продаж в точке безубыточности составляет 1050 тыс. руб. Точкой безубыточности является точка, где пересекаются прямые валовой прибыли и постоянных затрат, и их значения в этой точке составляют 105 тыс. руб.
Данные для построения графика вторым способом представлены в таблице 2.6. 2 способ показывает точку безубыточности в натуральном выражении.
Таблица 2.6 - Данные для построения графика безубыточности (2 способ)
| Показатели | Значение показателя | ||||
| Объем продаж, шт. | |||||
| Совокупные переменные затраты, тыс. руб. | |||||
| Постоянные затраты, тыс. руб. | |||||
| Суммарные затраты, тыс. руб. | |||||
| Выручка-нетто от продаж, тыс. руб. | 833,3 | 1666,67 |
График безубыточности, построенные вторым способом, приведен на рисунке 2.2.
|
|
Рисунок 2.2 – график безубыточности (2 способ)
Из графика видно, что суммарные затраты равны выручке-нетто от продаж при объеме продаж в 2100 шт. В точке безубыточности суммарные затраты составляют 1050 тыс. руб., так же, как и выручка-нетто.
Проведем анализ чувствительности критических отношений планируемого периода. Результаты анализа приведены в таблице 2.7.
Таблица 2.7 – Анализ чувствительности критических соотношений
| Показатели | Значение показателя | Изменение показателя |
| Цена продаж, руб./шт.: первоначальная новая | -50 | |
| Изменение доли валовой прибыли в выручке-нетто от продаж - Δα | -0,1 | - |
| Новые пороговые значения: выручки-нетто от продаж, тыс. руб. объема продаж, шт. | - | - |
| - | ||
| - | ||
| Исходная валовая прибыль, тыс. руб. | - | |
| Объем продаж, обеспечивающий сохранение прибыли, шт. | - | - |
| Средние переменные затраты, руб./шт.: первоначальные новые | ||
| -45 | ||
| Изменение доли валовой прибыли в выручке-нетто от продаж - Δα | 0,09 | - |
| Новые пороговые значения: выручки-нетто от продаж, тыс. руб. объема продаж, шт. | ||
| 552,631 | -497,369 | |
| -995 | ||
| Исходная валовая прибыль, тыс. руб. | - | |
| Объем продаж, обеспечивающий сохранение прибыли, шт. | -3369 | |
| Постоянные затраты, тыс. руб.: первоначальные новые | 115,5 | |
| - | ||
| 10,5 | ||
| Новое значение выручки-нетто от продаж в точке безубыточности, тыс. руб. | 2365,5 | 265,5 |
| Новая величина валовой прибыли, тыс. руб. | 115,5 | -134,5 |
| Объем продаж, обеспечивающий сохранение прибыли, шт. | -3690 |
При снижении цены продаж на 10% нельзя определить объём продаж, обеспечивающий сохранение прибыли, так как организация находится в точке безубыточности и прибыль не получает. Таким образом, снижение цены продаж на 10% приведёт к тому, что организация не будет получать прибыль.
При уменьшении средних переменных затрат на 10%, объем продаж, обеспечивающий сохранение прибыли, уменьшится, как и при увеличении постоянных затрат на 10%.
Для анализа была рассчитана доля валовой прибыли в выручке от продаж при изменении:
цены α’=α+Δα=0,1-0,1=0;
средних переменных затрат Δα=-AVC/цена α’=α+Δα=0,1+0,09=0,19
Для анализа предложения руководства об увеличении объёма продаж на 20%, постоянных затрат на 40% и снижения цены продаж на 10%, сформируем отчет о прибыли и убытке. Он представлен в таблице 2.8.
Таблица 2.8 - Отчет о прибылях и убытках
| Показатели | Отчетный период | Планируемый период |
| Сумма, тыс. руб. | Сумма, тыс. руб. | |
| Выручка-нетто от продаж | -147 | |
| Совокупные переменные затраты | ||
| Валовая прибыль | ||
| Постоянные затраты | ||
| Операционная прибыль |
Из таблицы 2.8 видно, что при снижении цены на 10% и при увеличении объёма продаж на 20%, увеличении постоянных затрат на 40% валовая прибыль становится равной 0, а операционная прибыль становятся отрицательной, следовательно финансовому менеджеру не стоит поддерживать данное предложение.
На основании произведенных расчетов можно сделать выводы о финансово-хозяйственной деятельности организации в отчетном и планируемом периоде.
По результатам отчётного периода выручка от продаж в точке безубыточности составила 1050 тыс. руб., запас финансовой прочности в относительном выражении составил 58%, что говорит о стабильности и надёжности организации. Сила воздействия финансового рычага составила 1.7, что говорит о не очень высокой доле постоянных затрат в общих затратах организации. В планируемом периоде сила воздействия финансового рычага уменьшается, т.е. уменьшилась доля постоянных затрат, т.е снизился риск, а запас финансовой прочности увеличился на 7%. Организации не стоит уменьшать цену на 10% и выше, так как она попадает в точку безубыточности и не получает прибыли. Уменьшение переменных затрат на 10%, объём продаж, обеспечивающий сохранение прибыли, уменьшается почти в 2 раза. Предложение руководства принимать не стоит, так как организация не получает валовой прибыли, а операционная становится отрицательной.