Способы воздействия на экономический рост международных финансовых потоков

Глобализация пред­ставляет процесс, в рамках которого между структурами нацио­нального производства и финансов устанавливается взаимоза­висимость, обусловленная увеличением числа внешних сделок. В результате происходит новое международное разделение тру­да, при котором создание национальных богатств все более за­висит от экономических субъектов других стран.

Процессы глобализации существенно повлияли на развитие международных экономических отношений и трансформацию финансовых отношений, их опосредующих.

В современных условиях среди основных форм международ­ных экономических отношений можно выделить следующие:

• внешняя и мировая торговля;

• денежно-кредитные отношения, функционирование де­нежных и финансовых рынков;

• миграция и вывоз капитала;

• международные интеграционные процессы;

• международная миграция трудовых ресурсов;

• научно-техническое и производственное сотрудничество;

• создание сети транснациональных корпораций и финансо­во-кредитных институтов;

• межгосударственное регулирование международных эко­номических отношений (торговых, финансово-кредитных, ва­лютных и т.п.).

Процессы глобализации в первую очередь структурно изме­нили финансовые отношения, опосредующие международную торговлю, движение международных финансовых потоков, ре­гулирование международных экономических отношений. Для этой цели созданы специальные финансово-кредитные инсти­туты.

♦ Потоки международной торговли все глубже проникают в экономику различных государств, оказывая существенное влияние на общую экономическую структуру, а также на такие ее элементы, как распределение доходов, занятость, рост про­изводительности. Торговля по-прежнему остается двигателем глобальной интеграции. Для развивающихся стран это особен­но важно по ряду причин.

Во-первых, торговля зачастую является основным средством реализации выгод, создаваемых глобализацией: с открытием доступа к рынкам возрастают возможности для экспорта, через международные механизмы передачи в развивающиеся страны приходят новые технологии; возрастающая конкуренция опти­мизирует распределение ресурсов.

Во-вторых, продолжающееся перемещение производства го­товой продукции из промышленно развитых стран в развиваю­щиеся предоставляет большие возможности для расширения торговли не только товарами, но и услугами, все чаще стано­вящиеся предметом торговли.

В-третьих, торговля тесно связана с другим элементом гло­бализации — международными сетями производства. При этом последовательный процесс производства, традиционно сосредо­точивающийся в одном районе, делится на отдельные, пересе­кающие границу сегменты. Данная тенденция ведет к дальней­шей диверсификации производства с учетом торговых связей.

♦ Международные финансовые потоки становятся мощ­ным фактором, определяющим создание, регулирование и ли­берализацию финансовых рынков, хотя до настоящего времени потоки международного капитала концентрируются в десятке с небольшим развивающихся стран. Финансовые кризисы 1997— 1999, 2008-2009 гг. наглядно продемонстрировали растущую взаимозави­симость стран мира.

Глобализация финансовых рынков влияет на экономичес­кое развитие, поскольку финансы играют важную роль в эконо­мическом росте и индустриализации. Воздействие финансовой глобализации на экономический рост происходит двумя спосо­бами: а) за счет повышения глобального предложения капита­ла; б) стимулированием развития национальной финансовой системы. Как следствие во втором случае возрастает эффектив­ность распределения денежных ресурсов, появляются новые фи­нансовые инструменты, улучшается качество банковских услуг.

♦ Регулирование денежно-кредитной и валютной полити­ки обусловлено тем, что глобальная финансовая интеграция выявила не только преимущества мобильности мирового капи­тала, но и существенные риски, вызванные финансовыми кри­зисами, периодически возникающими в денежно-кредитной сфере.

Ни одна страна с высоким уровнем миграции капитала не защищена от внезапных перемен в настроениях инвесторов и как следствие — изменений в направлении денежных потоков. Порой они оказываются непомерными для сильных финансо­вых систем и катастрофическими — для более слабых. Эконо­мические кризисы, возникающие в результате подобных коле­баний, оборачиваются огромными издержками для стран: паде­нием жизненного уровня, безработицей, банкротством, разру­шением информационного и организационного капитала. На восстановление утраченного требуются годы.