Инвестиционная деят-ть РФ. Классификация инвестиций. Финансовые и реальные инвестиции.
Перечень законодат-х актов:
-Закон 1488-1 «Об инвестиц. деят-ти п/п»
-Закон № 39 «О РЦБ»
-Закон № 39 «Об инвестиц. деят-ти в форме капитальных вложений» - базовые нормативные акты, кот-ые регулируют порядок инвестиц. деят-ти.
-Закон № 164 «О лизинге»
-Закон № 160, 225 «О иностр. Инвестициях», «О соглашениях о разделе прод-ии», кот-ый опред-ет гарантии прав иностр-х инвесторов.
-Положение № 488 «Методические рекомендации об оценке эф-ти инвестиц. проектов»
Инвестиц.- эт ден.ср-ва, цен.бум., иное им-во, имущ.права, имеющие ден.оц. и вкладыв.в объ.предпр.деят-ти в цел.получ.прибыли и полезн.эф-та в буд.
Классифик.инвест.:
-по объ.влож:-реальн.-реальн.пр-во,финанс.-ц.бум;
по х-ру участ.в инвест.проц.:прямые-самост,непрямые-ч.з.фин.посредн.;
-по пер.влож.:д.срочн,кр.срочн.;
-по ур.инвест.риска:б.риск,низк.риск.,средн.риск,высок.риск,спекулятивн.;
-по ф-ам соб-ти:частн,госуд.;
-по регион.принадл.инвест.:национ.,внутр,со сторон.резидентов,иностр.инвест.
Финансовые инвест-ии -влож.своб.ден.ср-в с цель.получ.доп.дох. виды фин.инвест:
1)по х-ру фин.об-в:долговые, долевые;
2)по пер.обращ.:кр.сроч.,долг.сроч.
3)по приор.знач:первичн,вторичн.
4)по гарант.ур.дох.:ц.бум.с фикс.дох., с неопр.дох.
5)по виду эмит.:гос,муницип,банк,корпорат.ц.бум.
6)по ур.риска: безриск,с мин.риск,с умер.риск,с выс.риск,спекулят.
Реальн.инвестиц.ф-мы инвестир.
1)каптиальн.инвест.:приобретен.им-ых комплексов,нов.стр-во,реконструкц,модернизац,обновл.отдельн.видов оборуд.
2)инновац.инвест-инвест.в немат.акт.с цель.исп.новшеств путем приобр.прод.иль прав,путем самост.разраб.прод.
3)инвестир.прироста обор.акт дл.обеспеч.сбаланс-ти в развит.осн.фонд.и мат.рес.
43. Финансовые операции. Временная ст-ть денег. Операции наращения и дисконтирования.
Временная ст-ть денегопр-ся 2-мя ф-ми:
1. обесценение ден.наличности всл-е инфл-ии
2. возм-ть альт-х влож-й К созд-т доп.ст-ть его использ-я.
PV- велич.прошедш.вр., сумма подлеж.к выпл.в к-ве займа/кредита
FV- будущ.ст-ть денег,кот.буд.получ.ч.з.опред.вр., t-врем. r=%ставка=(FV-PV)/PV – характериз ст-ть пр-та. d=( FV-PV)/FV r=d\(1-d) d=r\(1+r)
1)проц.в кот.задана исх.сумма и% и необх.расчит.буд.сумму назыв.процес-м наращен.
2)обр.проц-есть сумма.кот.кач.получ.и есть к-т дисконт-я и от буд.велич.расч.сегодн.сумм.азыв.проц.диск-я (получ.сегодн.суммы.буд.влож.)
FV=PV(1+r)=…=PV(1+r)ⁿ - позвол.определ.велич.буд.ст-ти выдан.кред.
PV=FV(1+r)ⁿ, где r –к-т диск-я;
r= r1+ r2, где r1-инфл.сост., r2-плата за риск.
(1/(1+r))-дисконтир.множ.кот.показ.сегодн.цену ден.ед.в.буд.
Реальное инвестирование. Схемы финанс-ия.
Реальн.инвестиц.
ф-мы инвестир.1)каптиальн.инвест.:приобретен.им-ых комплексов, нов.стр-во, реконструкц, модернизац, обновл.отдельн. видов оборуд.
2)инновац.инвест-инвест.в немат.акт.с цель.исп.новшеств путем приобр.прод.иль прав, путем самост.разраб.прод.
3)инвестир.прироста обор.акт дл.обеспеч.сбаланс-ти в развит.осн.фонд.и мат.рес.
Схемы фин-я инвест проектов определ.сост.инвест.,V и ст-ру инвестиц, интенсивн.инвест.потоков и вкл.в сея: 1)полн.самофин2)акционир-е3)кредит.фин-е4)лизинг5)смеш.фин-е
Реальное инвестирование. Методы оценки эффективности.
Реальн.инвестиц.
ф-мы инвестир.
1)каптиальн.инвест.:приобретен.им-ых комплексов,нов.стр-во,реконструкц,модернизац,обновл.отдельн.видов оборуд.
2)инновац.инвест-инвест.в немат.акт.с цель.исп.новшеств путем приобр.прод.иль прав,путем самост.разраб.прод.
3)инвестир.прироста обор.акт дл.обеспеч.сбаланс-ти в развит.осн.фонд.и мат.рес.
М-ды оц.эф-ти реальн.инвест-я:
1)расч.чистого привед.дох ЧПД=ЧДП-ИЗ, ЧДП-ден.пот.за весь пер.инвест.проекта, ИЗ-инвест.изд.за весь пер. 2)инд.дох-ти ИД=ЧДП/ИЗ. Есл.ИД<1,то инвест.проекты не примен. 3)инд.рен-ти ИР=ЧП/ИЗ позвол.провсти сравн.оц.инвест.проекта с текущ.деят. 4)пер.окп-ти ПО=ИЗ/ЧДП в среднегод.исч. 5)внутр.ставк.дох-ти ВСД=(ⁿ√ЧДП-ИЗ)-1 использ.дл.сравнит.оц.с альтерн.вид.инвест.
Финансовые инструменты. Методы оценки эффективности.
Финансовые инвест-ии -влож.своб.ден.ср-в с цель.получ.доп.дох. виды фин.инвест:
1)по х-ру фин.об-в:долговые, долевые;
2)по пер.обращ.:кр.сроч.,долг.сроч.
3)по приор.знач:первичн,вторичн.
4)по гарант.ур.дох.:ц.бум.с фикс.дох., с неопр.дох.
5)по виду эмит.:гос,муницип,банк,корпорат.ц.бум.
6)по ур.риска: б.риск,с мин.риск,с умер.риск,с выс.риск,спекулят.
М-ды оц.эф-ти фин.инвест
Реальн.ст-ть фин.инстр. С.ф.и.=∑ВДП/(1+НП)ª,
где ВДП-возвр.ден.поток НП-норм.приб.по фин.ист. 1)модель оц.ст-ти олиг.с пер.выпл.% Со₁=∑П/(1+НП)+Н/(1+НП)ⁿ, П-%ые платеж., Н-норминал.обл., НП-норм.приб. 2)модель с выпл.всей суммы %ов при ее погаш. Со₂=(Н+П)/(1+НП)ⁿ 3)оц.ст-ти облиг.с дисконтом без выпл.% Со₃=Н/(1+НП)ⁿ, Кдо=(Н*СП)/С₀, СП-ставка %по облиг., С₀-ст-ть облиг.
Оц.эф-ти фин.влож.в акции
Реальная стоим-ть акций:
Са=∑див.пл(1+НП)ª,
Са=∑див.пл(1+НП)ª+КС/(1+НП)ⁿ, КС-курс.ст-ть.