Московский государственный институт международных отношений
Московский государственный институт международных отношений
(Университет) МИД России
Факультет Международных экономических отношений
Кафедра международных финансов
Утверждаю
Зав.кафедрой В.Д. Миловидов
«---------« 2012
ПЛАН СЕМИНАРСКИХ ЗАНЯТИЙ
ПО КУРСУ «ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ»
( для студентов 1У курса факультета Международных
Экономических отношений)
ПЛАН-ГРАФИК
ЧТЕНИЯ ЛЕКЦИЙ И ПРОВЕДЕНИЯ СЕМИНАРСКИХ ЗАНЯТИЙ
ПО КУРСУ «ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ»
для студентов 1У курса факультета Международных
Экономических отношений
| Темы курса | Лекц. -Кол .час. | Семин.- Кол. час. | |
| Сущность финансов предприятий и основы их организации | |||
| Финансовые ресурсы и капитал предприятия | |||
| 3 | Основной и оборотный капитал предприятия | ||
| Расходы , доходы и прибыль предприятия | |||
| 6 | Налоговое бремя как условие развития предприятий | ||
| 6 | Инвестиционная стратегия предприятий | ||
| Финансовое состояние и ликвидность активов предприятия. Процедура банкротства. | |||
| Экономические методы государственного регулирования условий деятельности предприятий |
Семинар 1
Сущность финансов предприятий и основы их организации
1.Финансовые отношения в деятельности предприятий. Место финансов предприятия в финансовой системе страны.
2.Роль финансов предприятий в механизме обеспечения воспроизводства на макро - и микроуровне.
3.Функции финансов предприятия., особенности их реализации на разных фазах циклического развития, в условиях кризиса.
4.Принципы организации финансов предприятия
5. Финансовый механизм предприятия ( правовое обеспечение управления финансами ; финансовый менеджмент; информационно-методическая база управления; финансовые инструменты и методы).
Семинар 2
Финансовые ресурсы и капитал предприятия
1. Капитал предприятия и его структура. Уставный капитал и источники его формирования. Уставный капитал и чистые активы.
2. Привлеченный, заемный капитал предприятия. Внешние источники формирования капитала.. Целевая структура и средневзвешенная цена капитала ( Weighted Average Cost of Capital - WACC).
3.Теоремы Миллера-Модильяни, отражение в них тенденции к выравниванию доходности предприятий на основе межотраслевой конкуренции.
4.Формы привлечения предприятием материальных и финансовых ресурсов.
5.Показатели структуры капитала ( соотношение собственных и заемных средств; коэффициент автономии; коэффициент финансового рычага)
6.Принципы формирования структуры капитала .
Задание 1.
Используя приведенный ниже алгоритм расчета, на основе дополнительно представленных отчетных данных определить эффект финансового рычага
Общий объем капитала предприятия – 4500 млн. руб.
В том числе:
Собственный капитал- 2500
Доходность собственного капитала – 20%
Заемный капитал 2000 млн. руб.
Ставка банковского процента 15%
Коэффициент замещения собственного капитала заемным = 2000: 2500- 0,8
Ставка налога на прибыль -20%
Корректирующий коэффициент = 1-0,2 =0,8
Эффект финансового рычага будет отрицательным ( положительным), если при том же соотношении слагаемых капитала банковский кредит станет дороже (21%) - при доходности капитала 15%?
В изменившейся ситуации под высокий процент (21% годовых) при доходности капитала 15% получение кредита :
а) возможно (невозможно);
б) сопряжено с риском– снижается доходность капитала , ограничиваются возможности использования прибыли для развития производства.
Задание 2
Определите средневзвешенную цену капитала,
используя следующую информацию:
Госкорпорация имеет капитал в объеме 200 млрд. руб
Состав капитала:
* 100 млрд. руб. капитала (50%) сформировано путем выпуска акций под 10% годовых;
* 50 млрд руб. (25%) привлечено от выпуска облигаций под 7% годовых;
* 20 млрд . руб . (10%) . составил кредит под 15% годовых;
*остальное ( 30 млрд руб, или 15%) предполагается получить в качестве безвозвратной беспроцентной бюджетной субсидии
В приведенном примере невысокая средневзвешенная цена капитала стала предметом дискуссий о целесообразности предоставления бюджетной субсидии. Предложен «промежуточный» вариант - сформировать за счет кредита 25% капитала (50 млрд. руб.), но субсидировать из бюджета только оплату половины банковского процента , то есть исходя из-7,5 % годовых.
Определить , как могла измениться средневзвешенная цена капитала, если бы в предоставлении бюджетной субсидии было бы отказано и 25% капитала пришлось бы формировать также за счет кредита , но под 16% годовых. В силу ряда причин рентабельность капитала после уплаты налога на прибыль составит 10%.
Что можно сказать о сложившейся ситуации?
Задание 1
По проблематике нематериальных активов необходимо подготовить ответы на предложенные ниже вопросы, дополняя ответы краткими существенными комментариями
| ВОПРОСЫ | Ответы | Комментарии | ||
| ДА | НЕТ | |||
| Учитываются ли в составе НМА затраты на НИР, не давшие положительных результатов? | ||||
| Назовите условия постановки НМА на учет | 1. 2. 3. 4. | |||
| Относятся ли к НМА расходы, связанные с образованием юридического лица? | ||||
| Начисляется ли амортизация на НМА с неопределенным сроком действия? | ||||
| Начисляется ли амортизация на НМА коммерческих организаций? | ||||
| Относятся ли к НМА деловые качества персонала и руководителей организаций? | ||||
| Где отражается ( на что относится) стоимость дооценки НМА? | ||||
| 8 При продаже предприятием имущества | При продаже предприятием имущества оно оценено ниже балансовой стоимости. Положительно ли в данном случае оценивается деловая репутация предприятия? | |||
| Конкретный вид НМА реально непригоден. Подлежит ли он снятию с учета? | ||||
| Перечислите, что включается в состав НМА | 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. |
Семинар 4
Задание 1.
На основе нижеприведенной информации и горизонтального анализа себестоимости выпускаемой предприятием продукции и определения точки безубыточности сделать выводы , вытекающие из результатов анализа
| № строки | Статьи затрат | Отчетный период (млн руб) | Аналогичный период прошлого года (млн руб) |
| 1 | Переменные расходы-всего | 823,381 | 567,684 |
| Постоянные расходы -всего | 974,670 | 1224,816 | |
| Полная себестоимость ( 1 + 2) | 1797,951 | 1792,500 | |
| Объем реализации | 2113,009 | 2004,000 | |
| 5.Выполняем расчеты, определяя: | |||
| 5.1 | Прибыль ( (4 – 3) | ||
| 5.2. | Маржинальный доход (4 – 1) | ||
| 5.2.1. | Отношение маржинального дохода к прибыли, характеризующее операционный рычаг -(.5.2 / 5.1) | ||
| 5.3 | Доля маржинального дохода в выручке ( 5.2 / 4) | ||
| 5.3.1. | Доля переменных расходов в выручке (1 / 4) | ||
| 5.4 | Точка безубыточности (порог рентабельности) ( 2/ 5.3.) – отношение постоянных расходов к доле маржинального дохода в выручке от реализации | ||
| 5.5. | Рентабельность продаж (строка 5.1./ строка 4)х100 | ||
| 5.6. | Доля себестоимости в выручке от реализации (стр 3/ стр 4)х100 |
Семинар 5
Налоговое бремя как условие развития предприятий
1.Действующее законодательство об обязательствах предприятий перед бюджетом. Налоги.
2.Элементы налогообложения.
3. Краткая характеристика налогов, уплачиваемых предприятиями. Российский и зарубежный опыт стимулирования развития предприятий с использованием налогового механизма.
4.Зарубежный опыт налогообложения предприятий.
5. Налоговое бремя как фактор инновационного развития предприятия.
6. Кривая Лаффера и ее интерпретация.*
*При подготовке вопроса рекомндуется ознакомиться с критической статьей М.Соколова «Фантом в теории, или кривая Лаффера».- «Экономист».2010 г. № 2.С.45-53.
.
Задание 1.
Ниже приведена информация о соотношении в регионах России сумм НДС к возмещению и сумм доначислений НДС по результатам проверок ( в млрд. руб). Прокомментируйте связь названных величин с качеством финансового (налогового) менеджмента на предприятиях соответствующих регионов.
| Регионы | Сумма НДС к возмещению | Доначислено НДС по результатам проверок |
| Москва | 42,7 | 22,0 |
| Санкт-Петербург | 12,4 | 1,3 |
| Свердловская область | 6,3 | 1,1 |
| Московская область | 5,8 | 2,6 |
| Нижегородская область | 1,9 | 0,72 |
| Ненецкий округ | 2,2 | 0,36 |
Семинар 6
Задание 1
По информации Минэкономразвития РФ, в 2011-2015 гг. предусмотрено проведение продаж акций крупных компаний. Какими, по Вашему мнению, могли бы быть инвестиционные условия приватизации.
| Компании | Доля госу дарстваат (%) | План приватизации (продажа акций) | ||||||
| 2010 г. | 2011 г. | 2012 г. | 2013 г. | 2014 г. | 2015 г. | |||
| СОВКОМФЛОТ | 100,0 | - | 25,0 | 25,0 % акций минус 1 акция | ||||
| Объединенная зерновая компания | 100,0 | До 2012 года-100 % акций | ||||||
| РУСГИДРО | 59,97 | В период 2011- -2013 гг.7,97% минус одна акция | ||||||
| ФСК ЕЭС | 779,11 | В 2011-2013 годах 4,11% акций минус 1 акция | ||||||
| НК РОСНЕФТЬ | 75,1-Роснефтегаз | В период до 2015 года-25% акций минус 1 акция | ||||||
| РОСАГРО ЛИЗИНГ | 999.9 | В 2013-2015 годах – продажа акций с сохранением в собственности РФ 50%плюс 1 акция | ||||||
| РЖД | 1100% | С 2013 года – до 25% акций минус одна акция | ||||||
Задание 2
На основе представленной ниже информации сформулируйте реалистические предложения, которые могли бы стать основой альтернативной инвестиционной программы.
Следует учесть, что находящиеся на территории моногородов предприятия:
- в большинстве случаев технологически неконкурентоспособны, не в состоянии производить пользующуюся спросом на внутреннем рынке рентабельную продукцию, часть ее экспортировать;
- вследствие низкой доходности и даже убыточности не могут быть радикально модернизированы за счет собственных средств и банковского кредита;
- имеют избыток трудовых ресурсов, постепенное высвобождение которых ведет к росту числа безработных практически во всех моногородах ( численность безработных превышает 100 тыс. чел. и может возрасти до 580 тыс.чел.)
- оказались на грани полного банкротства по вине собственников, которым во время приватизации предприятий не выдвигались инвестиционные условия.
Правительственная программа развития моногородов содержит меры:
- оказание помощи не столько предприятиям, сколько городам, а именно:
предоставление за счет средств федерального бюджета субсидий муниципальным бюджетам - для финансирования переподготовки кадров, создания новых рабочих мест, содействия потерявшим работу в «открытии собственного дела» (на эту цель выделяется по 58 тыс. руб., причем получающий эти средства гражданин уплачивает с указанной суммы налог (7 тыс. руб.);
- использование в перспективе возможностей переселения безработных на другую территорию страны.
- Радикальная модернизация предприятий не предусматривается.
Что могли бы предложить Вы?
| Регионы | Моногорода | Население (тыс чел) | Отрасль |
| Иркутская обл | Байкальск | 15,0 | Целлюлозно-бумажный комбинат |
| Приморский край | Дальнегорск Светлогорье | 71,3 48,05 | Металлургия руда для металлургии |
| Татарстан | Набережные Челны Камские Поляна | 506,2 14,87 | Автомобильная. |
| Нижегородская обл. | Заволжье Павлово | 42,0 61,1 | Машиностр. Автомоб. |
| Удмуртия | Сарапул | 99,4 | Авиатехника |
| Кемеровская обл | Ленинск-Кузнецкий | 107,7 | Добыча угля |
| Самарская обл Ростовская обл. | Тольятти Гуково | 705,46 39,9 | Автомобилестроение Добыча угля |
Задание3.
На сайте «Российской газеты» от 13 января 2012 г. опубликовано постановление Правительства РФ от 21 декабря 2011 г. № 1080 «Об инвестировании временно свободных средств государственной корпорации, государственной компании». Подготовьте аналитическое сообщение по этому вопросу.
.
Задания
Задание 1.
На основе анализа баланса ( предоставляется преподавателем) определите основные изменения финансового положения предприятия
Задание 2.
1.При проведении процедуры банкротства предприятия что является исходным :
А) финансовое состояние предприятия;
Б) финансовая состоятельность предприятия?
2.Какие факторы являются наиболее существенными , определяющими финансовую состоятельность предприятия:
А) внутренние, связанные с наличием современной техники, резервных мощностей, квалифицированных кадров , с конкурентоспособностью предприятия и состоянием финансового менеджмента
Б) внешние, в том числе экономическая «среда» в целом ( «Уралвагонзавод» в состоянии производить 1500 танков в год. Парк их в ВС РФ не превышает 3000. Может ли быть в таком случае устойчиво благоприятным финансовое состояние названного предприятия?
В) Как правило, п.А и Б) взаимосвязаны
Задание 3.
Существенное в определении понятия «банкротство (несостоятельность)»:
А) форма признания неспособности предприятия отвечать по долгам :\
-- а 1) только перед кредитующим банком;
- а 2) также перед бюджетом ( по налоговым платежам);
- а 3) также перед государственными внебюджетными фондами (страховые взносы)
- а4) также перед поставщиками по полученным от них ценностям , выполненным ими работам или и оказанным услугам
Б) форма ограждения партнеров предприятия от последствий неэффективного управления
В) То и другое ( А (а1- , а2. а 3, а 4 ,Б)
Г.Кто имеет право инициировать банкротство предприятия:
-само предприятие-должник ( орган управления, уполномоченный принимать решения по Уставу -собрание акционеров)
-кредиторы, требования которых предприятия не удовлетворяет ;
-собственник имущества (например, если предприятие является унитарным)
-лица, заинтересованные в ликвидации предприятия.
Д. Оцените и аргументируйте уровень развития института банкротства в России:
- соответствует уровню развитых стран;
- низкий, не соответствует.
Какой из приведенных ниже аргументов достаточен для этого вывода:
1. «В рыночной экономике институт банкротства используется для санации неэффективных собственников. В России с его помощью захватывают также имущество эффективных собственников» Г.Сатаров). Как можно исправить положение? ( Назовите меры).
2. В развитых странах кредиторы в результате банкротства должников получают: 45-50-% долговых обязательств. В России соответствующий показатель-12-15%. ( Данные главы Высшего арбитражного суда РФ А.Иванова)
Ж).Кто в России принимает решения об осуществлении процедуры банкротства:
- -Арбитражный суд. Конституционный суд. Суды по гражданским делам.
З). Подготовьте ответы на вопросы:
*Кто назначает внешнего арбитражного управляющего.
*Возможно ли внесудебное назначение конкурсного управляющего?
*Продолжает ли при этом работать администрация должника?
*Имеет ли внешний управляющий право введения моратория на удовлетворение требований кредиторов?
*Если в итоге расчеты с кредиторами не произведены, может ли быть должник объявлен банкротом ?
*Кто принимает решение об открытии конкурсного производства?
*Возможны ли согласительные процедуры (мировое соглашение)?
*Являются ли обязательными при этом следующие условия :
- реальная возможность погашения (или погашение ) обязательств 1-3 очереди ( требования граждан о возмещении ущерба жизни и здоровью;
- расчеты по выплате пособий и оплате труда;
-выплаты по обязательствам под залог должника)
- возможность погашения всех обязательств. (подчеркнуть)
*При каком объеме просроченной задолженности допускается банкротство:
А) 1000 МРОТ ; Б) 500 МРОТ ; В) 1500 МРОТ ; Г ) 5000 МРОТ. Справка: официально установленный размер МРОТ в России - 4330 руб.?
Семинар 8.
Российский и зарубежный опыт использования экономических методов государственного регулирования условий деятельности предприятий.
1. Основные проблемы государственного регулирования условий деятельности предприятий.
2. Формы государственного регулирования условий деятельности предприятий.
3.Опыт развитых стран в области государственного регулирования деятельности малых и средних предприятий.
4 Роль государства в вертикальной интеграции предприятий в форме госкорпораций , ее экономическое значение, нерешенные проблемы. Финансовые проблемы интеграционного процесса.
Задание 1.
В соответствии с федеральным законом о федеральном бюджете на 2012 г. и на плановый период 2013-2014 годов (ст.19) предусмотрены целевые взносы средств федерального бюджета в в уставные капиталы открытых акционерных обществ через федеральные органы исполнительной власти и Государственную корпорацию по атомной энергии "Росатом". Определены цели вложений, о чем свидетельствует нижеприведенная информация.
Определите Вашу позицию по данному вопросу. (Материал приводится для критического анализа).
Ассигнования средств федерального бюджета в уставные капиталы ОАО:
1) "Особые экономические зоны" (город Москва) в 2012 - 2014 годах в сумме 6 034 400,0 тыс. рублей ежегодно в целях создания объектов инфраструктуры и иных объектов, предназначенных для обеспечения функционирования особых экономических зон;
2) "Особые экономические зоны" (город Москва) в 2012 году в сумме 12 000 000,0 тыс. рублей для участия в проекте создания туристического кластера на территории Северо-Кавказского федерального округа;
3) "Объединенная авиастроительная корпорация" (город Москва) в 2012 году в сумме 1 094 233,5 тыс. рублей в целях финансового обеспечения работ по проекту "Изделие 476";
4) "Объединенная авиастроительная корпорация" (город Москва) в 2012 году в сумме 9 700 000,0 тыс. рублей, в том числе в сумме 3 700 000,0 тыс. рублей в целях уплаты купонного дохода по облигационному займу, привлеченному с предоставлением в 2010 году государственной гарантии Российской Федерации на погашение кредитов, привлеченных открытым акционерным обществом "Объединенная авиастроительная корпорация", его дочерними и зависимыми обществами на финансирование инвестиционной и основной производственной деятельности, и в сумме 6 000 000,0 тыс. рублей в целях реализации проектов строительства гражданских воздушных судов отечественного производства;
5) "Объединенная авиастроительная корпорация" (город Москва) в 2013 и 2014 годах в сумме 3 700 000,0 тыс. рублей ежегодно в целях уплаты купонного дохода по облигационному займу, привлеченному с предоставлением в 2010 году государственной гарантии Российской Федерации на погашение кредитов, привлеченных открытым акционерным обществом "Объединенная авиастроительная корпорация", его дочерними и зависимыми обществами на финансирование инвестиционной и основной производственной деятельности;
6) Черноморского банка торговли и развития в 2012 году в сумме 189 420,0 тыс. рублей, в 2013 году в сумме 194 040,0 тыс. рублей и в 2014 году в сумме 201 300,0 тыс. рублей в целях расширения деятельности Черноморского банка торговли и развития в соответствии с его уставными задачами;
7) "Российские железные дороги" (город Москва) в 2012 году в сумме 14 497 157,0 тыс. рублей и в 2013 году в сумме 21 255 940,0 тыс. рублей в целях создания объектов транспортной инфраструктуры в рамках подготовки к XXII Олимпийским зимним играм и XI Паралимпийским зимним играм 2014 года в городе Сочи;
8) "Российские железные дороги" (город Москва) в 2012 году в сумме 7 500 000,0 тыс. рублей в целях комплексной реконструкции, строительства вторых железнодорожных путей и электрификации участка Выборг - Приморск - Ермилово;
9) "Российские железные дороги" (город Москва) в 2012 году в сумме 825 395,0 тыс. рублей для развития инфраструктуры станции Гремячая;
10) "Российские железные дороги" (город Москва) в 2012 году в сумме 17 638 400,0 тыс. рублей, в 2013 году в сумме 17 638 400,0 тыс. рублей и в
2014 году в сумме 17 638 400,0 тыс. рублей в целях реализации мероприятий по развитию транспортного комплекса Московского региона;
11) "Холдинг межрегиональных распределительных сетевых компаний" (город Москва) в 2012 году в сумме 5 044 000,0 тыс. рублей в целях реализации программы реновации кабельной сети напряжением 6 - 110 кВ в городе Санкт-Петербурге и комплексной программы мер по снижению сверхнормативных потерь электроэнергии в распределительных сетях на территории Северного Кавказа, в 2013 году в сумме 500 000,0 тыс. рублей в целях реализации программы реновации кабельной сети напряжением 6 - 110 кВ в городе Санкт-Петербурге;
12) "Объединенная промышленная корпорация "Оборонпром" (город Москва) в 2012 году в сумме 2 377 000,0 тыс. рублей, в том числе в сумме 1 686 000,0 тыс. рублей в целях уплаты купонного дохода по облигационному займу, привлеченному с предоставлением в 2010 году государственной гарантии Российской Федерации на погашение кредитов, привлеченных открытым акционерным обществом "Объединенная промышленная корпорация "Оборонпром" на финансирование инвестиционной и основной производственной деятельности, и в сумме 691 000,0 тыс. рублей для приобретения дополнительных акций двигателестроительных и вертолетостроительных организаций;
13) "Объединенная промышленная корпорация "Оборонпром" (город Москва) в 2013 и 2014 годах в сумме 1 686 000,0 тыс. рублей ежегодно в целях уплаты купонного дохода по облигационному займу, привлеченному с предоставлением в 2010 году государственной гарантии Российской Федерации на погашение кредитов, привлеченных открытым акционерным обществом "Объединенная промышленная корпорация "Оборонпром" на финансирование инвестиционной и основной производственной деятельности;
14) "Объединенная промышленная корпорация "Оборонпром" (город Москва) в 2012 году в сумме 154 140,0 тыс. рублей, в 2013 году в сумме 329 760,0 тыс. рублей и в 2014 году в сумме 525 726,0 тыс. рублей в целях уплаты купонного дохода по облигационным займам, привлекаемым открытым акционерным обществом "Объединенная промышленная корпорация "Оборонпром" с предоставлением государственных гарантий Российской Федерации на финансирование работ, связанных с реализацией проекта создания перспективных двигателей для гражданской авиации ПД-14, ПД-14А, ПД-14М, ПД-10;
15) "Объединенная судостроительная корпорация" (город Санкт-Петербург) в 2012 году в сумме 3 200 000,0 тыс. рублей, в 2013 году в сумме 3 200 000,0 тыс. рублей и в 2014 году в сумме 3 400 000,0 тыс. рублей в целях последующего осуществления финансового оздоровления открытого акционерного общества "Амурский судостроительный завод" (город Комсомольск-на-Амуре, Хабаровский край);
16) "Производственное объединение "Северное машиностроительное предприятие" (город Северодвинск, Архангельская область) в 2012 году в сумме 263 120,0 тыс. рублей в целях возмещения затрат на уплату процентов, начисленных по кредитам, полученным ранее во Внешэкономбанке;
17) "Концерн ПВО "Алмаз-Антей" (город Москва) в 2012 году в сумме 5 000 000,0 тыс. рублей и в 2013 году в сумме 3 000 000,0 тыс. рублей в целях реализации проекта создания двух новых производств;
18) Советско-Монгольского Акционерного Общества "Улан - Баторская железная дорога" (Республика Монголия) в 2012 году в сумме, эквивалентной 125,0 млн. долларов США, в целях осуществления мероприятий по модернизации Улан-Баторской железной дороги;
Задания для оформления результатов итоговой рейтинговой оценки
1.Коэффициент обновления основных производственных фондов (ОПФ)
определяется как отношение:
а) стоимости ОПФ, поступивших в текущем году, к стоимости ОПФ на конец периода
б) стоимости ОПФ, приобретенных в текущем году, к стоимости ОПФ на начало период
_____________________________________________________________________________
При выручке от реализации 58,2 млн руб и среднем остатке оборотных средств 15,7 млн руб . число оборотов оборотных средств составляет:
_____________________________________________________________________________
3.Амортизация является:
- перенесенной на производимую предприятием продукцию частью стоимости используемых при этом ОПФ
- частью издержек производства
-- перенесенной на продукт частью стоимости используемых внеоборотных активов, включая нематериальные активы
4.Уровень и динамика показателей оборачиваемости оборотных средств характеризует:
-деловую активность предприятия
-финансовую устойчивость предприятия
-платежеспособность предприятия
_____________________________________________________________________________
5. Реальный собственный капитал :
А) отражается в уставе предприятия
Б)представляет собой итог по разделу баланса «Капитал и резервы»
В) не отражается в балансе и подлежит определению на основе имеющейся в балансе информации
6. Укажите наиболее ликвидные активы предприятия:
- дебиторская задолженность
-денежные средства
-краткосрочные финансовые вложения
-денежные средства
-уставный капитал
(допускается ранжирование)
7.Из приведенных ниже элементов оборотных активов подчеркните наиболее ликвидный:
- расходы будущих периодов
-производственные запасы
Краткосрочные финансовые вложения
-дебиторская задолженность
8 Показатель абсолютной ликвидности характеризует:
- часть краткосрочных обязательств, для погашения которой имеются средства
-часть всех обязательств, для погашения которой имеются средства
-часть долгосрочных обязательств, для погашния которых имеются средства
9. Использование основных производственных фондов признается эффективным, если:
-темп роста ОПФ превышает темп роста прибыли
- рост физического объема продукции опережает рост стоимости ОПФ
10. Укажите правильно определенную долю оборотных активов в составе капитала предприятия., если собственный капитал составляет 10800 млн руб, внеоборотные активы-9200 млн руб, активы в целом- 26000 млн руб
А) 0,85
Б) 0,35
11. При определении ликвидности активов что включается (не включается) в состав срочных обязательств:
А) резервы предстоящих расходов
Б) – расчеты по дивидендам
В) прочие краткосрочные пассивы
12. Укажите правильно определите объем дополнительных вложений, если без учета роста цен прогнозировался объем инвестиций на уровне 5600 млн руб.
Фактически реальным стал индекс цен 1,2
А) 4667 млн руб
В) 6720 млн руб
В) 1120 млн руб.
13.По каким критериям оценивают платежеспособность предприятия:
А) степень обеспеченности собственными оборотными средствами
Б) реальная возможность покрытия краткосрочных обязательств
В) доля денежных средств в составе оборотных средств
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
14.При каком объеме просроченной задолженности допускается банкротство предприятия?
А) 1000 МРОТ ; Б) 500 МРОТ ; В) 1500 МРОТ ; Г ) 5000 МРОТ. Справка: официально установленный размер МРОТ в России - 4330 руб.
ПРИМЕРНЫЕ ТЕМЫ ИНФОРМАЦИОННО-АНАЛИТИЧЕСКИХ СПРАВОК
1. Проблемы совершенствования финансов предприятий .
2. Прибыль как результат и фактор инновационного развития предприятия.
3. Сравнительный анализ налогообложения предприятий в России и зарубежных странах.
4. Система налогообложения субъектов малого предпринимательства в России.
5. Управление оборотными средствами предприятия.
6. Инвестиционная политика предприятия.
7. Бизнес-план как элемент финансового планирования.
8. Финансовые аспекты разработки разделов бизнес-плана предприятия.
9. Финансовые проблемы несостоятельности (банкротства) предприятий.
10. Программа финансового оздоровления предприятий.
11. Анализ финансового состояния предприятия.
12. Финансовая стратегия предприятия.
13. Финансовые вопросы реорганизации и ликвидации акционерного общества.
14. Методы оценки инвестиционных проектов.
15. Взаимосвязь элементов финансового механизма предприятия.
16. Предпринимательский риск: способы оценки и снижения.
17. Финансово-экономические аспекты развития малого бизнеса в России.
18. Проблемы кредитования малых предприятий.
19.Нематериальные активы предприятия : содержание понятия, учет, оценка
20. Оборотные средства предприятия: назначение, источники формирования и финансирования их прироста.
21. Проблема оптимизации соотношения собственных и заемных средств предприятий.
22.Финансовые индикаторы эффективности функционирования предприятий.
23. Взаимосвязь состояния акционерного права и рейдерства в России.
24. Роль предприятий в формировании пассивов коммерческих банков.
25. Роль предприятий в формировании пассивов и использования активов коммерческих банков.
26. Лизинг как форма решения предприятиями проблем формирования основного капитала.
27. Сравнительный анализ результатов банкротства предприятий в различных отраслях экономики
28. Возможности предприятий, связанные с концессионными соглашениями
29. Финансовые проблемы функционирования вертикально интегрированных холдингов
30.Государственные корпорации: сущность, проблемы, перспективы
31. Концессионные соглашения, участие в них российских компаний (предприятий)
32.Оценка зарубежного опыта ускоренной амортизации основного капитала.
33.Взаимосвязь роста внешнего долга корпораций и средневзвешенной цены капитала.
Примечание. По согласованию с ведущим преподавателем студентом может быть подготовлена работа по предложенной им теме. Обязательное условие- соответствие программе курса.
Примерный перечень экзаменационных вопросов
1. Предприятие (организация) как субъект рыночных отношений
2.Финансы предприятий как составляющая финансовой системы государства.
3.Функции финансов предприятия и принципы их организации.
4.Финансовый механизм функционирования предприятия.
5.Финансовые ресурсы предприятия. Собственные и привлеченные средства.
6.Нематериальные активы предприятия.
7.Фонды денежных средств, формируемые на предприятиях.
8.Основные и оборотные средства предприятия, их классификация . Принципы организации оборотных средств.
9.Определение потребности предприятия в оборотных средствах в части материальных запасов и незавершенного производства.
10.Износ и амортизация основных средств. Методы расчета норм амортизации.
11. Себестоимость продукции и прибыль. Направления использования прибыли предприятия (организации).
12. Основные факторы повышения доходности предприятий.
13 Управление процессом формирования прибыли предприятия.
14. Факторы повышения рентабельности активов предприятия
15. Показатели ликвидности предприятия.
16. Показатели оборачиваемости оборотных средств и их использование
в финансовом планировании.
17.Показатели структуры капитала. Эффект финансового рычага.
18. Аналитический метод планирования прибыли. Точка безубыточности.
19. Инвестиционный процесс на предприятии, его содержание и направления развития.
20.Налоговое бремя как фактор инвестиционного процесса на предприятии.
21. Капитальные вложения как способ воспроизводства основных фондов.
22. Основные источники инвестиций на предприятии.
23.Бизнес-план: понятие, сфера применения, структура
24. Риски управления текущими активами и способы воздействия на уровень рисков.
25. Стоимость капитала и его целевая структура. Теоремы Миллера-Модильяни.
26. Актуальные проблемы совершенствования финансового менеджмента на предприятиях.
27.Принципы организации ресурсов предприятий.
28. Налоговые стимулы повышения эффективности деятельности предприятий: российский и
зарубежный опыт
29. Оценка финансового состояния, рентабельности и деловой активности предприят