Горизонтальный и вертикальный анализ

Горизонтальный анализ - деление каждой расходной статьи отчета о прибылях и убытках отчетного года на соответствующую статью расходов базисного года для выявления: - направлений и закономерностей изменений относительной значимости статей расходов в течение определенного периода; - поведения статей расходов в зависимости от изменения продаж. Он предполагает сравнение показателей одного года с показателями другого. Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. В его основе лежит исчисление базисных темпов роста балансовых статей и статей отчета о финансовых результатах.

Вертикальный анализ - деление каждой расходной статьи годового отчета о прибылях и убытках на чистые продажи для определения тех статей расходов, которые растут быстрее или медленнее изменений в продажах.

Вертикальный анализ баланса показывает структуру средств предприятия и их источников, когда суммы по отдельным статьям или разделам берутся в процентах к валюте баланса. Можно выделить две основные причины, обуславливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:
— переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;
— относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.
Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга, а некоторые показатели можно отнести как к инструментам горизонтального, так и к инструментам вертикального анализа.

Анализ качественных сдвигов в имущественном положении

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы

Анализ позволяет оценить оптимальность структуры ОС п\п и ∆ этой структуры по сравнению с прошлым периодом. Анализ дает информацию об изменении доли тех фондов, кот. характеризуют мощность п\п, потенциальный выпуск продукции или оказание услуг. В процессе анализа рассчитываются: Коэффициенты состояния:

1. Кизноса=Sизноса ОФ / первонач .ст-ть

2. Кгодности=остат. ст-ть / первонач.ст-ть

Кгодности= 1 – Кизноса.

3. Кстабильности= ст-тьОФн.г. – выбывшие / Ст-ть всех выбывших ОФ

Показатели движения:

1. Кпоступл.=Ст-ть поступ / Ст-ть ОФк.г.

2. Квыбытия= Ст-ть выбыв. / ст-ть ОФ н.г.

3. Кликвидации= ст-ть ликви-х Оф / ст-ть Оф н.г.

4. Кобновления = ст-ть новых ОФ / ОФ н.г.

5. Кзамены = ст-ть выбыв. В рез-те износа / Ст-ть поступивших ОФ

6. Красширения = 1- Кзамены.

Обеспеченность Фондовооруж.=среднегод.ст-тьОФ / Среднеспис. Числ. Раб. В наиб.смену.

Эффективность и интенсивность:

Фондорент-ть = Прибыль от осн. видов.деят-ти / Среднегод.ст-ть ОС

Фондоотдача=объем выпуска / среднегод.ст-ть ОС

Также проводится анализ оборачиваемости активов и дебиторской задолженности. Коэф-т оборачиваемости активов рассчитывается делением оборота данного элемента на его средние остатки за исследуемый период. Период оборота рассчитывается делением исследуемого периода на коэф-т оборачиваемости. При анализе дебиторской задолженности коэф-т оборачиваемости рассчитывается как отношение объема отгрузки по отпускным ценам к средней величине деб.задолженности. Коб.(ДЗ)=Вр/ДЗ

Продолжительность срока необ-го для получения п/п долгов называют сроком товарного кредита. Кроме срока товарного кредита рассчитывается обор. в днях. Показатель отражает среднее кол-во дней, необходимое для ее возврата. Период оборота деб.зад-ти определяется по формуле. Тоб.(ДЗ)=ДЗ*Д/Вр.

Структура хозяйственных средств предприятия существенно зависит от вида ее деятельности, объемов производства, других факторов.

Анализ ликвидности

Ликвидность- скорость превращения активов в денежные ср-ва.

Анализ ликвидности предприятия – анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.

Коэффициент текущей ликвидностипоказывает сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

Степень ликвидности- продолжительность временного периода, в течение которого осуществляется трансформация. Ликвидность и платежеспособность оценивается относительными и абсолютными показателями. Абсолютные показатели: 1. Собственный оборотный капитал (СОК) = СК – ОА. Относительные показатели:

Коэф. абсолютной ликвидности (Кабл) показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена в текущий момент. Кабл = А1 / (П1+П2), где А1- денежные ср-ва и краткосрочные финансовые вложения, П1- кредиторская задолженность, П2- краткосрочные кредиты и займы и прочие обязательства. Нормативное значение 0,2-0,5=50%.

Коэф. промежуточной ликвидности (Кпл)- характеризует способность п\п погасить краткосрочную задолженность за счет наиболее ликвидной части оборотных А. Кпл = А1+А2 \ (П1+П2), где А2- краткосрочная дебиторская задолженность за минусом просроченной. Нормативное значение 0,5 - 0,7= 70%.

Коэф. текущей ликвидности(Ктл) – характеризует будущую платежеспособность п\п, те возможности покрытия обязательств всеми имеющимися оборотными А. Ктл = А1+А2+А3 / (П1+П2), где А3- запасы за вычетом прочих оборотных А и НДС. Нормативное значение = 2.

Для оценки ликвидности и платежеспособности используются доп.показатели:

1. К обесп.СОК = СОК / Об.Активы

Показывает, какая часть об.активов сформирована за счет СОК, не <0,1

2. Доля СОК в покрытии запасов=

А1+А2+А3 / ВБ, Показывает, какая часть запасов и затрат сформирована за счет СОК..

3. Кманевр.СК=СОК / СК, Показывает, какая часть СК используется для финансирования оборотных активов, а какая для финансирования внеоб.активов. СОК=СК - ВА

4.Кманевр.СОК=ден.ср-ва / СОК, Показывает, какая часть СОК находится в денежной форме.

5. Кманевр.ФК = А3 / Ктек.ликв., Показывает, какая часть ФК обездвижена в производственных и долгосрочной дебит. задолженности. Ум-е капитала – положит. тенденция.

6. К восстановления платежесп., >1

Квп = ((Ктл1+6*(Ктл1-Ктл0) / Т) / 2

32 Анализ ликвидности баланса

Ликвидность- скорость превращения активов в денежные ср-ва.

Ликвидность баланса предприятия - степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть от скорости превращения в деньги, активы любого предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

A3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательств, к ним относится кредиторская задолженность.

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства и др.

П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи IV раздела баланса "Капитал и резервы". Если у организации есть убытки, то они вычитаются.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если А1(А2,А3) >= П1(П2,П3) и А4 =< П4

41 Анализ эффективности и интенсивности использования капитала

Эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) - отношением суммы прибыли к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.

Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости (отношение выручки от реализации продукции, работ и услуг к среднегодовой стоимости капитала).

Обратным показателем коэффициенту оборачиваемости капитала является капиталоемкость (отношение среднегодовой суммы капитала к сумме выручки).

Рентабельность активов (ROA) равна произведению рентабельности продаж (Rрп) и коэффициента оборачиваемости капитала (К_об):ROA= Коб*Rрп

Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями:
- Коэффициентом оборачиваемости (Коб = ВР/ среднегод. ст. капитала);
- Продолжительностью оборота (Поб= Д/Коб), где Д –количество календарных дней в анализируемый период.

Анализ ликвидности Активов.

Ликвидность- скорость превращения активов в денежные ср-ва.

Ликвидность активов (А)- способность трансформации в денежные ср-ва. Степень ликвидности- продолжительность временного периода, в течение которого осуществляется трансформация. Ликвидность и платежеспособность оценивается относительными и абсолютными показателями. Абсолютные показатели: 1. Собственный оборотный капитал (СОК) = СК – ОА. Относительные показатели:

Для оценки ликвидности и платежеспособности используются доп.показатели:

1. К обесп.СОК = СОК / Об.Активы

Показывает, какая часть об.активов сформирована за счет СОК, не <0,1

2. Доля СОК в покрытии запасов=

А1+А2+А3 / ВБ, Показывает, какая часть запасов и затрат сформирована за счет СОК..

4.Кманевр.СОК=ден.ср-ва / СОК, Показывает, какая часть СОК находится в денежной форме.

6. К восстановления платежесп., >1

Квп = ((Ктл1+6*(Ктл1-Ктл0) / Т) / 2

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.